Matrixport: ราคาหุ้นของ Strategy ลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดครั้งก่อน ทำให้ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่จะถูกบังคับให้ขาย Bitcoin ในระยะสั้น

จากกราฟที่เผยแพร่ในวันนี้โดย Matrixport ซึ่งรายงานโดย Odaily Planet Daily Strategy ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากตลาดกระทิง Bitcoin ครั้งนี้ ก่อนหน้านี้ตลาดมีความกังวลว่าบริษัทอาจถูกบังคับให้ขาย Bitcoin ที่ถือครองอยู่เพื่อชำระหนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างงบดุลและการกระจายตัวของหนี้ในปัจจุบัน เราเชื่อว่าความน่าจะเป็นที่จะถูกบังคับให้ขาย Bitcoin เพื่อชำระหนี้ในระยะสั้นนั้นต่ำและไม่ใช่แหล่งที่มาหลักของความเสี่ยง ปัจจุบัน แรงกดดันส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนที่ซื้อ Bitcoin ด้วยราคาพรีเมียมที่สูง

เงินทุนส่วนใหญ่ของ Strategy เกิดขึ้นในช่วงที่ราคาหุ้นใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 474 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้น (NAV) อยู่ที่จุดสูงสุด ขณะที่ NAV ค่อยๆ ลดลงและค่าพรีเมียมลดลง ราคาหุ้นก็ลดลงจาก 474 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหลือ 207 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนมากสำหรับนักลงทุนที่เข้าสู่ตลาดด้วยค่าพรีเมียมที่สูง

โดยใช้ราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้มาเป็นเกณฑ์อ้างอิง ราคาหุ้นปัจจุบันของ Strategy ได้ปรับตัวลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดก่อนหน้า ทำให้มูลค่าของหุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้น และความคาดหวังว่าหุ้นจะเข้าดัชนี S&P 500 ในเดือนธันวาคมก็ยังคงมีอยู่ ถึงกระนั้น การปรับลดลงครั้งนี้ก็เตือนเราว่าจังหวะเวลาก็สำคัญพอๆ กับการประเมินมูลค่า และนักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังมากขึ้นในการควบคุมราคาเข้าซื้อและโอกาสในการซื้อ