ชื่อเรื่องรอง

การเพิ่มขึ้นของ DeFi

แนวคิดที่สำคัญมากใน "A Brief History of Mankind" คือ ในกระบวนการเติบโต มนุษย์มักจะจินตนาการวัตถุบางอย่างเพื่อตอบสนองความต้องการทางอุดมการณ์ของตนเอง เช่น ศาสนาเป็นความเชื่อ ประเทศเป็นความมั่นคง และเปลือกเป็นเงินตรา . ตามตรรกะของผู้เขียน บล็อกเชนจะต้องเป็นผลิตภัณฑ์ของความลามกอนาจารของมนุษย์ ซึ่งตอบสนองความต้องการของผู้คนที่ต้องการเสรีภาพบางอย่าง

ในปี 2019 หลังจากกระแสของ ICO และการแลกเปลี่ยน นักสำรวจบล็อกเชนที่เหลือยังคงคิดค้นสิ่งใหม่ๆ เกมระหว่างการรวมศูนย์และการกระจายอำนาจไม่เคยหยุดลง แต่จิตวิญญาณในอุดมคติของการกระจายอำนาจยังคงเป็นเป้าหมายของผู้กำหนดกฎที่จะ (yi) ถึง (yin) เราได้เห็นนวัตกรรมของโครงการบล็อกเชนมากมาย ตั้งแต่เครือข่ายสาธารณะ (Ethereum, Cardano) ไปจนถึง Dapps (EOS, Tron) จาก Dapps ไปจนถึงเครือข่ายหลายเครือข่าย (Lightning Network, Raiden Network) และจากนั้นจากเครือข่ายหลายเครือข่ายไปจนถึงแพลตฟอร์ม (Cosmos , ลายจุด). ใน "The Myth of The Infrastructure Phase" Dani และ Nick สรุปยุคพีซีและอินเทอร์เน็ต กระบวนการบรรลุผลสำเร็จร่วมกันของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาแอปพลิเคชัน โดยกล่าวว่าในบล็อกเชน แพลตฟอร์มและแอปพลิเคชันจะเป็นไปตามจังหวะเดียวกัน APP=> โครงสร้างพื้นฐาน=>APP=>โครงสร้างพื้นฐาน... สำหรับมนุษย์ เป้าหมายของนวัตกรรมคือเพื่อตอบสนองความต้องการบางอย่างเสมอ และโดยทั่วไป สิ่งที่บึกบึนมักเกิดจากความลามกอนาจาร แนวคิดใหม่นี้เกี่ยวกับความหลงใหล นิยมเสมอ ผู้คนเต็มใจที่จะเลือกมากกว่า ถือจอบไถดีกว่าเคียว

ในบรรดาแนวคิดใหม่ แนวคิดขนาดใหญ่จำเป็นต้องได้รับการเผยแพร่เป็นเวลานานเพื่อให้ได้ฉันทามติ ในขณะที่แนวคิดขนาดเล็กสามารถกระตุ้นฉันทามติของทุกคนในเวลาอันสั้น การทำงานร่วมกันของแนวคิดขนาดใหญ่และขนาดเล็กก่อให้เกิดวงจรเชิงบวกสำหรับมนุษย์เพื่อตอบสนองความต้องการบางอย่างของตนเอง นั่นคือ ตอบสนองความต้องการก่อน แล้วจึงทำลาย แล้วจึงสร้างความพึงพอใจ ตอนนี้ การเพิ่มจำนวนของเครือข่ายสาธารณะได้ทำลายจินตนาการของนักลงทุน และ Dapp ได้ทำลายความคาดหวังของนักเก็งกำไรสำหรับการลงจอดระยะสั้น นักปฏิบัติคร่ำครวญว่าการใกล้ชิดกับเงินเป็นดาบสองคม แต่โดยพื้นฐานแล้ว นี่เป็นอีกประสิทธิภาพหนึ่งของ ความคืบหน้ามีความขัดแย้งมาก เมื่อมองไปที่ปี 2019 ตลาดหมียังคงอยู่แต่ก็ยังมีแนวคิดใหม่ๆ เกิดขึ้น Staking และ Defi คือสองคนที่สวยที่สุดบนท้องถนน การเดิมพันเป็นไปตามความคาดหวังผลกำไรระยะสั้นของผู้คน และ Defi เป็นไปตามความคาดหวังผลกำไรระยะยาวของผู้คน

ทั้งสองแบ่งช่วงเวลาของการระบาดอย่างชัดเจน ครึ่งแรกของปี 2019 เป็นตลาด Stake และครึ่งหลัง Defi เป็นตัวชูโรง ทั้งสองมีระยะเวลาตั้งท้องประมาณครึ่งปี ตั้งแต่กลางปี ​​Defi Protocol ได้รับความนิยมในแวดวงมืออาชีพ เนื่องจากข้อมูลของโครงการ Defi ทั้งหมดในช่วงครึ่งปีแรกเติบโตดีมาก และความสนใจของผู้คนเริ่มเปลี่ยนจากตลาด Stake (สื่อมัก อ้างว่าเดิมพันตลาดล้านล้าน) เมื่อพูดถึง Defi ในตลาดที่ใหญ่ขึ้น ในบรรดาโครงการ Defi ที่มีตัวเลขจำนวนน้อย MakerDao ให้ความสนใจกับโครงการ Defi มากกว่า 80% ความสนใจที่มากเกินไปมาจากความต้องการของผู้คนสำหรับสกุลเงิน DAI ที่มีเสถียรภาพในตลาดหุ้นซึ่งครอบคลุมส่วนใหญ่ของสถานการณ์ปัจจุบันของ Defi ( นั่นคือการเก็บรักษาและให้ยืมเหรียญที่มีเสถียรภาพ) ในพื้นที่ขนาดใหญ่ทั้งสองนี้ ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมีลักษณะดังนี้ (มกราคม 2019 ~ มิถุนายน 2019):

จากข้อมูลของ DAppTotal การกู้ยืมทั้งหมดของโครงการ DeFi เพิ่มขึ้นจาก 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคมเป็น 173 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน และสินเชื่อรวมก็เพิ่มขึ้นจาก 9.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคมเป็น 256 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน

ผู้คนวางแผนโครงการเหล่านี้เป็นจินตนาการใหม่ที่เรียกว่า Defi หมวดหมู่นี้ประกอบด้วยบริการทางการเงินที่มุ่งสู่อนาคตลักษณะเฉพาะของโครงการเหล่านี้คือการดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจซึ่งผู้คนภาคภูมิใจและส่งเสริมอย่างมาก ในบรรดาโครงการ DeFi ที่เป็นที่รู้จักในปัจจุบัน ได้แก่ MakerDAO, Uniswap, Compound, DDex และ dydx ยกเว้น MakerDAO ซึ่งเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2017 โครงการสองสามโครงการหลังเปิดตัวโดยทั่วไปหลังเดือนตุลาคม 2018 เช่นเดียวกับการปักหลัก โครงการ PoS จำนวนมากเผยแพร่บน mainnet ระหว่างปี 2019 ถึง 2020 ซึ่งทำลายการปักหลักโดยตรง ในขณะที่โครงการ Defi หลายโครงการออนไลน์เมื่อสิ้นปี 2018 ซึ่งทำให้ข้อมูล Defi เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน คุณสามารถสังเกตข้อมูลด้านบนอย่างระมัดระวัง ความหมายเบื้องหลังข้อมูลการเติบโตคือ: มีคนกล้าที่จะยืมเงินภายใต้การป้องกันรหัสมากขึ้นเรื่อยๆ!

ชื่อเรื่องรอง

ที่เรียกว่าเดฟี

Defi เป็นตัวย่อของ Decentralize Finance ซึ่งแปลตามตัวอักษรว่าการเงินแบบกระจายอำนาจ หลังจากที่ชุมชนเข้าใจและกระจายออกไปแล้ว จึงมีความหมายสูงกว่าที่เรียกว่าการเงินแบบเปิด หรือการเงินแบบกระจาย หรือที่เรียกว่าการค้าแบบกระจาย การแปลคำจำกัดความจากด้านหน้าไปด้านหลัง ขอบเขตของ Defi ค่อยๆ ขยาย อันที่จริง สิ่งนี้แสดงถึงความทะเยอทะยานความทะเยอทะยานของจิตวิญญาณแห่งการกระจายอำนาจที่จะกลืนกินการค้าแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม

ตามคำจำกัดความข้างต้น Bitcoin ควรเป็นโครงการบล็อกเชน Defi ที่เก่าแก่ที่สุดซึ่งห่างจากวันนี้มากกว่า 10 ปี แต่แนวคิด Defi ใหม่ที่ผู้คนกำลังพูดถึงตอนนี้ไม่รวมถึง BTC MakerDao เป็นพี่ใหญ่ในภูมิทัศน์ปัจจุบัน คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของสัดส่วน Maker เป็นโปรเจกต์เดือนตุลาคม 2017 เริ่มจากโปรเจกต์ Defi ตัวใหม่นี้พัฒนามาเกือบ 2 ปีแล้ว

ในเวลากว่า 2 ปี มีโครงการที่มีอยู่จำนวนมากที่ได้รับการตกแต่งใหม่ แต่มีทารกแรกเกิดจริงไม่มากนัก ทั้งหมดแบ่งออกเป็น 3 ประเภท สกุลเงินที่มั่นคง แอปพลิเคชันให้ยืม และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ทั้งสามหมวดหมู่นี้ได้รวมศูนย์ด้วยวิธีนี้ USDT สัมพันธ์กับ DAI การจัดหาเงินทุนของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์นั้นสัมพันธ์กับ Compound และ Binance นั้นสัมพันธ์กับ dydx ความแตกต่างระหว่างสองประเภทนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าความแตกต่างระหว่างบริการแบบกระจายศูนย์และแบบรวมศูนย์ การต่อต้านการเซ็นเซอร์ ความเปิดเผยและความโปร่งใส ธุรกรรมที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้ ฯลฯ ข้อแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือโครงการที่กระจายอำนาจมอบความไว้วางใจในสินทรัพย์ให้กับโค้ด

ดังนั้น ความเข้าใจอย่างง่ายๆ ของโครงการ Defi ในตอนนี้ก็คือ ตราบเท่าที่มีการมอบความเป็นเจ้าของให้กับเจ้าของด้วยรหัส ซึ่งสอดคล้องกับแนวคิดของโครงการ Defi ใหม่ ในแนวคิดทั่วไปนี้ Consensys จะนับและจำแนกโครงการมากกว่า 100 โครงการที่สอดคล้องกับแนวคิดของ Defi ภาพใหญ่คือ

การจัดประเภทเฉพาะอยู่ในลิงค์นี้:https://media.consensys.net/

ชื่อเรื่องรอง

ทรัพย์สินจำนองของ Defi

ธุรกิจจำนวนมากขึ้นอยู่กับเครดิต เช่น สินเชื่อขนาดเล็กและสินเชื่อเครดิต ซึ่งแตกต่างจากการเงินแบบดั้งเดิม ผู้คนจะประเมินสถานะหนี้ สถานะการทำงาน สถานภาพการสมรสของคุณ ฯลฯ เพื่อตัดสินใจว่าจะให้เงินกู้แก่คุณหรือไม่ บล็อกเชนถูกใช้เป็นหลักในการนำระบบเครดิตนี้ไปใช้ซึ่งช่วยให้บุคคลทั่วไปมีข้อมูลสถานะของตนเองทั้งหมด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการพัฒนาของบล็อกเชนยังเร็วมากโครงสร้างข้อมูลจำนวนมากยังไม่สมบูรณ์แบบซึ่งทำให้การรับรองธุรกิจด้วยเครดิต เป็นไปไม่ได้โดยพื้นฐานแล้ว

จะเห็นได้ว่าโครงการแบบกระจายศูนย์ในปัจจุบันที่หมุนรอบ DeFi (สินเชื่อ/เหรียญที่มีเสถียรภาพ) สองประเภทหลักโดยทั่วไปจะอาศัยสินทรัพย์จำนองเพื่อการรับรองเท่านั้น โดยปกติแล้ว เหรียญที่มีเสถียรภาพจะได้รับจากสินทรัพย์ที่มีการจำนองมากเกินไป และจากนั้น เหรียญที่มีเสถียรภาพ มาใช้เพื่อตอบสนองความต้องการของตัวเอง เนื่องจากโมเดลในบล็อกเชนปัจจุบัน ความต้องการที่สามารถตอบสนองได้นั้นเรียบง่ายและดิบมาก: สั้นหรือยาว ยกตัวอย่างง่าย ๆ คุณจะได้รับ DAI สกุลเงินที่เสถียรประมาณ 800 หยวนโดยการจดจำนอง ETH มูลค่า 1,000 หยวน คุณใช้ DAI นี้เพื่อซื้อ ETH มูลค่า 800 หยวนต่อไปในการแลกเปลี่ยน หาก ETH เพิ่มขึ้น คุณจะเทียบเท่ากับเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น . ในทางกลับกัน ยังสามารถเปิด Short ได้

สำหรับสินทรัพย์จำนองส่วนเกินในปัจจุบันทั้งหมด อัตราการจำนองนั้นโดยพื้นฐานแล้วจะต้องสูงกว่า 150% ระบบมีข้อกำหนดด้านสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์จำนอง ดังนั้นโครงการ Defi จำนวนมากจึงใช้ ETH เป็นหลักประกัน บางโครงการได้ลองใช้ BAT, REP แล้ว ฯลฯ โทเค็นถูกใช้เป็นหลักประกัน แต่สภาพคล่องของโทเค็นเหล่านี้ยังห่างไกลจากการปฏิบัติตามข้อกำหนด ซึ่งนำความเสี่ยงแฝงขนาดใหญ่มาสู่ระบบ อีกประเด็นหนึ่ง จากข้อมูลทางสถิติปัจจุบัน อัตราส่วนการค้ำประกันเกินค่าเฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ 400%+ ซึ่งเผยให้เห็นว่าผู้ถือสินทรัพย์ระมัดระวังเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลมากกว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับผู้ใช้เป้าหมายปัจจุบันของสินเชื่อจำนองซึ่งเป็นสถาบันจำนวนมาก

ชื่อเรื่องรอง

ตรรกะการเก็งกำไรของ Defi

เนื่องจากไม่มีสถานการณ์การใช้งานสำหรับโทเค็น โทเค็นที่ยืมมาจำนวนมาก (เช่น DAI) จะถูกส่งคืนโดยทั่วไปไปยังการทำธุรกรรม ประการแรก เพื่อรักษา/เพิ่มมูลค่า สถาบันที่ถือครองสกุลเงินขนาดใหญ่จะจำนองสินทรัพย์เพื่อยืมเงินเพื่อรับรายได้ (20%+ ต่อปี) สินทรัพย์เหล่านี้จะไหลไปอยู่ในมือของผู้กู้ และผู้กู้จะได้รับผลตอบแทนจากความเสี่ยงของตนเองโดยการ short หรือ longing . ทั้งสองมีประโยชน์ร่วมกัน ดังนั้น กุญแจสำคัญในการสร้างตรรกะการเก็งกำไรใน Defi ก็คือการที่ผู้ประกอบการสามารถตัดสินใจได้ดีขึ้นและสร้างผลกำไรในตลาด ตรงกันข้าม ตรรกะการเก็งกำไรจะมีอยู่เท่านั้น ท้ายที่สุด เลเวอเรจจะถูกเพิ่มเข้ามา ตลาด cryptocurrency ที่ผันผวนอย่างมาก ไม่ใช่เรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะทำ

การเก็งกำไรอีกประเภทหนึ่งคือการเก็งกำไรแบบก้อนอิฐระหว่างการแลกเปลี่ยน ในทางทฤษฎี ตราบใดที่ยังมีช่องว่างการเก็งกำไรระหว่างการแลกเปลี่ยน แต่อย่าพลาดพื้นที่การเก็งกำไรแบบแบ่งขั้นที่ปรากฏในกลไกการกระจายอำนาจและกลไกส่วนกลาง หรือพื้นที่การเก็งกำไรบั๊ก ตัวอย่างเช่น ตามทฤษฎีแล้ว DAI จะยึดกับเงินดอลลาร์สหรัฐเป็น 1:1 แต่เนื่องจากกลไกการยึด จะมีสถานการณ์ 1.01 หรือ 0.99 เสมอ และจะมีหุ่นยนต์พิเศษที่จะใช้จุดยึดสำหรับการเก็งกำไร ฉันมี เรียนรู้เกี่ยวกับระบบ Bitshares ผู้คนควรรู้สิ่งนี้อย่างลึกซึ้ง

ชื่อเรื่องรอง

กำหนดอนาคต

เมื่อพิจารณาจากเวลาการพัฒนาปัจจุบันของ Defi แล้ว เวลาในการพัฒนานั้นสั้นเกินไปและไม่มีประวัติแบบเรียลไทม์ กล่าวได้ว่าเป็นประวัติของการสร้างแนวคิดหรือประวัติการสร้างความรู้ความเข้าใจเท่านั้น ตามคำจำกัดความที่แตกต่างกัน แอปพลิเคชัน Defi ที่เก่าที่สุด คือ Bitcoin ซึ่งสามารถย้อนหลังไปถึงปี 2008 แนวคิด Defi ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่สามารถเข้าใจได้ง่ายว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์

แผนที่ใหม่ได้เริ่มขยายออกไป เราพบว่าโครงการ Defi กว่า 100 โครงการได้เริ่มจำแนกประเภทแล้ว และคาดว่าจำนวนดังกล่าวจะขยายเป็นมากกว่า 500 โครงการภายในสิ้นปี 2562 Defi ทั้งหมดจะมีแนวโน้มที่จะรับรู้บริการทางการเงินมากขึ้นเรื่อย ๆ บนพื้นฐานของสินทรัพย์การควบคุมส่วนบุคคล และในขณะเดียวกัน โครงการ Defi อื่น ๆ ในฟิลด์แนวตั้งจะเริ่มปรากฏขึ้น (เช่น Compound ซึ่งเชี่ยวชาญด้านดอกเบี้ยสกุลเงินที่มั่นคง - บริการสร้างเช่น DAI และ USDC และเชี่ยวชาญในการ Stake สินทรัพย์ Stafi ที่ใช้ ABS) สถาปัตยกรรมพื้นฐาน Defi ขนาดใหญ่และครอบคลุมเริ่มเป็นรูปเป็นร่าง (เช่น 0x, MakerDao เป็นต้น) แต่สิ่งเหล่านี้ก็ยังไม่สมบูรณ์แบบ และโอกาสบนเส้นทางนี้ก็ยังมีอยู่ โครงการใหม่ที่ตามมาอาจมีรูปแบบใหม่ โครงการส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะสร้างบนสถาปัตยกรรมเครือข่ายสาธารณะที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น Ethereum, Polkadot Substrate หรือ CosmosSDK ล้วนมีชุดพัฒนาที่ค่อนข้างง่าย ซึ่งถือว่าดีมาก ช่วยในการพัฒนาโครงการเบื้องต้น

นอกจากนี้ เกี่ยวกับความมั่งคั่งของทรัพย์สินจำนอง บางโครงการจะค่อยๆ แก้ปัญหานี้ โดยอนุญาตให้ใช้สินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูง เช่น BTC และ EOS เป็นหลักประกันเพื่อให้ยืมโทเค็นมูลค่าที่เทียบเท่าได้ ในทำนองเดียวกัน สินทรัพย์ประเภทใหม่ก็จะปรากฏขึ้นเช่นกัน เช่น สินทรัพย์ Staked ซึ่งโดยเนื้อแท้แล้วสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์และรับรองโดยเครือข่ายสาธารณะ PoS ซึ่งสามารถมีกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อเป็นหลักประกัน

ในทำนองเดียวกันกฎระเบียบประเภทใหม่ ๆ ก็จะเกิดขึ้น ในการเผชิญกับอุตสาหกรรมการเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำรงชีวิตของผู้คนการกระจายอำนาจอาจนำมาซึ่งโอกาสใหม่ ๆ และความเสี่ยงที่คาดเดาไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริการแบบกระจายศูนย์และบริการแบบรวมศูนย์ผสมกัน ความเสี่ยง ทางการเงินก็จะยิ่งมากขึ้น ผมเชื่อเสมอ ว่าถึงแม้การควบคุมดูแลจะล่าช้าแต่ก็ไม่เคยขาดหายไป

แน่นอน หากคุณเป็นผู้ฝึกฝน blockchain ไม่เคยขาดโอกาส บางครั้งมีโอกาสมากมายที่คุณไม่รู้ว่าจะเลือกอย่างไร มีโอกาสมากมายในฟิลด์ Defi ขึ้นอยู่กับว่าคุณจะเลือกอย่างไร จุดเริ่มต้น ในตลาดขนาดใหญ่ ความนิยมของ DeFi การพัฒนาเทคโนโลยีพื้นฐานและการเกิดขึ้นของธุรกิจใหม่อาจส่งผลกระทบต่อระบบที่มีอยู่ ในหมู่พวกเขา มีหลายสิ่งที่น่าสนใจ

ติดตาม Stafi_Protocol

ติดตาม Stafi_Protocol

Stafi.io