อะไรคือจุดกำเนิดของบริษัทสีเทาที่ยังคงซื้อและซื้อ?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากมหาวิทยาลัยจี้กวง (ID: gh_37c9e0eaf00a)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

มหาวิทยาลัยจี้กวง (ID: gh_37c9e0eaf00a)

มหาวิทยาลัยจี้กวง (ID: gh_37c9e0eaf00a)

ด้วยการเพิ่มขึ้นของการขุดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและราคาของโทเค็น DeFi ที่พุ่งสูงขึ้น Ethereum blockchain ได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าอีกครั้ง ตามข้อมูลจาก etherscan.io ค่าธรรมเนียมแก๊สที่แนะนำโดยเครือข่าย Ethereum นั้นสูงถึง 330GWei (ข้อมูลเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม) และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยนั้นเกิน 6 ดอลลาร์ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์

ในขณะเดียวกัน Grayscale Investments ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในนาม “Giant Whale” ได้เปิดตัววิดีโอโปรโมตสกุลเงินดิจิทัลทาง CNBC TV ในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ วิดีโอโปรโมตจะออกอากาศทาง MSNBC, FOX , สถานีโทรทัศน์เช่น FOX Business ออกอากาศตามลำดับ

ในรายงานประจำไตรมาสที่ 2 ของปี 2020 ที่เพิ่งเผยแพร่โดย Grayscale สถิติแสดงให้เห็นว่าในไตรมาสที่สอง เงินทุนนอกตลาดรวม 905.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อถือได้ของ cryptocurrency ของ Grayscale

คำอธิบายภาพ

รูป: ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ มูลค่ารวมของผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดิจิทัลของ Grayscale สูงถึง 2.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เหตุใดกองทุนจำนวนมากจึงผ่าน Grayscale แทนที่จะซื้อ cryptocurrencies โดยตรงจากตลาด Grayscale เก็บ bitcoins เหล่านี้ไว้ได้อย่างไร? Grayscale จะเป็นผู้นำในการทุบตลาดในอนาคตหรือไม่?

วันนี้ Kuangkuai จะแนะนำให้คุณรู้จักกับวาฬยักษ์ของบริษัท Grayscale Investment Company และผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดิจิทัล

ประวัติ บริษัท การลงทุนระดับสีเทา

ต้นแบบของ Grayscale Investment Company คือกองทุนรวมเพื่อการลงทุน bitcoin ภายใต้ SecondMarket ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายตราสารทุนส่วนตัว ในปี 2014 Barry Silbert ผู้ก่อตั้ง SecondMarket ได้แยกกองทุนเพื่อการลงทุน Bitcoin ออกจากบริษัทเดิมและก่อตั้ง Grayscale Investments

ในปี 2558 Grayscale Investments ได้รวมเข้ากับกลุ่มสกุลเงินดิจิทัล (DCG) ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ DCG ไม่เพียงแต่มุ่งเน้นไปที่การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชนเท่านั้น แต่ยังเป็นศูนย์บ่มเพาะสำหรับสตาร์ทอัพอีกด้วย นอกจาก Grayscale Investment Company แล้ว DCG ยังมีบริษัทสาขาอีกสองแห่ง ได้แก่ Genesis โบรกเกอร์ OTC สกุลเงินดิจิทัล และ CoinDesk เว็บไซต์ข่าวบล็อกเชน รวมถึงบริษัท/โครงการบล็อกเชนอีกกว่า 150 แห่งที่ลงทุนด้วย

หลังจากหลายปีของการพัฒนา Grayscale Investments ได้กลายเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และความไว้วางใจใน cryptocurrency นั้นสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่

Grayscale มีผลิตภัณฑ์ที่เชื่อถือ cryptocurrency ใดบ้าง

จนกระทั่งในเดือนกันยายน 2017 Bitcoin Trust ของ Grayscale Investments เริ่มเห็นการเติบโตอย่างรวดเร็ว ตอนนี้ได้กลายเป็นกองทุนทรัสต์เพื่อการลงทุน bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีมากกว่า 408,500 bitcoin เกือบ 2% ของ bitcoin ทั้งหมด

นอกเหนือจาก Bitcoin Trust Fund แล้ว Grayscale Investments ยังเปิดตัว BCH, ETH, ETC, Horizen, LTC, XLM, XRP, ZEC trust fund และกองทุนรวม cryptocurrency trust fund (Grayscale Digital Large Cap Fund) ที่รวมสกุลเงินกระแสหลักไว้ด้วย )

คำอธิบายภาพ

รูปภาพ: Trust products ของ Greyscale Investment Company

ชื่อเรื่องรอง

รูปแบบการซื้อผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือของ cryptocurrency ของ Grayscale คืออะไร?

ผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือของ cryptocurrency ของ Grayscale สามารถซื้อได้สองประเภท: การลงทุนและการลงทุนทางกายภาพ

การจ่ายเงินทุนหมายถึงการที่นักลงทุนจ่ายเงินสดโดยตรงให้กับ Genesis Global Trading ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ภายใต้ DCG หลังจากที่ Genesis ได้รับการชำระเงินแล้ว จะแปลงเป็น สกุลเงินดิจิทัลที่ระบุ (เช่น BTC, ETH หรืออื่นๆ) ตาม ราคาตลาด จากนั้นส่งมอบสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ให้กับ Grayscale Investment Company หลังจากที่ Grayscale Investment Company ได้รับสกุลเงินดิจิทัลแล้ว บริษัทจะมอบความไว้วางใจให้กับ Coinbase Custody และในขณะเดียวกันก็จะออก GBTC, ETHE หรือหุ้นสกุลเงินเข้ารหัสอื่น ๆ ที่เทียบเท่า

GBTC แสดงถึงความไว้วางใจ BTC ของ Grayscale Investment Company และหนึ่ง GBTC คือ 0.00095744BTC จนถึงขณะนี้ Grayscale ได้ออก 427 ล้าน GBTC ETHE เป็นตัวแทนของความไว้วางใจ ETH ของ Grayscale Investment Company และ ETHE หนึ่งรายการคือ 0.09355650ETH จนถึงขณะนี้ Grayscale ได้ออก 21.51 ล้านฉบับ

นอกเหนือจากการบริจาคทุนแล้ว Grayscale Investments ยังอนุญาตให้มีการบริจาคในรูปแบบต่างๆ

การมีส่วนร่วมในลักษณะหมายความว่านักลงทุนส่งมอบสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง (เช่น BTC, ETH หรืออื่น ๆ ) ให้กับ Grayscale Investment Company เพื่อแลกกับหุ้นที่ไว้วางใจของ GBTC, ETHE หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ

นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือสกุลเงินเข้ารหัสต่อไปนี้ของ Grayscale Investment Company ได้เปิดตัวบนแพลตฟอร์มการซื้อขายในตลาดรอง (เช่น OTCQX) นักลงทุนสามารถซื้อได้โดยตรงผ่านตลาดรองเหล่านี้

Greyscale Bitcoin Cash Trust (สัญลักษณ์: BCHG)

Greyscale Ethereum Trust (รหัส: ETHE)

Greyscale Litecoin Trust (รหัส: LTCN)

ชื่อเรื่องรอง

เบี้ยแพงขนาดนี้ทำไมยังมีคนซื้อ?

ผลิตภัณฑ์ที่น่าเชื่อถือของ Grayscale Investment Company มีเบี้ยประกันภัยที่สูงมาก (เมื่อเทียบกับการซื้อสกุลเงินดิจิตอลโดยตรงในตลาด) ตัวอย่างเช่น อัตราพรีเมียมของ Ethereum Trust (ETHE) สูงถึง 126%:

คำอธิบายภาพ

แผนภูมิ: ระดับสีเทา Ethereum Trust Premium

ระดับพรีเมียมของ Bitcoin Trust GBTC ของ Greyscale Investment ยังรักษาระดับไว้ที่ประมาณ 18% เป็นเวลานาน

มาดูโปรไฟล์ลูกค้าของผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือของ Grayscale: จากรายงานไตรมาสที่ 2 ที่เพิ่งเปิดตัว นักลงทุนสถาบันมีสัดส่วนมากกว่า 80% ตามด้วยนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม บัญชีเงินบำนาญ และสำนักงานครอบครัว (โดยเฉพาะสำหรับครอบครัวที่ร่ำรวยเป็นพิเศษ) . สถาบันบริหารความมั่งคั่งครบวงจร).

รูป: ลูกค้าของผลิตภัณฑ์ทรัสต์ระดับสีเทาส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบัน

Grayscale Investment Company จะเปิดตำแหน่งส่วนตัวให้กับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและผู้ใช้สถาบันในตลาดหลักทุกไตรมาส โดยอนุญาตให้พวกเขาสามารถฝากเงินเข้ากองทุนทรัสต์ในรูปของเงินสดหรือสกุลเงินดิจิทัล (จำนวนขั้นต่ำ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ)

ชื่อเรื่องรอง

Grayscale Investment Company ทำกำไรได้อย่างไร?

ในหมู่พวกเขา ความไว้วางใจ BTC มีอัตราค่าธรรมเนียมต่ำสุดที่ 2% ต่อปี ความไว้วางใจ ETC และความไว้วางใจแบบผสมรวมถึงสกุลเงินหลักมีอัตราสูงสุด 3% ต่อปี ผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือ cryptocurrency อื่น ๆ มีค่าธรรมเนียมการจัดการ 2.5% ต่อปี ควรสังเกตว่าค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกเก็บโดย Grayscale Investment Company ได้รวมค่าธรรมเนียมการดูแล cryptocurrency ของ Coinbase Custody แล้ว (1.2% ต่อปี)

คำอธิบายภาพ

รูป: ค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีของผลิตภัณฑ์ทรัสต์ของ Grayscale Investment Company

ตามขนาดความน่าเชื่อถือปัจจุบัน ค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีที่เรียกเก็บโดย Grayscale Investment Company นั้นเกิน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นปริมาณที่มากสำหรับเนื้อสัตว์และมันฝรั่ง

ชื่อเรื่องรอง

Grayscale Investment จะเป็นผู้นำในการทุบตลาดหรือไม่?

ปัจจุบัน Grayscale Investment Company เป็นเจ้าของ 408,500 BTCs และ 1.98 ล้าน ETHs ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากอิจฉาพวกเขาก็ยังกังวลอย่างมากว่า Grayscale จะเป็นผู้นำในการทุบตลาดในอนาคตหรือไม่

ในขั้นตอนนี้ คุณสามารถวางใจได้ เนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่เชื่อถือได้ของ Grayscale ยังไม่รองรับการแลกเงินดิจิตอล

ไม่สามารถแลก cryptocurrency ได้ มันจะเป็นเกม "สแตนด์อโลน" ใช่ไหม แล้วนักลงทุนจะออกอย่างไร?

บทส่งท้าย

เนื่องจากไม่รองรับการไถ่ถอน cryptocurrencies จึงไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับผู้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่น่าเชื่อถือของ Grayscale Investment Company ที่เป็นผู้นำในการทุบตลาดในขั้นตอนนี้ ทุกครั้งที่ Grayscale ขายผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือ จะเทียบเท่ากับการล็อคสกุลเงินดิจิทัลที่เกี่ยวข้อง ซึ่งลดสภาพคล่องและเป็นประโยชน์อย่างแท้จริงต่อตลาด

ชื่อเรื่องรอง

บทส่งท้าย

1、Grayscale Digital Asset Investment Report 2020-Q2

ตามรายงานในไตรมาสที่ 2 หลังจากรางวัลบล็อก Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง จำนวน Bitcoins ที่ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ Trustscale ของ Grayscale นั้นเกินจำนวน Bitcoins ที่เพิ่งขุดใหม่ ดังนั้นโปรดทะนุถนอมทุก ๆ bitcoin ในมือของคุณ