승률이 95%라도 저는 여전히 돈을 잃습니다. 저는 이미 시장의 종가를 예측하는 "재정 관리" 계획의 함정에 빠졌기 때문입니다.

golem

Odaily资深作者

@web3_golem

2025-11-11 12:17

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매일 1%씩 벌다가 너무 많은 돈을 잃어서 내 존재에 의문을 품게 되었습니다.

원문기사 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자｜골렘 ( @web3_golem )

올해 암호화폐 시장은 롤러코스터를 탄 듯했습니다. 밈, DAT, AI, 그리고 스테이블코인 투자에 대한 이야기가 끊임없이 오갔지만, 각 주제는 잠시 주목을 받다가 결국 주목받지 못했습니다. 반면, 예측 시장만이 꾸준히 주목을 받았습니다.

예측 시장의 높은 제품-시장 적합성은 점점 더 주목받고 있습니다. 11월, 구글은 폴리마켓(Polymarket)과 칼시(Kalshi)의 예측 시장 데이터를 구글 파이낸스(Google Finance)에 직접 통합할 것이라고 발표했습니다. 트럼프의 소셜 플랫폼인 트루스 소셜(Truth Social) 또한 "트루스 프리딕트(Truth Predict)"라는 새로운 서비스 출시를 발표했습니다. 이 서비스는 사용자들이 암호화폐를 베팅 자금으로 사용하여 스포츠 경기, 정치 선거, 심지어 경제 변화와 같은 특정 사건의 결과를 예측할 수 있도록 지원합니다.

한편, 20억 달러 이상의 투자를 유치하고 기업 가치 90억 달러에 달하는 선도적인 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)은 향후 토큰 에어드랍을 진행할 것이라고 밝혔습니다. 이에 대한 기대감이 점차 높아지고 에어드랍이 확정됨에 따라, 폴리마켓은 토큰 드롭을 통해 수익을 창출할 수 있는 차세대 핵심 프로젝트로 자리매김할 것으로 예상됩니다. 예측 시장에 평소 참여하지 않던 많은 사용자들 역시 최소한의 손실로 상호작용을 통해 향후 "큰 수익"을 얻을 수 있기를 기대하고 있습니다.

그러나 시장 예측은 파레토 원칙을 따릅니다. 즉 , 대부분의 사용자는 돈을 잃게 됩니다 .

이러한 배경에서 많은 KOL(인텔리전스 전문가)들이 개인 투자자들에게 "종가 전략"을 추천하기 시작했습니다. 이러한 전략은 95%, 심지어 99% 이상의 확률로 결과가 거의 확실한 이벤트에 베팅하여 최종 확정 수익의 몇 퍼센트를 확보하는 것을 목표로 합니다. 심지어 "종가 전략"을 새로운 유형의 금융 도구로 취급하며, " 하루 1%의 수익률을 달성하면 연 복리로 365%에 달할 수 있다 "고 주장하는 사람들도 있습니다.

이상은 아름답지만 현실은 냉혹할 수 있습니다. 소위 "종료 전략"은 KOL들이 주장하는 것만큼 안전하지 않습니다. 승률이 높을지 몰라도 결국에는 손실을 보게 될 것입니다.

"종료 전략"은 95%의 승률을 보였지만 결국에는 손실로 이어졌습니다.

한동안 저는 폴리마켓의 "종가 전략"의 마법에 확신을 가졌습니다. 이는 폴리마켓과 같은 예측 시장에 대한 저의 근본적인 믿음에서 비롯되었습니다. 사람들은 기득권 때문에 책임감 있는 예측을 하고, 베팅 확률은 합리적인 분석을 통해 실제 사건 발생 확률과 일치하는 경향이 있습니다. 이러한 상황에서는 종가를 휩쓸어 돈을 잃을 확률은 극히 낮습니다.

동시에, 저는 "종료 전략"을 직접 실행했을 뿐만 아니라, 제 손을 완전히 비우기 위해 전략 실행을 AI 에이전트에게 위임했습니다. AI 에이전트는 95% 이상의 확률을 가진 이벤트를 검색하고 베팅을 진행했습니다(관련 자료: AI 에이전트를 사용하여 종료 전략을 실행하면 폴리마켓 에어드랍을 받을 수 있을까요? ). 당시 저는 제가 매우 영리하다고 생각했습니다. 잠재적 에어드랍 자격을 얻기 위한 상호작용을 자동화했을 뿐만 아니라 안정적인 재무 관리 방법이기도 했기 때문입니다. 돌이켜보면 이는 매우 어리석은 결정이었습니다.

신중하게 전략에 100달러만 사용하려고 했지만, 9일간 테스트해 본 후 AI 에이전트 실행을 중단하기로 결정했습니다 .

이 AI 에이전트는 운영 기간 동안 총 146건의 베팅을 했으며, 내일부터는 매일 16건씩 베팅했습니다. 예측 시장을 직접 경험해 본 사람이라면 이 빈도가 일반인보다 훨씬 높다는 것을 알고 있을 것입니다. 게다가 Polymarket Analytics 데이터에 따르면 이 AI 에이전트는 95.1%의 승률을 기록했지만, 단 3달러만 획득하고 16달러의 손실을 입었습니다. 결국 제가 운영을 중단했을 때 총 손실액은 12달러였습니다.

12달러 손실이나 -12% 수익률은 심각하지 않다고 생각하실 수도 있고, 어떻게 그렇게 많은 돈을 잃을 여유조차 없을까 생각하실 수도 있습니다. "종가 전략"의 문제점을 심각해지기 전에(-80% 수익률) 깨달았기 때문입니다.

100번이 넘는 베팅에서 제 AI 에이전트는 "10월 30일 뉴욕시 최고 기온"과 "트럼프가 뉴욕 시장으로 누구를 지지할 것인가"라는 두 가지 항목에서만 손실을 봤습니다 . 트럼프가 앤드류 쿠오모를 지지하기 전에는 폴리마켓에서 "앤드류 쿠오모를 지지하지 않을 것"과 "아무도 그를 지지하지 않을 것"이라는 두 가지 확률이 모두 95%가 넘었기 때문에, AI는 두 결과에 동시에 과감하게 베팅했고, 결국 두 결과 모두에서 손실을 보았습니다.

AI를 사용하여 클로징 전략을 실행하기 전에, 저는 클로징 전략의 "블랙 스완" 위험을 인지하고 있었습니다. 이 위험을 처리하기 위해 AI 에이전트는 분할 베팅 설계를 적용했습니다. 즉, 매번 포지션의 5%만 베팅하는 것입니다(매번 100달러의 원금으로 5달러만 베팅).

하지만 저는 AI가 관리하는 거래의 빈도를 간과했습니다. 하루에 12건 정도의 베팅은 "블랙 스완" 발생 가능성을 증폭시킬 것입니다. 베팅이 많을수록 실수할 가능성이 커집니다. 사람은 거래일 마감 시 "블랙 스완" 사건을 한 달에 한 번도 경험하지 못할 수도 있지만, AI는 9일 동안 세 번이나 경험했습니다.

손실이 수익보다 빠르게 누적된다는 것을 깨달았고, 이것이 제가 이 AI 대리 전략 사용을 중단한 주된 이유였습니다. AI가 매번 포지션의 5%만 베팅하더라도 보통 1%의 수익을 냈습니다. 하지만 손실이 발생하면 AI는 마감 시점에 베팅하여 103번 연속으로 이겨야 원래 5% 손실을 만회할 수 있습니다. 실제로 빈도 문제로 인해 AI가 103번의 시도 중 적어도 한 번은 "블랙 스완" 현상을 피할 수 없습니다. 따라서 제 AI 대리 전략은 손실을 회복하지 못하고 계속해서 누적할 수 있습니다.

간단한 수학 문제인데, ChatGPT의 도움으로 5분 만에 게임 종료 전략의 높은 승률 뒤에 숨겨진 위험을 알아냈습니다. 이는 작은 승리에 큰 돈을 걸고 이기는 것만 허용하는 어리석은 전략입니다 .

UnifAI에서는 379개의 지갑이 AI 에이전트를 사용하여 당일 마감 전략을 실행하고 있으며, 총 자금 규모는 59,000달러입니다. 그러나 이 전략의 현재까지 ROI는 -44.93%입니다. 이 글을 읽는 사용자들은 에어드랍에 대한 기대치가 누적 손실보다 큰지 신중하게 생각해 보시기 바랍니다.

큰 투자를 작은 투자에 걸면 결국 한방에 망하게 됩니다.

수동 조작이나 빈도를 줄이는 건 어떨까요? 그렇게 하면 AI가 저지르는 것과 같은 실수를 방지할 수 있을까요?

이건 순진한 생각입니다. 제가 아무리 똑똑하고, 조심스럽고, 운을 잘 조절하더라도, 작은 것에 큰 돈을 거는 전략을 쓰다 보면 결국 한방에 휩쓸려 버릴 겁니다.

11월 9일, 폴리마켓 상위 0.7% 수익률 트레이더가 하룻밤 사이에 3,500달러의 수익에서 15,000달러의 손실로 전락했습니다(관련 자료: 폴리마켓 상위 0.7% 수익률 트레이더의 계좌: 1분 만에 19,000달러를 잃는 방법 ). 그는 이 전략을 사용하여 지난달 총 20만 달러의 거래량으로 3,500달러의 수익을 올렸기에, 아마도 그보다 장 마감 거래 전략을 더 잘 이해하는 사람은 없었을 것입니다.

이 트레이더는 1% 이하의 "보장 수익"을 기대하며 매번 수천 달러, 심지어 수만 달러를 베팅했습니다. 결과는? 11월 9일 밤, 그는 전세를 뒤집은 게임에 완전히 패배했습니다. 만약 그가 계속해서 게임 종료 전략을 사용하여 손실을 만회하려 한다면, 그의 성과는 제 AI 에이전트보다 크게 나을 것 같지는 않습니다.

Polymarket과 같은 예측 시장은 본질적으로 도박 플랫폼입니다. 올바른 접근 방식은 항상 낮은 지분으로 높은 수익을 목표로 하고, 베타 전략보다는 알파 전략에 집중하는 것입니다. 진정한 시장 감각을 가진 투자자는 장 마감 전략을 지지하지 않습니다. Polymarket에서 25일 만에 293만 달러를 벌어들인 Lone Wolf Capital( @AnselFang )이 지적했듯이, 장 마감 시 소액의 이익을 추구하기 전에 높은 수준의 확실성을 확보하고 궁극적으로 원금 손실을 감수하는 것은 항상 손해를 보는 전략입니다.