ビットコインの DeFi について論じた記事: ブレイクアウトかバブルか?

PANews

特邀专栏作者

2023-05-19 03:13

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ビットコインネットワークが分散型アプリケーションをサポートした後、イーサリアムを引き継ぐことができるでしょうか?

原作者：Kadeem Clarke,M6ラボ所長

オリジナル編集: Felix、PANews

主要なスマートコントラクトプラットフォームであり、時価総額で 2 番目に大きいブロックチェーンである DeFi は、イーサリアムネットワーク上でより多くの利点を持っています。さらに、DeFi 分野における先行者利益の恩恵を受けて、イーサリアムは 2015 年以降、分散型アプリケーションをサポートする最初のパブリックチェーンになりました。

ビットコインネットワーク開発者は最近、支払いを超えてネットワーク機能を拡張する方法を見つけ、ビットコインエコシステムにネイティブなDeFiアプリケーションを立ち上げました。

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ビットコインのDeFiとは何ですか?

Taproot のアップグレードは、分散型アプリケーションをサポートするビットコインネットワークのビジョンを実現し、dApps の立ち上げを検討している開発者にとってビットコインがイーサリアムの実行可能な代替手段になります。

ビットコインネットワーク上でDeFiアプリケーションが開始される前に、BTC保有者は保有するBTCを他のブロックチェーン上のラップされたバージョンに変換できます。イーサリアムネットワーク上で最も人気のある資産 (ERC-20 トークン) は、ラップされた BTC (wBTC) 資産です。

wBTC を使用すると、BTC 保有者はスマートコントラクトで資産をロックし、デリバティブ契約で同等の資産 (つまり 1:1 の比率) を取得することで、イーサリアムベースの DeFi プロトコルに参加できます。ユーザーは、これらのプラットフォーム上で流動性マイニングに参加し、入金、借り入れ、受動的収入を得ることができます。

しかし、ビットコインベースの DeFi プラットフォームの開始以来、他の資産との交換は過去のものとなり、ユーザーはこれらのビットコインベースの DeFi プラットフォームでネイティブ BTC トークンを使用できるようになりました。

DeFi がビットコインと対話する最も一般的な方法は、非ビットコインブロックチェーン上でラップされたバージョンの BTC を使用することです。ユーザーはBTCをカストディアンに送信し、カストディアンはBTCを保管し、1:1の比率でwBTCをユーザーに返します。

Bitcoin Taproot アップグレードのリリースにより、ネイティブのビットコインブロックチェーンがスマートコントラクトをサポートしないことを除いて、DeFi がビットコインで利用できるようになりました。 Taproot は、この高度な機能を可能にする第 2 層のスケーリングソリューションとサイドチェーンを導入しています。サイドチェーンと第 2 層プロトコルは、DeFi、NFT、Gamefi などのさまざまなマーケットプレイスで dApp をホストします。

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Stacks

ビットコインでDeFiを構築するトップ3企業

スタックは、ビットコインと同様、独立した L1 ブロックチェーンです。スタックとビットコインネットワークは、「転送証明」と呼ばれるプロセスを通じてリンクされます。マイナーはスタックをマイニングするためにビットコインネットワークにビットコインを送信する必要があります。複数のネットワークトランザクションスタックは、単一のビットコインネットワークトランザクションに対応できます。

Rootstock

ビットコイン報酬のための Stacks トークンを「ステーキング」することから、ステーキングや流動性マイニングなどのさまざまな DeFi 戦略を提供する分散型アプリケーションまで、あらゆる種類の DeFi アプリケーションが Stacks ブロックチェーン上で可能です。

Rootstock ブロックチェーンはビットコインブロックチェーンのサイドチェーンとして動作し、そのユーティリティトークンはスマートビットコイン (RBTC) です。 Rootstock ブロックチェーンでは、イーサリアムブロックチェーンで ETH が手数料の支払いに使用されるのと同じ方法で、RBTC が手数料の支払いに使用されます。

Mintlayer

RBTC の価格はビットコインのコストと 1:1 で固定されます。 Rootstock ブロックチェーンはビットコインのサイドチェーンであるため、RBTC と BTC の間に双方向のペッグがあり、2 つの資産を 2 つのブロックチェーンネットワーク間で相互に交換できます。

Mintlayer は、ビットコインのレイヤー 2 スケーラビリティソリューションであり、DeFi、NFT、DEX などのスマートコントラクトをサポートします。 Mintlayer は、ビットコインに匹敵するセキュリティのため、イーサリアムの強力な競争相手とみなされています。

イーサリアムと同様に、Mintlayer は、開発者がビットコインの可能性を最大限に引き出し、拡張できる dApp を公開できるプラットフォームであり、DeFi がビットコインで直面している 3 つの問題 (スケーラビリティ、互換性、セキュリティ) を解決します。

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WBTC は 2018 年 10 月 26 日にリリースされ、2019 年 1 月 31 日に公開されました。 WBTC は、イーサリアムブロックチェーン上で実行されるトークン化されたビットコインで、BitGo、Kyber Network、Ren の 3 つの組織によって作成されました。 WBTC はイーサリアムブロックチェーンの ERC-20 標準に準拠しており、イーサリアムエコシステムで ERC-20 をサポートする DEX、暗号化融資サービス、その他の DeFi アプリケーションに完全に統合できます。

副題

WBTCのメリット

もっと早く

WBTC はビットコインネットワーク上では動作しません。したがって、ブロック速度とネットワーク速度はビットコインではなくイーサリアムブロックチェーンに基づいています。イーサリアムがブロックに追加されていることを確認するのにかかる時間が大幅に短縮されるため、ネットワーク上でのトランザクションが高速になります。

より低いコストで

イーサリアムは、開発者がネットワークを利用することを奨励するために、ビットコインよりも取引手数料が低く設定されています。したがって、WBTC保有者はBTC保有者よりも低コストで取引できます。

たとえば、ユーザーが複数の資金移動を行う場合は、WBTC を使用することを好みます。手数料の違いは、ビットコインの混雑度によって発生します。ビットコインネットワークではトランザクションが詰まり、ブロックのクリアにコストがかかりますが、イーサリアムはより速くクリアされます。

強力な相互運用性

ただし、WBTC を含むラップされた暗号通貨では、相互運用性がこの問題に対する実行可能な解決策となります。この機能は、ユーザーがイーサリアム上の DeFi サービスにアクセスするためにビットコインを販売する必要がなく、いつでもトークンを引き換えることができることを意味します。

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ビットコインとDeFiの違い

同様に、ブロックチェーンの世界がビットコインのみに焦点を当てているときも同様です。ビットコインを使用すると、ユーザーは匿名で P2P 送金を行うことができます。しかし、10 年も経たないうちに、このテクノロジーの真の可能性が明らかになりました。これは、ブロックチェーン決済をより速く、より安くするだけの機能ではありません。銀行や金融機関の束縛から解放され、お金があれば何でもできる完全なシステムです。

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なぜビットコインでの DeFi が必要なのでしょうか?

基礎となるテクノロジーのブロックチェーンは、ビットコインと DeFi を接続します。違いはあるものの、ビットコインはDeFiとは異なります。これは、より広範な分散型金融システムの不可欠な部分であると考えられるべきです。人々は、DeFiによってサポートされるいくつかの特別な操作を実行するためにのみ現実世界のお金を使用できます。

BTC は主に価値の保存として使用され、程度は低いですが支払いとして使用されます。 DeFiを通じてビットコインはその有用性を高めながら、より幅広いユーザーベースを惹きつけています。ただし、DeFi にはビットコインが持つセキュリティが必要であり、これはほとんどの DeFi 投資家やユーザーが重視しているものです。場合によっては、ハッキング事件によりユーザーの資金が失われ、信頼が失われることがあります。ビットコインの DeFi はこれらの問題を解決すると同時に、さまざまなソリューションの信頼性を向上させ、潜在的な開発者や投資家にとってより魅力的なものにします。

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互換性

スケーラビリティ
互換性
安全性

安全性

ビットコインは現在、市場で最も遅いブロックチェーンの 1 つであり、処理速度は約 7 TPS です。イーサリアムは約 12 ～ 15 TPS を処理できますが、Cardano と Polkadot は最大 1000 TPS を処理できます。 DeFi プラットフォーム用のブロックチェーンネットワークを探している開発者にとって、スケーラビリティは重要な考慮事項です。ビットコインはスクリプト言語が限られているため、現時点ではよりスケーラブルである可能性があります。対照的に、イーサリアムなどのビットコインの競合他社はゼロから構築されており、より構成可能です。その結果、DeFi開発者はアプリケーションを起動するためのプロトコルとしてイーサリアムを使用する傾向があります。これらのプロトコルは、互換性の高い幅広いアセットにアクセスできるため開発が容易になり、無料で使用でき、さまざまな内部コーディング標準に準拠します。

ビットコインネットワーク上の DeFi プラットフォームとアプリケーションのほとんどは初期段階にあるため、管理対象資産のセキュリティを確保するための徹底的なテスト、反復、改善がまだ行われていません。

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すべては序数から始まります。序数は、ビットコインで NFT を鋳造する方法です。多くのベンチャーキャピタルファンドがこの分野に進出しており、この熱意は今後も続くことが予想されます。 Yuga Labs は Ordinal シリーズもリリースしました。スタックがビットコイン L2 に展開されると、BTC レイヤーの物語が生まれます。 Badger は、LSD を裏付けとしたビットコインの開始を発表しました。 LSDによって裏付けられたビットコインはeBTCと呼ばれます。流動性担保によって裏付けられ、BTC 建てで建てられる ETH は、多くの資産によって裏付けられるが米ドル建てである DAI と同様です。