ผลิต | Odaily (ID: o-daily)

สารบัญ:

1. แบบจำลองเศรษฐกิจแบบเดิมพันคืออะไร?

1.1 ผู้เข้าร่วมในระบบเศรษฐกิจเดิมพัน

1.2 วิธีเลือกสกุลเงินของการเดิมพัน

1.3 จะเลือกผู้ให้บริการโหนดได้อย่างไร?

1.4 การวิเคราะห์สถานะและกรณีของผู้ให้บริการโหนดในประเทศ

ประการที่สอง วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทน?

2.1. ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อรายได้

2.2 อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง

2.3 ค่าเสียโอกาส

3. ทำไมการเดิมพันถึงเป็นเทรนด์ใหม่

3.1 จาก POW สู่ POS

3.2 จาก Mining Economy สู่ Stake Economy

4. อะไรคือความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ POS และ Stake?

ชื่อเรื่องรอง

1. แบบจำลองเศรษฐกิจเดิมพันคืออะไร?

โหมดการทำงานของ Stake Economy: ผู้ให้บริการโหนด (รวมถึงกระเป๋าเงิน แพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้ให้บริการมืออาชีพ ฯลฯ) ยอมรับความไว้วางใจของผู้ถือโทเค็น และรับรางวัลเป็นโหนดการตรวจสอบโครงการบล็อกเชนผ่านการสร้างบล็อกหรือการลงคะแนนเสียงผ่านตัวแทน รางวัลรวมถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม รางวัลบล็อก และค่าธรรมเนียมการจัดการที่ได้รับมอบหมาย ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือโทเค็นสามารถได้รับผลประโยชน์จากการเดิมพันผ่านการกระทำต่างๆ เช่น การจำนำและการล็อกอัพที่ได้รับความไว้วางใจ ตามโทเค็นที่แตกต่างกัน อัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ระหว่าง 6.44% (Dash) และ 155% (Livepeer)

1.1 ผู้เข้าร่วม Stake Economy

โหนด:

โหนดมีหน้าที่ในการบันทึกหนังสือและตรวจสอบธุรกรรมในเครือข่ายบล็อกเชน เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการเป็นโหนดคือการรันโค้ดของโปรเจ็กต์บนเซิร์ฟเวอร์

โหนดการตรวจสอบ:

ไม่ใช่ทุกโหนดที่สามารถกลายเป็น "โหนดการยืนยัน" ได้ มีเพียงโหนดการยืนยันเท่านั้นที่มีสิทธิ์สร้างบล็อก (หรือเผยแพร่) ความน่าจะเป็นที่โหนดจะกลายเป็นโหนดการตรวจสอบขึ้นอยู่กับ "equity" ที่โหนดเป็นเจ้าของ ซึ่งมักจะมาจากฟังก์ชันต่างๆ เช่น จำนวนเหรียญที่ถือครองและ "coin age"

ที่ยึด:

รวมถึงนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนสถาบัน (เช่น เงินร่วมลงทุนที่เข้ารหัส กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เข้ารหัส ฯลฯ) มูลนิธิ (เช่น Ethereum Foundation) องค์กรหรือฝ่ายโครงการ ผู้ถือโทเค็นเข้าร่วมในการบำรุงรักษาเครือข่ายในรูปแบบปลอมตัวผ่านการเดิมพันเพื่อรับรางวัล

ผู้ให้บริการโหนด:

ผู้ถือเหรียญสามารถเข้าร่วมการเดิมพันได้โดยการยืนยันตนเองและมอบความไว้วางใจให้กับผู้ดำเนินการโหนด อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ การตรวจสอบตนเองถูกจำกัดโดยสามด้าน:

ก. วงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัย: สินทรัพย์ที่เข้ารหัสส่วนใหญ่ได้กำหนดยอดสินเชื่อจำนองขั้นต่ำเพื่อเข้าร่วมในการเดิมพัน ตัวอย่างเช่น Dash กำหนดให้ถือครองขั้นต่ำ 1,000 จากราคา 96.15 ดอลลาร์ในวันที่ 19 สิงหาคม หมายความว่าต้องมีอย่างน้อย 96,150 ดอลลาร์จึงจะมีสิทธิ์เข้าร่วมในการเดิมพัน ดังนั้นผู้ถือสกุลเงินขนาดเล็กจึงถูกปิดกั้นจากประตูของการเดิมพัน

b. ข้อจำกัดด้านต้นทุน: โหนดปฏิบัติการยังมีต้นทุนคงที่ และเกณฑ์ทางเทคนิคสำหรับการสร้างโหนดและต้นทุนของอุปกรณ์ที่จำเป็นนั้นค่อนข้างสูง ดังนั้น การจ่าย "ค่าผ่านทาง" จึงดีกว่าทางด่วนที่สร้างขึ้นเอง นอกจากนี้ เนื่องจากในปัจจุบันสินทรัพย์ที่เข้ารหัสประมาณ 75 รายการรองรับการปักหลัก และสินทรัพย์ที่เข้ารหัสต่างกันมีกลไกการปักหลักที่แตกต่างกัน จึงเป็นเรื่องยากที่จะสร้างการประหยัดจากขนาดผ่านการยืนยันด้วยตนเอง

c. ข้อจำกัดด้านความเชี่ยวชาญ: ในฐานะแกนหลักของเครือข่าย POS blockchain โหนดต้องรักษาความเสถียรและการทำงานปกติ 7*24 ชั่วโมง มีความสามารถในการประมวลผลปริมาณธุรกรรมเครือข่ายอย่างต่อเนื่อง มั่นใจในความปลอดภัย และจัดการการอัปเดตเครือข่ายตามความจำเป็น เป็นเรื่องยากสำหรับบุคคลที่จะรับประกันความต่อเนื่องและความปลอดภัยของกระบวนการ

ปัจจัยที่มีข้อจำกัดเหล่านี้เป็นโอกาสสำหรับการเกิดขึ้นของการเดิมพันเป็นบริการ ด้วยการมอบหมายโทเค็นในมือให้กับผู้ดำเนินการโหนด พวกเขาจะจัดการสินทรัพย์ โหนดหรือใช้สิทธิ์ที่เกี่ยวข้อง (เช่น สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงเพื่อฉันทามติ) และผู้ถือโทเค็นสามารถเข้าร่วมในการเดิมพันโดยไม่ต้องบรรลุผลประโยชน์ขั้นต่ำของยอดคงเหลือจำนอง และเพื่อ ระดับหนึ่งแยกความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ผู้ถือสกุลเงินยังต้องจ่ายค่าบริการบางอย่างให้กับผู้ให้บริการโหนด (โดยทั่วไปจะหักจากรายได้จากการเดิมพัน) และอัตราค่าธรรมเนียมจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 5% ถึง 25% ยกตัวอย่าง Coinbase บริษัทลูกที่เป็นอิสระอย่าง Coinbase Custody ได้ประกาศเมื่อวันที่ 29 มีนาคมปีนี้ว่าจะให้บริการ Tezos Stake แก่ลูกค้าสถาบันและเรียกเก็บเงินประมาณ 20% ถึง 25% ของรายได้จากการ Stake เป็นค่าบริการ

ผู้ให้บริการโหนดสามารถเป็นกระเป๋าเงิน การแลกเปลี่ยน พูลการขุด นักพัฒนา Dapp หรือผู้ให้บริการมืออาชีพบุคคลที่สาม เป็นต้น เช่นเดียวกับช่องทางการชำระเงินของผู้บริโภคในปัจจุบันของเรา คุณสามารถใช้ Alipay, WeChat, UnionPay หรือบัตรเครดิตต่างๆ ได้ ส่วนลดและกิจกรรมที่มีให้ในแต่ละช่องทางจะแตกต่างกัน ในฐานะเจ้าของสกุลเงิน คุณต้องเลือกบริการฝากโหนดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคุณ วันนี้ ผู้ให้บริการโหนดเหล่านี้ สถาบันการลงทุน บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล โปรโตคอลบล็อกเชน และนักพัฒนาเหล่านี้รวมกันเป็นส่วนสำคัญของภูมินิเวศวิทยาของ Stake

1.2 วิธีเลือกสกุลเงินเพื่อเข้าร่วมการเดิมพัน

สิ่งแรกที่นักลงทุนต้องพิจารณาคือสินทรัพย์ใดที่ให้ผลกำไรมากกว่าสำหรับการเดิมพัน ก่อนเลือกเดิมพันสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง คุณต้องเข้าใจองค์ประกอบพื้นฐานหลายประการ:

1. อัตราเงินเฟ้อและอัตราส่วนเงินเดิมพัน

เราทราบดีว่ารายได้หลักของผู้ถือโทเค็นมาจากโทเค็นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่อัตราเงินเฟ้อ (การออก/การไหลเวียนที่เพิ่มขึ้น) ไม่ใช่รายได้ที่แท้จริงของผู้ถือโทเค็น เนื่องจากการปักหลักกำหนดให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมอย่างจริงจัง หากคุณไม่ได้ดำเนินการเดิมพัน คุณจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง จะมีสัดส่วนของโทเค็นที่จะไม่เดิมพันและจะไม่สามารถแบ่งปันโทเค็นเพิ่มเติมได้ ดังนั้น อัตราผลตอบแทนของการเดิมพัน = อัตราเงินเฟ้อ / อัตราการจำนอง (อัตราการจำนอง, อัตราส่วนการเดิมพันหมายถึงสัดส่วนของสินทรัพย์เข้ารหัสที่ใช้สำหรับจำนอง แต่ขายไม่ได้)

สมมติว่าอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันของโครงการคือ 7% หากอัตราส่วนเงินเดิมพันเท่ากับ 50% อัตราผลตอบแทนของเงินจำนำจริงควรเป็น 7%/50%=14%

2. ค่าจำนำที่เรียกเก็บโดย node.js

นอกจากนี้ ผู้ถือโทเค็นทั่วไปจำเป็นต้องมอบหมายโทเค็นให้กับโหนด จากนั้นโหนดจะเข้าร่วมในการสร้างบล็อกสำหรับผู้ใช้และรับรางวัลอัตราเงินเฟ้อในห่วงโซ่ เนื่องจากการดำเนินงานของโหนด จำเป็นต้องแบกรับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของเซิร์ฟเวอร์และการดำเนินการ ดังนั้นโหนดจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการส่วนหนึ่ง

เป็นที่เข้าใจกันว่ามาตรฐานค่าธรรมเนียมการปักหลักปัจจุบันที่เรียกเก็บโดยโหนดในตลาดอยู่ที่ประมาณ 5%-20% ของรายได้จากการจำนองของผู้ใช้ โครงการที่แตกต่างกันและโหนดที่แตกต่างกันมีมาตรฐานการชาร์จที่แตกต่างกัน ซึ่งถูกกำหนดโดยโหนดเองทั้งหมด อย่างไรก็ตามค่าธรรมเนียมการจัดการยิ่งต่ำก็ยิ่งดี สิ่งนี้คล้ายกับการช็อปปิ้งในชีวิตของเรา บ่อยครั้งที่ราคาและคุณภาพของผลิตภัณฑ์เป็นสัดส่วนโดยตรง คุณต้องสร้างสมดุลตามสถานการณ์เฉพาะและเลือกโหนดที่มีการทำงานที่เสถียร และชื่อเสียงที่ดี

3. ระยะเวลาล็อคหลังแลกรับสิทธิ์

ในปัจจุบัน โครงการ POS ส่วนใหญ่จะกำหนดระยะเวลาการล็อคหลังจากไถ่ถอนคำจำนำ ระยะเวลาล็อคหมายความว่าหลังจากที่ผู้ถือโทเค็นเข้าร่วมในการเดิมพัน หากเขาตัดสินใจที่จะไม่เข้าร่วมในการจำนำ (เช่น เมื่อเขาตัดสินใจขายโทเค็นของตนเองในตลาดรอง) ผู้ใช้ต้องรอเป็นระยะเวลาหนึ่ง หลังจากการดำเนินการแลกรางวัล สามารถปลดล็อก Token เพื่อหมุนเวียนได้ฟรี

ในปัจจุบัน ระยะเวลาล็อคอัพจะแตกต่างกันไปในแต่ละโครงการ และโดยทั่วไป ระยะเวลาล็อคอัพจะกำหนดไว้ที่มากกว่า 20 วัน ในช่วงล็อคอัพ โทเค็นจะไม่สามารถหมุนเวียนและซื้อขายได้ ดังนั้นผู้ใช้อาจต้องแบกรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในช่วงล็อคอัพ ซึ่งเป็นการกำหนดเกณฑ์สำหรับผู้ใช้บางรายที่ชอบซื้อขายบ่อยๆ

ระยะเวลาการล็อกไม่ได้กำหนดโดยโหนด แต่ถูกกำหนดโดยฝ่ายโครงการ เหตุผลที่มีช่วงการล็อกนั้นส่วนใหญ่เป็นการป้องกันที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้โหนดทำสิ่งชั่วร้าย นอกจากนี้ การตั้งค่าการล็อก- ยังสามารถป้องกันผู้ลงทุนกระจุกตัวในการไถ่ถอน (Concentrated Redemption) ลดความผันผวนของราคาสกุลเงินในตลาดรองได้ในระดับหนึ่ง

เราสามารถเปรียบเทียบเนื้อหาที่ได้รับความนิยมในปัจจุบันในมิติที่กล่าวถึงข้างต้น ในหมู่พวกเขา ตามข้อมูลของ Stakerewards.com สินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในปัจจุบัน ได้แก่ EOS, Qtum, Algorand, cosmos, tezos, dash, v systems เป็นต้น ในจำนวนนี้ EOS lock-up value อยู่ที่ 1.705 พันล้านเหรียญสหรัฐ Qtum 1.315 พันล้านเหรียญสหรัฐ Algorand 946 ล้านเหรียญสหรัฐ cosmos 665 ล้านเหรียญสหรัฐ tezos 530 ล้านเหรียญสหรัฐ dash 514 ล้านเหรียญสหรัฐ v systems 333 ล้านเหรียญสหรัฐ และอีก 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ( ข้อมูลเดือนสิงหาคม 2562 ณ วันที่ 5 พฤษภาคม):

มูลค่าของกองทุนที่ถูกล็อคไว้สำหรับการเดิมพันขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ: ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและอัตราส่วนการเดิมพัน (อัตราการจำนำ) สูตรการคำนวณคือ: มูลค่าของกองทุนที่ถูกล็อคไว้สำหรับการเดิมพัน = ราคาสินทรัพย์อ้างอิง × อัตราส่วนการเดิมพัน การวัดรายได้โดยตรงที่สุดคืออัตราผลตอบแทน อัตราผลตอบแทนของการปักหลักจะเท่ากับอัตราส่วนของอัตราเงินเฟ้อต่ออัตราจำนองโดยประมาณ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราการจำนองที่ต่ำกว่าจะนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วย โครงการส่วนใหญ่ที่สนับสนุนการเดิมพันจะมีเครื่องคำนวณรายได้จากการเดิมพันบนเว็บไซต์ทางการของพวกเขา ซึ่งสามารถพบได้บนเว็บไซต์บุคคลที่สาม เช่น Stakerewards.com

อัตราผลตอบแทนข้างต้นเป็นไปตามมาตรฐานสกุลเงิน แต่เมื่อเลือกลงทุนในสินทรัพย์ นอกเหนือจากอัตราผลตอบแทนของมาตรฐานสกุลเงินแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์ เช่น กลไกเงินเฟ้อ กลไกการลงมติ นโยบายจูงใจ กลไกการปักหลัก ฯลฯ ต้องพิจารณาด้วย

1.3 จะเลือกผู้ให้บริการโหนดได้อย่างไร?

Chorus.one ทำแบบสำรวจ เมื่อเลือกผู้ให้บริการโหนด ค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ทุกคนพิจารณา รองลงมาคือสิ่งอำนวยความสะดวกด้านความปลอดภัย ความพร้อมใช้งานของเครื่องมือในการพัฒนา ข้อมูลที่โปร่งใส และการสนับสนุนของชุมชน ขนาดของทีม โปรโตคอลที่จะใช้ ประเทศที่ทีมนั้นตั้งอยู่ และจำนวนของโทเค็นที่ตนเองได้เดิมพันนั้นไม่ใช่ประเด็นหลักในการพิจารณา

สำหรับผู้ให้บริการ node เกณฑ์ในการเป็น node นั้นต่ำ และพวกเขาสามารถได้รับผลประโยชน์จากเงินเฟ้อและค่าคอมมิชชัน ดังนั้น ในปัจจุบัน ผู้ให้บริการบุคคลที่สามกำลังแย่งชิงบัลลังก์และการแข่งขันก็ทวีความรุนแรงขึ้น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 Pantera Capital และ Coinbase Venture ซึ่งเป็นสถาบันการลงทุนด้านบล็อคเชนขนาดใหญ่ได้เสร็จสิ้นการลงทุนมูลค่า 4.5 ล้านดอลลาร์ใน Staked.us ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพที่ให้บริการสำหรับโครงการที่สอดคล้องกันของ PoS Staked.us เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของเค้าโครงแบบเร่งของแทร็กใหม่ สถาบันอื่น ๆ ในต่างประเทศที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ Stake Capital, P2P Validator, Cryptium Labs, Figment, Stake With.Us เป็นต้น องค์กรบริการที่เกี่ยวข้องในประเทศก็ผุดขึ้นราวกับดอกเห็ด เช่น Cobo, Wetez, HashQuark, KuCoin เป็นต้น ต่างก็หารายได้จากการทำหน้าที่เป็นโหนดโครงการหรือผู้ให้บริการโหนด

จากรายชื่อผู้ให้บริการ Stake ทั่วโลกที่ครอบคลุมซึ่งระบุไว้ในเว็บไซต์ Staking Rewards นั้น My Cointainer ผู้ให้บริการ Stake ในเอสโตเนียที่รองรับ 18 โทเค็น อยู่ในอันดับต้น ๆ และแพลตฟอร์ม Grin ซึ่งอยู่ในอันดับที่สองโดยรวม รองรับโทเค็นสูงสุด 130 โทเค็น

การมอบสิทธิ์ให้กับผู้ดำเนินการโหนดไม่ได้หมายถึงผลกำไรที่รับประกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ดำเนินการโหนดขาดประสบการณ์หรือบันทึกความสมบูรณ์ ความเสี่ยงของการเปิดเผยผู้ถือเหรียญจะสูงเป็นพิเศษ มีสถาบันวิจัยข้อมูลบุคคลที่สามบางแห่งที่ให้บริการเครื่องมือตรวจสอบอิสระเพื่อตรวจสอบสถานะการทำงานของโหนดอยู่แล้ว แต่อุตสาหกรรมนี้ยังไม่สมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น Baking-bad.org ให้บริการตรวจสอบการดำเนินงานของบุคคลที่สามสำหรับตัวดำเนินการโหนด Tezos:

ในกรณีนี้ มีเกณฑ์ง่ายๆ หลายประการที่ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับการเลือกผู้ให้บริการโหนด: อัตราผลตอบแทนจากการเดิมพันในอดีต การสนับสนุนของชุมชน ชื่อเสียง สถาปัตยกรรมความปลอดภัยที่เปิดเผยบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ และโซลูชันป้องกันการโจมตี ฝ่ายโครงการบางส่วนจะโพสต์สถานะการดำเนินงานของผู้ดำเนินการโหนดบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Cosmos ให้ข้อมูลอ้างอิงสำหรับการทำงานของตัวดำเนินการโหนด:

ในเครือข่าย POS ผู้ให้บริการโหนดมีตำแหน่งที่สำคัญและในขณะเดียวกันก็มีหน้าที่รับผิดชอบในการพัฒนา การเติบโต และความสมบูรณ์ของเครือข่าย พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในระบบและรับรางวัลในขณะที่ให้บริการแก่ผู้ถือโทเค็น ตัวอย่างเช่น:

1. มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการกำกับดูแล

2. พัฒนาเครื่องมือสำหรับชุมชน

3. พัฒนา DApps;

4. รองรับโหนดการตรวจสอบอื่น ๆ ที่มีขนาดเล็กกว่าหรือมีส่วนร่วมในเครือข่าย

แต่ในความเป็นจริงแล้วยังมีปัญหาอีกมากมายที่ต้องแก้ไขในด้านนี้ เช่น ต้นทุนค่าเสียโอกาสและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เกิดจากช่วงล็อกอัพสำหรับผู้ใช้ และวิธีลด threshold และมอบอินเทอร์เฟซที่ดีแก่ผู้ใช้ นำเสนอโซลูชั่นที่แตกต่างกัน

1.4 การวิเคราะห์สถานะและกรณีของผู้ให้บริการโหนดภายในประเทศ

สภาพที่เป็นอยู่:

(1) ยังไม่มีการสร้างความแตกต่าง และโหนดขนาดใหญ่มีข้อได้เปรียบของแบรนด์

เนื่องจากรูปแบบทางเศรษฐกิจของโครงการ POS นั้นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นผู้ใช้จึงให้ความสำคัญกับระดับผลตอบแทนระยะสั้น วิธีให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในโครงการยอดนิยมได้กลายเป็นความสามารถในการแข่งขันหลักของผู้ให้บริการโหนดมากกว่า ให้บริการที่แตกต่าง แต่อัตราผลตอบแทนจะถูกกำหนดโดยฝ่ายโครงการมากกว่า ดังนั้นหากผู้ให้บริการโหนดไม่ลงทุนในเงินอุดหนุน อัตราผลตอบแทนสำหรับผู้ใช้ก็จะใกล้เคียงกัน จากนั้นโหนดขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อแบรนด์จะมีข้อได้เปรียบอย่างมาก

ผู้ให้บริการโหนดที่ค่อนข้างเล็กสามารถได้รับตำแหน่งทางการตลาดโดยให้บริการที่แตกต่าง ตัวอย่างเช่น ทำงานได้ดีมากในด้านความปลอดภัย หรือเชี่ยวชาญในระบบนิเวศของหนึ่งหรือสองเหรียญเพื่อให้ได้บริการที่แตกต่าง นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มประสิทธิภาพค่าใช้จ่ายของเซิร์ฟเวอร์ ปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่าย และรักษาการดำเนินงานที่มีต้นทุนต่ำ

(2) คุณภาพการบริการไม่สม่ำเสมอ และผู้ใช้ต้องระวังการสูญเสีย เกณฑ์สำหรับผู้ให้บริการโหนดนั้นต่ำ โดยส่วนใหญ่สะท้อนให้เห็นในการก่อสร้างและการดำเนินงานและการบำรุงรักษาเซิร์ฟเวอร์ แต่เกณฑ์สำหรับผู้ให้บริการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมนั้นค่อนข้างสูง Cobo Wallet เชื่อว่าเป็นโครงการที่เป็นระบบซึ่งต้องการการลงทุนด้านเทคโนโลยี ความสามารถในการปฏิบัติงาน และเงินทุนมากขึ้น จำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างเพียงพอในแต่ละโครงการ ตั้งแต่เทคโนโลยีไปจนถึงรายละเอียดไปจนถึงกลยุทธ์ด้านรายได้ เพื่อหาทางออกที่เหมาะสมที่สุดสำหรับแต่ละโครงการ และเพื่อรักษาการปรับเปลี่ยนและอัปเดตอย่างต่อเนื่อง

(3) รายได้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยค่าบริการ + รางวัลโครงการ รายได้ของผู้ให้บริการโหนดส่วนใหญ่มาจากการให้บริการโหนดที่ต่อเนื่องและมั่นคงและคิดค่าบริการ ตัวอย่างเช่น บริการปักหลักที่ให้บริการโดย Cobo ในปัจจุบันเรียกเก็บค่าบริการระหว่าง 10% ถึง 15% และอาจมีความแตกต่างกันบ้างระหว่างโครงการต่างๆ นอกจากนี้ รางวัลโครงการรายไตรมาสหรือรายเดือนก็เป็นส่วนหนึ่งของรายได้เช่นกัน แต่ส่วนใหญ่เป็นค่าบริการ

(4) ผู้ให้บริการโหนดขนาดใหญ่เป็นแกนหลัก ในขั้นตอนปัจจุบัน ผู้ให้บริการโหนดขนาดใหญ่ที่มีชุมชนและระบบนิเวศของตนเองเป็นแกนหลักในการเดิมพัน ในแง่หนึ่ง พวกเขาเป็นเป้าหมายที่เครือข่ายสาธารณะจะต่อสู้เพื่อให้ได้มา และในทางกลับกัน พวกเขาให้อาหารแก่ผู้ใช้ บริการ. ดังนั้นจึงเป็นหัวใจสำคัญของการเดิมพัน

นอกจากนี้ผู้ให้บริการโหนดที่มีบทบาทต่างๆ กันอาจต่างกัน ยกตัวอย่างผู้ให้บริการโหนดทั้งสามประเภท:

ก. การแลกเปลี่ยน:

ข้อดีของการแลกเปลี่ยนคือจำนวนและการไหลของสกุลเงิน POS อาจมีค่อนข้างมาก ง่ายกว่าเมื่อเริ่มต้น แต่การแลกเปลี่ยนเป็นไปตามธรรมชาติสำหรับสภาพคล่อง ซึ่งค่อนข้างแตกต่างจากแนวคิดการปิดระบบของ POS การแก้ปัญหาความขัดแย้งนี้จึงกลายเป็นทิศทางหลักของผู้ให้บริการแลกเปลี่ยน

ใช้ KuCoin เป็นตัวอย่าง ในธุรกิจนวัตกรรม Soft Staking coin ที่มีการคืนเงินที่เปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2019 ผู้ใช้จะต้องถือโทเค็นที่เข้าร่วมในโครงการ Soft Staking ในบัญชี KuCoin เท่านั้น และไม่จำเป็นต้องล็อคตำแหน่งยกเว้น การรับรายได้จากการเดิมพันตามปกติ ผู้ใช้สามารถเข้าถึงและทำธุรกรรมการค้าเพื่อทำกำไรในตลาดรองได้อย่างอิสระ ในความเป็นจริง มันรวมการขุดแบบล็อกอัพของ Staking เข้ากับการซื้อขายสภาพคล่องของแพลตฟอร์มการซื้อขาย เพื่อช่วยให้ผู้ใช้เพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ของพวกเขาในขณะที่ลดความเสี่ยงที่เกิดจากการล็อก

รูปแบบนี้ค่อนข้างคล้ายกับ "ระบบสำรอง" ของธนาคารแบบดั้งเดิม นั่นคือหลังจากที่ KuCoin ได้รับโทเค็นของผู้ใช้แล้ว จะไม่จำนำทั้งหมด แต่จะสงวนส่วนหนึ่งไว้สำหรับการถอนและการซื้อขาย เทียบเท่ากับการป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องด้วยส่วนหนึ่งของรายได้ "อัตราส่วนสำรอง" ได้รับการปรับแบบไดนามิกตามเวลาจำนำและข้อกำหนดด้านสภาพคล่องที่กำหนดโดยสกุลเงินต่างๆ เพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่มีปัญหา "รัน" สำหรับผู้ใช้มือใหม่ บริการ Soft Staking ของ KuCoin ถือได้ว่าเป็น "yu'ebao" หรือ "เงินฝากปัจจุบัน" ยกเว้นว่าจะมีสกุลเงินดิจิทัล การฝากและถอนฟรี และสกุลเงินที่มีดอกเบี้ย

โมเดลฟังดูน่าสนใจ แต่ประโยชน์ที่แท้จริงคืออะไร? เราสามารถใช้ ATOM เป็นตัวอย่างในการเปรียบเทียบ (ดูตารางด้านล่าง) เมื่อเปรียบเทียบกับบริการ Stake ของ imToken, HashQuark, Cobo และ Stake.fish โดยทั่วไปแล้ว KuCoin Soft Staking token ที่ถือบริการส่วนลดจะต่ำกว่าเล็กน้อยในแง่ของผลตอบแทน แต่สามารถหลีกเลี่ยงเวลาล็อคอัพ 21 วัน และได้รับสภาพคล่องที่ดีกว่า เมื่อเปรียบเทียบกับบริการเดิมพันรางวัลรายวันของ Poloniex ซึ่งไม่มีระยะเวลาล็อค KuCoin ให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และพูลการขุดอื่นๆ มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมตั้งแต่ 4% ถึง 25% ในขณะที่ KuCoin ไม่มีค่าธรรมเนียม

ในปัจจุบัน นอกจาก ATOM แล้ว KuCoin ยังเปิดบริการนี้สำหรับสกุลเงินอื่นๆ อีกประมาณ 15 สกุล เช่น TRX, EOS, IOST และ VSYS

KuCoin เชื่อว่าการเลือกสกุลเงินสำหรับ Soft Stake นั้นคล้ายกับการลงรายการสกุลเงิน และพวกเขาจะสร้างความสมดุลระหว่างสกุลเงินยอดนิยมและสกุลเงินที่มีทุนสำรองมากที่สุดในการแลกเปลี่ยน เพื่อจุดประสงค์นี้ ช่องทางการลงรายการสกุลเงินโดยเฉพาะได้ถูกตั้งค่าสำหรับ "การลงรายการเหรียญ" ของโครงการ POS โดยเฉพาะ นั่นคือ บริการ Upstake ที่เพิ่งเปิดตัวไป โครงการที่เข้าร่วมใน UpStake จะมีสิทธิ์ได้รับการจดทะเบียนโทเค็นและบริการ Soft Stake หากเป็นไปตามข้อกำหนดของจำนวนผู้ฝากและจำนวนเงินฝาก โครงการแรก EOSC จดทะเบียนใน KuCoin สำเร็จเมื่อต้นเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา วิธี. เมื่อเทียบกับช่องทางการลงรายการแบบดั้งเดิม สำหรับฝ่ายโครงการ UpStake ไม่เพียงแต่มีเกณฑ์การลงรายการที่ต่ำกว่าเท่านั้น แต่ยังให้บริการต่างๆ เช่น การลงรายการ การซื้อขาย การปักหลัก และกระเป๋าเงินในเวลาเดียวกัน เมื่อเทียบกับบริการโหนดอื่น ๆ มันเป็นรูปแบบบริการแบบครบวงจร นอกจากนี้ KuCoin ยังเปิดตัวผลิตภัณฑ์พูลการขุด Pool-X เมื่อปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งมุ่งเน้นไปที่พูลการขุด POS รุ่นใหม่ที่สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ถูกล็อค และเปิดตัว POL จุดกระจายอำนาจในเวลาเดียวกัน จะเห็นได้ว่าจากมุมมองของการแลกเปลี่ยน KuCoin มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายโดยคำนึงถึงความต้องการสองด้านของผู้ใช้ในด้านสภาพคล่องและรายได้จากการเดิมพันในแง่ของบริการการเดิมพัน

ข สระขุด:

สกุลเงิน POS บริสุทธิ์ไม่มีข้อได้เปรียบพิเศษที่ระดับกลุ่มการขุด แต่อาจเสียเปรียบ เนื่องจากผู้ใช้กลุ่มการขุดส่วนใหญ่เป็นนักขุด ดังนั้นการถือครองสกุลเงินจึงอิงตาม POW โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อกลุ่มการขุดถูกตัดเป็น POS โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาจะเริ่มต้นด้วยสกุลเงินที่สอดคล้องกันของ POW+POS เช่น DCR, BTM

ค. กระเป๋าเงิน:

ชื่อเรื่องรอง

ประการที่สอง วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทน?

2.1. ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อรายได้

อัตราผลตอบแทนของการเดิมพัน = อัตราเงินเฟ้อ / อัตราการจำนอง (อัตราการจำนอง (อัตราส่วนการเดิมพัน) หมายถึงสัดส่วนของสินทรัพย์เข้ารหัสที่ใช้ในการเดิมพัน แต่ไม่สามารถขายได้) แต่นอกจากนี้ยังมีปัจจัยสามประเภทที่ส่งผลต่อการเดิมพัน ประเมิน:

ก. ค่าคงที่ (กำหนด): อัตราเงินเฟ้อเป็นหลัก อัตราเงินเฟ้อถูกกำหนดโดยรูปแบบการออกเพิ่มเติมที่กำหนดโดยโครงการ และส่วนนี้ถือได้ว่าเป็นปัจจัยคงที่โดยประมาณ แบบจำลองอัตราเงินเฟ้อคงที่ (เช่น EOS, Stellar เป็นต้น) และแบบจำลองอัตราเงินเฟ้อที่ปรับแล้ว (เช่น Cosmos, Tzeos, Livepeer เป็นต้น) เป็นแบบจำลองหลักสองแบบที่ออกในปัจจุบัน

อัตราเงินเฟ้อคงที่ เช่น EOS รักษาอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่ 5% ผ่านรูปแบบการออกอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อต่อเนื่องคือ 4.879% ปรับประเภทอัตราเงินเฟ้อ เช่น Atom ในแบบจำลองอัตราเงินเฟ้อของ Atom อัตราส่วนการเดิมพัน (Stake Ratio) ที่ 66% เป็นจุดวิกฤติ หากน้อยกว่าอัตราส่วนนี้ อัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ปรับเป็น 20% ดังนั้นอัตราผลตอบแทนต่อปีจะสูงขึ้น หากสูงกว่าอัตราส่วนนี้ อัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ปรับเป็น 7% และ อัตราผลตอบแทนต่อปีก็จะลดลงตามไปด้วย กลไกนี้ทำให้แบบจำลองอัตราเงินเฟ้อของ Atom กระตุ้นให้เข้าร่วม Stake ก่อนกำหนดเพื่อรับเงินปันผลก่อนกำหนด ปัจจุบัน Stake Rewards แสดงให้เห็นว่าอัตราการจำนองของ Atom เพิ่มขึ้นเป็น 72.29%

โดยทั่วไป ยิ่งอัตราเงินเฟ้อสูงเท่าใด ก็จะยิ่งดึงดูดผู้ใช้ได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยิ่งอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น สกุลเงินในมือของผู้ใช้ก็จะอ่อนค่าลงได้ง่ายขึ้น โครงการที่ดีควรมีความสมดุลระหว่าง "สภาพคล่อง" และ "มูลค่าสำรอง" ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ออกแบบ Public chain ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินไป อัตราเงินเฟ้อสูง → การออกสกุลเงินส่วนเกิน → ระบบเศรษฐกิจล่มสลาย วิธีที่ดีคือ หาสมดุลระหว่างสภาพคล่องและมูลค่าสำรอง

b. ปัจจัยผันแปร (เปลี่ยนแปลงตามเวลาหรือเงื่อนไขอื่นๆ): รวมถึงอัตราการจำนอง, ค่าธรรมเนียมการจัดการที่จ่ายให้กับผู้ให้บริการโหนด, จำนวนสินทรัพย์จำนองที่มอบหมายให้กับผู้ให้บริการโหนด, รายได้จากการทำบัญชี, ราคาสกุลเงิน ฯลฯ เมื่อปัจจัยอื่นๆ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อัตราจำนองและค่าธรรมเนียมการจัดการยิ่งสูง รายได้ยิ่งต่ำ รายได้ทำบัญชียิ่งสูง รายได้ยิ่งสูง สินทรัพย์ที่ได้รับมอบหมายยิ่งมาก ราคาตลาดรองยิ่งสูง รายได้ในสกุลเงินสหรัฐฯ ก็ยิ่งสูงขึ้น ดอลลาร์ สูง

ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนต่อปีของการเดิมพันในแผน Ethereum 2.0 อยู่ระหว่าง 1.56% ถึง 20% อัตราผลตอบแทนมีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราการจำนอง เมื่ออัตราการจำนองเป็น 100% (ในขณะนี้ จำนวน ETH ที่ตรวจสอบแล้วถึง 134,217,728) อัตราผลตอบแทนต่อปีของ ETH จะอยู่ที่ 1.56% เท่านั้น

c. ปัจจัยเสี่ยง (สุ่ม): รวมถึง Slash (หักเงินมัดจำ), ความปลอดภัย, โหนดหยุดทำงาน ฯลฯ ซึ่ง Slash ถือเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด เมื่อโหนดไม่ปฏิบัติตามกฎของโปรโตคอล (เช่น การลงลายมือชื่อสองครั้งในการบล็อก) อาจเรียกใช้ Slash-in น้อยที่สุด รางวัลการบล็อกจะถูกยกเลิก และในกรณีที่รุนแรง เปอร์เซ็นต์ของยอดจำนองในบัญชี ก็จะถูกปรับเช่นกัน อัตราส่วนการฟันที่กำหนดโดย Cosmos คือ 5%

2.2 อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง

บน Stakerewards.com คุณสามารถตรวจสอบอัตราผลตอบแทนประจำปีของการเดิมพันสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้อย่างง่ายดาย แต่เมื่อพิจารณาถึงลักษณะ "เงินเฟ้อ" ของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสด้วย POS หรือกลไกที่คล้ายกับ POS อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังจากหักอัตราเงินเฟ้อนั้นมีค่าควรแก่การให้ความสนใจมากกว่า .

ในหมู่พวกเขา ผลตอบแทนที่แท้จริงของ EOS, Tezos, NEO และ BTS ล้วนติดลบ—ในหมู่พวกเขา ผลตอบแทนที่แท้จริงของ NEO นั้น "สูงถึง" -14.51% ซึ่งหมายความว่าสำหรับโครงการที่มี POS หรือกลไกคล้าย POS ผลประโยชน์ที่ได้จากการเดิมพันนั้นยังห่างไกลจากความสามารถในการหักล้างมูลค่าที่ลดลงของสินทรัพย์เข้ารหัสที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อ นี่ไม่ใช่การปฏิเสธคุณค่าของการเดิมพัน หากคุณไม่เข้าร่วมในการเดิมพัน การสูญเสียเงินเฟ้อที่ผู้ถือสกุลเงินต้องทนจะสูงขึ้นเท่านั้น

Shawn Ying CTO ของ MultiVAC เชื่อว่าเศรษฐศาสตร์โทเค็นเป็นโมเดลที่ซับซ้อน อัตราเงินเฟ้อเองจะต้องเชื่อมโยงกับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงในห่วงโซ่ และอัตราการเพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายปัญหาได้ ราคาสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับขนาดธุรกิจและสถานการณ์การใช้งานของเครือข่ายสาธารณะ เมื่ออัตราการเติบโตของพฤติกรรมทางเศรษฐกิจในห่วงโซ่สูงเกินกว่าอัตราการออกโทเค็น ก็ถือเป็นภาวะเงินฝืดชนิดหนึ่ง เนื่องจากแบบจำลองเศรษฐกิจแบบห่วงโซ่จริง (โดยเฉพาะพฤติกรรมทางเศรษฐกิจในอนาคต) นั้นประเมินได้ยากมาก อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงจึงวัดได้ยากกว่า อัตราผลตอบแทนควรเชื่อมโยงกับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจในห่วงโซ่ (อาจเชื่อมโยงกับความสัมพันธ์การพัฒนาราคาสกุลเงินในระยะยาวในอนาคต) เกมดิจิทัลล้วน ๆ มักจะพังทลายในสักวันหนึ่ง และท้ายที่สุดก็ยังต้องกลับมามีคุณค่าเหมือนเดิม

2.3 ค่าเสียโอกาส

อีกปัจจัยหนึ่งที่ผู้ถือโทเค็นต้องชั่งน้ำหนักคือค่าเสียโอกาสในการเดิมพัน โดยทั่วไปแล้ว การเดิมพันจะต้องมีช่วงระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งในระหว่างนั้นการขึ้นและลงของราคาสินทรัพย์ที่เข้ารหัสถือเป็นต้นทุนเสียโอกาสหลักในการเดิมพัน

ชื่อเรื่องรอง

3. ทำไมการเดิมพันถึงเป็นเทรนด์ใหม่

3.1 ห่วงโซ่ POS เป็นทิศทางใหม่หลังจากห่วงโซ่ POW

เพื่อให้เข้าใจถึงข้อดีและข้อเสียของ POW และ POS ได้ดียิ่งขึ้น เราจะเปรียบเทียบจากมิติของประสิทธิภาพ ความปลอดภัย การรวมศูนย์ ต้นทุน การกำกับดูแล ฯลฯ คอลเลกชันของโปรโตคอล รวมถึง DPOS)

ก. ประสิทธิภาพ: ห่วงโซ่ POS สามารถปรับขนาดได้มากขึ้น

ประสิทธิภาพรวมถึงสิ่งที่เรามักเรียกว่า TPS (ธุรกรรมต่อวินาที ปริมาณงาน) และ Finality ที่พบน้อยกว่า (ขั้นสุดท้ายของธุรกรรม)

TPS คือความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมบนห่วงโซ่ ซึ่งโดยทั่วไปจะถูกจำกัดโดยเวลาเฉลี่ยในการสร้างบล็อกและขนาดบล็อก ซึ่งร่วมกันจำกัดปริมาณงานของเครือข่าย ตัวอย่างเช่น Bitcoin สร้างบล็อกทุกๆ 10 นาที ในขณะที่เวลาในการสร้างบล็อกของ Ethereum คือ 15 วินาที ซึ่งส่งผลให้ปริมาณงานเฉลี่ยของการทำธุรกรรมครั้งหลังสูงกว่าครั้งก่อนมาก Tezos เป็นตัวอย่างของห่วงโซ่ POS มีทรูพุตเฉลี่ย 40 ธุรกรรมต่อวินาที DPOS (Delegated Proof of Stake) ของ EOS หรือ TRON สามารถเข้าถึง 1,000 TPS

Finality (ขั้นสุดท้าย) หมายถึงเวลาสุดท้ายที่จำเป็นในการทำธุรกรรม ยกตัวอย่างการจับจ่ายด้วยเงินสด การหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานจะเสร็จสิ้นภายในเวลาของการชำระเงินมือแรกและการส่งมอบมือแรก ซึ่งตระหนักถึงการยุติการทำธุรกรรมตามเวลาจริง แต่ในระบบบล็อกเชน ธุรกรรมอาจเปลี่ยนแปลงหรือย้อนกลับได้ ดังนั้นระบบ Bitcoin จึงเพิ่มความสามารถในการย้อนกลับของธุรกรรมผ่านการตั้งค่าการยืนยัน 6 บล็อก (นั่นคือ 60 นาทีในการทำธุรกรรม) ในกลไก POS เมื่อมีการเพิ่มธุรกรรมลงในบล็อก จะถือว่าเสร็จสมบูรณ์ทันที ดังนั้นการทำธุรกรรมขั้นสุดท้ายของห่วงโซ่ POS โดยทั่วไปจึงต่ำกว่า

ข. ความปลอดภัย: ต้นทุนการโจมตี 51% ของห่วงโซ่ POS นั้นสูงกว่า

ความปลอดภัยของ POW ได้รับการยอมรับจากตลาดหลังจากการทดสอบความเครียดเป็นเวลา 10 ปี แต่ห่วงโซ่ POW ทำงานโดยอิงจากทรัพยากรของสภาพแวดล้อมภายนอก เมื่อความเร็วการประมวลผลของฮาร์ดแวร์ก้าวกระโดดไปข้างหน้าหรือแหล่งพลังงานถูกขัดจังหวะ ระบบจะต้องเผชิญกับ ภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่

เดิมที POS ถูกเสนอเพื่อแก้ปัญหาการใช้พลังงานของ POW ในขณะเดียวกัน POS ยังได้แก้ไขจุดบกพร่องด้านความปลอดภัยบางประการของ POW สิทธิ์ทางบัญชีของห่วงโซ่ POS หมายถึงอัตราส่วนของเดิมพันของผู้ใช้รายเดียวต่อจำนวนเดิมพันทั้งหมดในห่วงโซ่ ดังนั้น หากต้องการเริ่มการโจมตี 51% กับ POS คุณต้องถือหุ้น 51% ในห่วงโซ่ ค่าใช้จ่ายในการโจมตีจะเท่ากับค่าใช้จ่ายในการซื้อเดิมพันจากผู้ใช้ในระบบ

ยกตัวอย่าง ETC การออก ETC ทั้งหมดในปัจจุบันคือ 107,514,088 ETC หากอัลกอริทึมที่สอดคล้องกันคือ POS การโจมตี 51% นั้นจำเป็นต้องถือครอง 53,747,044 ETC ซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าตลาดประมาณ 229,542,578 ดอลลาร์สหรัฐ ใน กรณีของ POW โดยการเช่าพลังคอมพิวเตอร์เพียงประมาณ 5,000 ดอลลาร์

เนื่องจากผู้ที่ถือหุ้นในห่วงโซ่ทางกฎหมายมากกว่ามีแนวโน้มที่จะรักษาห่วงโซ่ไว้ได้ จึงเป็นเรื่องยากสำหรับผู้โจมตีที่จะได้รับเงินเดิมพันเพียงพอ แม้ว่าพวกเขาจะเช่าแทนที่จะซื้อเดิมพันก็ตาม ดังนั้นในแง่ของการโจมตี 51% โซ่ POS ที่มีวุฒิภาวะเท่ากันจึงมีความปลอดภัยและประหยัดพลังงานมากกว่าโซ่ POW

แน่นอนว่าห่วงโซ่ POS ยังมีความเสี่ยงเฉพาะอื่นๆ เช่น ปัญหา Nothing at stake และปัญหาระยะยาว ปัญหา 2 อย่างนี้มีอยู่ตามทฤษฎีและยังไม่เกิดขึ้นในเหตุการณ์จริง ฉันจะไม่พูดถึงมันที่นี่ ถ้าคุณ สนใจสามารถดูได้ที่บทความนี้ : https://www .daily.com/post/5136228

ค. ความเสี่ยงจากการรวมศูนย์: ห่วงโซ่ POS ไม่มีผลกระทบด้านขนาด

บนเครือข่าย POS หากเงินลงทุนของนักลงทุนรายหนึ่งเป็น 10 เท่าของนักลงทุนรายอื่น ผลตอบแทนจากการลงทุนของบล็อกเชนในอดีตจะเป็น 10 เท่าของการลงทุนครั้งหลัง และการควบคุมเครือข่ายก็เป็น 10 เท่าของการลงทุนครั้งหลังเช่นกัน

แต่ในเครือข่าย POW หากการลงทุนของนักขุดเป็น 10 เท่าของนักขุดรายอื่น ผลตอบแทนจากการลงทุนของนักขุดคนเดิมจะมากกว่าครั้งหลังถึง 10 เท่า เนื่องจากธุรกรรมการซื้อจำนวนมากและประสิทธิภาพของอุปกรณ์ และการควบคุม เครือข่ายก็จะเพิ่มขึ้น ใหญ่ขึ้น 10 เท่า

ดังแสดงในรูปด้านล่าง: ในเครือข่าย POW รายได้จากการลงทุนและส่วนของนักขุดจะเป็นแบบทวีคูณ ในขณะที่รายได้และส่วนของผู้ถือหุ้นในเครือข่าย POS จะเป็นแบบเชิงเส้น แบบแรกสามารถรับผลตอบแทนเชิงเส้นตรงได้ก็ต่อเมื่อการลงทุนมีมูลค่ามากกว่าค่าที่กำหนด และยิ่งลงทุนมาก ผลตอบแทนก็จะเติบโตเร็วขึ้นเท่านั้น เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ทำให้โหนดใหญ่ใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ และโหนดเล็ก ๆ เล็กลงเรื่อย ๆ หลังจะยับยั้งพลังงานที่มากเกินไปของโหนดขนาดใหญ่เพื่อรักษาการพัฒนาที่สมดุลของระบบ

d. ค่าใช้จ่าย: ค่าบำรุงรักษาของเครือข่าย POS นั้นต่ำกว่า

จากมุมมองของการดำเนินงานบล็อกเชนและค่าบำรุงรักษา เครือข่ายบล็อกเชนแต่ละเครือข่ายจำเป็นต้องให้สิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจแก่นักขุดเพื่อกระตุ้นให้พวกเขามีส่วนร่วมในข้อตกลงที่เป็นเอกฉันท์และบำรุงรักษาการทำงานของระบบเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านฮาร์ดแวร์และค่าไฟฟ้า เครือข่าย POW ใช้พลังงานในการประมวลผลและไฟฟ้ามากกว่าเครือข่าย POS ในปัจจุบัน โครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ของ Bitcoin มีมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อายุการใช้งานเฉลี่ย 18 เดือน และค่าไฟฟ้าต่อปีอยู่ที่ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (อ้างอิงจาก เฉลี่ย 0.08 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อกิโลวัตต์ชั่วโมง) คิดเป็น 2.24% ของมูลค่าตลาดรวม ในเครือข่าย POS ยกตัวอย่าง Tezos ค่าใช้จ่ายที่จำเป็นคือประมาณ 0.1% ของมูลค่าตลาดทั้งหมดเท่านั้น

e. การกำกับดูแลและสิ่งจูงใจ: เครือข่าย POS ใช้การลงคะแนนแบบ 1:1 และการกำกับดูแลมีความโปร่งใสมากขึ้น

จากมุมมองของระบบการตัดสินใจ ข้อเสียของระบบ Bitcoin คือผู้เข้าร่วมค่อนข้างแยกส่วน เนื่องจากนักขุดและนักพัฒนาหลักเป็นคนละกลุ่มกัน เนื่องจากไม่มีความสนใจที่สอดคล้องกัน การตัดสินใจโดยรวมและการส่งเสริมการอัปเกรดจึงค่อนข้างช้า ในเครือข่าย POS ผู้ถือครองและผู้จำนองมักเป็นบุคคลเดียวกัน ดังนั้นการแยกพลังงานน้อยลง Proof of Stake มีแนวคิดของหนึ่งเหรียญ หนึ่ง Stake ตั้งแต่เริ่มต้น Coins เป็นทั้ง Equity และสิทธิในการออกเสียง การออกแบบนี้สนับสนุนการกำกับดูแลมากขึ้น

นักขุดใน POW เป็นเหมือนผู้แสวงหากำไรระยะสั้น ในขณะที่โหนดการยืนยันใน POS นั้นเหมือนกับนักลงทุนระยะยาวมากกว่า ในการรับคะแนนเสียง ผู้ตรวจสอบจะต้องถือเหรียญจำนวนมากก่อน ซึ่งจะถูกล็อคไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง ด้วยวิธีนี้พวกเขากลายเป็นนักลงทุนระยะยาวและมีแรงจูงใจในการขับเคลื่อนการพัฒนาชุมชนมากขึ้น เช่นเดียวกับการร่วมทุนในระยะเริ่มต้น VC จะสนับสนุนบริษัทที่พวกเขาเสนอให้เพื่อผลตอบแทนที่มากขึ้นและระยะยาว

3.2 ข้อมูลการปักหลักเติบโตอย่างรวดเร็ว

นอกเหนือจากระดับทางเทคนิคแล้ว นับตั้งแต่การล่มสลายของ ICO มีนวัตกรรมทางการเงินมากมายในด้านการเข้ารหัส แต่ Staking นั้นเป็นสิ่งที่สะดุดตาที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จากการที่อุตสาหกรรมเปลี่ยนไปใช้ POS และกลไกฉันทามติที่คล้ายกับ POS อย่างเต็มรูปแบบ ปัจจุบันขับเคลื่อนโดยตลาด ในบรรดา 30 สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำตามมูลค่าตลาด 13 รายได้ใช้ POS หรือโปรโตคอลที่คล้ายกับ POS แล้ว ได้แก่:

EOS, Stellar, Tron, Dash, Neo,BinanceChain, Ontology, Tezos, NEM, VeChain, Waves, Qtum, Decred,Lisk อีก 3 โครงการหลักจะย้ายไปที่ POS รวมถึง Ethereum, Cardano และ OmiseGO

ตามสถิติ การเดิมพันสามารถทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 10% ถึง 20% และสูงสุด 158.10% (Livepeer)

จากข้อมูลของเว็บไซต์ Stakerewards.com มูลค่าตลาดรวมในปัจจุบันของโครงการ Staking อยู่ที่ 16.653 พันล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 5.81% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด มูลค่าของกองทุนที่ถูกล็อกอยู่ที่ 6.332 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราการรับจำนำอยู่ที่ 12.95% และอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 38.03% (ข้อมูลวันที่ 7 สิงหาคม)

ตัวเลขนี้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และโดยทั่วไปตลาดเชื่อว่าตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นมากกว่านี้ด้วยการเปิดตัว Ethereum 2.0

โซ่ POW และโซ่ POS ไม่มีอยู่แยกกัน เครือข่าย POS แบบโต้ตอบและเชิงแอปพลิเคชันเช่น Cosmos และ Polkadot เชื่อมต่อกับเครือข่าย POW เช่น Bitcoin, Monero และ Zcash โซ่ POW เหล่านี้จำเป็นต้องมีโซนของตัวเอง (โซน) โซ่คู่ขนาน (Parachains) และสะพาน (สะพาน) และกลายเป็นส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจการเดิมพันทางอ้อม

ชื่อเรื่องรอง

4. โอกาสและความเสี่ยงของการเดิมพันอยู่ที่ไหน?

โอกาส:

ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาด ไม่ว่าจะเป็น Project Party ผู้ให้บริการ node หรือนักลงทุนก็สามารถหาโอกาสได้เอง สำหรับโครงการ หากมีห่วงโซ่อย่างน้อยหนึ่งห่วงโซ่ในห่วงโซ่ POW ก็สามารถเป็น Bitcoin ได้ และทุกอย่างในห่วงโซ่ POS ยังอยู่ระหว่างการทดลอง และนวัตกรรมทางเทคโนโลยีหรือรูปแบบใด ๆ ก็สามารถได้รับโอกาส สำหรับผู้ให้บริการโหนด การปักหลักจะเทียบเท่ากับการขุด POS และยิ่งคุณเข้าร่วมเร็วเท่าไร คุณก็ยิ่งได้เปรียบมากขึ้นเท่านั้น และตลาดยังไม่สมบูรณ์แบบ แม้แต่ผู้ให้บริการโหนดขนาดเล็กก็สามารถตั้งหลักได้ผ่านบริการที่แตกต่าง สำหรับนักลงทุน ตราบใดที่พวกเขาตื่นตัวต่อความเสี่ยงและเลือกโครงการที่ดีและผู้ให้บริการโหนดที่ดี พวกเขาก็จะได้รับประโยชน์บางอย่าง

เสี่ยง:

1. ความเสี่ยงจากการรวมศูนย์

กลไก POS นั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นกลไกซุปเปอร์โหนดที่คล้ายกับ DPOS เนื่องจากข้อจำกัดทางเทคนิคจึงเป็นเรื่องยากที่จะหลีกเลี่ยงการรวมศูนย์ ดังนั้นการรวมศูนย์อำนาจจึงสามารถป้องกันได้ 3 ประการ

(1) ป้องกันการรวมศูนย์โดยการปรับปรุงกลไกฉันทามติ ตัวอย่างเช่น ยิ่งจำนวนเดิมพันที่ถือโดยโหนดมากเท่าใด ความน่าจะเป็นที่สอดคล้องกันของการถูกเลือกก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น แต่หลังจากเลือกแล้ว โหนดนั้นจะถูกทำให้เท่าเทียมกัน ดังนั้นแม้ว่าจะมีการเดิมพันจำนวนมาก แต่ก็มีการลงคะแนนเพียงครั้งเดียว ขวา.

ตัวอย่างเช่น MultiVAC อาจมี 8 ชาร์ดหรือ 16 ชาร์ด การเข้าร่วมชาร์ดหนึ่งๆ ของคุณจะถูกกำหนดโดยความน่าจะเป็น และจำนวนการเดิมพันของคุณจะเป็นตัวกำหนดว่าคุณจะเข้าร่วมชาร์ดนั้นมากน้อยเพียงใด หากคุณเดิมพันมาก คุณจะเข้าร่วมหลายส่วนหรือแม้แต่เศษทั้งหมดเพื่อกลายเป็นนักขุด แต่ภายในชิ้นส่วนแต่ละชิ้น พลังของคุณเทียบเท่ากับพลังของชิ้นส่วนอื่น และคุณจะไม่ได้รับสิทธิพิเศษมากกว่านี้

เศษชิ้นส่วนสามารถถูกมองว่าเป็น "คณะกรรมการ" แต่มันมีไดนามิกสูงและเปลี่ยนแปลงทั้งหมดทุกสองสามนาที (สิ่งนี้สำคัญ: รวดเร็ว, หมุนเวียนแบบสุ่ม) คณะกรรมการแต่ละชุดมีหลายร้อยคนและทุกคนเท่าเทียมกัน การเดิมพันมากขึ้นจะทำให้คุณเข้าร่วมคณะกรรมการได้ง่ายขึ้น และคุณอาจเข้าร่วมคณะกรรมการหลายชุดพร้อมกัน แต่คุณมีเพียงเสียงเดียวภายในคณะกรรมการ

(2) โดยการจำกัดอำนาจของโหนดขนาดใหญ่ในกลไกการปักหลัก ในขณะที่สนับสนุนโหนดขนาดเล็ก ชอบ:

ก. ปรับเวลาล็อคตามขนาดของโหนดการตรวจสอบ

b. มอบรางวัลคงที่ให้กับโหนดการตรวจสอบแต่ละโหนดซึ่งจะช่วยให้โหนดการตรวจสอบขนาดเล็กได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ค. อัลกอริทึมเพื่อลดรางวัล (ซึ่งจะทำให้ หากได้รับความไว้วางใจจากผู้ตรวจสอบรายใหญ่ คุณจะได้รับรางวัลน้อยลง

d. หากผู้ใช้มอบความไว้วางใจให้กับผู้ให้บริการหลายโหนด อัตราเดียวของผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น

e. ลดข้อกำหนดเกณฑ์สำหรับการเป็นโหนดการตรวจสอบและผู้ให้บริการโหนด

ฉ. ไม่มีการจำกัดจำนวนโหนดการตรวจสอบที่ตรงตามข้อกำหนดขั้นต่ำ

g. ประสบการณ์ผู้ใช้.

การกระจายอำนาจขับเคลื่อนโดยผู้เข้าร่วมจำนวนมาก (ผู้เดิมพัน ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ผู้ดำเนินการโหนด ฯลฯ) และจำเป็นต้องมอบประสบการณ์การใช้งานที่เป็นมิตรแก่ผู้เข้าร่วมทุกคน เช่น ลดเกณฑ์สำหรับโซลูชันเลเยอร์ 2 และลดข้อกำหนดทางเทคนิคสำหรับการรันโหนด

การออกโทเค็นเริ่มต้นนั้นยุติธรรมและกระจายอำนาจมากขึ้น ลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินการของโหนด และเป็นกลไกจูงใจที่เป็นประโยชน์ต่อโหนดขนาดเล็ก

(3) เพิ่มความหลากหลายของโครงสร้างพื้นฐาน: ปัจจุบัน ผู้ให้บริการโหนดเดียวเกินไป และระบบนิเวศของผู้ให้บริการโหนดที่หลากหลายสามารถป้องกันความเสี่ยงของการเป็นโสดได้ สิ่งนี้ต้องการสิ่งจูงใจในระดับที่แตกต่างกันเพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานที่หลากหลาย

กล่าวโดยย่อ สำหรับโครงการ POS การป้องกันการรวมศูนย์เป็นกระบวนการที่ยาวและยาก ซึ่งต้องใช้ทั้งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเพิ่มพูนการรับรู้ของผู้ใช้เกี่ยวกับการกระจายอำนาจ

2. ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย

รวมถึงความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางการเงินและการสื่อสารเครือข่าย ความปลอดภัยของกองทุน เช่น การสูญหายของคีย์ส่วนตัว ความปลอดภัยในการสื่อสารเครือข่าย เช่น โหนด POS จำเป็นต้องเชื่อมต่อกับเครือข่ายต่างๆ ด้วยความเร็วสูง และบล็อกการแพร่ภาพออกอากาศในเวลาเดียวกัน กระบวนการนี้อาจมีความเสี่ยงที่จะถูกโจมตี รวมถึงการป้องกัน เซิร์ฟเวอร์ถูกโจมตี

3. ประสบการณ์ผู้ใช้และการศึกษาผู้ใช้

นอกจากนี้ ปัจจุบัน POS ยังไม่เป็นมิตรกับผู้ใช้ทั่วไปมากนัก และอัตราการลงคะแนนก็ไม่ดีนัก ดังนั้นจึงยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการปรับปรุงในด้านประสบการณ์ของผู้ใช้ ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับผู้ให้บริการโหนดขนาดเล็ก ในขณะเดียวกัน การศึกษาผู้ใช้ก็เป็นกระบวนการที่ยาวและยากเช่นกัน พวกเขาจำเป็นต้องได้รับการบอกเล่าเกี่ยวกับระบบนิเวศบล็อกเชนที่สมบูรณ์ และทุกคนจำเป็นต้องใช้สิทธิ์ของตนอย่างแข็งขันและเสนอคำแนะนำที่ดี ไม่ใช่แค่อิงตามผลตอบแทนระยะสั้นเท่านั้น

ขอบคุณ:

ข้อมูลอ้างอิง:

ข้อมูลอ้างอิง:

ทิศทางการรักษาความปลอดภัยและการพัฒนาของโปรโตคอลฉันทามติบล็อกเชน

Proof of Stake ดีกว่า Proof of Work หรือไม่?

Staking Ecosystem Case Study；

The Truth About Staking Yields；

การตีความที่ครอบคลุมที่สุดของ "เศรษฐกิจเดิมพัน" ที่ระเบิดได้ คนธรรมดาสามารถหารายได้อย่างไร

กลไกฉันทามติ PoS และปรัชญาการออกแบบ - ปริมาณการอ้างอิงเทคโนโลยี Blockchain