Serenity：AI数据中心InP激光器供应缺口或超存储芯片，光通信瓶颈价值凸显

Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 发文称，Lumentum CEO Michael Hurlston 已发出警告，面向 AI 数据中心的磷化铟（InP）激光器供应链正面临比存储芯片更严重的供应缺口。即使依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圆厂，产品出货量仍可能比客户需求低 30%以上，显示 AI 基础设施扩张正在遭遇关键光通信组件瓶颈。

Serenity 指出，目前供应压力主要集中在 EML（电吸收调制激光器）领域，但 InP 激光器短缺问题也可能持续蔓延。自己长期看好光通信激光器供应链中的“瓶颈投资”机会，关注包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）以及 Coherent（COHR）在内的相关企业，随着 AI 数据中心资本开支持续增加，过去被市场低估的光模块、激光器等基础设施环节正迎来重新定价，而 InP 激光器供应瓶颈可能成为 AI 算力扩张过程中的关键限制因素。