원본 참조 Bankless
Odaily Planet Daily Golem( @web3_golem ) 에서 편집
비트코인은 7월 14일 12만 달러를 돌파하며 신기록을 세웠습니다. 동시에 알트코인의 제왕 ETH는 오늘 3,100달러를 돌파하며 강세를 보였습니다. 전반적인 시장 전망은 향후 1~2개월 안에 알트코인 시즌이 시작될 것이라는 것입니다.
그렇다면 현재 어떤 알트코인이 매복 투자 가치가 있을까요? Bankless의 분석팀은 펀더멘털을 기반으로 알트코인의 가격 동향을 예측해 왔습니다. 이 기사에서 Odaily Planet Daily는 Bankless 분석팀이 최근 8개 알트코인에 대해 내린 구체적인 추세 예측과 그 이유를 정리하여 독자 여러분께 알려드립니다. 이 중 6개는 강세, 2개는 약세입니다.
강세 토큰
오일러(EUL)
트랙: DeFi
이유: 제품이 매력적이고 TVL이 계속 성장하고 있습니다.
예측 기간: 2025년 7월 10일부터 2025년 10월 10일까지
예상 가격: $15.05
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 9.77% 하락
Euler는 2025년에 빠른 성장을 경험했습니다. 전년 대비 누적 기준 Euler의 TVL(총 TVL)은 10배 증가하여 지난달 10억 달러를 돌파했습니다. 5월 말, Euler는 Euler 대출 금고와 Uniswap V4를 후크를 통해 통합한 더 스마트한 DEX인 EulerSwap을 출시했습니다. EulerSwap은 유휴 자금, 부족한 담보 효용, 높은 리밸런싱 비용 등의 비효율성을 해결하기 위한 솔루션입니다. 대출 시장과 통합된 자본 효율적인 AMM(자동화 시장 분석) 설계는 DeFi 분야의 최신 트렌드 중 하나로 자리 잡았습니다. EulerSwap의 도입을 통해 Euler는 이제 이 분야에서 충분한 입지를 확보하게 되었습니다.
따라서 Bankless 분석팀은 EUL의 후속 성과에 대해 강세를 보이고 있으며, 예금이 계속 증가한다면 빠르게 성장하는 대출 시장이 앞으로 몇 달 동안 좋은 성과를 거둘 수 있을 것으로 예상합니다.
하지만 대출 시장으로서 오일러 상품의 사용은 암호화폐 신용 수요에 크게 의존합니다. 오일러의 고위험 교차 시장 재담보 메커니즘은 시장 전체의 위기 발생 시 예금자와 토큰 보유자에게 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다.
뚱뚱한 펭귄(PENGU)
트랙: 메타버스
이유: 모바일 게임이 곧 출시되어 토큰의 새로운 기능이 잠금 해제됩니다.
예측 기간: 2025년 5월 8일 ~ 2025년 8월 8일
예상 가격: 0.01 USD
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 220% 상승
4월, 퍼지 펭귄(Pudgy Penguin)의 CEO 루카 네츠는 열정적인 콘텐츠 제작자들에게 PENGU 토큰을 활용한 트윗과 밈 1,000개당 2달러를 지급하는 이벤트를 발표했습니다. 동시에, 퍼지 펭귄은 작년 NFL 라이벌즈(NFL Rivals) 제작사 미티컬 게임즈(Mythical Games)와 파트너십을 맺고 2025년 자체 모바일 게임을 출시할 계획이며, PENGU가 게임 내 거래의 기본 화폐가 될 가능성이 있습니다.
위와 같은 이유로 Bankless 분석가 팀은 PENGU의 후속 성과에 대해 강세를 보이고 있으며, 영리한 투기자들이 다가올 Pudgy Penguin 모바일 게임과 PENGU에서 공개될 새로운 기능을 엿보려고 하기 때문에 토큰이 더욱 상승할 가능성이 있다고 생각합니다.
하지만 이러한 역학관계가 토큰을 고전적인 뉴스 사고, 뉴스 팔기 시나리오에 놓이게 할 수도 있다는 점을 알아두는 것이 중요합니다. 즉, 게임 출시와 PENGU 지급 발표가 결국 매도를 촉발하고 조기 매수자가 수익을 실현하는 것입니다.
스파크(SPK)
트랙: DeFi
이유: 상대적 가치 평가가 유리하고, 공매도 압력이 약화되고 있음
예측 기간: 2025년 6월 18일부터 2025년 9월 18일까지
예상 가격: 0.05 USD
지금까지의 가격 성과 예측: 24.47% 하락
SPK는 6월 17일 에어드랍 이후 상당한 하락세를 보이며, 에어드랍 후 단 하루 만에 가치의 4분의 1을 잃었습니다. TGE는 일반적으로 단기 매도 압력으로 이어지지만, 하락세는 매력적인 진입 가격을 제공할 수도 있습니다.
5억 달러의 완전 희석 가치와 약 17억 달러의 활성 대출을 보유한 SPK는 다른 경쟁적인 대출 시장과 비교했을 때 상대적 가치 투자입니다. 예를 들어, Morpho의 FDV는 13억 달러이고 활성 대출은 23억 달러입니다. 또한, SPK 보유자는 토큰을 스테이킹하여 Spark 및 Symbiotic 포인트를 획득할 수 있으며, 이 포인트는 향후 유동화 토큰으로 전환될 예정입니다.
하지만 포인트 채굴 보조금으로 인해 SPK 토큰은 향후 10년 동안 계속 발행될 예정입니다. 이러한 지속적인 매도 압력은 향후 SPK 가격 하락을 초래할 수 있습니다.
그러나 Bankless 분석팀은 SPK의 후속 성과가 상승할 가능성이 여전히 있다고 보고 있습니다. 시장에서의 상대적 가치가 유리하기 때문에 즉각적인 에어드랍 매도 압력이 약해지면 토큰이 급등할 가능성이 있기 때문입니다.
리도(LDO)
트랙: LST
이유: 암호화폐 스테이킹 및 DeFi 규제 환경 개선
예측 기간: 2025년 6월 11일부터 2025년 9월 11일까지
예상 가격: $0.98
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 7.52% 하락
5월 29일, 미국 증권거래위원회(SEC) 기업금융국은 제3자가 암호화폐 자산을 보유하고 담보 운용을 관리하는 수탁 계약을 포함한 특정 담보 거래가 증권법에 따라 등록 면제 대상임을 확인했습니다. 이와 동시에 , 6월 9일 암호화폐 실무 그룹(Crypto Working Group)의 탈중앙화 금융 원탁회의에서 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 폴 앳킨스는 블록체인 기반 금융 시장 규칙을 마련하기 위해 온체인 상품 및 서비스에 대한 혁신 면제를 제공하는 방안을 검토 중이라고 밝혔습니다.
규제 환경이 변화함에 따라 Bankless 분석가 팀은 LDO의 후속 성과에 대해 강세를 보이고 있으며, 활발한 스테이킹과 DeFi 규제에 대한 기대를 고려할 때 이 토큰은 보유할 가치가 있는 Ethereum 유동성 스테이킹 토큰이라고 생각합니다.
하지만 주의해야 할 위험 요소는 리도(Lido)의 시장 점유율이 감소하고 있다는 점입니다. 연초부터 리도의 ETH 스테이킹 시장 점유율은 28.2%에서 25.29%로 감소했습니다. 이 핵심 지표는 2024년 초부터 하락세를 보이고 있습니다. 또한, 리도의 총 ETH 스테이킹 규모는 2024년 3월 최고치 이후 16% 감소했습니다.
에이브(AAVE)
트랙: DeFi
이유: TVL과 활성 대출이 모두 새로운 최고치를 기록했습니다.
예측 기간: 2025년 5월 28일부터 2025년 8월 28일까지
예상 가격: $261.79
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 25.95% 상승
Aave의 TVL은 2025년 1분기에 하락세를 보였지만, 4월에는 TVL과 활성 대출 지표가 50% 이상 증가하여 각각 299억 2,300만 달러와 198억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 동시에 Aave의 토큰 재매수 계획은 4월 9일에 시작되었습니다. 출시 이후 총 61,000개의 AAVE를 재매수하여 1,300만 달러 이상을 지출했고, DAO에 700만 달러 이상의 수익을 가져왔습니다.
따라서 Bankless 분석팀은 AAVE의 후속 성과에 대해 강세를 보이며, TEH 가격이 계속 오르는 한 이더리움의 전형적인 대출 시장 토큰인 AAVE가 레버리지에 대한 수요 증가로부터 이익을 얻을 수 있을 것이라고 믿습니다.
하지만 4월 30일부터 Aave는 Ethena 자산에 대한 담보로 Pendle Principal Token(PT)을 수용하기 시작했습니다. 5월 6일, Aave는 자사의 GHO 스테이블코인을 통해 Uniswap LP 포지션에 대한 신용을 제공하겠다는 의사를 밝혔습니다. 이러한 특수 토큰 유형의 도입은 새로운 위험을 초래할 수 있습니다.
메이플 파이낸스(SYRUP)
트랙: DeFi
이유: TVL이 계속 상승하고 있으며 제품 수율이 최고 수준입니다.
예측 기간: 2025년 5월 15일부터 2025년 8월 15일까지
예상 가격: $0.31
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 48.15% 상승
메이플 파이낸스는 2025년 암호화폐 분야에서 가장 실적이 좋은 대출 시장 중 하나로, 예금이 연초 이래 677%나 급증했고, 초과담보 상품이 놀라운 성공을 거두었습니다. 이 상품은 위험 프로필 측면에서 온체인에서 가장 높은 수익을 낼 수 있는 투자 기회 중 하나이기도 합니다.
바이낸스가 5월 6일 SYRUP을 상장한 이후, SYRUP의 가격은 급등하여 새로운 토큰 구매자들을 끌어들였습니다. 또한, 이러한 움직임은 메이플 파이낸스 자체의 홍보 효과도 가져온 것으로 보이며, 발표 이후 메이플 파이낸스의 예치금이 37% 증가했습니다.
따라서 Bankless 분석가 팀은 SYRUP의 후속 성과에 대해 강세를 보이고 있으며, Maple Finance가 강력한 성장 궤도와 시장 평균 이상의 수익률을 유지하는 한 토큰이 상승할 여지가 있다고 생각합니다.
메이플 파이낸스가 최근 몇 달 동안 강력한 성장 전망을 보였지만, SYRUP은 주요 경쟁사 대비 여전히 높은 가치를 지니고 있다는 점이 위험 요소입니다. Aave의 완전 희석 가치(FDV)는 총 고정 가치(TVL)의 15%인 반면, SYRUP의 FDV/TVL 비율은 34%로 비교적 높습니다.
하락 토큰
파생(DRV)
트랙: 교환
이유: Pro 업그레이드에도 불구하고 플랫폼 사용 지표는 여전히 좋지 않습니다.
예측 기간: 2025년 7월 10일부터 2025년 10월 10일까지
예상 가격: 0.05 USD
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 1.76% 하락
Derive의 토큰 가격은 트레이더에게 맞춤형 인터페이스를 제공하고 스프레드나 버터플라이와 같이 정의된 위험이 있는 일반적인 멀티레그 옵션 전략의 증거금 요건을 최대 60%까지 낮춰주는 Pro 버전 출시 덕분에 두 배 이상 상승했습니다. 증거금 요건을 낮추면 사용자가 매수할 수 있는 옵션의 수가 늘어나 플랫폼의 수수료 창출 역량이 향상될 수 있습니다.
DRV 토큰 가격은 지난 한 달 동안 꾸준히 상승했지만, 주요 사용 통계는 이러한 성장을 뒷받침하지 못했습니다. 2월 이후 DRV의 총 락업 가치는 1억 달러 안팎을 맴돌았고, 이 기간 동안 거래량과 플랫폼 수수료 또한 크게 감소했습니다.
따라서 Bankless 분석팀은 DRV의 후속 성과에 대해 비관적인 입장을 취하며, Pro 업그레이드로 자본 효율성이 개선되었지만 Derive의 여러 핵심 지표에서 지속적으로 부진한 성과가 상승을 정당화하기에 부족하다고 생각합니다.
이동(MOVE)
트랙: L2
이유: 스캔들이 도처에 널려 있고 투자자들의 신뢰가 사라졌습니다.
예측 기간: 2025년 5월 1일부터 2025년 8월 1일까지
예상 가격: 0.2 USD
지금까지의 통화 가격 성과 예측: 24.38% 하락
2025년 초, Bankless 분석가 팀은 MOVE에 대해 비관적인 입장을 취하며, 1억 달러 규모의 시리즈 B 라운드에서 Movement Network의 가치가 30억 달러로 평가될 것이라는 우려를 표명했습니다. 이는 당시 MOVE의 완전 희석 가치인 90억 달러보다 3분의 2가 낮은 수치입니다.
이전 코인데스크 보도에서는 무브먼트 재단(Movement Foundation) 내부자들이 MOVE 토큰 생성 후 시장 조성자를 이용해 인위적으로 부풀려진 가격에 토큰을 매도한 경위를 자세히 밝혀냈으며, 공동 창립자와 법률 고문 사이에 이해 상충 관계가 있음을 드러냈습니다. 시장 조성자의 비정상적인 행동에 대한 내부 조사 결과, 해당 설립자는 무기한 휴직 처분을 받았습니다.
그 사이, Movement가 얼리 어답터를 대상으로 오랫동안 기대했던 Movedrop은 여러 차례 연기되었고, 이는 생태계 내 감정에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
결과적으로 Bankless 분석팀은 MOVE에 대해 다시 한번 비관적인 견해를 취하며, 기존 토큰 보유자들이 스캔들로 얼룩진 네트워크를 버리고 다른 대안을 선택할 가능성이 있다고 주장했습니다.
