วิเคราะห์: ค่าประเมินหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอาจช่วยคลายแรงกดดันที่ถูกกดไว้ได้
Odaily รายงานว่า รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า หลังจากพลาดจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ ในระยะสั้นไม่ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ ค่าประเมินหุ้นสหรัฐฯ ก็ยังเผชิญแรงกดดัน แต่ในระยะกลางและยาว การขึ้นดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงอาจช่วยคลายแรงกดดันด้านค่าประเมินได้ ประกอบกับท่าทีเชิงบวกของ "คณะทำงานด้านผลิตภาพและการจ้างงาน" ที่มีต่อ AI เรื่องเล่าเกี่ยวกับ AI ในหุ้นสหรัฐฯ จึงมีแนวโน้มดำเนินต่อไปในระยะยาว เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ที่ประชุม FOMC คงดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกัน โดยกรรมการสามท่านลงคะแนนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 25bps ความขัดแย้งภายในเฟดเริ่มเปิดเผยสู่สาธารณะ ตลาดตอบสนองแบบแยกส่วน "ระยะสั้นแนวโน้มผ่อนคลาย ระยะยาวแนวโน้มเข้มงวด" ความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูงขึ้นกดดันดอลลาร์ และเปิดหน้าต่างให้กระทรวงการคลังญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา อัตราการเติบโตที่สูงของธุรกิจคลาวด์ CSP ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของรายจ่ายลงทุนสามด้านของ AI ในระยะสั้น กลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย กลุ่มที่มีค่าประเมินสูงแต่เติบโตต่ำ และหุ้นขนาดเล็กต้องเผชิญแรงกดดัน หน้าต่างถัดไปที่ความคาดหวังสภาพคล่องจะเปลี่ยนทิศทาง ควรจับตาการประชุม Jackson Hole ปลายเดือนสิงหาคมหรือการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนกันยายน
