การเลือกตั้งของสหรัฐฯ และ COVID-19 จะส่งผลกระทบต่อตลาด crypto อย่างไร?
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)
Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)
BTC ขึ้นสู่ราคาสูงสุดในปีที่แล้วและในที่สุดก็ทะลุแนวต้านราคา $12,000 มาได้เกือบสองเดือนหลังจากราคาร่วงในเดือนกันยายน เมื่อ BTC ถอยกลับไปสู่ระดับ $10,000 หลังจากสร้างสถิติราคาในเวลานั้น ราคามีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างช้าๆ ตั้งแต่นั้นมา โดยความผันผวนรายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 43% จาก 33% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่สังเกตก่อนหน้านี้ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ตลาด ETH ได้ดำเนินตามรูปแบบที่คล้ายกัน
เมื่อมีการลดลงอย่างมากและไม่คาดคิดในตลาดหุ้น นักลงทุนมักจะขายตำแหน่งของตนในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเพื่อชดเชยการขาดทุนในสินทรัพย์อื่นๆ BTC ทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในปีนี้ ดังนั้นในกรณีที่ตลาดตกต่ำอีกครั้ง BTC อาจประสบปัญหาเช่นเดียวกันกับเดือนมีนาคม ดังนั้น การลดลงของตลาดหุ้นอาจทำให้เกิดการเทขายทำกำไรใน BTC สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่มากขึ้นในช่วงเวลาที่ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นอยู่ในระดับต่ำ
คำอธิบายภาพ
ความสัมพันธ์ของ S&P 500 และ BTC (1 เดือน 1 ปี)
ชื่อเรื่องรอง
มุมมองมาโคร
ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ยังสามารถสังเกตได้จาก S&P 500 VIX ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งลดลงจากมูลค่าปิดที่ 36.15 ในวันที่ 3 กันยายน เป็น 29.85 ในวันที่ 20 ตุลาคม ความกังวลเกี่ยวกับผลการเลือกตั้งที่ไม่แน่นอนและระยะเวลาที่ความไม่แน่นอนอาจคงอยู่อาจอยู่เบื้องหลังความผันผวนที่คาดไว้หลังวันเลือกตั้ง อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อมูลการสำรวจที่มากขึ้น ความกังวลดังกล่าวได้ลดลง แต่ระดับความผันผวนโดยรวมยังคงสูง โดยดัชนี S&P 500 VIX Futures อยู่ที่ 29.1 ในเดือนธันวาคม เทียบกับ 28.6 ในเดือนมกราคม ดัชนี VIX เฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาอยู่ระหว่าง 15 ถึง 20 ขีด
ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในตลาดโลกบ่งชี้ว่าเดือนที่มีแนวโน้มผันผวนมากขึ้นและผู้ค้า crypto ควรตระหนักถึงความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นกับ crypto ในปี 2020 การเลือกตั้งของสหรัฐฯ มักนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเสมอ ผลที่ตามมาคือ ออปชันที่หมดอายุไม่กี่วันหลังจากการเลือกตั้งมักจะซื้อขายออปชั่นที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่สูงกว่าเสมอเพื่อชดเชยความผันผวน ทำให้ผู้ขายต้องแบกรับความผันผวนของราคาที่มีนัยสำคัญมากขึ้นและมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ต่ำ
ชื่อเรื่องรอง
ผลกระทบต่อการเข้ารหัส
คำอธิบายภาพ
S&P 500 - 10 วันที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดตามผลตอบแทน
วันที่เลวร้ายที่สุดสำหรับ BTC และ ETH ลดลง 30% และวันที่ดีที่สุดเพิ่มขึ้น 20% ซึ่งสอดคล้องกับ S&P 500 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการกระแทกของตลาดมีผลกระทบที่สอดคล้องกันกับตลาด crypto และราคาร่วงลงมากกว่าการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ความสัมพันธ์หนึ่งเดือนระหว่าง BTC และ S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็น 79% ด้วยเหตุนี้ สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอ crypto ของคุณ
ชื่อเรื่องรอง
หุ้นเทค - เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการฟื้นตัวของตลาดหุ้นในช่วงวิกฤตโควิด-19 อย่างไรก็ตาม การพึ่งพาอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป หากการเติบโตในอุตสาหกรรมนั้นลดลง อาจนำไปสู่การปรับฐานอย่างรวดเร็วในตลาด ภาคส่วนเทคโนโลยีมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดในวงกว้างมากว่าทศวรรษ และการเติบโตอย่างรวดเร็วนั้นอาจไม่ยั่งยืนอีกต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งอุตสาหกรรมพีซีมีประสิทธิภาพดีกว่าใน 3 ไตรมาสที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีการเติบโตที่ช้าก็ตาม และมาตรา 230 (การปกป้องเสรีภาพในการพูด) วิจารณ์อย่างรุนแรงต่อบริษัทไอที มาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดและการกลับไปสู่อัตราการเติบโตในช่วงก่อนโควิด อาจส่งผลให้กำไรที่คาดไว้ลดลงอย่างรวดเร็ว และสร้างแรงกดดันด้านราคาต่อดัชนีโดยรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมากเริ่มขายหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่น
ไบโอเทค - วัคซีนป้องกันโควิด-19 อาจทำให้โลกกลับสู่วิถีชีวิตปกติได้ในที่สุด จึงไม่แปลกใจเลยที่ตลาดจะปรับตัวขึ้นหลังจากมีข่าวผลที่คาดว่าจะได้รับจากการทดลองระยะที่ 3 เป็นครั้งแรกในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน และแอสตร้าเซเนกา ผู้พัฒนาวัคซีนป้องกันโควิด-19 ชั้นนำ 2 ราย ประสบความล้มเหลวในการทดลองก่อนหน้านี้ หากเกิดปัญหามากขึ้น ความล่าช้ามากขึ้นอาจทำให้ตลาดโดยรวมเป็นขาลงได้
สหรัฐอเมริกา - แม้ว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะยังไม่ได้รับการตกลง แต่ตลาดก็เริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือนพฤษภาคมโดยไม่มีการอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ปัจจุบัน บัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีเงินสะสมมากกว่า 1.68 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งพร้อมที่จะอัดฉีดเข้าสู่เศรษฐกิจสหรัฐฯ สิ่งนี้อาจมีผลในเชิงบวกต่อการส่งเสริมและเร่งการฟื้นตัวโดยรวมของตลาด และ Bitcoin ก็จะได้รับประโยชน์จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น
ความคาดหวังสำหรับ BTC
BTC Orderbook Term Structure by Genesis Volatility.
รูปต่อไปนี้แสดงโครงสร้างคำศัพท์ของตัวเลือก Deribit BTC เนื่องจากค่าเวลาของออปชัน โครงสร้างคำจึงมีแนวโน้มที่จะลาดเอียงขึ้น อย่างไรก็ตาม โหนกแสดงให้เห็นถึงการแกว่งตัวของราคาที่คาดไว้ในช่วงเวลาหนึ่งๆ เช่นเดียวกับตลาดแบบดั้งเดิม ตลาด BTC มีราคาผันผวนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับสัปดาห์การเลือกตั้งตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคมถึง 6 พฤศจิกายน ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะคงอยู่จนถึงสิ้นไตรมาสที่สี่เป็นอย่างน้อย
คำอธิบายภาพ
ความผันผวนโดยนัยสามารถทำหน้าที่เป็นตัวประมาณค่าที่เป็นกลางสำหรับความผันผวนที่รับรู้ในอนาคต และสามารถใช้เป็นพื้นฐานสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ
แนวโน้มความผันผวน
ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ความผันผวนโดยนัยรายวันของ BTC ถึงค่าต่ำสุดใน YTD - 2.9% และในขณะที่ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปีถึง 15% เนื่องจากสภาวะตลาดที่ออกด้านข้างในอดีต ETH ความผันผวนโดยนัยเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก DeFi hype ชะลอตัวลงในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วง ความผันผวนโดยนัยของมันจึงลดลงต่ำกว่าความผันผวนที่รับรู้ได้
เนื่องจากค่าเฉลี่ยความผันผวนเป็นที่ทราบกันดีว่าฟื้นตัวอย่างช้าๆ (แนวโน้มที่สังเกตได้ในตลาด crypto - ช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำตามด้วยความผันผวนที่มีนัยสำคัญ) ความผันผวนในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงจุดเริ่มต้นที่ดีในตลาด crypto option
คำอธิบายภาพ
