QCP: วิกฤตหนี้ของญี่ปุ่นกำลังก่อตัว และ Bitcoin กำลังเผชิญกับความท้าทายด้านสภาพคล่องในระดับสูง

Odaily แพลนเน็ต เดลี่ QCP Capital เผยแพร่บทความที่ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีทะลุ 3% สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในตลาดการเงินทั่วโลก หนี้ของรัฐบาลญี่ปุ่นคิดเป็น 234% ของ GDP และคำพูดล่าสุดของนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะได้ทำให้เกิดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลัง แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนมักจะได้รับผลกระทบจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นมากกว่า แต่หากตลาดพันธบัตรยังคงเทขายต่อไป อาจทำให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนและดันให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นเหนือ 5% อีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มหนี้สิน หลังจากแผนการคลังมูลค่า 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ของรัฐบาลทรัมป์ถูกขัดขวาง ท่ามกลางแรงกดดันด้านมหภาคที่เพิ่มมากขึ้น Bitcoin พยายามที่จะทะลุ 108,000 ดอลลาร์ในวันนั้นแต่ก็ล้มเหลว การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าการซื้อในปัจจุบันนั้นส่วนใหญ่มาจากการซื้ออย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุนเชิงกลยุทธ์และบริษัทจดทะเบียน Metaplanet แต่ตลาดกังวลว่าหากโมเมนตัมของการซื้อของสถาบันอ่อนตัวลง อาจก่อให้เกิดการขายทำกำไรได้ รายงานระบุว่าแม้จะเผชิญกับแรงกดดันต่างๆ มากมาย เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น ภาษีศุลกากรที่สูงขึ้น และความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจพร้อมภาวะเงินเฟ้อในไตรมาสที่ 3 และ 4 ของสหรัฐฯ แต่ Bitcoin ก็ยังแสดงให้เห็นถึงความต้านทานต่อการลดลงที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่ผ่านมา หากราคาทะลุจุดสูงสุดเดิมได้ อาจกระตุ้นให้เกิดอาการ FOMO ในกลุ่มนักลงทุนรายย่อย และกระตุ้นให้มีการปรับขึ้นรอบใหม่ ในปัจจุบัน เราต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อผลกระทบจากความผันผวนของตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก