ชื่อเรื่องรอง
ชื่อเรื่องรอง
ชื่อเดิม: ที่ปรึกษาลงทุนและรับมือกับ Crypto อย่างไร?
โดย สตีฟ การ์มเฮาเซ่น
ผู้แปล: วินนี่
ที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มให้ความสนใจในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ปัญหาที่ซับซ้อนจำนวนมากยังคงต้องได้รับการแก้ไขก่อนที่จะนำไปปฏิบัติได้ เนื้อหาต่อไปนี้คือสิ่งที่คุณต้องรู้
ที่ปรึกษาการลงทุนอาจหลีกเลี่ยงการลงทุนใน Bitcoin และสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ด้วยเหตุผลหลายประการ เนื่องจาก cryptocurrencies ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการควบคุม กล่าวอย่างอ่อนโยน ราคาของพวกเขามีความผันผวน ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นที่จะใช้กับโครงสร้างพื้นฐานของฟินเทค เช่น การดูแล การทำบัญชีสินทรัพย์ดิจิทัล เป็นต้น
แต่ cryptocurrencies จะยังคงอยู่ ไม่เศร้าหรือมีความสุข นักลงทุนได้เห็นราคาของ Bitcoin พุ่งสูงกว่า $61,000 จาก $7,300 ในช่วงต้นปี 2020 แล้ว นักลงทุนปรึกษากับที่ปรึกษาการลงทุนหรือลงทุนโดยตรงใน Bitcoin สถาบันการเงินหลายแห่งเริ่มยอมรับ bitcoin มากขึ้น: PayPal จะสนับสนุนให้ลูกค้าใช้ธุรกรรม bitcoin และ Fidelity Investments (Fidelity Investments) ก็ได้เริ่มสนับสนุนลูกค้าเฉพาะรายให้ใช้ bitcoin สำหรับหลักประกันเงินกู้ เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ Fidelity กำลังวางแผนที่จะเปิดตัว Bitcoin ETF
เมื่อเดือนที่แล้ว Morgan Stanley และ Goldman Sachs ประกาศว่าพวกเขาจะให้ลูกค้าที่มั่งคั่งได้สัมผัสกับ cryptocurrencies ความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้พวกเขาเป็นธนาคารรายใหญ่แห่งแรกของสหรัฐที่สนับสนุนการดำเนินการดังกล่าว
ในเดือนพฤศจิกายน Mariner Wealth Advisors เริ่มให้ลูกค้าเรียนรู้และให้คำแนะนำเกี่ยวกับ Bitcoin ทำให้เป็นที่ปรึกษาการลงทุนอิสระที่ลงทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดที่ให้บริการดังกล่าว “เรารู้ว่าไม่ใช่ลูกค้าทุกคนที่ต้องการมัน” Martin Bicknell CEO ของ Mariner กล่าว “แต่เราคิดว่าเป็นกลยุทธ์สำหรับที่ปรึกษาของเราในการเรียนรู้เกี่ยวกับ bitcoin และช่วยเหลือลูกค้าเมื่อพวกเขาต้องการ”
บรรทัดล่างสุด: cryptocurrencies รวมถึง Litecoin และ Ethereum และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin ซึ่งครองตลาดสกุลเงินดิจิทัลไม่สามารถเพิกเฉยได้ แม้ว่าที่ปรึกษาจะไม่ได้ให้คำแนะนำ แต่พวกเขาจำเป็นต้องตระหนักว่าคู่แข่งอาจหรือกำลังทำเช่นนั้นทั้งในปัจจุบันและอนาคต
มีที่ปรึกษาเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่จะจัดสรรการลงทุนสินทรัพย์ crypto รวมถึง Ripple, Stellar เป็นต้น ในการสำรวจที่ปรึกษา 994 คนโดย Bitwise Asset Management และ ETF Trends ในปี 2021 พบว่า 9% กล่าวว่าพวกเขาให้บริการดังกล่าวแล้ว จากที่ปรึกษาที่จัดสรรให้กับ cryptocurrencies 58% เป็นที่ปรึกษาการลงทุนอิสระ (RIAs) 54% ของผู้ตอบแบบสอบถามอ้างถึงความสัมพันธ์ที่ต่ำกับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ เป็นเหตุผลหลักในการจัดสรรไปยัง cryptocurrencies ในขณะที่ 38% อ้างถึง "ผลตอบแทนที่เป็นไปได้สูง" เป็นเหตุผลหลัก
ที่ปรึกษาบางคนที่ให้คำแนะนำเกี่ยวกับ bitcoin นั้นเป็นส่วนหนึ่งของผู้ที่ชื่นชอบการเข้ารหัสลับและส่วนหนึ่งของนักปฏิบัตินิยม Bicknell เป็นทั้งสองอย่าง เขากล่าวว่า Bitcoin ดึงดูดใจเขา เพราะมันได้รวบรวมความหลงใหลในนวัตกรรม การหยุดชะงัก และการลงทุนของเขาไว้ ในเวลาเดียวกัน เขายังกล่าวด้วยว่าที่ปรึกษา 350 คนของบริษัทได้รับการสอบถามที่เกี่ยวข้องจากลูกค้า และลูกค้าจำนวนมากได้ลงทุนใน cryptocurrencies ก่อนเดือนพฤศจิกายน Bicknell หวังว่าลูกค้าเหล่านี้จะสามารถรับคำแนะนำจากที่ปรึกษาได้
Mariner ประกาศความร่วมมือกับ Eaglebrook Advisors ในวอชิงตันเมื่อปลายปีที่แล้ว Eaglebrook Advisors ให้บริการบัญชีที่จัดการโดยอิสระสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัล จนถึงตอนนี้ Mariner ได้ฝึกอบรมที่ปรึกษา 30 คนเกี่ยวกับ cryptocurrencies ที่ปรึกษาแต่ละคนต้องได้รับการอนุมัติจากบริษัทก่อนที่จะแนะนำลูกค้าให้ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล
ไม่ยากที่จะเข้าใจว่าทำไมบริษัทอย่าง Mariner ถึงแตกต่างอย่างมากเมื่อพูดถึงสกุลเงินดิจิทัล เมื่อ Bitcoin เปิดตัวครั้งแรกในปี 2009 มันแทบไม่มีมูลค่าตลาดเลย ภายในเดือนธันวาคม 2017 ราคาของมันทะลุ 19,000 ดอลลาร์ไปแล้ว ราคาของ Bitcoin มีความผันผวน ในเดือนมกราคม 2019 มูลค่าของหนึ่ง Bitcoin ลดลงเหลือ $3,400
อย่างน้อยสองครั้ง รวมถึงหนึ่งครั้งในปีที่แล้ว bitcoin สูญเสียราคาประมาณครึ่งหนึ่งในหนึ่งชั่วโมง ในเดือนมีนาคมของปีนี้ ลดลง 16% ใน 12 วันก่อนที่จะดีดตัวกลับ ที่ปรึกษาหลายคนกล่าวว่านักลงทุนจำเป็นต้องรักษาเปอร์เซ็นต์การลงทุนให้อยู่ในหลักเดียวเนื่องจากการแกว่งตัวของราคาอย่างมาก (ที่น่าสนใจคือการทำธุรกรรมครั้งแรกโดยใช้บิตคอยน์เกิดขึ้นในปี 2010 เมื่อโปรแกรมเมอร์ซอฟต์แวร์ในฟลอริด้าซื้อพิซซ่าสองถาดในราคา 10,000 บิตคอยน์ ปัจจุบันบิตคอยน์เหล่านั้นมีมูลค่าประมาณ 580 ล้านดอลลาร์)
ปัจจุบัน Ric Edelman เป็นผู้ก่อตั้ง Edelman Financial Engines ซึ่งเป็น RIA อิสระที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา การจัดสรร 1% นั้นเหมาะสม เขากล่าวว่า "แม้ว่ามันจะกลายเป็นสิ่งไร้ค่า แต่นั่นไม่ได้คุกคามการลงทุนของคุณ มันน่ารำคาญ แต่ก็ไม่ส่งผลเสียพื้นฐาน" ซึ่งอาจมีผลกระทบที่มีความหมายแทน"
Edelman Financial Engines ไม่ได้จัดสรรการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล บริษัทใช้เฉพาะกองทุนรวมและ ETF และยังไม่ได้ใช้กองทุนสกุลเงินดิจิทัลเดียว Edelman เริ่มซื้อ bitcoin ในปี 2014 และบัญชี cryptocurrency มีมูลค่ามากกว่า 1 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสุทธิของเขา
Interaxis ในฮูสตันให้การเรียนรู้ที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrency แก่ที่ปรึกษา Adam Blumberg ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทกล่าวว่าขีดจำกัดฉันทามติอยู่ระหว่าง 3 เปอร์เซ็นต์ถึง 5 เปอร์เซ็นต์ ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยงของลูกค้า หน่วยงานกำกับดูแลอาจสงสัยเกี่ยวกับการลงทุนในการจัดสรรทางเลือกที่สูงกว่า 15 เปอร์เซ็นต์ Blumberg กล่าว
ที่ปรึกษาหลายคนกำลังดำเนินการอย่างระมัดระวังเนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ Douglas Boneparth เป็นประธานของ Bone Fide Wealth ซึ่งมีฐานอยู่ในนิวยอร์ก ซึ่งมีทรัพย์สิน 86 ล้านดอลลาร์ เขากล่าวว่าเขาเริ่มให้การศึกษาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลเมื่อ 5 ปีที่แล้ว เนื่องจากมีลูกค้าจำนวนมากขึ้นถามหรือระบุว่าพวกเขาต้องการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล และลูกค้าบางรายเข้าร่วมกับบริษัทที่มีสกุลเงินดิจิทัลอยู่แล้ว ประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์ของครัวเรือนลูกค้า 110 แห่งของ Boneparth เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล โดย Bitcoin คิดเป็นส่วนใหญ่
Boneparth ไม่แนะนำให้จัดสรรการลงทุน cryptocurrency อย่างไรก็ตาม เมื่อลูกค้าสอบถาม เขาอธิบายแนวทางต่างๆ ในการลงทุนในสินทรัพย์ crypto ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ และวิธีการรวมเข้ากับพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม
การทำความเข้าใจ cryptocurrencies และการเขียนสคริปต์การสนทนากับลูกค้า เช่นเดียวกับที่บริษัท Boneparth ได้ทำไว้ เป็นส่วนสำคัญของรากฐานที่ที่ปรึกษาหลายคนกำลังวางรากฐานอยู่ Blumberg แนะนำว่าควรสงวนบทสนทนาสคริปต์เหล่านี้ไว้สำหรับการพังทลายของ bitcoin ครั้งต่อไป
ที่ปรึกษาการกำหนดค่าการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลควรแก้ไขแบบฟอร์ม ADV กับ SEC เพื่อให้สะท้อนถึงลักษณะของข้อเสนอสกุลเงินดิจิทัล และหากจำเป็น ให้ระบุว่าตัวเลือกการชดเชยรวมถึงค่าธรรมเนียมสำหรับบริการ การรวม cryptocurrencies ไว้ในนโยบายการลงทุนยังเป็นขั้นตอนที่รอบคอบสำหรับผู้ที่ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับสินทรัพย์
Isaiah Douglass หุ้นส่วนของ Vincere Wealth Management กล่าวว่าเขาใช้แถลงการณ์เพื่อกำหนดความเสี่ยงอย่างเป็นทางการ และเขาได้ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับ bitcoin ตั้งแต่ฤดูร้อนปีที่แล้ว และเปิดเผยว่าลูกค้าของ Vincere หลายสิบรายกำลังลงทุนใน cryptocurrencies และอีกหลายคนสนใจมัน
องค์ประกอบหลักของ Bitcoin Consulting คือวิธีคิดค่าบริการ หากมี ETF ของสกุลเงินดิจิทัล มันจะเป็นเรื่องง่าย: จัดการการจัดสรรการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในบัญชีเดียวกับสินทรัพย์อื่นๆ ค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์จะถูกเรียกเก็บตามปกติ ที่ปรึกษารอมาหลายปีสำหรับ ETF ดังกล่าว Edelman ชอบพูดติดตลกว่าเขาคาดหวังว่า ETF จะได้รับการอนุมัติภายใน 18 เดือน ซึ่งเป็นวลีที่เขาพูดมาตลอดห้าปี
แอปพลิเคชันจำนวนมากยังคงรอการอนุมัติจาก SEC; Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ที่นำไปใช้เพื่อแปลงเป็น ETF และผู้จัดการสินทรัพย์จำนวนหนึ่งรวมถึง Fidelity และ VanEck ก็ได้สมัคร Bitcoin ETF ใหม่เช่นกัน
Gary Gensler ผู้ได้รับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธาน ก.ล.ต. มีความเข้าใจเป็นอย่างดีเกี่ยวกับ cryptocurrencies และเทคโนโลยีพื้นฐานของพวกเขา โดยได้ให้การแนะนำที่ MIT ด้วยเหตุนี้ ชุมชน cryptocurrency จึงพยายามอย่างมาก แต่ไม่ว่าเขาจะเปลี่ยนทัศนคติต่อ bitcoin ETFs หรือไม่
ในขณะเดียวกัน มีโซลูชันการลงทุน crypto บางตัวที่จัดการค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์ (AUM) อย่างไรก็ตาม ETF แตกต่างจากกองทุน ETF ซึ่งมีค่าธรรมเนียมขั้นต่ำและค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงกว่า ตัวอย่างเช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการและการดูแลของ Eaglebrook SMA เพิ่มขึ้นถึง 1.3% อีกทางหนึ่ง ที่ปรึกษาสามารถตั้งค่าบัญชี crypto และบัญชีย่อยได้โดยตรงผ่านการแลกเปลี่ยน Gemini และเรียกเก็บค่าธรรมเนียม AUM "การทำเช่นนี้ต้องการการทำงานและความรู้มากมาย และสามารถสร้างปัญหาการปฏิบัติตามข้อกำหนดได้อย่างง่ายดาย" บลูมเบิร์กเตือน
ในขณะที่โลกกำลังรอกองทุน cryptocurrency เพื่อการค้าปลีกที่แท้จริง Greyscale Bitcoin Trust ได้กลายเป็นโซลูชันยอดนิยมที่มีสินทรัพย์มากกว่า 36 พันล้านดอลลาร์ การรักษาความปลอดภัยประกอบด้วย bitcoins เท่านั้นและมีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์เท่านั้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือ 2% และเพิ่งย้ายจากการซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเป็นส่วนลดที่ลึก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยง
ตัวเลือกที่ยืดหยุ่นกว่าคือ Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) ของ Bitwise Asset Management กองทุนซึ่งติดตามสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด 10 สกุล มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 2.5 เปอร์เซ็นต์ และซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 55 เปอร์เซ็นต์ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
นอกจากนี้ยังมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ cryptocurrency การลงทุนขั้นต่ำที่สูง ค่าธรรมเนียมการจัดการ และข้อเสียอื่น ๆ ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ซึ่งป้องกันไม่ให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากบัญชีของลูกค้าที่ร่ำรวย
ในบางกรณี ค่าบริการเป็นเพียงวิธีเดียวในการชดเชย ตัวอย่างเช่น เจ้าของ cryptocurrency กังวลเกี่ยวกับผู้ดูแลที่ถูกแฮ็กอาจเลือกใช้ “กระเป๋าเงินแบบแข็ง” ซึ่งเทียบเท่าดิจิทัลกับตู้เซฟ ค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นในกรณีนี้สามารถคำนวณได้จากชั่วโมงการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและเวลาที่ใช้ในการช่วยเหลือลูกค้าในการซื้อและถือครองสกุลเงินดิจิทัลอย่างปลอดภัย
สำหรับ Douglass บริการให้คำปรึกษาด้านการเข้ารหัสนั้นรวมอยู่ในค่าธรรมเนียมแผนรายเดือนอย่างง่ายดายโดยใช้ซอฟต์แวร์การชำระเงิน AdvicePay ค่าธรรมเนียมที่ปรึกษารายเดือนของบริษัทแบ่งตามความซับซ้อน โดยลูกค้าที่มีสินทรัพย์คริปโตมากกว่า $100,000 จัดอยู่ในระดับสูงสุด ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะเรียกเก็บเพิ่มเติมจากค่าธรรมเนียมตามการบริหารจัดการสินทรัพย์
แม้ว่าที่ปรึกษาจะสามารถให้คำแนะนำและจัดสรรการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลได้ แต่โครงสร้างพื้นฐานก็มีโอกาสเติบโตได้อย่างแน่นอน Blumberg กล่าวว่าหนึ่งในความท้าทายด้านเทคนิคคือการขาดการรายงานและการวิเคราะห์ที่เป็นหนึ่งเดียว ซึ่งทำให้การจัดการพอร์ตโฟลิโอทำได้ยาก เขากล่าวว่า: "เมื่อคุณจัดสรร 5% ของอัตราส่วนการลงทุนสำหรับ Bitcoin ราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น และอัตราส่วนการลงทุนจะเพิ่มขึ้นเป็น 8% ซึ่งทำให้ยากและมีราคาแพงในการปรับสมดุลอัตราส่วนกลับเป็น 5% เมื่อไหร่ เมื่อบริษัทผู้ดูแลทรัพย์สิน เช่น Fidelity หรือ Schwab สามารถดูแล cryptocurrencies หรือเมื่อมีทางหลวงข้อมูลที่ดี ปัญหาเหล่านี้บางส่วนจะได้รับการแก้ไข”
การพัฒนาที่สำคัญอย่างหนึ่ง: Bank of New York Mellon (BNY Mellon) ประกาศเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ว่าจะสร้างแพลตฟอร์มการดูแลและจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะรองรับบัญชีลูกค้าสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินหรือไม่ “ผลิตภัณฑ์การดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลจะวางจำหน่ายในปลายปีนี้ และรอการอนุมัติที่จำเป็น ซึ่งจะให้บริการฐานลูกค้าที่หลากหลายของ BNY Mellon” ตัวแทนบริษัทกล่าว
ตลาดที่ปรึกษา cryptocurrency จะเติบโตขนาดไหน? ความไม่แน่นอนของกฎระเบียบ ตลอดจนขั้นตอนที่ยุ่งยากที่จำเป็นในการซื้อ ถือครอง และรวมสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับพอร์ตโฟลิโอ อาจจำกัดศักยภาพนี้ เว้นแต่จะมีการเปิดตัว ETF สกุลเงินเดียวที่ได้รับการอนุมัติจาก ก.ล.ต. “จากมุมมองการปฏิบัติจริงของที่ปรึกษา มันเป็นตั๋วทอง” Boneparth กล่าว
เกือบ 50% ของที่ปรึกษาในการสำรวจ Bitwise/ETF Trends กล่าวว่าการเปิดตัว Bitcoin ETF จะทำให้พวกเขาสามารถจัดสรรการลงทุนสินทรัพย์ crypto ได้ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม บางคนเห็นข้อดีของการเป็นที่ปรึกษาด้านคริปโตเคอเรนซีเป็นรายแรก หนึ่งในนั้นคือ Douglass ซึ่งเริ่มต้นเมื่อฤดูร้อนที่แล้วโดยถามลูกค้าเกี่ยวกับมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับ bitcoin
การอ่านที่เกี่ยวข้อง:
การอ่านที่เกี่ยวข้อง:
IOS
Android