Kyber Automated Price Reserve (APR): เงินทุนที่มีประสิทธิภาพ ผู้ดูแลสภาพคล่องที่มี Slippage ต่ำ
การแนะนำ
การแนะนำ
KyberAPR เหมาะอย่างยิ่งสำหรับทีมโทเค็นที่ต้องการแสดงรายการโทเค็นของตน และบุคคลที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการถือครองโทเค็นจำนวนมาก
สำหรับช่วงราคาและสินค้าคงคลังเดียวกัน APR ของ Kyber สามารถให้สภาพคล่องที่มากขึ้น ส่วนต่างของราคาที่ดีขึ้น และความสามารถในการให้ปริมาณธุรกรรมที่มากกว่าแพลตฟอร์มอื่นๆ
ทีมโทเค็นหลักหลายทีมได้สร้าง APR รวมถึง Synthetix, Melon, DAOstack และ Gnosis
APR ให้ผู้จัดการสำรองด้วย: a) สภาพคล่องสำหรับแพลตฟอร์มแบบบูรณาการเกือบ 100 แพลตฟอร์ม b) กำไรจากตลาดต่อการทำธุรกรรม c) ประหยัดเงินและทรัพยากรผ่านการใช้โทเค็นสินค้าคงคลังอย่างมีประสิทธิภาพ
ในปี 2019 Kyber ทำงานได้ดีมาก โดยอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์จากธุรกรรมบนเครือข่ายทั้งหมด 600,000 รายการ ตอนนี้เราเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องของ DeFi ที่ใช้มากที่สุดในแง่ของผู้ใช้ โดยมีการผสานรวมมากที่สุดและปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อเดือนสูงสุดก่อนหน้านั้นเราอธิบายสำรองสะพาน
และวิธีที่พวกเขาช่วยให้ Kyber กลายเป็นจุดสิ้นสุดของสภาพคล่องเดียวสำหรับกรณีการใช้งานแบบ on-chain ทั้งหมด โดยเฉพาะแอปพลิเคชัน DeFi ในโพสต์นี้ เราจะอธิบายวิธีที่ทีมโทเค็นและผู้ถือโทเค็นขนาดใหญ่สามารถสนับสนุนสภาพคล่องโดยตรงให้กับ Kyber โดยใช้ Kyber APR (Automated Price Reserve) ซึ่งเป็นวิธีการที่ทีมอย่าง Synthetix และ Melon ใช้อย่างมีประสิทธิภาพอันดับแรก เรามาเริ่มด้วยภาพรวมคร่าวๆ ของโปรโตคอล Kyber และระบบสำรอง จากนั้นเราจะอธิบายกลไกเบื้องหลัง APR และความแตกต่างจากผู้สร้างตลาดบนเครือข่ายอัตโนมัติรายอื่นอย่างไร สิ่งนี้จะอธิบายว่าทำไมเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มอื่นๆ。
การจัดหาสภาพคล่องบน Kyber เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับทีมโทเค็นและบุคคลทั่วไปในการใช้คลังโทเค็น
พื้นฐานของโปรโตคอล Kyber
Kyber เป็นโปรโตคอลแบบ on-chain เต็มรูปแบบที่ได้รับการออกแบบด้วยความสามารถเฉพาะในการรองรับรูปแบบการกำหนดราคาขั้นสูงและตอบสนองความต้องการของ DApps การเงินแบบกระจายอำนาจ แต่ยังง่ายต่อการรวมเข้ากับสัญญาอัจฉริยะ
เมื่อเทียบกับรุ่น off-chain หรือแบบไฮบริด/กึ่ง off-chain เช่น 0x การออกแบบแบบ on-chain อย่างเต็มรูปแบบของ Kyber ช่วยให้สามารถรวมเข้ากับ DApps ได้อย่างราบรื่นซึ่งจำเป็นต้องโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อน ในรุ่นไฮบริด การใช้สัญญาอัจฉริยะเป็นสิ่งที่ท้าทายมาก ทำให้ไม่เหมาะกับกรณีการใช้งาน DeFi ที่ซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากเครื่องมือจับคู่ของ Kyber อยู่บนเครือข่ายอย่างสมบูรณ์ ข้อมูลการทำธุรกรรมทั้งหมดจึงโปร่งใส ทำให้ทุกคนสามารถตรวจสอบได้ว่าผู้รับมีอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด ในกรณีของรุ่นไฮบริดที่มีการจับคู่แบบออฟไลน์ สิ่งที่คุณเห็นอาจไม่ใช่สิ่งที่คุณได้รับ
เพื่อจัดหาสภาพคล่องแบบออนไลน์ให้กับผู้รับ Kyber ใช้ระบบ "ขอใบเสนอราคา" ที่รวมผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย (เรียกว่า "สำรอง") ไว้ในจุดสิ้นสุดเดียว ขึ้นอยู่กับคำขอของผู้รับ โปรโตคอลจะขอข้อเสนอที่ดีที่สุดจากทุนสำรองต่างๆ จำนวนมาก สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้รับออนไลน์จะได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดเสมอ
ปัจจัยสำคัญ 3 ประการ ได้แก่ สภาพคล่องบนเครือข่ายเต็มรูปแบบ ความโปร่งใสและการตรวจสอบได้อย่างสมบูรณ์ และการรวมสภาพคล่องเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ DApps หลักส่วนใหญ่ (โดยเฉพาะแอป DeFi) ใช้ Kyber เป็นจุดสิ้นสุดสภาพคล่องเดียว
ไคเบอร์รีเซิร์ฟ
ปัจจุบัน Kyber มีสำรองมากกว่า 40 แห่ง เงินสำรองส่วนใหญ่มี 3 ประเภท: สองประเภทแรก Automated Price Reserve (APR) และ Price Supply Reserve (FPR) เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องเฉพาะของ Kyber ในขณะที่เงินสำรองสะพานนั้นมาจากผู้ให้บริการเครือข่ายรายอื่น (เช่น Uniswap, Oasis และ Bancor) เพื่อเข้าถึงสภาพคล่องในบทความนี้เราจะมาแนะนำ。
การสำรองราคาอัตโนมัติ (APR)
ข้อดีของ APR (การสำรองราคาอัตโนมัติ)
เหมาะอย่างยิ่งสำหรับทีมโทเค็นที่ต้องการแสดงรายการโทเค็นและบุคคลที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการถือครองโทเค็นขนาดใหญ่ KyberAPR ได้รับการออกแบบโดยคำนึงถึงความสะดวกในการบำรุงรักษา ทีมโทเค็นชั้นนำหลายแห่งได้แสดงรายการโทเค็นของตนบน Kyber โดยตั้งค่า APR รวมถึง Synthetix, Melon, DAOstack และ Gnosis
บทความนี้
เหตุใดทีมโทเค็นและผู้ถือรายบุคคลจึงควรสนับสนุนสภาพคล่องผ่าน Kyber APR
KyberAPR มอบสิทธิประโยชน์มากมายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง นอกเหนือจากการจัดหาโทเค็นที่จดทะเบียนแล้วซึ่งมีการเปิดรับอย่างกว้างขวางในระบบนิเวศ DeFi แล้ว APR ยังใช้คลังโทเค็นอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้มั่นใจได้ถึงสภาพคล่องและสเปรดที่ดีขึ้น และ Slippage ที่ต่ำกว่าแพลตฟอร์มอื่นๆ แม้แต่สำหรับการสั่งซื้อจำนวนมาก ด้านล่างเราเน้นข้อดีหลัก 3 ประการของ APR
1. จัดหาสภาพคล่องให้กับระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจทั้งหมด
Kyber เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายโดยมีจำนวนผู้ใช้และการผสานรวมสูงสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ด้วยการให้สภาพคล่องบน Kyber การค้นพบราคาของโทเค็นจึงเป็นไปได้ และโทเค็นของคุณจะเปิดเผยต่อเกือบ 100 DApps ในระบบนิเวศของ Kyber นอกจากนี้ โปรโตคอลของ Kyber ยังผ่านการทดสอบตลาด โดยประสบความสำเร็จในการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมมูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์ และธุรกรรม 600,000 รายการทั่วทั้งเชน (Ethereum)
2. กำไรจากตลาดต่อการทำธุรกรรม
เหตุผลสำคัญอีกประการสำหรับการให้สภาพคล่องบน Kyber คือโอกาสสำหรับ APR ในการทำกำไรจากการซื้อขายแต่ละครั้ง ในฐานะที่เป็นเงินสำรอง คุณสามารถซื้อโทเค็นที่อื่นในราคาที่ถูกกว่า จากนั้นกำหนดเปอร์เซ็นต์ค่าธรรมเนียมเพื่อทำกำไรบน Kyber
ตัวอย่าง
Ren (REN) APR ก่อตั้งขึ้นเมื่อปลายเดือนมกราคม 2019 จนถึงตอนนี้ มันได้รับประมาณ 181.8 ETH ($48,555 USD เมื่อ ETH คือ $267) จากค่าธรรมเนียม
*ประมาณการ. ความสามารถในการทำกำไรยังขึ้นอยู่กับความต้องการโทเค็น ราคา สภาพคล่อง และความนิยมในสถานการณ์ที่กำหนด สามารถตรวจสอบข้อมูลบนเครือข่ายได้
เงินคืนจาก Katalyst สำหรับเงินสำรองของ Kyber เท่านั้น
เมื่อการอัปเกรดโปรโตคอลของ Katalyst เริ่มใช้งานจริง ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมเครือข่ายทั้งหมดที่เก็บได้จะถูกนำไปใช้เพื่อสร้างแรงจูงใจในการสำรอง ขึ้นอยู่กับปริมาณธุรกรรมที่นำมาสู่เครือข่าย โมเดลจูงใจสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งใช้ได้กับทั้งเงินสำรอง APR และ FPR เรียกว่าส่วนลดในการเงินแบบดั้งเดิม
นอกจากนี้ เงินสำรอง (รวมถึง APR) ไม่จำเป็นต้องรักษายอดค่าธรรมเนียม KNC อีกต่อไป ขจัดอุปสรรคสำคัญ ลดต้นทุน และทำให้การดำเนินการสำรองง่ายขึ้นอย่างมาก
3. การใช้คลังโทเค็นอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อประหยัดทรัพยากร
APR ของ Kyber เหมาะอย่างยิ่งสำหรับทีมโทเค็นที่ต้องการจัดหาสภาพคล่องบนเครือข่าย
ทีมโทเค็นที่จัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสภาพคล่องแบบ AMM (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ) ทั่วไป (เช่น Uniswap หรือ Bancor) อาจจบลงด้วยการมีโทเค็นของพวกเขา "ไม่จำกัดราคา" โดยอัลกอริทึม AMM กล่าวอีกนัยหนึ่ง ด้วยโมเดล AMM มาตรฐาน ส่วนหนึ่งของสินค้าคงคลังของโทเค็นจะได้รับการจัดสรรอย่างไม่มีประสิทธิภาพไปยังจุดที่ตลาดไม่ต้องการและไม่น่าจะได้รับผลกระทบในระยะสั้น
สำหรับอ้างอิงเท่านั้น. ไม่แสดงขนาดในทางตรงกันข้าม สำหรับช่วงราคาและพื้นที่โฆษณาเดียวกัน APR ของ Kyber สามารถให้ได้มีสภาพคล่องมากขึ้น Slippage ดีขึ้น และมีปริมาณมากขึ้น
. ตัวอย่างเช่น ธุรกรรมสำหรับ 1 ETH อาจเปลี่ยนแปลงราคาได้ 1% บน Kyber APR ในขณะที่สำหรับจำนวนเดียวกันบนแพลตฟอร์มอื่น ราคาอาจเปลี่ยนแปลง 2% ในกรณีนี้ Kyber จะสามารถโฮสต์ได้มากกว่า 2 เท่าของปริมาณธุรกรรม
สำหรับอ้างอิงเท่านั้น. ไม่แสดงขนาด
APR ของ Kyber ช่วยให้ทีมโทเค็นมีความยืดหยุ่นในการกำหนดราคาโทเค็นภายในช่วงราคาที่กำหนดด้วยตนเอง ข้อเสียคือเงินสำรอง APR ต้องปรับสมดุลสินค้าคงคลังโทเค็นใหม่เมื่อราคาโทเค็นเกินระดับพื้นหรือเพดานที่กำหนดโดยผู้จัดการสำรอง
การเปรียบเทียบการใช้ทุน (ตัวอย่าง)
โปรดทราบว่าตัวอย่างเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นภาพประกอบเท่านั้น
1. รองรับการเคลื่อนไหวของราคาโทเค็น 50–200%
ก) การเปรียบเทียบ Slippage โดยสมมติว่ามีขนาดหุ้น ETH เท่ากัน
b) สมมติว่าเราต้องการให้มี Slippage ในระดับเดียวกัน ต้องมีสินค้าคงคลัง ETH สำหรับแต่ละแพลตฟอร์ม
2. รองรับ 90-110% ของการเคลื่อนไหวของราคาโทเค็น (เช่น คู่สกุลเงิน Stablecoin ที่มีความผันผวนต่ำ)
ประโยชน์ของ APR นั้นโดดเด่นเป็นพิเศษสำหรับคู่สกุลเงิน Stablecoin ที่มีความผันผวนของราคาน้อยกว่า เช่น DAI หรือ USDC ตัวอย่างเช่น โทเค็นสต็อกเดิมที่ควรจะกลับการลดลง 50% ตอนนี้ใช้สำหรับการลดลง 10% เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย ซึ่งหมายถึงการเลื่อนหลุดที่ลดลงและสินค้าคงคลัง ETH ที่จำเป็นสำหรับ APR
ก) การเปรียบเทียบ Slippage โดยสมมติว่ามีขนาดหุ้น ETH เท่ากัน
b) สินค้าคงคลัง ETH ที่แพลตฟอร์มต้องการโดยสมมติว่าเราต้องการบรรลุความคลาดเคลื่อนในระดับเดียวกัน
เริ่มต้นกับ APR
ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น APR ของ Kyber มอบข้อได้เปรียบมากมายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง หากคุณเป็นทีมโทเค็นที่วางแผนจะแสดงโทเค็นของคุณหรือผู้ถือโทเค็นรายบุคคลที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการถือครองโทเค็นสำรองของคุณ เราขอแนะนำให้คุณสนับสนุนสภาพคล่องของ Kyber ผ่าน APR ในการเริ่มต้น ติดต่อเราทาง Telegram (https://t.me/kybernetwork)! คุณยังสามารถค้นหาเอกสารที่จำเป็นทั้งหมดได้ที่นี่: https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/ และโทเค็นของคุณต้องเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ ERC20
ไปสู่ปลายทางสภาพคล่องเดียวสำหรับ DeFi
การเงินแบบกระจายอำนาจต้องการสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ Kyber รองรับโทเค็นมากกว่า 70 รายการแล้ว และเราคาดว่าการอัปเกรดโปรโตคอลของ Katalyst และการเพิ่มประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นของ APR, FPR และประเภทสำรองอื่นๆ เพื่อเพิ่มความสามารถของเราในการเชื่อมต่อและรวมสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์สำหรับกรณีการใช้งาน DeFiสิ่งนี้จะผลักดัน Kyber ให้สามารถให้บริการผู้รับและ DApps ต่อไปได้จุดสิ้นสุดเดียวสำหรับสภาพคล่องบนเครือข่าย
