암호화 업계 검토 및 전망: 2023년 주목해야 할 트랙은?

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-11-21 03:30

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2022년은 최고점과 최저점의 해이며, 2023년에는 새로운 내러티브 방향을 기대합니다.

원저자:Zixi.eth

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또 다른 해의 끝에서 2022년의 이야기를 요약하고 2023년에 무슨 일이 일어날지 알아보자. 2022년은 최고점과 최저점의 해입니다. 연초 이더리움이 3800까지 떨어졌지만 여전히 체인 거래에 대한 열정과 NFT 시장의 인기를 볼 수 있습니다. 그러나 루나 폭락과 FTX 폭락 이후 전체 시장이 침체되기 시작했고 새로운 내러티브 방향이 등장하지 않았습니다.

기사는 세 부분으로 나누어 올해 낙관적인 점, 내년에 대한 낙관적인 점, 내년에 관찰해야 할 점을 중심으로 설명한다.

1.1 NFTFI

NFTFI는 사실 연초에 모두가 큰 기대를 걸었던 트랙입니다. 연초 NFT의 열기를 바탕으로 수많은 아웃사이더들이 NFT의 핫트랙으로 속속 몰려들었다. 연초에 수많은 거물들이 BAYC에 많은 돈(100E+)을 썼고, Houdi의 가스 전쟁은 너무 끔찍해서 민트 NFT의 가격이 2E 이상이었습니다. 단일 블루칩 NFT의 가격 하한선이 10E를 넘었을 때 사람들은 어떻게 일반 대중이 그렇게 높은 가격에 참여할 수 있는지 생각하기 시작했습니다.

그림 1: 올해 Opensea 거래 DAU, 거래 건수, 거래량 등 감소세

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그림 2: NFT 지수

그래서 연초에는 모두가 NFTFI 트랙에 대한 열정과 기대로 가득 차 있었습니다. 모두가 이 트랙이 P2P, P2Pool 등의 대출 거래가 있을 뿐만 아니라 진입 문턱을 낮추는 것도 주요 방향이 되기를 바라고 있습니다. 따라서 우리는 지수 거래, 분할, 크라우드 펀딩, 지금 구매하고 올해 말에 지불하는 것과 같은 새로운 개념도 보았습니다. 올 상반기에는 파티비드 등이 크라우드펀딩 모델로 등장하기 시작했고, 사이언 등이 NFT BNPL로 등장하기 시작했다. 상대적으로 시장 공간이 큰 NFT 대출을 예로 들어 보겠습니다. 차입 규모만 보면 내년 5월 이후에도 BnedDAO와 NFTFI가 차입 규모의 절반 이상을 차지하면서 전체 차입 규모는 기본적으로 변동이 없을 것으로 보인다. 그러나 실제로 플랫폼의 사용자 수를 살펴보면 이 시장의 일일 총 활동은 약 100명에 불과하고 적용되는 사람의 수는 여전히 너무 적습니다. 제한된 일일 활동 및 거래량은 부분적으로 NFT 시장의 인기 감소로 인한 것입니다.

따라서 사람들은 올해 NFTFI의 발전에 대해 너무 낙관적이지만 올해 Sudoswap은 시장을 상쾌하게 만들었습니다.

그림 3: NFT 대출 시장 차용량

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그림 4: NFT 대출 시장 DAU

1.2 SocialFi/MusicFi와 같은 C-end 애플리케이션

블록체인 인프라가 이제 체인에서 소셜/음악 제품을 지원하기에 충분한지 여부에 대해 이야기하지 맙시다. 과거에는 소셜 네트워킹을 특별히 지원하는 데소(deso)와 같은 저수준의 퍼블릭 체인이 있었지만 발전이 만족스럽지 못하며 핵심은 생태계와 사용자 측면이 확립되지 않았다는 것입니다. SocialFi의 논리는 DeFi 및 GameFi와 다르지만 MusicFi와 유사하며 빅 V/뮤지션의 사랑 세대를 기반으로 관련 팬 토큰/NFT를 구매합니다. SocialFi의 논리는 다음과 같이 단순화됩니다. 큰 V가 자신의 사회적 자본을 실현(토큰 획득)하려면 사회적 자본의 가치를 증명하기 위해 시간과 돈을 소비해야 합니다(POW 작업 증명). BTC/ETH의 논리와 유사하게 이것은 블록체인 기반의 Web 3가 SocialFi 개발에 매우 적합하다는 것을 보여줍니다. 즉, SocialFi의 본질은 블록체인 기술을 기반으로 자신의 영향력을 활용하여 한편으로는 자신만의 사회적 자본(즉, 자신의 개인 브랜드 평판)을 구축하고, 자신의 팬 그들은 이익을 추구합니다.

MusicFi 트랙의 문제는 여전히 존재합니다. 1. 사용자 측면에서 볼 때 전체 Web 3의 사용자는 여전히 적고 Web 3 음악을 듣는 제한된 시간을 보내고 기꺼이 지출하는 사용자가 적습니다. 로열티 없이 음악을 구매할 수 있는 실제 돈 NFT 사용자는 거의 없습니다. 본질적으로 사용자의 제한된 시간을 빼앗기 위해 제한된 콘텐츠에 의존하는 것은 여전히 매우 어렵습니다. 2. IP 관점에서 보면 Taylor Swift, Jay Chou와 같은 대표적인 스타가 부족하고 현재 Web 3 뮤지션은 상대적으로 롱테일입니다. 하지만 왕펑으로 대표되는 톱스타들이 올해 웹3뮤직에 뛰어드는 모습도 목격됐다. 3. 프로젝트 측면에서 볼 때 많은 프로젝트 당사자의 경제 모델이 완벽하지 않고 토큰 권한 부여가 매우 약합니다. 전체 프로젝트는 "이 환경을 만들었고 사용자는 이 수요를 원하므로 토큰을 발행했습니다." 사회적 성격이 강한 음악 프로젝트는 SocialFi와 유사합니다. SocialFi의 프로젝트 토큰의 권한이 약하고 콜드 스타트를 시작하기 위해 콘텐츠 마이닝이 채택되면 결과적으로 사용자는 무제한 스팸 콘텐츠를 생성하기 시작하고 마이닝, 모금 및 판매의 죽음의 소용돌이에 빠지게 됩니다. 따라서 음악 프로젝트가 시작될 때 듣기 위해 벌고 만들기 위해 벌고, 토큰에 합리적인 가치가 부여되지 않으면 죽음의 나선이 최종 결과가 될 것입니다.

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그림 5: defi 및 gamefi와 소셜 및 음악의 수평적 비교

1.3 크로스 체인 브리지

작년에 시장은 일반적으로 크로스 체인 브리지를 핵심 인프라로 간주했습니다.이것도 매우 분명합니다.결국 작년의 퍼블릭 체인 구조는 하나의 슈퍼와 많은 강하고 새로운 퍼블릭 체인이 속속 등장했습니다. 시장에는 BSC, Luna, Solana, Tron, Avalanche, Polygon, Harmony 등과 같은 많은 퍼블릭 체인이 있습니다. 중앙 집중식 공식 크로스 체인 브리지의 신뢰 문제로 인해 확장성이 상대적으로 낮습니다. 따라서 확장성이 뛰어난 Anyswap 및 cbridge로 대표되는 타사 교차 체인 브리지는 작년과 올해 초에 번성하기 시작했습니다.

크로스 체인 브리지는 퍼블릭 체인에서 가장 중요한 인프라 중 하나이지만 투자자에게는 해커의 존재로 인해 그다지 수익성이 좋은 사업이 아닐 수 있습니다. 그러나 LiFi, Chainge, Dbridge와 같은 우수한 크로스체인 애그리게이터가 시장에 등장하여 사용자와 투자자의 사용 및 투자 위험을 줄인 것은 부인할 수 없습니다. 그러나 문턱이 낮고 경쟁이 치열한 비즈니스이지만 자주 사용되는 도구인 (크로스 체인) 애그리게이터가 투자자에게 초과 수익을 가져다 줄 수 있습니까? 생각해 볼 가치가 있습니다.

그림 6: 올해 크로스체인 브리지에서 20억 달러가 해킹당했습니다.

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그림 7: Stargate의 거래 수는 추세를 거스르고 거래량은 점차 감소했습니다.

2. 내년에 내가 낙관하는 것은 무엇입니까?

2.1 준수 감독

규정 준수 및 감독에 대해 이야기하기 전에 약간의 이야기를 나누고 싶습니다.

올해 34개월에 크로스체인 브릿지라는 프로젝트를 봤는데, 이 크로스체인 브릿지의 특징 중 하나가 KYC가 필요하다는 점입니다. 연초에는 체인의 dapp에 대한 KYC의 필요성을 이해할 수 없었습니다.결국 블록체인은 반규제 세계이고 KYC로 인해 항상 블록체인의 정신을 잃어버렸다고 느낍니다. . 하지만 인터뷰를 하고 나서 프로젝트 당사자에게 KYC가 필요한 이유를 이해했습니다. 이것은 대형 전통 금융 시장 조성자가 만든 크로스 체인 브릿지 프로젝트입니다. 그들은 전통적인 주식과 같은 시장에서 시장을 만들기 위해 엄청나게 많은 자금을 가지고 있습니다. 그들은 또한 가까운 장래에 전체 암호화 트랙에 대해 매우 낙관적이며 자금의 일부를 사용하여 체인 안팎에서 시장을 만들기 시작했습니다. 오프체인 마켓 메이킹은 이미 매우 복잡하기 때문에 체인에서 마켓 메이킹 공간을 열려고 하지만 다중 체인은 자금 분산으로 이어질 것입니다. 일상적인 시장 조성에서 유동성은 다른 체인을 가로질러 이동해야 합니다. CEX를 사용하면 엄청난 양의 자금이 일일 입출금 상한선으로 이어지고 중앙 집중식 크로스 체인에 일부 신뢰 문제가 있습니다 (FTX 사건과 결합하여 이것은 실제로 미리 고려되었습니다). 크로스 체인 브리지의 유동성을 크로스 체인에 사용하면 크로스 체인 브리지의 풀은 매우 작고 크로스 체인에 큰 미끄러짐과 마모가 있습니다. 풀에 유동성을 추가하면 당신 자신, 당신은 깨끗한 돈과 알려지지 않은 출처의 돈을 쓸 것입니다 검은 돈의 풀이 섞여 있고 때때로 해커의 표적이 될 수 있으므로 필연적으로 감독-대형 전통 시장 제작자의 대상이 될 것입니다 SEC의 강력한 감독을 받고 있으며 현재 암호화 시장을 만들 필요가 없습니다. 감독의 철권은 작은 이익을 위해 맨 위에 있습니다.

그렇다면 위에서 언급한 모든 문제를 피하고 규정을 준수하면서 암호화폐 시장을 계속 만들 수 있는 방법이 있을까요?

KYC. KYC를 통과한 후 시장 조성자는 유동성을 위해 돈을 투입할 수 있으며 동시에 KYC 이후의 다른 기관 및 개인이 들어와 유동성을 방출하는 것을 환영합니다. 한편으로는 크로스 체인 마모를 줄이고 다른 한편으로는 감독의 필요성을 충족시켜 더 큰 전통 금융 시장 제작자가 함께 시장에 진입하여 아직 완전히 개발되지 않은 토지를 개발할 수 있도록 합니다. 온체인 마켓 메이킹을 위해 개발되었으며 함께 케이크를 더 크게 만듭니다. 올해 6월 미 재무부에서 토네이도 현금을 제재한 후, 저는 규정 준수와 감독의 필요성을 더욱 확신하게 되었습니다. 현 단계에서 블록체인의 전체 시장 가치는 절반인 애플만큼 크지 않습니다.인프라 개선뿐만 아니라 C-end 및 Old Money의 전통적인 금융 기관을 도입하여 시장을 확장해야 합니다. 함께.

따라서 감독의 지시에 따라 KYC 서비스 지향 프로젝트가 시장에 등장하기 시작했습니다. 예를 들어 ZK DID를 통해 사용자는 자신의 정보를 사용하여 체인 아래에 있는 자신의 장치를 통해 ZK 형태로 ZK-Proof를 생성한 다음 화이트리스트 사용자인지 여부를 확인하기 위해 Proof를 전달하기만 하면 됩니다. 예를 들어 어느 날 규제의 철권이 Uniswap을 강타하여 Uni가 러시아, 이란 및 북한의 사용자에게 서비스를 제공하지 않도록 요구했습니다. 가능한 방법은 Uni가 KYC 서비스 제공업체와 협력하는 것입니다.사용자는 Uni를 사용하기 전에 위 국가의 시민이 아님을 증명하기 위해 자신의 zk 증명을 제시해야 합니다. 한편으로 ZK 증명은 사용자의 개인 정보를 보호하고 다른 한편으로는 규제 기관의 인정을 받아 Uni의 돈을 더 깨끗하고 규정에 맞게 만들고 전통적인 기관이 시장에 진입할 가능성이 더 큽니다.

2.2 개발자 도구

2021년과 2022년에 우리는 매우 흥미로운 현상을 봅니다. 점점 더 많은 web2 개발자가 crypto/web3 세계에 큰 관심을 가지고 있습니다. Github 통계에 따르면 2021년 말까지 전 세계적으로 약 7,300만 명의 web2 엔지니어가 있을 것이라고 합니다. Electric Capital 데이터에 따르면 2021년 말까지 0.025% 미만의 침투율로 웹3 월간 활성 엔지니어는 18,000명에 불과할 것입니다. 2021년 LinkedIn과 ok의 통계에 따르면 테스트 엔지니어와 암호화 전문가는 가장 빠르게 성장하는 두 직업 중 하나입니다. 미국, 중국, 인도, 싱가포르의 주요 인터넷 회사들이 직원들을 서서히 해고하고 있는 현재의 현상에 중첩되어 점점 더 많은 web2 엔지니어들이 다음 출구를 찾기 시작했습니다. 관련 루머에 따르면 "베이 지역에만 현재 약 3,000명의 중국 web2 엔지니어가 새로운 기회를 모색하고 있습니다." , 나만의 web3 여정을 시작했습니다. 따라서 데이터 관점에서 보면 2데브 시장은 2C보다 더 섹시할 수도 있고 방향성이 더 확실한 점증적 시장이다.

그림 8: web3 월간 활성 엔지니어 수

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그림 9: 글로벌 블록체인 분야의 성장 경력 방향

개발자가 Dapps와 가장 많이 상호 작용하는 시장 중 하나인 JSONRPC 및 API를 예로 들어 보겠습니다. RPC는 장벽이 있는 시장이 아니며, 프로젝트 당사자나 개인 누구나 풀 노드를 구축하여 자신의 프로젝트에 풀 체인 데이터를 제공할 수 있습니다. 하지만 이는 높은 고정비와 월간 운영 및 유지 보수 비용을 동반하며 프로젝트 당사자의 경우 월 10,000U부터 시작하며 자체 구축 노드도 유지 관리와 같은 복잡한 운영 및 유지 관리 문제에 직면할 수 있으므로 가치가 없습니다. 양초. 따라서 RPC 사업은 계속해서 중앙 집중화될 것이며, 이는 Alchemy 및 infura와 같은 노드 공급자의 급속한 확장을 설명합니다. 이것은 본질적으로 매튜 효과가 매우 높은 시장입니다. 또한 시장에는 quicknode 및 Infstone과 같은 고품질 노드 공급업체도 있습니다. RPC는 매우 구불구불한 트랙입니다. 또한 서비스 제공자는 RPC를 기반으로 강력한 엔지니어링 구현 기능을 사용하여 클라우드 데이터베이스(datacloud) 및 API를 제공할 수 있습니다. 클라우드 데이터베이스 제공 측면에서 올해 탈중앙화/중앙화 멀티체인 실시간 데이터베이스가 등장했고 개발자는 더 이상 체인의 데이터를 분석하기 위해 많은 비용과 시간을 들일 필요가 없으며 SQL을 사용하여 호출하기만 하면 됩니다. 제품 개발에만 집중하십시오. 또한 개발자에게는 여전히 이상한 API 요구 사항이 많으며 이는 제품 개발 진행에 큰 영향을 미칩니다. 다중 체인 실시간 데이터베이스가 있는 제품이 있고 개발자가 데이터 조합 API를 독립적으로 호출할 수 있다면 개발자의 롱테일 요구를 충족하고 많은 개발자가 바퀴를 재발명하는 시간을 크게 줄일 수 있습니다. 올 하반기에는 이런 형태의 상품이 올해 중반부터 펀딩을 시작할 예정이며, 새로운 인프라 경쟁사인 해외 시공간, 골든스카이, 국내 체인베이스 등이 구 인프라 알케미 인프라와 경쟁을 벌이고 있다. Instone The Graph in the Central Plains.

이 외에도 많은 데이터 분석 도구 제품이 시장에 등장했으며, 보다 다재다능한 dune, Footprint 등 외에도 defi 전용, NFT, gamefi, 퍼블릭 체인, 파이낸싱 데이터, 체인 defillama 및 토큰 터미널 등과 같은 흑백 목록에서 수익화 수단은 SaaS 구독 또는 API 인터페이스 호출에 지나지 않으며 상업적 수익화 문제가 다소 있습니다. 세분화 필드의 데이터베이스는 세분화 필드의 정리된 데이터베이스를 공간 및 시간, 체인베이스 등과 같은 보다 일반적인 데이터베이스에 연결할 수 있습니다. 첫째, 일반 데이터베이스는 자체 데이터를 개선할 수 있고, 둘째, 정제/분할된 트랙 데이터베이스는 자체 수익화 채널을 늘릴 수 있습니다. 이는 데이터베이스를 정제하여 더 많은 개발자와 생태계 도킹이 있는 일반 데이터베이스를 하나의 API 마켓플레이스로 전환하는 것과 같습니다. 수익 공유가 이어집니다.

3.1 DeFi

3. 내년에도 여전히 무엇을 보고 있습니까?

FTX, Babel 등의 영향을 받아 CeFi는 다시 한 번 세간의 비판의 대상이 되었습니다. 블랙박스로 조작된 자산관리 CeFi에 어떤 문제가 있는지 설명하기 위해 먼저 예를 들어보겠습니다. CeFi는 기본적으로 APY에 의존하여 사용자를 끌어들입니다. 시장에 두 개의 큰 기관 X와 Y가 있는 경우 X는 사용자를 유치하기 위해 연이율 5%를, Y는 연이율 6%를 만듭니다. X와 Y의 브랜딩이 비슷하고 후원자가 비슷하다면 대부분의 사용자는 Y를 선택하여 예치할 것이고 결국 APY는 높을 것입니다. 그러나 시장 경쟁과 소득 문제 때문에 X는 고객을 확보하기 위해 6.5% 또는 7%까지만 높여 고객을 유치할 수 있습니다. 무해해 보이는 APY는 강세장에서 실제로 무해합니다.CeFi 기관의 강력한 거래, 정량 및 구조화된 제품을 통해 기관은 5%-7%보다 훨씬 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 문제는 일단 시장이 너무 많이 변하면 CeFi 기관도 예외는 아니어서 레버리지가 높아지는 상황이 발생하는데, 312,519, 루나 사태를 만나면 트레이더들은 여유를 갖기도 전에 쉽게 시장 침체에 빠지게 됩니다. 위치를 조정합니다. 이로 인해 FTX와 Babel 시장의 최근 스타들이 몰락했습니다. 사용자가 높은 APY가 어디에서 오는지 알면 위의 고객 확보 문제를 해결할 수 있습니까?

올해 CeFi의 바람 리뷰를 통해 정치적으로 올바른 DeFi가 내년에 새로운 방향으로 운영될 수 있을까요? 이것은 여전히 관찰해야합니다.

그림 10: Dex/CEX 현물 거래량 비교

그림 11: DEX 시장 점유율

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그림 12: 주간 DEX 시장 점유율

3.2 엔터프라이즈 서비스 트랙

엔터프라이즈 서비스 트랙도 매우 흥미로운 방향입니다. 지금은 블록체인 분야의 스타트업들이 점점 많아지고 있습니다.초창기에는 엑셀에 의존하여 관리하는 것이 큰 문제가 아니었지만, 인력과 수입 및 지출이 증가함에 따라 세련된 관리가 점점 더 중요해지고 있습니다. 물리적인 회사와 달리 암호화폐 스타트업의 많은 수익과 지출이 체인에서 이루어지기 때문에 기존 SaaS 도구의 적응이 좋지 않습니다. 북미 시장에서는 플로우 결제 협약 Zebac(2022년 3월 2,800만 달러 자금 조달), 개발자 관리 Convex(2022년 4월 2,600만 달러 자금 조달), 금융 매니지먼트 뮤(2022년 7월 2,200만 달러 펀딩) 연출이 재미있으면서도 큰 트랙이랄까요? 월 사용료는 1,000U입니다. 블록체인 초기 기업이 일정 기간 일한 후 제품을 사용한다고 가정하면 월 수입은 1,000,000달러에 불과합니다. 연간 매출은 미화 2000만 달러까지이며 나스닥 SaaS 회사의 PS 기준 15-20으로 계산하면 미화 40000만 달러 한도가 된다. BD 하에 1,000개의 회사를 확보하는 데 시간이 얼마나 걸릴지, 회사당 월 수입이 1,000U가 될 수 있는지는 말할 것도 없습니다. Convex는 한 번에 2,600만 달러의 자금을 조달했으며 평가액은 최소 1억 3,000만 ~ 2억 6,000만 달러이므로 투자자에게 돌아가는 수익은 여전히 제한적일 수 있습니다.

Qifu 트랙의 천장은 여전히 관찰해야 합니다.

3.3 트래픽 추적

트래픽 궤적은 구시대적 주제로 주로 게임, 지갑, 음악, 소셜 트래픽이 들어가는 궤적을 일컫는다.

게임 트랙에서 많은 주요 제조업체(Funplus, Photon Games, Ubisoft 등)가 올해 웹3 게임을 천천히 배포하고 탐색하기 시작했지만 플레이어가 지불할 의사가 있는지에 대한 추가 관찰이 필요합니다.

소셜 네트워킹의 경우 Tencent, Meta, Twitter 등이 web3 소셜 네트워킹, debox와 같은 일부 새로운 web3 소셜 제품, lens, rss3, mask 등과 같은 일부 소셜 검색 프로토콜을 대담하게 탐색하는 것을 보았습니다. 우리는 다음 강세장을 기대하고 있습니다. web3는 자체 소셜 플랫폼을 가질 수 있으며, 이 소셜 플랫폼은 충분히 새로운 사람들을 서클로 끌어들일 수 있고 천천히 사용자를 전환할 수 있습니다.

3.4 layer2

지갑의 경우 올해 AA와 ERC4337로 대표되는 '신개념'이 등장했다. 그런데 곰곰이 생각해보면 사회복귀, 가스보조금 등은 그냥 볶음밥이 아닐까요? Argent, loopring 및 기타 지갑은 실제로 몇 년 전에 현재 4337 AA 계약 지갑과 유사한 기능을 실현했지만 아직 나오지 않았습니다. 본질적으로 지갑을 생성하려면 가스비가 필요하기 때문에 소셜 복구 로직이 버그가 많고 번거롭고 BD 및 기타 기능이 필요한 다른 DAPP과 호환되지 않아 개발이 어렵습니다. 하지만 모두가 지갑이 트래픽 포털의 역할을 한다는 사실을 믿고 있기 때문에 내년이나 2년 시장 회복기에 어떤 종류의 지갑이 특정 시장 공간을 차지할 수 있는지 계속 관찰하고 싶습니다.

대체로 현재의 모듈식 퍼블릭 체인이 점차 합의가 되면서 L2의 포지셔닝이 점점 더 중요해지고 있습니다. Starkware를 기반으로 L3 및 L4에 대한 앱 체인을 반복할 수도 있습니다. 이론이 매우 훌륭하고 Ethereum의 시장 점유율이 점차 증가하고 있지만 l2의 기술이 구현되는 데는 시간이 걸리고 생태 구축에도 시간이 걸릴 것입니다.