지금 폴리마켓에 투자해야 할까요? 개인 투자자에게 가장 좋은 전략은 무엇일까요?

golem

资深作者

2025-07-23 10:53

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500달러 이상을 투자하는 사용자는 약 10%에 불과하며, 내부 경쟁 정도는 아직 높지 않습니다.

원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자: Golem( @web3_golem )

7월 22일, 이 문제에 정통한 관계자 에 따르면 암호화폐 예측 시장 플랫폼인 폴리마켓(Polymarket)이 서클(Circle)의 USDC가 지원하는 고액 준비금의 수익을 통제하기 위해 자체 스테이블코인 출시 가능성을 검토하고 있다고 합니다. 폴리마켓은 아직 최종 결정을 내리지 않았지만, 최근 미국 법무부의 폴리마켓 조사가 종료되고 미국 규정을 준수하는 거래 플랫폼 QCX를 인수한 점을 고려하면, 많은 사용자들이 폴리마켓의 코인 발행이 예정되어 있을 것이라고 추측하며 관련 거래 빈도를 높였습니다.

Polymarket이 코인을 발행할 것이라는 소문은 2024년부터 제기되어 왔으며, 일부 스튜디오는 1년 동안 Polymarket과 협력해 왔습니다. 그렇다면 Polymarket을 처음 사용하거나 자주 이용하지 않는 사용자라면 지금 Polymarket을 시작하는 것이 필요하고 시기적절할까요?

폴리마켓, 미국 대선 이후에도 경쟁력 유지

Polymarket과 지금 소통하기에는 너무 늦었는지 판단하기 전에, Polymarket 플랫폼의 현재 운영 방식을 먼저 이해해야 합니다. Polymarket의 인기는 2024년 미국 대선에서 비롯되었으며, 트럼프의 승리를 정확하게 예측하고 해당 기간 동안 최대 80억 달러의 베팅 자금을 확보한 것으로 유명해졌습니다. 그러나 미국 대선 이후 Polymarket이 언론에 언급되는 빈도가 줄어들기 시작하면서, 일부 사람들은 미국 대선 예측이라는 화제가 사라진 후 Polymarket 사용자들이 대거 사라질 것이라고 생각합니다. 하지만 현실은 그들을 실망시킬 수 있습니다. 다음 데이터는 미국 대선의 과대광고와 정치 분야를 제외하면 Polymarket이 여전히 하루 10만 건의 거래를 처리하고 매일 수만 명의 사용자에게 서비스를 제공하는 인기 플랫폼임을 보여줍니다.

일일 활성 지갑

Dune 데이터 에 따르면, 2024년 5월부터 Polymarket의 일일 활성 지갑 수는 반년 만에 0개에서 7만 개로 증가했습니다. 2025년 1월 말부터 2월 초까지 트럼프 대통령의 공식 취임으로 인해 플랫폼의 지갑 활동량이 감소했지만, 이후 반등했습니다. 현재 Polymarket의 일일 활성 지갑 수는 2만~3만 개 수준을 유지하고 있습니다. Pump.fun과 같은 밈 런칭 플랫폼의 일일 활동량과 비교할 수는 없지만, Starknet이나 ZKsync와 같은 L2 플랫폼보다는 여전히 앞서 있습니다. 호황 이후 높은 지갑 활동량은 Polymarket이 견고한 제품-시장 적합성을 갖추고 있음을 증명합니다.

일일 거래 건수

마찬가지로 Polymarket의 일일 거래량은 2024년 미국 대선 때 최고치를 기록하여 거의 50만 건에 달했습니다. 그러나 선거가 진정된 후에도 Polymarket 플랫폼의 거래량은 10만 건 이상을 유지했습니다. 이는 선거 기간 동안 Polymarket의 사용률이 감소했음에도 불구하고 2024년 이전과 비교했을 때 여전히 많은 충성도 높은 사용자를 유지했음을 의미합니다.

월별 거래량

Dune 데이터 에 따르면 Polymarket 플랫폼의 월 거래량은 2024년 11월에 25억 달러로 정점을 찍었습니다. 그러나 선거 이후인 2025년 2월부터 현재까지 Polymarket 플랫폼의 월 거래량은 7억 달러에서 11억 달러 사이를 유지하고 있습니다. DeFiLlama 데이터 에 따르면, 지난 30일 동안 Polymarket의 거래량은 40위를 기록하며 Sushi와 GMX와 같은 기존 DEX를 앞지르고 있습니다.

미국 선거 이외의 사용자 비율

위 차트는 미국 선거 시장에 한 번도 참여한 적이 없는 사용자의 비율을 나타냅니다. 그림에서 알 수 있듯이, 미국 대선 이후 전체 지갑 수는 감소하고 있지만, 미국 대선에 한 번도 참여한 적이 없는 지갑 수는 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 Polymakert가 선거 이후 단기 투기적 사용자를 상당수 잃었지만, 플랫폼의 충성도 높은 사용자 수는 크게 감소하지 않았음을 의미합니다. 미국 선거 시장에 한 번도 참여한 적이 없는 사용자의 비율은 점차 증가하고 있습니다.

월간 신규 사용자

위 차트는 Polymarket의 월간 신규 사용자 수를 보여줍니다. 미국 대선 기간은 Polymarket에서 월간 신규 사용자가 가장 많은 기간이지만, Polymarket 플랫폼 성장의 주요 기간이기도 합니다. 그러나 미국 대선 이후 선거 때문에 유입된 투자자들이 잇따라 빠져나가면서 Polymarket은 2025년 3월부터 월간 11만 개에서 14만 개 계정의 증가세를 유지했습니다. 이는 미국 대선 외에도 Polymarket의 다른 예측 영역이 여전히 시장 진입을 유도하고 있음을 보여줍니다. 동시에, 이는 Polymarket 플랫폼 사용자 구성이 단기적인 핫 이벤트 예측에서 장기적인 사용자로 "큰 변화"를 보이고 있음을 의미합니다.

예측 풀의 수

위 차트는 Polymarket 플랫폼의 월별 예측 풀 수를 보여줍니다. 위 차트에서 볼 수 있듯이, 2025년 이후 Polymarket의 예측 풀 수는 2024년 미국 대선 기간보다 증가했습니다. 2025년 5월과 6월에는 예측 풀 수가 5,000개를 넘어 각각 6,771개와 8,238개에 달했습니다. 이는 Polymarket 플랫폼의 예측 베팅 분야가 지속적으로 확장되고 있음을 의미하며, 다양한 분야를 선호하는 더 많은 플레이어들이 참여할 것으로 예상됩니다.

지금 폴리마켓에서 플레이하기엔 너무 늦었나요?

위 데이터를 보면 Polymarket 플랫폼이 아직 시대에 뒤떨어지지 않았으며, 제품-시장 적합성을 갖춘 이러한 프로젝트들이 자금 조달 시장에서도 인기를 얻고 있음을 알 수 있습니다. Rootdata 데이터에 따르면 Polymarket은 총 7,400만 달러 규모의 세 차례 자금 조달을 완료했습니다. 동시에, 6월 보도에 따르면 Polymarket은 여전히 약 2억 달러 규모의 자금 조달을 추진 중이며, 기업 가치는 10억 달러가 넘습니다.

폴리마켓처럼 전통적인 정치 매체에 영향을 미치고 외부 세계에 암호화를 도입한 애플리케이션의 경우, 10억 달러라는 가치 평가는 사실 높지 않습니다. 토큰이 실제로 발행된다면, 플랫폼 사용자에게 토큰 공급량의 10%를 에어드랍하는 것조차 큰 손실이 될 수 있습니다. 따라서 지금 폴리마켓에 투자하기에는 너무 늦었는지 판단하는 것은 플랫폼 사용자의 변화 정도와 다양한 거래 비용을 고려하는 것입니다.

폴리마켓은 사기가 아닙니다

위 차트는 Polymarket 사용자의 베팅 자금 분포를 보여줍니다. 위 그림에서 볼 수 있듯이, 사용자의 90% 이상이 $500 미만을 베팅하고 있으며, $5,000~10,000을 베팅하는 고래는 0.4%에 불과합니다. 따라서 Polymarket 에어드랍 조건에서 거래 순위가 있다면, 현재 상위 10%에 진입하는 것은 어렵지 않습니다. 이는 또한 현재 Polymarket의 경쟁이 치열하지 않으며, 대부분의 사람들이 여전히 소규모 및 저빈도 거래량과 거래 시간을 유지하고 있음을 간접적으로 보여줍니다.

동시에 Polymarket 플랫폼에 있는 약 120만 개의 지갑 중 5개 이상의 마켓에 참여하는 지갑 수는 약 51만 개로, 전체의 50%에도 미치지 못합니다. 다양한 마켓에 참여하는 것 또한 상호작용 Polymarket의 중요한 측면 중 하나로 간주됩니다. 이 지표는 Polymarket 에어드랍을 사용하는 지갑의 수를 반영합니다. Polymarket이 매일 2만 개에서 3만 개의 활성 지갑을 보유하고 있다는 위의 데이터를 고려하면, 전체 네트워크에서 Polymarket을 계속 사용하는 지갑은 수만 개에 불과할 것으로 예상할 수 있습니다. 퍼블릭 체인에 있는 수십만 개의 상호작용 주소와 비교했을 때, 이는 이미 "보물 계약"과 같습니다.

개인 투자자들은 지금 어떻게 돈을 벌어야 할까?

초창기에는 일부 사용자들이 Polymarket이 코인과 에어드롭을 발행할 때 사용하는 차원에 대해 추측했습니다.

거래량
거래 건수
거래 빈도
다양한 시장 참여
거래 방식(시장가, 지정가, AMM)
보류 시간
단일 거래 금액(최소 한 건의 거래 금액이 $500보다 큰 경우)

위의 수치는 참고용입니다. 개인 투자자로서 현재 가장 주의해야 할 수치는 거래량, 거래 횟수 및 빈도, 그리고 보유 기간이며, 투자 비용을 관리해야 합니다. 보유 기간의 경우, 플레이어는 "2028년 미국 대선"에 베팅할 수 있습니다. 예측 풀이 크고, 결제 시간이 길며, 급격한 변동이 적기 때문입니다. 또한, 공식 보유 기간의 연간 4%에 해당하는 보유 수익도 제공됩니다.

거래량을 늘리기 위해 마모를 줄이기 위해, 암호화폐 블로거 SIiipy는 자신만의 접근 방식을 공유했습니다. 바로 유동성이 낮은 예측 풀을 찾아 두 개의 지갑을 사용하여 거래량을 앞뒤로 늘리는 것입니다. 구체적인 동작 방식은 아래 그림과 같습니다.

위에서 언급한 소액 고빈도 스와이핑 외에도, 사용자는 실제 사용자로 참여하여 Polymarket 플랫폼에서 실제 베팅을 통해 향후 에어드랍 기회를 얻을 수 있습니다. 하지만 "베팅 10건 중 9건은 손실"이라는 원칙은 Polymarket에도 적용됩니다. Dune 데이터에 따르면 Polymarket 사용자 중 14.3%만이 수익을 내고 있으며, 약 86%의 사용자 계정이 마이너스 잔고를 보유하고 있습니다.

폴리마켓 양수 및 음수 계좌 잔액 비율

따라서 상호작용 비용을 줄이기 위해 옵션 차익거래를 활용하는 폴리마켓(Polymarket) 게임플레이가 탄생했습니다. 이 게임플레이는 폴리마켓의 암호화폐 시장에만 국한되며, "7월 28일에 비트코인이 11만 8천 달러 아래로 떨어질까요?"라는 예측 풀과 같은 게임플레이가 포함됩니다. 구체적인 전략은 거래소에서 7월 28일 만기되는 11만 8천 달러짜리 풋옵션을 매수한 후, 폴리마켓에서 "아니오" 포지션(7월 28일에 비트코인이 11만 8천 달러 아래로 떨어지지 않을 것이라는 베팅)을 매수하는 것입니다. 이렇게 하면 자신만의 헤지를 구축할 수 있지만, 거래소와 폴리마켓의 결제 시간 차이로 인한 시간 차이 위험에도 주의해야 합니다. (관련 자료: 폴리마켓에 새로운 게임플레이가 생겼나요? 옵션 차익거래를 활용하세요 )