เมื่อวันพุธที่แล้ว Coinbase ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาเปิดตัวสู่สาธารณะและปิดที่ 65.4 พันล้านดอลลาร์ในวันแรก แซงหน้า CITIC Securities ซึ่งเป็นโบรกเกอร์รายใหญ่ที่สุดของจีน นับตั้งแต่เปิดตัว Bitcoin ในปี 2009 ในเวลาเพียงกว่าทศวรรษ blockchain และสกุลเงินดิจิทัลได้พัฒนาอย่างรวดเร็ว และ Bitcoin ได้กลายเป็นประเภทที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงที่สุดในโลกอย่างไม่ต้องสงสัย จาก 0.1 ดอลลาร์เป็นสูงสุด 64,000 ดอลลาร์ แน่นอน , $64,000 นั้นไม่ได้โฟกัสเลย มันอาจจะเป็นบทนำที่ยอดเยี่ยมก็ได้

ด้วยความเจริญรุ่งเรืองของตลาดสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ให้สภาพคล่องและข้อกำหนดการจับคู่ธุรกรรมสำหรับสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลก็กำลังเฟื่องฟูเช่นกัน แม้ว่าเดิมที Bitcoin จะถูกสร้างขึ้นเพื่อการกระจายอำนาจ แต่เป็นเวลานานเนื่องจากความยุ่งยากในการดำเนินการทางเทคนิคและเกณฑ์ที่สูงสำหรับผู้ใช้ คนส่วนใหญ่ยังคงคุ้นเคยกับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลบนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มีบทบาทสำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดหลายหมื่นล้านล้าน นอกจากนี้ ยังมีผู้ประกอบการจำนวนมากที่เลือกเส้นทางนี้และพวกเขาได้ส่งเสริมการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลอย่างไม่น่าเชื่อ

แม้ว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์จะรุ่งเรือง แต่ก็ประสบปัญหามากมาย เช่น ปริมาณการแลกเปลี่ยน การเผชิญหน้ากับแฮ็กเกอร์บ่อยครั้ง การกำกับดูแลของรัฐบาล และปัญหาอื่น ๆ ซึ่งทำให้ผู้ใช้ขาดความไว้วางใจในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (ตัวอย่างเช่น เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การขโมย Mentougou ในปี 2010 การแฮ็ค Binance Exchange และการไม่สามารถถอนเหรียญบน OKex ได้เป็นเวลานานในปี 2020 ยังคงเป็นเรื่องน่าเสียใจ)

ชื่อเรื่องรอง

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) นั้นสัมพันธ์กับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) เมื่อผู้ใช้ซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลใน CEX พวกเขาจำเป็นต้องเรียกเก็บเงินจากสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทางกฎหมายในการแลกเปลี่ยนและการแลกเปลี่ยนจะโฮสต์สกุลเงินของตนเอง การแลกเปลี่ยนยังมีการไหลเวียนของสกุลเงินดิจิทัล ดำเนินธุรกรรมที่ตรงกัน การชำระบัญชีและการหักบัญชี และกระบวนการอื่นๆ Coinbase, OKEx, Binance, Huobi และอื่น ๆ ที่ระบุไว้ข้างต้นเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่รู้จักกันดีทั้งหมด

ชื่อเรื่องรอง

ประวัติการพัฒนาการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

ตามข้อมูลล่าสุดจาก Debank ปริมาณการทำธุรกรรมของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาสูงถึงกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวน DEX ที่บันทึกโดย Debank คือ 35 อันที่จริง มันบันทึกเฉพาะ DEX ของห่วงโซ่ Ethereum เท่านั้น และ Binance Smart Chain หากเพิ่ม DEX ของเชนอื่นๆ ในตลาด ตัวเลขจะมากกว่าข้อมูลนี้มาก

จากกราฟการเติบโตของจำนวน DEX ในอดีต จะเห็นได้ว่าการพัฒนาของ DEX นั้นมีการเติบโตอย่างรวดเร็วเกือบตั้งแต่กลางปี ​​2020 และก่อนหน้านั้น DEX ที่มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันหลายพันดอลลาร์ถือเป็น เป็นด้านบน เป็นเวลานานแล้วที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจถูกเยาะเย้ยว่าเป็น "อุปสงค์ปลอม" จาก "อุปสงค์ปลอม" เป็น "แค่อุปสงค์" DEX มีประสบการณ์อย่างไร

"การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์" ครั้งแรกคือเอกสารทางเทคนิคของ BitShares BitShares สร้างสกุลเงินหลักและกลไกฉันทามติของ DPoS BitShares มีระบบตัวรับในตัว ผ่านเกตเวย์ตัวรับ สกุลเงินตามกฎหมายสามารถแลกเปลี่ยนเป็น BitUSD (Bit USD) หรือ BitCNY (Bit Renminbi) แล้วซื้อขายบน BitShares ซึ่งเหมือนกับเครือข่ายสาธารณะบางแห่งที่ทำธุรกรรมข้ามเครือข่าย ความคิดสร้างสรรค์ของ BitShares ยังได้รับความสนใจอย่างมากในปีนั้น ในรายงานปี 2559 แสดงให้เห็นว่า:

“Dominik Zynis ซึ่งเป็นที่ปรึกษาของ WINGS ในเวลานั้น เชื่อว่าขณะนี้ยังไม่มีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจข้ามสายโซ่ที่เชื่อถือได้ เขากล่าวว่า สินทรัพย์ที่ใกล้เคียงกับคุณภาพนี้มากที่สุดคือ BitShares (BitShares) เท่านั้น”

อย่างไรก็ตาม อาจเป็นเพราะโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่สมบูรณ์ ความทะเยอทะยาน "การกระจายอำนาจ" ของ BitShares จึงกลายเป็นความโปร่งใสด้วยการลดลงของห่วงโซ่นี้

Yide เป็นอีกหนึ่งการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจซึ่งเป็นสัญญาอัจฉริยะที่ใช้ Ethereum ซึ่งสามารถรองรับธุรกรรมโทเค็น ERC20 ต่างๆ บน Ethereum ผู้ใช้จำเป็นต้องสร้างบัญชีกระเป๋าเงิน Metamask เท่านั้นเพื่อให้สามารถทำธุรกรรมได้อย่างง่ายดาย เมื่อ Yide อยู่ในช่วงที่ดีที่สุด ผู้ใช้งานรายวันอาจสูงถึง 30,000 ถึง 50,000 คน แต่ต่อมาก็ลดลงเนื่องจากปัญหาต่างๆ เกี่ยวกับประสบการณ์ของผู้ใช้ (ความลึกไม่เพียงพอ การออกแบบ UI ที่ไม่เป็นมิตร การใช้ผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนมากเกินไป) และช่องโหว่ด้านความปลอดภัยต่างๆ

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ส่วนใหญ่เช่น ZRX-0x และ KyberNetwork ที่ปรากฏในภายหลังได้รับการปรับปรุงโดยใช้วิธีการซื้อขายแบบกระจายอำนาจของ "on-chain + off-chain" 0x แนะนำแนวคิดของ Relayer (การถ่ายทอดคำสั่ง) ในทางเทคนิค KyberNetwork แนะนำ แนวคิดของ "เงินสำรอง" ซึ่งไม่เพียงรับประกันว่าเงินของผู้ใช้จะถูกเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของตนเอง มีการควบคุม ปรับปรุงความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของธุรกรรม แต่ยังรับประกันสภาพคล่องของธุรกรรมและปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม มันเป็นตลาดหมี และนักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเริ่มหายาก และโครงการดังกล่าวก็ไม่ได้พัฒนามากนัก

นอกเหนือจากนี้ Airswap ซึ่งครอบครอง DEX ในปี 2018 ได้นำรูปแบบการเจรจาแบบ P2P มาใช้ นั่นคือการเจรจาราคาแบบเพียร์ทูเพียร์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย จากนั้นคำสั่งซื้อที่ตกลงไว้จะถูกอัปโหลดไปยังเชนเพื่อทำธุรกรรมผ่านสมาร์ท สัญญา

การถือกำเนิดของ Uniswap ได้นำความฝันของเอกสารของ Vitalik ผู้ก่อตั้ง ETH ที่ว่า "การปรับปรุงแนวต้านในการทำงานของผู้ดูแลสภาพคล่อง x*y=k" ให้กลายเป็นจริง ทำให้เราสามารถตระหนักถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่นอกเหนือไปจากรูปแบบวิธีการดำเนินการตามคำสั่ง - กลุ่มการแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจของประเภทกลุ่มแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ใช้ระบบผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ และผู้ใช้ที่ซื้อขายจะแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยตรงตามราคาปัจจุบัน ซึ่งแสดงโดย Uniswap และ Sushiswap สูตรโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์คงที่นั้นง่ายมาก: x * y = k ให้สกุลเงินเสมือนจริงสองสกุลที่จะซื้อขายเป็น X และ Y และปริมาณตามลำดับคือ x และ y ผลคูณ x * y ของสองสกุลเงินจะเท่ากับ k เสมอ และค่าของ k จะถูกกำหนดโดยการฉีดสภาพคล่องครั้งแรก .

หาก Uniswap เปิดฉากความรุ่งเรืองของ DEX การขุดสภาพคล่องที่นำเสนอโดย Sushiswap ก็ทำให้ DEX เจริญรุ่งเรือง และธุรกรรม DEX ก็เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ

อย่างไรก็ตาม ด้วยความคับคั่งของเครือข่าย Ethereum และค่าธรรมเนียม Gas ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เกณฑ์สำหรับการใช้ DEX จึงค่อยๆ เพิ่มขึ้น และหลายคนก็ท้อใจจาก DEX โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อย ทุกคนพบว่าการทำธุรกรรมต้องมีค่าธรรมเนียมหลายแสน รวยขึ้น ธูปที่ใช้โดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ดังนั้น "CEFI" ที่แสดงโดยเครือข่าย HECO และ BSC จึงพัฒนาขึ้น จะเห็นได้ว่าปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงในปัจจุบันของ PancakeSwap (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน BSC) แซงหน้า Uniswap และ Sushiswap ซึ่งอยู่ในอันดับแรก

ชื่อเรื่องรอง

เราต้องการ DEX แบบไหนในอนาคต?

ไม่ใช่เรื่องยากที่จะพบว่า DEX จะต้องเป็นเทรนด์ และ DEX ในอนาคตจะมีความหลากหลายมากกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ไม่เพียงเพราะแอพพลิเคชั่นหลายตัวมาจากหลายเชน แต่ยังอยู่ในรูปแบบที่หลากหลายอีกด้วย ในแง่ของการใช้งาน DEX จะสะดวกขึ้นเรื่อยๆ ลดการลื่น ลดค่าธรรมเนียมการจัดการ และปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ใช้ DEX ในอนาคตจะต้องไม่เพียงแต่เป็นผู้ใช้ผลิตภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังต้องเป็นผู้สร้างผลิตภัณฑ์ด้วย และแนวโน้มของการจัดระเบียบตนเองแบบกระจายอำนาจจะชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ผู้ใช้ทั่วไปจะค่อยๆ ชินกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ เช่นเดียวกับที่พวกเขาปรับให้เข้ากับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์