หลังจาก DeFi, NFT, DAO, oracle machine สามารถระเบิดตลาดกระทิงครั้งต่อไปได้หรือไม่?
ตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีนี้ ตลาด DeFi เฟื่องฟู คำว่า DeFi ได้รับการอภิปรายในชุมชนต่างๆ
เกินจริงแค่ไหน?
ในเวลาเพียงไม่กี่เดือน โครงการระดับดาวของ DeFi และโครงการอื่นๆ สร้างรายได้หลายสิบหรือหลายร้อยเท่า ซึ่งรวมถึง Aave, YFI, Link และอื่นๆ เมื่อพิจารณาถึง Link ซึ่งเป็นผู้นำในแนวคิดของ DeFi ที่เพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มข้อมูลสกุลเงินดิจิทัล IntoTheBlock ได้ออกบทความที่ระบุว่าตลาดกระทิงของ Chainlink (LINK) ได้สร้างสถานการณ์ที่ผิดปกติ กล่าวคือ ปัจจุบันที่อยู่อุปทานทั้งหมดสามารถทำกำไรได้ .
ด้วยการเกิดขึ้นของโครงการแนวคิด DeFi ใหม่หลายโครงการ ผลตอบแทนที่สูงหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นด้วย
ชื่อเรื่องรอง
เงินไปไหน?
ในปี 2019 มูลค่าตลาดรวมของ DeFi เกือบ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และในเดือนมิถุนายน 2020 มูลค่าตลาดรวมของผลิตภัณฑ์ DeFi สูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในเดือนสิงหาคม มูลค่านี้เพิ่มขึ้นเป็น 5 พันล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม เนื่องจาก Chainlink ยังคงทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มูลค่าตลาดของ DeFi จึงเกิน 11 พันล้านเหรียญสหรัฐ ระดับความกระตือรือร้นทำให้ชุมชนเรียกว่า "ฉันเห็นเงาของ ICO ในปี 2560"
คำอธิบายภาพ
(ปรับปรุงข้อมูล: 2020-08-11)
จากการวิเคราะห์ของ Coinbase การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลของอเมริกา รายได้ในปัจจุบันและความเสี่ยงได้แสดงให้เห็นการซิงโครไนซ์ แม้ว่าตลาด DeFi ในปัจจุบันจะยังค่อนข้างเล็ก แต่ผลตอบแทนที่สูงเกินไปก็เน้นย้ำถึงความเสี่ยงเพิ่มเติมในตลาด ความเสี่ยงเหล่านี้ส่วนใหญ่รวมถึง:
1. ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ: สัญญาอัจฉริยะของ DeFi นั้นถูกแฮ็กเกอร์ใช้ประโยชน์ได้ง่าย และหลายตัวอย่างได้ปรากฏขึ้นในปี 2020 เช่น bZx, Curve และ Lendf.me การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของอุตสาหกรรม DeFi ทำให้มีการอัดฉีดเงินทุนจำนวนมากเข้าไปในโปรโตคอลที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ และผู้โจมตีสามารถหาช่องโหว่ได้อย่างง่ายดายในโปรโตคอลที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะเหล่านี้
2. ความเสี่ยงในการออกแบบระบบ: โปรโตคอล DeFi หลายตัวไม่ได้ใช้งานมาเป็นเวลานานแต่มีสิ่งจูงใจจำนวนมาก เช่น Balancer ด้วยช่องโหว่ง่ายๆ FTX สามารถสร้างรายได้มากกว่า 50%;
3. ความเสี่ยงในการชำระบัญชี: หลักประกันที่เข้ารหัสในโปรโตคอล DeFi จะได้รับผลกระทบได้ง่ายจากความผันผวนของตลาด และมีความเสี่ยงที่สถานะหนี้จะไม่อยู่ภายใต้หลักประกันในช่วงที่ตลาดผันผวน ซึ่งจะก่อให้เกิดกลไกการชำระบัญชีและทำให้ผู้ใช้ประสบความสูญเสียเพิ่มเติม
4. ความเสี่ยงด้านฟองสบู่: การเปลี่ยนแปลงราคาของโทเค็นเครือข่ายพื้นฐานบางอย่าง (เช่น COMP) จะเป็นแบบสะท้อนกลับ (relexive) เนื่องจากราคาในอนาคตที่คาดไว้มักเกี่ยวข้องกับความนิยมและการใช้งานเครือข่าย และการใช้งานเครือข่ายจะได้รับแรงจูงใจจาก เครือข่าย. ผลกระทบด้านราคา.
และเงินเป็นของเหลว
ในทางกลับกัน มีการสังเกตว่าบนแพลตฟอร์มการซื้อขายกระแสหลัก แนวโน้มของการเพิ่มปริมาณการซื้อขายของเหรียญกระแสหลักนั้นชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจาก BTC ทำสถิติสูงสุดใหม่ในปีที่ผ่านมา ETH ยังคงทะลุผ่าน XRP, BCH, BSV, EOS และสกุลเงินอื่น ๆ ทั้งหมดมีกำไรที่ดี และตลาดสกุลเงินกระแสหลักอาจเริ่มต้นขึ้นแล้ว
“คุณลักษณะที่ชัดเจนที่สุดของวัฏจักรใหญ่ของตลาดกระทิงคือมีเงินทุนเพิ่มขึ้น ไม่ว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง มันก็มีสกุลเงินของภาคส่วนหนึ่งที่เพิ่มขึ้นเสมอ” นาย V Lan Shao รายใหญ่ของ Weibo กล่าว
การสังเคราะห์และแยกแยะความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ ในปัจจุบัน ปรากฏการณ์ต่อไปนี้ได้ปรากฏโดยทั่วไปในภาคส่วน DeFi:
1. ผู้เฒ่าผู้แก่ในแวดวงสกุลเงินที่ตะโกนว่า "ฉันไม่เข้าใจ" ในช่วงแรกได้ลงทุนอย่างมากในการจัดวางและแม้แต่เข้าร่วมในโครงการยอดนิยม
2. การแลกเปลี่ยนขนาดเล็ก "ส่งออกไปยังการขายในประเทศ" ออกเหรียญใน DEX เอง จากนั้นแนะนำ CEX และแม้กระทั่งสัญญาว่าจะปกป้องเงินทุน
3. แรงผลักดันจากผลกระทบด้านความมั่งคั่ง โครงการ DeFi ที่ไม่ได้ออกเหรียญพยายามอย่างดีที่สุดเพื่อออกเหรียญในการแลกเปลี่ยน โครงการจำนวนมากกำลังเข้าใกล้ "เหรียญแนวคิด DeFi" จำนวนส่วน DeFi เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และ ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินในประเทศที่เพิ่งเปิดตัว
4. เหรียญที่แยกออกมาเริ่มปรากฏขึ้น
ชื่อเรื่องรอง
ใครต่อไป?
"การสร้าง DeFi ไม่ใช่เรื่องของวันหรือสองวัน ในระดับหนึ่งจะมีปัญหาคอขวด แนวโน้มในฟิลด์การเข้ารหัสจะเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ วันนี้คือ DeFi และพรุ่งนี้อาจเป็นโซ่สาธารณะหรือสตอเรจ หรือ Layer2 หรือ NFT หรือ DAO... ... " นักวิเคราะห์ Lan Hu กล่าว
การที่ DeFi hype มีความเป็นไปได้ของการแพร่กระจายที่ร้อนแรงหรือไม่นั้นเป็นหัวข้อที่นักลงทุนกังวลอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้
เงินจะกระจายจาก DeFi ไปยัง NFT หรือ DAO ซึ่งเป็นชุมชนที่มีแกนนำมากที่สุดหรือไม่?
NFT
NFT หมายถึงโทเค็นที่ไม่สามารถทำงานร่วมกันได้ หรือที่เรียกว่าโทเค็นที่ไม่ใช่เนื้อเดียวกัน โทเค็นแบบใช้ร่วมกันไม่ได้นั้นมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และ NFT ขึ้นอยู่กับคุณสมบัติส่วนตัวของบล็อกเชน ซึ่งไม่สามารถแทนที่ แทนที่ หรือแบ่งได้ เกม ของสะสม งานศิลปะ ชื่อโดเมน อัตลักษณ์ และแอปพลิเคชันเฉพาะอื่นๆ ได้กลายเป็นสนามรบหลักของ NFT
สถิติแสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดรวมในปัจจุบันของโทเค็นที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกัน (NFT) นั้นไม่มากนัก และมีการทำธุรกรรมประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวงจรชีวิตปัจจุบัน โดยบัญชีส่วนใหญ่ ตลาด NFT ขยายตัวด้วยการเปิดตัว CryptoKitties ในเดือนธันวาคม 2017
เมื่อเร็ว ๆ นี้ IEO ที่ถูกระงับเป็นเวลานานของ Binance ได้เผยแพร่ข่าวใหม่ โครงการ Sand รอบล่าสุดได้เปลี่ยนจากแนวคิดของ DeFi ไปเป็นแนวคิดของ NFT ข่าวของโครงการดาวเด่นของ NFT THE SANDBOX ได้เพิ่มไฟให้กับแนวคิดของ NFT คุณรู้ไหม ก่อนหน้านี้ Binance ได้เปิดตัว MANA สกุลเงินเก่าด้วยแนวคิด NFT และมีแนวโน้มที่ดี เมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยความช่วยเหลือของข่าว Binance IEO ทำให้ MANA เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ENJ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีแนวคิดเดียวกันก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ซึ่งทำให้ทั้งภาคส่วนไปสู่ตลาดที่ดี
MANA สกุลเงินรุ่นเก๋าเป็นแพลตฟอร์มเกมเสมือนจริงที่ใช้ร่วมกันแบบกระจายและครั้งหนึ่งเคยเป็นโครงการมูลค่าตลาดหมุนเวียนที่ใหญ่ที่สุดในหมวดเกมบล็อกเชน ณ วันที่ 11 สิงหาคม เพิ่มขึ้นถึง 115.84% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
อีกเหรียญหนึ่งที่กล่าวถึง ENJ เป็นแพลตฟอร์มการพัฒนาเกมบล็อกเชนแบบมัลติฟังก์ชั่นที่เปิดตัวในปี 2552 Enjin Coin เพิ่มสินค้าเสมือนจริงให้กับผู้เล่น ผู้สร้างเนื้อหา และผู้เผยแพร่เกม และให้คุณค่าแก่เกมและชุมชน ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นถึง 31.39%
ข้อมูลโครงการ NFT บางส่วนที่รวบรวมโดย Feixiaohao มีดังนี้:
DAO
นักลงทุนที่เข้าสู่อุตสาหกรรมในปี 2560 วิเคราะห์ในชุมชน: "ผู้นำของ NFT ยังไม่เกิด ในทางกลับกัน โมเมนตัมโฆษณาของ DAO เริ่มสะสม"
นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการขุดสภาพคล่องของ DeFi ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้เหมาะสมกับลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของโทเค็นการกำกับดูแล: ช่วยให้โปรโตคอลเริ่มทำงานแบบเย็นและอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่แอปพลิเคชัน DeFi ได้อย่างรวดเร็ว การขุดสภาพคล่องแบบผสมได้นำกรณีที่ดีมาสู่ตลาดและโครงการอื่น ๆ ได้รับการปล่อยตัวออกมาทีละโครงการ ในหมู่พวกเขา บางคนเริ่มต้นการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจโดยการออกโทเค็นการกำกับดูแล เช่น Compound บางแห่งสร้าง DAO ตามแพลตฟอร์มการบ่มเพาะ DAO ที่มีอยู่ เช่น Curve วางแผนที่จะสร้าง Curve DAO ตาม Aragon
ผู้สนับสนุนในชุมชนมีความคาดหวังในแง่ดี: คลื่นอย่างต่อเนื่องของโครงการ DeFi จะสร้างความต้องการจำนวนมากสำหรับเครื่องมือการกำกับดูแลและชุมชนจำเป็นต้องจัดการข้อเสนอการกำกับดูแลชุมชนด้วยวิธีที่ปลอดภัยและเป็นประชาธิปไตย ดังนั้น หลังจาก DeFi ตลาดก็กลายเป็นเรื่องใหญ่ต่อไป จะเป็นกพท.
ชื่อเรื่องรอง
มุมมองเพิ่มเติม
สภาวะตลาดกำลังดึงดูดนักลงทุนเข้าสู่ตลาดมากขึ้น ในขณะเดียวกัน แนวคิดและฮอตสปอตต่างๆ ก็เกิดขึ้นตามมา และนักลงทุนก็แยกแยะแนวคิดใหม่ๆ อย่างรวดเร็วเช่นกัน:
"ในสองวันที่ผ่านมา ฉันได้เห็น NFT, oracle machine และ cross-chain ก็ลุกเป็นไฟ"
"หลังจาก DeFi, oracles และ NFT แนวคิดต่อไปอาจเป็น DAO"
"เมื่อเร็ว ๆ นี้ทุกคนกำลังพูดถึงภาครีเลย์ของภาค DeFi คือ NFT"
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนบางคนเตือนถึงความเสี่ยง:
"เครือข่ายสามีหลายแห่งเริ่มเข้าสู่ตลาดเพื่อจับจุดฮอตสปอตของ DeFi ซึ่งแสดงให้เห็นว่า DeFi เสียหายแล้ว และตลาด DeFi กำลังจะถึงจุดสิ้นสุด การเงินแบบกระจายอำนาจยังมีหนทางอีกยาวไกล"
"Nebulas NAS เป็นที่นิยมมาก (กลุ่มเพื่อนโพสต์) DeFi ผิดพลาดและยังดึงมากกว่า 30 จุด ตลาดได้เข้าสู่ขั้นตอนที่โง่เขลา"
"ตอนนี้ความเชื่อมั่นของ Fomo ในตลาดทั้งหมดเพิ่มขึ้น ดังนั้นเราต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยง"
อารมณ์เหล่านี้สามารถแสดงได้จากข้อมูลบางส่วน ตามรายงานของแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูล Glassnode เมื่อเร็ว ๆ นี้ จำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่ถือครอง BTC จำนวนเล็กน้อยได้เพิ่มขึ้น และนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากกำลังเข้าสู่ตลาด Bitcoin ข้อมูลจาก IntoTheBlock สะท้อนความรู้สึกที่คล้ายคลึงกัน โดยข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าจำนวนที่อยู่ใหม่กำลังเข้าใกล้ระดับปี 2560 เมื่อพูดถึงประเด็นร้อนถัดไป นอกเหนือจากการรอคอยนวัตกรรมและการพัฒนาของตลาดแล้ว เราต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของตลาดที่รุนแรงด้วย
