บทความนี้เดิมตีพิมพ์ใน "Guide to Wealth: Diving into Bitcoin" (คู่มือสู่ความมั่งคั่ง: Diving into Bitcoin) รายงานพิเศษของนิตยสาร "Baron" ที่ตีพิมพ์โดย "Wall Street Journal" นี่เป็นบทความที่สาม

ทำไมบริษัทอิฐและปูนถึงซื้อ Bitcoin?

ชื่อเดิม: ทำไมบริษัทถึงซื้อ Bitcoin?

โดย Avi Salzman

แปล: ไมล์

ปีที่แล้ว Bitcoin น่าสนใจสำหรับหลาย ๆ บริษัทเพราะความอยากรู้อยากเห็นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม สิ่งต่างๆ เริ่มเปลี่ยนไปแล้วในตอนนี้

ปัจจุบัน บริษัทจดทะเบียนมากกว่าสองโหลได้ปรับใช้ cryptocurrencies ในงบดุล และธุรกิจจำนวนมากกำลังเสนอบริการแก่ผู้ที่สนใจซื้อ bitcoin หรือบริษัทที่ต้องการถือและรับ bitcoin เป็นการชำระเงิน เมื่อเดือนที่แล้ว PayPal เริ่มสนับสนุนผู้ใช้ในการชำระธุรกรรมด้วยสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งทำให้เกิดความปั่นป่วนในอุตสาหกรรม

สถาบันวอลล์สตรีทแบบดั้งเดิมเป็นกำลังสำคัญในการผลักดัน Bitcoin ให้เป็นกระแสหลัก พวกเขากำลังศึกษาวิธีอัปเกรดระบบการเงินปัจจุบันเพื่อให้บริการแบบเดียวกันสำหรับตลาดเข้ารหัสเช่นเดียวกับตลาดสกุลเงิน fiat

ในเดือนกุมภาพันธ์ Bank of New York Mellon ซึ่งเป็นธนาคารที่เก่าแก่ที่สุดในสหรัฐฯ ประกาศว่าเร็วๆ นี้จะให้บริการฝาก ถอนเงิน และดูแลลูกค้าสำหรับ cryptocurrencies ที่คล้ายกับหุ้นและสินทรัพย์อื่นๆ

“ในมุมมองของเรา สินทรัพย์ดิจิทัลคืออนาคต มันอยู่ที่นี่แล้ว” Mike Demissie ผู้ผลักดันการใช้งาน crypto ของ Bank Mellon กล่าว เขาคาดการณ์ว่า "ราง" ทางการเงินที่ยกระดับขึ้นสำหรับ cryptocurrencies จะถูกนำไปใช้ในสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นพันธบัตรและกองทุนในวันหนึ่ง "แนวโน้มที่ใหญ่กว่าอยู่ที่นี่และนั่นคือเหตุผลที่เรามีความเชื่อและความมุ่งมั่นนี้"

เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของผู้ใช้ที่ถือ Bitcoin โดยตรง สถาบันการเงินสามารถให้บริการชำระเงินบางอย่างได้ เช่น การดูแล ด้วยการพัฒนาระบบเพื่อช่วยให้ลูกค้าถือครองและซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล สถาบันเหล่านี้สามารถรับค่าธรรมเนียมเท่ากันหรืออาจมากกว่านั้น เมื่อพวกเขาลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ

Demissi คาดว่า BNY Mellon อาจเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นบางส่วนสำหรับบริการรับฝากทรัพย์สิน ซึ่งจะเปิดตัวในปลายปีนี้ เขากล่าวว่า "ยังไม่กำหนดค่าบริการที่แท้จริง แต่เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ประเภทนี้และข้อกำหนดทางเทคนิคเพิ่มเติม ค่าธรรมเนียมส่วนนี้จะค่อยๆ เพิ่มขึ้น"

สำหรับสถาบันเหล่านี้ ลูกค้าองค์กรที่มีศักยภาพกำลังเพิ่มขึ้น บริษัทต่างๆ รวมถึง Square และ Tesla ได้เริ่มรับชำระเงินด้วย Bitcoin แล้ว ทั้งสองบริษัทได้ซื้อ Bitcoin เป็นทุนสำรองทางการเงินของบริษัท

บริษัทการเงินบางแห่งก็ปฏิบัติตามเช่นกัน MassMutual ยักษ์ใหญ่ด้านประกันภัยประกาศในเดือนธันวาคมว่าได้ซื้อ bitcoin มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ โฆษกของบริษัทเรียกมันว่าเป็นส่วนหนึ่งของ "โอกาสสำคัญในการขยายกลยุทธ์การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่" ในขณะเดียวกัน เธอชี้ให้เห็นว่าการลงทุนใน BTC มีสัดส่วนเพียง 0.04% ของส่วนแบ่งการลงทุนทั้งหมดของบริษัท

บริษัทที่ลงทุนใน Bitcoin มากที่สุดมักจะดำเนินการโดยผู้ที่หลงใหลในสกุลเงินดิจิทัล Jack Dorsey จาก Square, Elon Musk จาก Tesla และ Michael Saylor จากบริษัทซอฟต์แวร์ธุรกิจ Micro Strategy ต่างก็จัดอยู่ในประเภทนี้ ทั้งสามบริษัทถือครอง bitcoin จำนวนมากและกำลังพยายามพัฒนาการใช้งานใหม่สำหรับมัน

ตอนนี้ Tesla รองรับการซื้อผลิตภัณฑ์โดยตรงด้วย Bitcoin ในขณะเดียวกัน Square มีทีมงานภายในที่ทำงานในโครงการโอเพ่นซอร์สที่มุ่ง "ช่วยให้อุตสาหกรรมทั้งหมดได้รับประโยชน์จากโปรโตคอลสกุลเงินอินเทอร์เน็ตเช่น bitcoin" ไม่ใช่แค่บนแพลตฟอร์ม Square

Michael Venuto หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Toroso Investments ผู้ผลิตดัชนี ETF กล่าวว่า “คนเหล่านี้มีอำนาจมากและมีบทบาทในบริษัทต่างๆ ที่อยู่ในอุตสาหกรรม cryptocurrency อยู่แล้ว”

บริษัทการเงินที่ถือ BTC มีความโดดเด่นมากขึ้นใน ETF ของ Toroso เกือบ 1 ใน 4 ของวัตถุการลงทุนเป็นสถาบันการเงิน เช่น PayPal อีก 1 ใน 4 ลงทุนในเครื่องขุด bitcoin ที่ซื้อขายสาธารณะ ประมาณ 10% ลงทุนในเหมืองเข้ารหัส เช่น Nvidia (NVDA) และ TSMC (TSM) ผู้ผลิตชิปเครื่องจักร ; ประมาณ 10% ของหุ้นเดียวกันลงทุนในบริษัทด้านระบบนิเวศที่เข้ารหัสกระทะ เช่น Galaxy Digital (GLXY) เป็นต้น

การยอมรับ cryptocurrencies โดยธุรกิจในสหรัฐอเมริกาเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมโดยรวม เอกสารต้นฉบับของ Bitcoin อธิบายว่า blockchain สามารถรองรับการชำระเงินแบบ peer-to-peer ได้อย่างไร ซึ่งออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบขององค์กรและรัฐบาล และบางบริษัทที่เกี่ยวข้องในปัจจุบันคือพ่อค้าคนกลางที่เดิมที Bitcoin พยายามกำจัด ในทำนองเดียวกัน มุมมองของ Bitcoinist ล้วน ๆ ได้ให้วิธีคิดที่ยืดหยุ่นและเป็นมิตรกับองค์กรมากขึ้น

ธุรกิจที่เกิดขึ้นจากวิกฤตและยอมรับสินทรัพย์ crypto กำลังรวมตัวกันเพื่อล็อบบี้ฝ่ายนิติบัญญัติเพื่อมีอิทธิพลต่อกฎระเบียบในอนาคต Fidelity, Square และ Coinbase ล้วนเป็นสมาชิกที่โดดเด่นของ Crypto Innovation Council ซึ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อต้นเดือนเมษายน

Zac Prince ซีอีโอของ BlockFi กล่าวว่า "ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จะมีการรวมระบบการเงินสกุลเงินเข้ารหัสเข้ากับระบบการเงินดั้งเดิมครั้งใหญ่ ธุรกิจของ BlockFi คล้ายกับธนาคารเข้ารหัส โดยผู้ถือ Bitcoin เสนอดอกเบี้ยเงินฝาก และให้ยืม "เงินฝาก" ของธนาคารเพื่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์และสำนักงานของครอบครัว Prince กล่าวว่าการแพร่ระบาดของมงกุฎครั้งใหม่ได้ผลักดันให้บริษัทต่างๆยอมรับตลาดการเข้ารหัส เนื่องจากสถาบันการเงิน วิกฤติ” ในขณะที่ตลาด crypto “ไม่เพียงแต่ยังไม่ตายเท่านั้น แต่ยังทำได้ดีอย่างน่าทึ่งอีกด้วย "

นอกจากนี้ยังมีข้อจำกัดบางประการสำหรับธุรกิจในการเข้าสู่ตลาด Bitcoin ในปัจจุบัน ธุรกิจหลักของบริษัทจดทะเบียนที่ถือครอง BTC ส่วนใหญ่อยู่ในฟิลด์การเข้ารหัส และชื่อเสียงของพวกเขาไม่ใช่ชื่อที่ใช้ในครัวเรือน จากการสำรวจของ Gartner จากผู้บริหารทางการเงิน 77 คนในเดือนกุมภาพันธ์ พบว่ามีเพียง 5% เท่านั้นที่วางแผนจะซื้อ bitcoin เป็นการจัดสรรบริษัท อีก 84% ไม่ต้องการให้บริษัทของพวกเขาถือ BTC ในงบดุล

ในขณะเดียวกัน บริษัทส่วนใหญ่ค่อนข้างช้าในการรวม bitcoin เข้ากับรูปแบบธุรกิจของตน Square รองรับผู้ใช้ในการซื้อและขาย bitcoin ผ่าน Cash APP แล้ว แต่ผู้ค้าที่ใช้ Square ในขณะนี้ไม่สามารถรับการชำระเงินด้วย BTC และยังไม่ชัดเจนว่าจะสามารถรับการชำระเงินด้วย BTC ได้เมื่อใด บริษัทพยายามซื้อคืน bitcoins ที่ซื้อขายโดยพ่อค้า แต่โครงการถูกระงับในปี 2014 เนื่องจากพ่อค้าต้องการใช้ BTC ไม่เพียงพอ ในเวลานั้น โครงสร้างพื้นฐานของ Bitcoin ยังไม่เหมาะสำหรับการทำธุรกรรมค้าปลีกขนาดใหญ่ โฆษกของ Square กล่าว

การตัดสินใจของ PayPal ในการนำสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่ตลาดผู้บริโภครายย่อยโดยตรงถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างหนึ่ง การชำระเงินในการซื้อสินค้าจะถูกแปลงเป็นเงินสดก่อนที่จะเข้าสู่บัญชีของร้านค้า เช่นเดียวกับ Mastercard ซึ่งมีแผนจะสนับสนุน cryptocurrencies ในร้านค้า สำหรับผู้ที่ทำเช่นนี้ อาจเกิดปัญหาขึ้นได้: ตามกฎระเบียบของ Internal Revenue Service (IRS) เมื่อ Bitcoin มีแนวโน้มสูงขึ้น การทำธุรกรรมทุกรายการจะถือเป็นกำไรจากการขายที่ต้องเสียภาษี ซึ่งส่งผลให้มีอัตราภาษีเพิ่มเติม

แม้จะมีอุปสรรคบ้าง Visa และ Mastercard ก็วางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นที่จริงจังในระบบนิเวศของตลาด crypto เครือข่าย bitcoin ที่แท้จริงจะเข้ามาแทนที่เครือข่ายบัตรเครดิตอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากผู้คนจะสามารถทำธุรกรรมได้โดยตรงผ่านทางอินเทอร์เน็ต

นอกเหนือจากนั้น Visa เชื่อว่ามีกรณีการใช้งานอื่น ๆ อีกมากมายสำหรับ cryptocurrencies ที่อาจช่วยให้บริษัทต่าง ๆ มีบทบาทมากขึ้น Visa ได้เริ่มอนุญาตให้บริษัทที่ทำงานในอุตสาหกรรม crypto ใช้สินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับการชำระบัญชีบนแพลตฟอร์มโดยไม่ต้องแปลงเป็นสกุลเงินดั้งเดิมก่อน และบริษัทได้ออกแบบปลั๊กอินบางตัวเพื่อให้ลูกค้าธนาคารสามารถซื้อสกุลเงินดิจิทัลได้จากเว็บไซต์ของบริษัท ในขณะเดียวกัน พวกเขายังทำงานร่วมกับบริษัทการเงินที่เข้ารหัสเพื่อออกบัตร Visa ที่สนับสนุนบัตรเครดิตให้กับลูกค้าที่สามารถให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วยสกุลเงินดิจิทัล ลูกค้าที่ถือบัตรเครดิตที่มีคุณสมบัติเป็นสกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้จ่ายด้วยสกุลเงินดิจิทัลได้โดยตรงโดยไม่ต้องมีขั้นตอนที่ยุ่งยากในการประมวลผลและแปลง BTC ในการทำธุรกรรม

Cuy Sheffield ซึ่งเป็นผู้นำด้านการเข้ารหัสของ Visa กล่าวว่า "คุณค่าของสิ่งนี้คือผู้ค้าไม่จำเป็นต้องอัพเกรดเทอร์มินัลหรือคิดเกี่ยวกับวิธีการรวมเข้ากับ blockchain"

กระบวนการขององค์กรที่ยอมรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังเร่งตัวขึ้น และในทำนองเดียวกัน ราคาของ cryptocurrencies ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เป็นวงจรที่ดีที่การนำไปใช้ขององค์กรช่วยกระตุ้นราคาให้สูงขึ้น และมูลค่าที่เพิ่มขึ้นจะโน้มน้าวให้บริษัทจำนวนมากขึ้นเข้าร่วมอุตสาหกรรมที่มีประสบการณ์

การทดสอบจริงอาจเกิดขึ้นในช่วงขาลงของ Bitcoin ครั้งต่อไป แต่จนกว่าจะถึงเวลานั้น เกมยังเปิดอยู่: ใครจะเป็นผู้ซื้อรายใหญ่รายต่อไปของ Bitcoin?

Venuto of Toroso ซึ่งเป็นบริษัทสร้างดัชนี ETF ที่เข้ารหัสกล่าวว่า "คนต่อไปที่สามารถซื้อ BTC จำนวนมากได้มีแนวโน้มที่จะเป็นเจ้าของที่แท้จริงของบริษัทขนาดใหญ่"

"ถ้าคุณนึกถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีตอนนี้ คุณคงจะนึกถึง Facebook หรือ Oracle ไม่ใช่ Apple ใช่ไหม ผมหมายความว่าถ้า Steve Jobs ยังอยู่ ก็จะพัฒนาไปพร้อมกับ ครั้ง อย่างไรก็ตาม Tim Cook เป็นคนละคน เขาเป็นเพียง CEO ที่ได้รับการว่าจ้าง ไม่ใช่ CEO ผู้ก่อตั้ง”