Serenity: โอกาสลงทุนในห่วงโซ่อุปทาน AI กำลังแยกตัวออกจากกัน มองบวกชิปหน่วยความจำและซูเปอร์ไซเคิลของoptical communication ในปี 2027-2028

Odaily รายงานว่า "เทพหุ้นผมขาว" Serenity โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่า แม้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในระยะหลังจะได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมมหภาค ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย และความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุน แต่ปัจจัยพื้นฐานของจุดเชื่อมต่อสำคัญในห่วงโซ่อุปทาน เช่น ชิปหน่วยความจำและoptical communication ยังคงแข็งแกร่ง การกำหนดราคาของตลาดต่อบริษัทต่างๆ กำลังปรากฏการแยกตัวที่ชัดเจน

เขาชี้ให้เห็นว่า ความสามารถในการมองเห็นความต้องการของบริษัทผู้ผลิตหน่วยความจำอย่าง Micron, Samsung และ SK Hynix ได้ขยายไปถึงปี 2030-2031 โดยสัญญาจัดซื้อระยะยาวและกลไกรับประกันราคาขั้นต่ำคาดว่าจะช่วยสนับสนุนผลกำไรในอนาคต ในด้านoptical communication กำลังการผลิตของ Lumentum ขายหมดเกือบทั้งหมดจนถึงปี 2029 เมื่อเทคโนโลยี CPO/NPO ถูกนำมาใช้ในระดับ規模 อาจเข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิลของoptical communication ในปี 2027-2028 บริษัทที่ขยายกำลังการผลิตอย่าง AAOI และ SIVE น่าจับตามอง

สำหรับบริษัทที่ใช้จ่ายด้านทุนหนาแน่น เช่น IREN เขากล่าวว่าตลาดดูเหมือนจะไม่ชอบบริษัทที่ต้องลงทุนเงินจำนวนมากอย่างต่อเนื่องและยังต้องระดมทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันตลาดดูเหมือนเข้าสู่สภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น เงินทุนเริ่มหันไปหาบริษัทขนาดใหญ่เพื่อความปลอดภัย เช่น CrowdStrike (CRWD) และ Palantir (PLTR)

นอกจากนี้ เทพหุ้นผมขาวยังเห็นว่า แม้การใช้จ่ายด้านทุน AI จะชะลอตัวลง ก็ไม่ได้หมายความว่าบริษัทในห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดจะเผชิญแรงกดดันพร้อมกัน ตลาดปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยรวม ซึ่งอาจทำให้บริษัทในห่วงโซ่อุปทานสำคัญบางแห่งถูกประเมินค่าต่ำเกินไป เมื่อเทียบกับการไล่ตามแนวคิด AI เพียงอย่างเดียว บริษัทที่มีความสามารถในการมองเห็นความต้องการสูง จุดเปลี่ยนของกำไรใกล้เข้ามา และการประเมินมูลค่าระยะยาวมีแนวโน้มลดลง อาจมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าในระยะกลาง