ในปัจจุบัน คนส่วนใหญ่เชื่อว่าการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin จะนำมาซึ่งตลาดกระทิงขนาดใหญ่อย่างแน่นอน คนเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นเชิงประจักษ์ตามแนวโน้มการลดลงครึ่งหนึ่งก่อนหน้านี้ ดังที่เห็นได้จากรูปด้านล่าง Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งสองครั้งก่อนวันที่ 28 พฤศจิกายน 2012 และ 9 กรกฎาคม 2016 หลังจากครึ่งแรก ใช้เวลา 367 วันในการรีเฟรชราคาสูงสุดในประวัติศาสตร์ และราคาสกุลเงินก็พุ่งสูงขึ้นถึง 9260% หลังจากครึ่งหลัง ใช้เวลา 526 วันในการรีเฟรชราคาสูงสุดในประวัติศาสตร์อีกครั้ง และราคาสกุลเงินก็พุ่งสูงขึ้นถึง 2976%

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 1: วงจรความผันผวนของ Bitcoin

ชื่อเรื่องรอง

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA)

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) คือการเฉลี่ยราคาสกุลเงิน (ดัชนี) ภายในระยะเวลาหนึ่ง และเชื่อมโยงค่าเฉลี่ย ณ เวลาต่างๆ เข้าด้วยกันเพื่อสร้าง MA ซึ่งใช้ในการสังเกตแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของราคาสกุลเงิน ตัวบ่งชี้นี้มีแนวโน้มที่จะเชื่อว่าราคาในอดีตมีอิทธิพลอย่างมากต่อแนวโน้มในอนาคต ตัวบ่งชี้ MA ทั่วไปคือ 5 วัน/10 วัน 30 วัน/60 วัน 120 วัน/240 วัน MA ตัวบ่งชี้ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การลงทุนระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาวตามลำดับ ในบทความนี้ เราเลือกใช้ครึ่งวัฏจักรของ Bitcoin——2-year MA และ MA*5 สองตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ ซึ่งส่วนใหญ่จะแสดงให้เห็นว่าการซื้อและขาย Bitcoin ในช่วงเวลาใดสามารถสร้างผลกำไรมหาศาลได้

คำอธิบายภาพ

โมเดล Atman (คะแนน Z)

โมเดล Atman (คะแนน Z)

แบบจำลอง Altman (Z-score) สามารถแสดงจุดสูงสุดของตลาดด้วยความแม่นยำสูง และตัวบ่งชี้นี้มีแนวโน้มที่จะค้นพบมูลค่าที่แท้จริงของ Bitcoin ผ่านธุรกรรม OTC สูตรมีลักษณะดังนี้:

ในหมู่พวกเขา Market Cap (มูลค่าตลาด) จะแสดงเป็นราคาปัจจุบันของ Bitcoin คูณด้วยจำนวนเหรียญหมุนเวียน Realized Cap (มูลค่ายุติธรรม) แสดงถึงราคาของแต่ละ bitcoin ในการโอนครั้งล่าสุด นั่นคือ การโอนครั้งล่าสุดจาก ที่อยู่หนึ่งไปยังอีกกระเป๋าหนึ่ง จากนั้นราคาต่อหน่วยและปริมาณทั้งหมดจะถูกถ่วงน้ำหนักและหาค่าเฉลี่ย และค่าเฉลี่ยจะคูณด้วยจำนวนเงินทั้งหมดที่หมุนเวียนเพื่อรับ Realized Cap Realized Cap มักจะแสดงราคาของธุรกรรมนอกการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ จากข้อมูลของ BTC.com ณ วันที่ 3 มกราคม 2020 ที่อยู่ 0.000349% อันดับแรกถือครอง Bitcoin 15.14% ตลาดบิตคอยน์ยังคงเป็นตลาดที่มีความเข้มข้นสูง และราคาของธุรกรรมนอกตลาดขนาดใหญ่สามารถแสดงถึงราคายุติธรรมของบิตคอยน์ได้ในระดับหนึ่ง

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

สำรองความเสี่ยง

ความเสี่ยงสำรอง (ความเสี่ยงสำรอง) ให้คำแนะนำการเข้า / ออกโดยการวัดความเสี่ยงและผลตอบแทน ตัวบ่งชี้นี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดมูลค่าของ Bitcoin ให้กับผู้ถือครองระยะยาว ความเสี่ยงส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการทำลายของวันสกุลเงิน ในหมู่พวกเขา วันสกุลเงิน = จำนวน bitcoins * จำนวนวันที่วางเหรียญในที่อยู่ เมื่อโอน bitcoins แล้ว จำนวนวันสกุลเงินจะถูกทำลาย ตัวอย่างเช่น ฉันซื้อ 1 bitcoin และเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของฉันเป็นเวลา 7 วัน จากนั้นฉันก็ขายมันและเมื่อมันโอนจากกระเป๋าเงินของฉันไปยังกระเป๋าเงินของผู้ซื้อรายใหม่ เวลา 7 วันจะถูกทำลาย มูลค่าการทำลายล้างของเหรียญที่มากขึ้น หมายความว่าจำนวนผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวจะลดลงในช่วงเวลานี้ และความเสี่ยงในการถือครอง Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นในเวลานี้

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

เราแปลงข้อมูลการทำลายล้างของสกุลเงินเป็นสินทรัพย์ที่ถือครองในช่วงเวลาต่างๆ และผลลัพธ์ของการแปลงจะแสดงในรูปด้านล่าง สะท้อนให้เห็นได้โดยตรงมากขึ้นว่าในแต่ละรอบของราคาสกุลเงินที่เพิ่มขึ้น จำนวนของสกุลเงินที่กักตุนไว้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในหมู่พวกเขา ข้อมูล 1d สามารถถือเป็นปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายรายวันโดยประมาณ

รูปที่ 5: สินทรัพย์ Bitcoin ที่มีระยะเวลาการถือครองต่างกัน

สินทรัพย์ที่ถือครองด้วยระยะเวลาต่างกันถูกกำหนดให้เป็น HODL Bank เราเชื่อว่าความเสี่ยงสำรองแปรผกผันกับ HODL Bank และเป็นสัดส่วนโดยตรงกับราคาสกุลเงิน นั่นคือ ยิ่งคุณสะสมเหรียญมากเท่าไหร่ ความเสี่ยงในการสำรองก็จะยิ่งต่ำลง ยิ่งราคาสกุลเงินสูงขึ้น ความเสี่ยงในการสำรองก็จะยิ่งสูงขึ้น สูตรมีดังนี้:

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 6: ความเสี่ยงสำรอง

ข้างต้น เราได้วิเคราะห์วัฏจักรตลาดปัจจุบันของ Bitcoin จากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสามตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) โมเดล Altman (คะแนน Z) และความเสี่ยงสำรอง (ความเสี่ยงสำรอง) เห็นได้ชัดว่าปัจจุบันเป็นโอกาสที่ดีที่สุดอันดับสองในการเข้าสู่ช่วงเวลานี้นับตั้งแต่ต้นปี 2562 อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ที่ใช้เวลานานหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งมีแนวโน้มที่จะค่อยๆ นานขึ้น คาดว่าจะต้องใช้เวลาในปี 2022 ในรอบนี้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจำนวนมาก