a16z: 에이전트 결제 트랜잭션 블루오션에는 어떤 창업 기회가 있을까?

원문 제목: Agents will pay like locals, not tourists

원문 저자: Sam Broner, a16zcrypto

원문 번역: Peggy, BlockBeats

편집자 주: AI 에이전트가 보조 도구에서 점차 자율적으로 임무를 완료할 수 있는 '디지털 실행자'로 진화함에 따라, 지불 시스템도 변화하고 있습니다. 과거 인터넷 거래는 주로 '사용자 클릭-결제-지불'이라는 소매 프로세스를 중심으로 이루어졌지만, 에이전트 시대에는 거래의 주체가 더 이상 사람만이 아니라 지속적으로 운영되고 장기적인 협력 관계를 구축할 수 있는 지능형 시스템이 되었습니다.

본문은 생생한 비유를 제시합니다: 에이전트는 '관광객'처럼 매번 임시로 지불하지 않고, '현지인'처럼 안정적인 공급업체 관계, 신용 및 사전 협상된 상업적 조건을 통해 거래를 완료할 것입니다. 이러한 모델에서, 기존의 카드 결제를 중심으로 한 지불 시스템은 전체 거래의 일부분만을 담당할 수 있으며, 스테이블코인과 같은 프로그래밍 가능한 지불 도구가 새로운 지불 시나리오에서 더 큰 역할을 발휘할 것으로 기대됩니다.

다음은 원문입니다:

시장에 들어서면, 당신이 관광객이라면 종종 활기찬 풍경을 목격하게 됩니다: 사람들이 오가며 상품을 살펴보고, 가격을 비교하며, 시식하고, 상인들과 흥정을 벌이며, 동전을 꺼내거나 카드를 긁어 결제합니다. 보기에 모든 상호작용은 독립적인 거래처럼 보입니다. 즉각적인 협상이며, 신용은 현금이나 카드를 통해 즉시 결제됩니다.

그러나 사실, 대부분의 거래는 이렇게 이루어지지 않습니다.

자세히 관찰해보면, 시장에는 현지인들이 더 많다는 것을 알 수 있습니다. 그들은 목적을 가지고 익숙한 상점으로 향합니다. 식당 주인은 아는 정육점 주인, 생선 장수, 농부를 찾아갑니다. 재단사는 수리공, 직공, 장인을 찾습니다. 그들 사이에는 흥정이 거의 이루어지지 않으며, 많은 거래는 심지어 외상으로 직접 완료됩니다.

우리가 에이전트가 어떻게 지불할 것인지 논의할 때, 종종 무의식적으로 '관광객'의 시각에서 출발합니다. 그러나 에이전트의 행동은 현지인과 더 유사합니다.

에이전트와 인간의 차이점, 예를 들어 무한 복제, 유연한 자원 조정, 거의 제로에 가까운 시작 비용은 소수의 에이전트라도 특정 분야에서 우위를 점할 수 있음을 의미합니다. 비록 미래에 에이전트 구축 문턱이 계속 낮아지더라도, 관계 네트워크, 파트너십 및 신용 메커니즘은 여전히 경험 품질을 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다.

진정으로 주도적인 위치를 차지하는 에이전트는 관광객식 지불 채널이 필요하지 않습니다; 그들에게 필요한 것은 공급업체 관계, 운전 자금 및 신용 한도입니다.

에이전트는 '관광객'(즉, 사용자)을 데리고 함께 거래를 완료할 것입니다.

그렇다면 이 모델은 어떤 형태를 띠게 될까요?

에이전트가 점차 기업과 유사한 플랫폼으로 진화함에 따라, 그 지불 모델도 소매 지불 네트워크(retail rails)에서 사전 협상된 B2B 조건과 신용 시스템으로 전환될 것입니다. 그리고 기존의 지불 인프라는 이러한 요구를 잘 충족시키지 못합니다.

이것이 바로 스테이블코인과 같은 차세대 지불 네트워크에 기회를 제공합니다. 그러나 전제 조건은, 창업자들이 새로운 지불 시나리오(예: 에이전트 지불, 스트리밍 지불, 고빈도, 소액, 글로벌 상업 거래)를 중심으로 솔루션을 구축할 수 있어야 한다는 것입니다.

본문은 세 가지 측면에서 이 관점을 펼칠 것입니다: 첫째, 에이전트와 인간의 주요 차이점은 무엇이며, 이러한 차이점이 미래의 지불 모델을 어떻게 형성하는지; 둘째, 왜 기존 지불 시스템이 에이전트의 요구를 충족시키기 어려운지; 셋째, 차세대 지불 인프라가 미래 경쟁에서 승리하기 위해 어떤 능력을 갖추어야 하는지.

에이전트와 인간의 차이

에이전트와 지불을 이해하려면 두 가지 질문에 답해야 합니다:

1. 에이전트의 행동은 개인과 더 유사한가, 아니면 기업과 더 유사한가?

2. 에이전트의 의사 결정은 단기 거래에 더 치우치는가, 아니면 장기 협력에 더 치우치는가?

답은: 에이전트는 기업과 더 유사하며, 장기적인 관계를 구축할 것입니다.

에이전트는 종종 더 큰 비즈니스 시스템 위에 구축된 '경량화된 인스턴스'입니다. 예를 들어, 대형 여행 플랫폼이 지원하는 '스마트 가이드 에이전트' 또는 기존 공급망 시스템 하에서 지역 시장 수요에 따라 미세 조정된 프랜차이즈 운영자입니다.

왜 에이전트는 기업처럼 행동할까요?

첫째, 우수한 경험은 종종 사전 설계에서 비롯되며, 현장 협상에서 비롯되지 않습니다.

사용자는 자신의 에이전트가 결제 시점에 가격 비교, 판매자 연락 또는 조건 재협상을 시작하기를 원하지 않습니다. 이상적인 에이전트는 이미 이러한 작업을 완료했어야 합니다: 어떤 공급업체가 신뢰할 수 있는지 알고, 가격은 이미 협상되었으며, 거래를 직접 완료할 수 있어야 합니다.

이것은 비즈니스 관계이며, 관광객식 일회성 거래가 아닙니다.

사실, 인간 사회에는 이미 유사한 모델이 존재합니다. 여행사, 문학 에이전트, 연예 매니저, 시계 딜러, 부동산 중개인 등은 모두 '에이전트'에 속합니다. 이러한 대리인들은 출판사, 영화 제작사, 시계 유통업체 또는 대출 기관과 장기적인 협력 관계를 구축하며, 각 거래는 이 기반 위에서 맞춤화됩니다.

둘째, 에이전트는 무한히 복제될 수 있지만, 규모화된 기업의 이점은 복제될 수 없습니다.

가장 성공적인 에이전트는 규모에서 비롯된 이점을 활용할 것입니다: 더 낮은 컴퓨팅 파워 비용, 더 유리한 공급업체 가격, 더 깊은 시스템 통합, 더 안정적인 기술 구성 요소.

규모는 규모를 지속적으로 강화합니다. 일년에 백만 장의 항공권을 예약하는 여행사는 일년에 열 장만 예약하는 여행사보다 항공사로부터 더 나은 조건을 얻을 것입니다.

이러한 추세는 이미 나타나고 있습니다. ChatGPT와 같은 제품만이 Shopify, Amazon, Expedia와 같은 플랫폼과 협력 관계를 구축할 수 있는 충분한 사용자 유통 능력을 가지고 있습니다. 소형 스타트업은 종종 자동화된 브라우저 또는 역방향 API 인터페이스에 의존해야 하며, 동시에 소매 수준의 수수료 구조를 감당해야 합니다.

이것이 바로 에이전트가 궁극적으로 중앙집중화되거나, 적어도 대부분의 에이전트가 대형 플랫폼 위에 구축될 이유입니다.

에이전트 자체는 개발하기 쉽지만, 경제적 법칙은 각 수직 분야에서 궁극적으로 소수의 핵심 에이전트만이 존재할 것임을 결정합니다. 그들은 깊은 공급업체 관계를 가지고 있으며, 이익을 활용하여 경험을 지속적으로 최적화할 수 있습니다.

동시에, 수직 분야의 전문 에이전트는 사용자 측 에이전트와 협력하여 작업함으로써 더 완전한 서비스를 제공할 수 있습니다.

두 가지 지불 관계

에이전트의 행동이 기업에 더 가깝다면, 두 가지 유형의 지불 관계를 설계해야 합니다: 사용자→에이전트; 에이전트(또는 에이전트 플랫폼)→공급업체

사용자가 에이전트에게 비용을 지불하는 방식은 여러 가지가 될 수 있습니다: 구독료, 작업별 요금, 신용 한도, 사용자 계정 사용 권한 부여

그리고 에이전트는 B2B 조건을 통해 공급업체에 지불합니다. 예를 들어: 사전 협상된 가격, 대량 할인, Net-30 인보이스, 하위 대리인 정산

현재 기업 지출 구조를 볼 때, 에이전트는 여전히 가끔 소매 지불 채널을 사용할 수 있지만, 이는 전체 지출의 작은 부분만을 차지할 것입니다.

사실, 이것은 오늘날의 신용카드 시스템과 매우 유사합니다. 신용카드 발급 기관은 소비자와 소매 관계를 구축하여 위험을 감수하고 신용과 보상을 제공합니다; 반면에 매입 기관은 상인과 비즈니스 관계를 구축하여 협상 수수료, 규모화된 정산 및 운전 자금 배치를 통해 거래를 완료합니다.

에이전트와 신용카드: 겉보기에는 맞아 보임

많은 사람들이 신용카드가 실제로 에이전트에게 상당히 적합한 지불 도구라고 생각합니다.

그 이유는 다음과 같습니다: 글로벌 광범위한 수용, 20~1000달러 거래 구간에 적합, 내장된 중재 및 환불 메커니즘, 월별 청구서 제공, 월별 청구서는 특히 중요하며 사용자가 자신의 지출 상황을 이해하는 데 도움이 됩니다.

미래에 에이전트가 아이들과 iPad를 대체하여 '예상치 못한 청구서'의 주요 원인이 될 때, 이 점은 더욱 중요해질 수 있습니다.

그러나 현실에는 두 가지 문제가 있습니다: 1. 신용카드 기술은 에이전트 시나리오에 적합하지 않습니다; 2. 신용카드의 수수료 모델은 업계를 전형적인 '혁신자의 딜레마'에 빠뜨립니다.

신용카드 기술 업그레이드의 어려움

거의 모든 신용카드 시스템은 기본적으로 인간의 참여를 가정합니다: 인간의 승인, 사용자 인터페이스 상호작용, 전통적인 지불 유형(일회성 또는 구독)

Stripe Link, Visa 3D와 같은 가상 카드 기술은 15년 이상의 발전을 거쳐 점차 성숙해졌습니다. 그러나 에이전트의 발전 속도는 지불 인프라 업그레이드 속도보다 훨씬 빠릅니다. 수천 개의 PSP, POS 시스템, 상인 백엔드 및 클라이언트 인터페이스가 단시간 내에 적응할 수 없습니다.

신용카드는 극단적인 지불 시나리오를 커버할 수 없음

예를 들어: 에이전트가 컴퓨팅 파워 서비스 제공업체에 실시간 스트리밍 지불, 에이전트가 API 호출에 대해 소액 비용 지불, 이러한 거래는 신용카드를 통해 완료하기 어렵습니다.

이유는 간단합니다: Visa는 1센트 미만의 거래를 지원하지 않습니다, 신용카드 경제 모델은 약 30센트의 고정 수수료에 의존합니다.

기술적으로 Visa는 마이크로페이먼트를 지원할 수 있지만, 이는 그들의 비즈니스 모델에 직접적인 타격을 줄 것입니다. 더 복잡한 것은, 에이전트의 지불 시나리오가 종종 신용카드의 전통적인 금액 구간을 벗어난다는 점입니다. 예를 들어 많은 초기 에이전트 시나리오는 API 서비스 비용과 관련이 있으며, 이러한 비용은 환불하거나 재판매하기 어렵습니다. 신용카드는 여전히 역할을 할 수 있지만, 혁신자의 딜레마는 종종 기존 시스템의 변화 속도를 제한합니다.

전통적 지불도 여전히 그 역할이 있음

에이전트 플랫폼이 점차 기업과 유사한 시스템으로 진화함에 따라, 대량의 고빈도 지출은 B2B 조건을 통해 완료될 것입니다: 인보이스, Net-30, 할인, 신용 한도

이러한 모델에서 '지불 네트워크' 자체는 중요하지 않습니다. 정산은 전신환, ACH 또는 대량 이체를 통해 완료될 수 있습니다. 전통적 지불은 성숙한 비즈니스 관계에서 여전히 효과적입니다. 그러나 에이전트는 이러한 환경에만 존재하지는 않을 것입니다.

에이전트는 빠르게 등장하고 있으며, 그들은 종종 전통적 지불이 가장 비효율적인 시나리오에서 운영됩니다: 최초 협력 관계, 국제 지불, 복잡한 대조, 새로운 에이전트-벤더 모델, 즉시 지불, 소액 대출

이러한 시나리오에서 스테이블코인은 더 나은 지불 도구입니다. 더 중요한 것은, 프로그래밍 가능한 화폐 위에 새로운 기능을 구축하는 것이 전통적 지불 인프라 위에 구축하는 것보다 훨씬 쉽다는 점입니다.

일단 새로운 비즈니스 관계가 스테이블코인 위에 구축되면, 이러한 관계는 종종 장기간 그 형태를 유지할 것입니다. 시간이 지남에 따라 스테이블코인이 지불 시스템에서 차지하는 비율은 계속 상승할 가능성이 높습니다.

새로운 지불 기술의 기회

스테이블코인은 본질적으로 새로운 금융 플랫폼입니다.

다음과 같은 특징을 가지고 있습니다: 더 빠름, 더 낮은 비용, 글로벌 사용 가능, 고품질 유동 자산 1:1 지원

더 중요한 것은, 스테이블코인은 프로그래밍 가능합니다. 중재, 청구서, 신용, 에스크로 및 조건부 지불과 같은 기능은 모두 동일한 시스템에서 유연하게 구현될 수 있습니다.

은행이나 신용카드와 비교했을 때, 스테이블코인 지불은 더 쉽게 임베드될 수 있습니다: API, 데이터베이스, 에이전트 결제 프로세스

이는 대조, 승인 및 시스템 통합 프로세스를 상당히 단순화하며, 에이전트 비즈니스 생태계를 구축 중인 창업자들에게 특히 중요합니다.

경제 모델에서도 스테이블코인은 신용카드가 양쪽 끝에서 가진 효율성 문제를 해결했습니다: 30센트의 최소 수수료가 없음, 대액 이체가 interchange 수수료에 의해 침식되지 않음

따라서, 에이전트가 초당 0.001달러의 컴퓨팅 파워 비용을 지불하든, 기업이 5만