비트코인의 부상: 유동성을 개선할 수 있는 새로운 기회

特邀专栏作者

2024-07-09 06:30

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속속 등장하는 기업가들은 계속해서 새로운 솔루션과 응용 시나리오를 탐색하고 있습니다. 기술이 발전함에 따라 비트코인의 유동성은 점차 개선되고 있습니다. 이들 프로젝트는 혁신적인 솔루션과 편리한 거래 기능을 제공함으로써 비트코인 생태계 발전에 크게 기여해 왔습니다.

I. 소개

2009년 나카모토 사토시가 비트코인 백서를 발표한 이후 비트코인은 '디지털 금'으로 칭송받으며 암호화폐 분야에서 흔들리지 않는 위치를 점유해 왔습니다. 분산화, 희소성 및 보안은 장기적인 가치 저장소로서의 매력을 강화합니다.

반면, 이더리움은 2015년 등장한 이후 강력한 스마트 계약 플랫폼과 유연한 개발 환경을 통해 블록체인 산업의 또 다른 중요한 기둥으로 빠르게 자리 잡았습니다. 이더리움의 스마트 계약 기능은 분산형 애플리케이션(dApp) 개발을 위한 무한한 가능성을 제공하여 분산형 금융(DeFi) 및 대체 불가능한 토큰(NFT) 분야에서 주목할만한 성과를 달성할 수 있도록 해줍니다.

암호화폐 세계에서 비트코인의 중요성에도 불구하고 비트코인 생태계는 여전히 이더리움에 비해 몇 가지 독특한 과제에 직면해 있습니다.

스마트 계약 플랫폼 부족: 비트코인 생태계에 강력한 스마트 계약 플랫폼이 없기 때문에 복잡한 dApp 및 DeFi 개발이 제한됩니다.
자산 활용도 부족: 많은 비트코인 보유자들에게 중요한 과제는 자산 활용도가 낮아 DeFi 및 NFT와 같은 신흥 산업에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 놓치는 것입니다.
다양한 블록체인 네트워크에서 BTC의 단편화 문제: 비트코인은 여러 개의 독립적인 블록체인 네트워크와 두 번째 계층 솔루션에 분산되어 있으며 이러한 네트워크에는 효과적인 상호 운용성과 호환성이 부족할 수 있으므로 비트코인의 적용과 유동성이 제한됩니다.

비트코인의 원래 디자인은 상대적으로 단순했지만, 커뮤니티와 개발자들은 기능과 유용성을 개선하기 위해 계속해서 기술 혁신을 추진하고 있습니다. 그중 SegWit 업데이트는 거래 정보와 서명 정보를 분리하여 거래 확장성 문제를 해결하고 블록 용량을 늘립니다. Taproot 업데이트는 거래의 개인 정보 보호 및 효율성을 향상하고 스마트 계약 개발을 지원하는 Schnorr 서명 기술을 도입합니다. 체인은 BRC-20 표준을 통해 비트코인 네트워크가 토큰화된 자산의 생성 및 거래를 지원하고 애플리케이션 시나리오를 확장하며 분산 금융 및 기타 블록체인 애플리케이션의 경쟁력을 강화하여 비트코인에 통화 금융을 제공할 수 있게 되었습니다. 애플리케이션 시나리오는 잠재력과 기반을 제공합니다.

속속 등장하는 기업가들은 계속해서 새로운 솔루션과 응용 시나리오를 탐색하고 있습니다. 기술이 발전함에 따라 비트코인의 유동성은 점차 개선되고 있습니다. 일부 비트코인 유동성 솔루션을 분류함으로써 GeekCartel은 모든 사람이 이러한 프로젝트의 개발 및 기술 원리를 이해하고 보다 포괄적인 관점에서 최신 개발을 관찰하여 사용자가 비트코인 자산을 더 잘 활용하고 더 많은 애플리케이션 장면을 탐색할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. 참고: 이 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다.

2. 비트코인 유동성 탐구: 적용 및 가치를 향상시키는 새로운 길

바빌론: 비트코인을 PoS 생태계에 안전하게 도입

기술적 실현:

Babylon은 Cosmos SDK를 기반으로 개발된 Layer 1 PoS 체인입니다. Babylon은 다양한 PoS 합의 알고리즘을 위한 모듈식 플러그인으로 설계되어 재스테이킹(Restake)할 수 있는 기본 요소를 제공하는 비트코인 스테이킹 프로토콜을 제안했습니다.

Babylon은 모든 많은 PoS 체인(예: Cosmos , Binance Smart Chain , Polkadot , Polygon 및 이미 강력하고 상호 운용 가능한 생태계를 갖춘 기타 블록체인)에 비트코인의 보안을 제공하여 더욱 강력하고 통합된 생태계를 만들 수 있습니다.

Babylon은 비트코인 타임스탬프 프로토콜 과 비트코인 스테이킹 프로토콜을 통해 비트코인의 안전한 공유를 구현합니다 .

비트코인 타임스탬프 프로토콜: Babylon은 비트코인의 타임스탬프 기술을 활용하여 PoS 블록의 해시와 유효성 검사기 서명을 비트코인 블록체인에 전송함으로써 PoS 프로토콜의 보안을 강화합니다. 이 프로세스에는 다음과 같은 주요 단계가 포함됩니다.

체크포인트: 각 시대가 끝날 때 정직한 검증자는 해당 기간의 마지막 PoS 블록의 해시 값에 서명하고 이 해시 값과 서명을 비트코인에 체크포인트 네트워크로 제출합니다. 비트코인 블록체인의 불변성 및 연대순 특성으로 인해 이러한 체크포인트는 불변의 시간 증명을 제공합니다.
슬래싱 (Slashing) : 검증인의 행동이 악의적이라고 판단되면(예: 충돌하는 블록에 서명) 스테이킹된 자금이 줄어듭니다. 비트코인 블록체인의 체크포인트는 이러한 슬래싱 동작에 대한 일시적인 기반을 제공하여 악의적인 동작이 실제로 특정 시간 이전에 발생했음을 증명합니다.

비트코인 타임스탬프 프로토콜은 PoS 장거리 공격 도 해결할 수 있습니다. 장거리 공격은 PoS 체인의 검증 노드가 스테이크를 해제한 후 여전히 서약자였던 과거 블록으로 돌아와 포크된 체인을 시작할 가능성을 말합니다. 이 문제는 PoS 시스템에 내재되어 있으며, 이더리움, 코스모스 등 PoS 체인 자체의 합의 메커니즘을 개선하는 것만으로는 완전히 해결할 수 없습니다.

비트코인 타임스탬프를 도입하면 PoS 체인의 온체인 데이터가 비트코인 타임스탬프 형식으로 비트코인 체인에 저장됩니다. 원래 체인이므로 현재로서는 장거리 공격이 효과적이지 않습니다.

비트코인 스테이킹 프로토콜: 이 프로토콜을 통해 비트코인 보유자는 유휴 비트코인을 스테이킹하여 PoS 체인의 보안을 강화하고 그 과정에서 수익을 얻을 수 있습니다.

비트코인 스테이킹 프로토콜의 핵심 인프라는 아래 그림과 같이 비트코인과 PoS 체인 사이의 제어 평면입니다.

그림 1: 제어 플레인과 데이터 플레인이 포함된 시스템 아키텍처 다이어그램 출처: 비트코인 스테이킹 프로토콜 백서

컨트롤 플레인은 분산화, 보안, 검열 방지 및 확장성을 보장하기 위해 체인으로 구현됩니다. 데이터 플레인은 PoS 체인을 나타내며 이 컨트롤 플레인은 다음을 포함한 다양한 주요 기능을 담당합니다.

PoS 체인이 비트코인 네트워크와 동기화할 수 있도록 비트코인 타임스탬프 서비스를 제공합니다.
비트코인 스테이킹 및 PoS 체인을 일치시키고 EOTS 키 등록 및 새로 고침과 같은 스테이킹 및 검증 정보를 추적하는 시장 역할을 합니다.
PoS 체인의 최종 서명을 기록합니다.

Babylon은 EOTS( Extraction One Time Signatures ) 와 같은 고급 암호화 기술을 사용하여 슬래시 가능한 PoS 공격을 소각 가능한 비트코인 UTXO로 변환합니다.

EOTS는 서로 다른 블록이 동일한 높이에서 서명된 경우 키 유출로 이어질 수 있는 특수 디지털 서명 체계입니다. 비트코인 네트워크는 UTXO 모델을 사용하여 거래 및 계정 잔액을 추적합니다. 각 UTXO는 해당 주소의 개인 키 보유자가 조작할 수 있는 비트코인 네트워크 주소의 특정 수의 비트코인을 나타냅니다.

PoS 검증인이 네트워크의 합의 프로세스에 참여하기 위해 비트코인을 스테이킹하면 이들의 스테이킹 행위는 특정 UTXO에 고정됩니다. EOTS를 사용하면 검증인이 프로토콜을 위반하는 경우(예: 동일한 높이에서 서로 다른 두 블록에 서명하는 경우) 개인 키가 유출되는 것이 보장됩니다. 개인 키가 손상되면 이 개인 키는 원래 스테이킹된 비트코인을 소각된 주소로 보내는 트랜잭션에 서명할 수 있습니다. 이러한 방식으로, 위반 검증인은 부정직한 행동으로 인해 재정적으로 처벌받을 것입니다.

요약하자면, Babylon은 비트코인 타임스탬프와 비트코인 스테이킹 프로토콜을 통해 비트코인의 보안을 많은 PoS 체인에 전송하여 이러한 체인의 보안을 강화하고 비트코인 보유자에게 소득 기회를 제공하는 레이어 1 블록체인입니다. 독특한 스테이킹 방식을 통해 비트코인 보유자는 브리징 없이도 BTC를 스테이킹할 수 있습니다. 그러나 약속된 BTC는 스마트 계약에 잠겨 있기 때문에 이러한 BTC는 UTXO에 사용되지 않은 상태로 표시됩니다. 약속 금액이 증가함에 따라 거래 처리 속도가 감소하고 비트코인의 거래 수수료가 증가할 수 있습니다. 이것이 바빌론이 직면한 주요 과제 중 하나입니다.

프로젝트 진행:

바빌론은 현재 네트워크 테스트 단계에 있으며, Ankr , Lorenzo Protocol , B² Network , Nubit , Yala , Nomic , Automata , Glacier 등 비트코인 혁명의 최전선에 있는 일련의 프로젝트와 협력할 것이라고 공식 발표했습니다. 해결 등

공식 데이터 에 따르면 바빌론은 IBC 프로토콜을 통해 DeFi, 게임, 인프라 등의 영역을 포괄하는 50개의 코스모스 체인과 통합되었습니다.

투자 정보:

2023년 12월 6일, Babylon은 Polychain Capital 및 Hack VC 가 주도하는 시리즈 A 자금 조달에서 1,800만 달러를 받았습니다. 기타 참여 기관으로는 Framework Venture , Breyer Capital , Symbolic 및 GeekCartel 등이 있습니다.

2024년 2월, 바이낸스 랩스는 미공개 금액으로 바빌론에 투자한다고 발표했습니다.

2024년 5월 30일, Babylon은 Paradigm 이 주도하는 자금 조달 금액이 7천만 달러에 달하는 새로운 자금 조달 라운드의 완료를 발표했습니다.

그림 2: 베일런의 최근 자금 조달 상황 출처: 공식 트위터

BounceBit: DeFi와 CeFi의 통합

기술적 실현:

BounceBit 체인은 완전한 EVM 호환성과 함께 네이티브 비트코인의 보안을 활용하는 이중 토큰 시스템(네이티브 토큰 BB 및 BTC)인 BTC와 네이티브 토큰을 스테이킹하는 검증인에 의해 보호되는 PoS 레이어 1입니다.

BounceBit의 검증인은 BB 또는 BBTC를 스테이킹하여 네트워크의 거래를 기록 및 확인하고 스테이킹 보상으로 거래 수수료를 받습니다. 필요한 최소 토큰 수는 없습니다. 이 이중 토큰 시스템은 이해관계자 기반을 확장할 뿐만 아니라 네트워크의 합의 메커니즘에 탄력성과 보안의 추가 계층을 추가합니다.

BounceBit은 또한 EVM 호환 체인과의 상호 운용성을 지원하여 BNB 체인에서 BTCB 및 ERC 20 토큰 WBTC와 같은 자산 자산을 식별하고 병합합니다. 이는 BTC의 사용 사례를 다양화하고 사용자 참여를 증가시킵니다.

BounceBit은 CeFi와 DeFi에서 동시에 수익을 창출하는 고유한 기능을 도입합니다. 사용자는 LSD(Liquid Stake Derivatives)를 사용하여 BTC 스테이킹 및 온체인 마이닝을 수행하는 동시에 비트코인 재스테이킹이라는 프로세스인 원래 CeFi 수익을 얻을 수 있습니다. 생태계는 비트코인 보유자에게 CeFi 수익, BounceBit 체인에 BTC를 스테이킹하는 데 따른 노드 운영 보상, 온체인 애플리케이션 및 Bounce Launchpad 참여에 대한 기회 수익 등 세 가지 유형의 수익을 제공합니다.

그림 3: 사용자 흐름, 출처: BounceBit Docs

그림 3에서 볼 수 있듯이 사용자는 다양한 토큰을 BounceBit Portal에 입금하고 이를 LCT (BBTC 또는 BBUSD)로 변환합니다. 이러한 LCT(유동 보관 토큰)를 BounceBit 체인에 연결 하여 CeFi 수익에 참여함으로써 BB 또는 BBTC를 검증 노드에 약속하고 stBB 또는 stBBTC를 LSD로 얻을 수도 있습니다.

BounceBit은 이론적으로 자산의 안전한 보관을 보장하고 모기지 자산의 유동성을 유지하며 소득을 얻을 수 있는 더 많은 기회를 제공할 수 있는 "유동성 보관" 개념을 도입합니다. 위 프로세스와 마찬가지로 사용자가 BounceBit에 자산을 입금하면 (LCT) - BB 또는 BBTC를 받게 됩니다. 이 토큰은 자산을 안전하게 보관하고 BounceBit에 연결하여 지원되는 시나리오에서 사용할 수 있습니다. .

BounceBit을 사용하면 스테이킹 검증인이 네트워크의 보안 및 합의 메커니즘에 참여하여 네트워크의 안정성과 보안을 보장할 수 있습니다.

공유 보안 및 합의: Restake의 공유 보안 모델에서 영감을 받은 BounceBit의 BTC 브리지는 검증인이 협력하여 크로스체인 브리지를 유지하고 보호하는 시스템을 구현합니다. 이러한 협력적 접근 방식은 보안 책임을 분산하고 크로스체인 거래의 신뢰성을 향상시킵니다.
50% 이상이 거래를 승인합니다. 모든 크로스체인 거래를 검증하고 실행하기 위해 50% 이상의 검증자가 이를 승인합니다. 이 합의 메커니즘은 네트워크 전체의 검증인이 모든 거래를 신중하게 검토하고 승인하도록 보장하여 브리징 프로세스에 추가 보안 및 신뢰 계층을 추가합니다.

그림 4: CeFi 통합 흐름도 출처: BounceBit Medium

혁신적인 CeFi + DeFi 프레임워크를 통해 BounceBit은 BTC 보유자가 여러 네트워크에서 수익을 얻을 수 있도록 지원합니다. 분산화를 강조하는 많은 프로토콜과 달리 비트코인은 다중 서명 지갑에 저장되어 있을 때 수익을 창출할 수 없습니다(분산형 프로토콜에는 일반적으로 스마트 계약에서 자산을 실행해야 하는 복잡한 수익 창출 메커니즘이 내장되어 있지만 비트코인 코인의 스마트 계약 기능은 제한된). BounceBit은 Ceffu 의 MirrorX 기술로 보완된 Mainnet Digital 의 보관 서비스를 사용하여 CeFi 모델을 통합하여 BTC가 체인에서 활성화되고 CEX 하위 계정에서 신용으로 거래될 수 있도록 하여 이 문제를 해결합니다.

그림 4에서 볼 수 있듯이 사용자는 BSC(BNB 스마트 체인)와 상호 작용하고 BTCB를 Ceffu Multi-Party Computing (MPC) 지갑에 입금합니다. MPC에서는 특정 수의 참가자가 각각 개인 데이터를 보유합니다. 참가자는 자신의 데이터를 비공개로 유지하면서 이 비공개 데이터에 대한 공개 기능의 가치를 계산하기 위해 함께 작업할 수 있습니다. 이 지갑은 메인넷 디지털 키, Ceffu 키, BounceBit 키를 포함한 여러 키를 사용하여 거래를 보호합니다. 마지막으로 Binance 하위 계정에 매핑됩니다. 이 부분의 구성 요소(Higgs Capital, Chainup, Pythagoras, TradeTerminal)는 하위 계정의 다양한 요구 사항을 지원합니다.

요약하자면, BounceBit은 비트코인 재가설을 지원하고 CeFi 및 DeFi 모델을 통합하며 경매, DEX 및 기타 금융 서비스를 제공하여 비트코인 보유자가 여러 네트워크에서 수익을 얻을 수 있도록 하는 PoS 레이어 1 네트워크입니다. EVM과 완전히 호환되고, 다른 EVM 체인과의 상호 운용성을 지원하며, 브리지 시스템을 통해 BTC를 안전하게 전송하고 교환합니다. BounceBit은 또한 CeFi와 DeFi를 결합하는 이러한 접근 방식이 특히 크로스체인 브리지의 보안 메커니즘과 다중 서명 지갑 관리 측면에서 보안 문제에 직면할 수 있다고 믿습니다. 자금 및 거래의 안전.

프로젝트 진행:

최신 공식 보고서 에 따르면 5월 13일 메인넷 출시로 온체인 TVL은 8억 8,200만 명에 달했고, 초기 기여자는 거의 40만 명에 달했습니다. 서면 현재 공식 정보 에 따르면 BounceBit을 통해 브릿지된 BBTC 토큰의 총 수는 1,482개, BBTC를 보유한 사용자 수는 155,583명, 서약 금액(LSD)은 5,099BBTC에 도달했습니다.

BounceBit은 최근 Ethena 와의 파트너십을 발표했습니다. 사용자는 $BBUSD를 스테이킹하여 BounceBit 및 Ethena의 활동 인센티브에 참여할 수 있습니다. 데이터 무결성과 데이터 용량을 개선하기 위해 Nubit 과 협력하며, 공식적으로는 LayerZero Labs , USDX , zkLink Nova , Pell Network , Free 등과도 협력했습니다.

투자 정보:

BounceBit은 올해 2월 Breyer Capital 과 Blockchain Capital 이 공동으로 주도하는 시드 라운드 에서 600만 달러를 모금했습니다. 그리고 3월과 4월에는 각각 OKX Ventures 와 Binance Labs 로부터 전략적 자금 조달을 받았습니다.

그림 5: BounceBit을 지원하는 투자 기관 출처: BounceBit 공식 웹사이트

Solv: SolvBTC의 힘을 최대한 활용하고 BTCFi의 문을 엽니다.

기술적 실현:

Solv Protocol은 비트코인 자산을 생성하는 획기적인 풀체인인 SolvBTC를 출시합니다 . 안전한 자산 관리 프레임워크 내에서 개발된 SolvBTC는 효율적인 BTCFi 생태계를 구축하는 동시에 비트코인 보유자에게 새로운 가능성과 기회를 열어줍니다.

Solv는 다양한 유동성 자원과 투자 기회를 하나의 플랫폼으로 통합하는 통합 유동성 포털 역할을 합니다. 사용자는 Solv 프로토콜에 대한 투자를 찾고 관리하기 위해 여러 플랫폼이나 프로토콜에 액세스할 필요가 없습니다. 유휴 기본 자산을 이자 수익 자산으로 전환하고 프로토콜 간 및 생태 간 레고 조합을 촉진함으로써 Solv는 전체 네트워크의 유동성 활력을 자극하고 효율적인 유동성 분배 계층을 만들 것입니다.

그림 6과 같이 SolvBTC를 예로 들면, 사용자 단말기는 애플리케이션 계층(예: DEX 분산형 거래소)에서 DeFi 프로토콜을 통해 BTC 및 BTC 관련 자산(예: wBTC, BTBC, MBTC 등)을 전송할 수 있습니다. , 안정적인 통화, 대출 등) 스테이킹, 리스테이킹 및 DeFi 거래 수익금을 토큰화합니다. Merlin , Stacks , Botanix , Bitlayer 등은 SolvBTC의 운영을 지원하는 인프라 플랫폼 및 체인입니다. 그들은 SolvBTC가 다양한 블록체인 및 프로토콜에서 원활하게 실행될 수 있도록 SolvBTC에 필요한 기술 지원 및 생태계 연결을 제공합니다.

그림 6: Solv 아키텍처 다이어그램 출처: 공식 매체

또한 SolvBTC는 생태계 전반에 걸쳐 DeFi 및 CeFi 프로젝트와 완전히 통합되어 사용자가 새로운 성장 방법을 탐색하고 수익 잠재력을 극대화할 수 있도록 합니다. 이 통합은 비트코인 유동성을 다양한 DeFi 프로토콜에 제공하여 BTCFi의 번영을 촉진합니다. SolvBTC는 또한 BTCFi의 통합 유동성 포털이 되었습니다.

그림 7: SolvBTC 탐색 차트 출처: 공식 트위터

Solv는 내장된 Solv 가드 및 오라클 도 포함하는 분산형 자산 관리 아키텍처를 구현합니다 . Solv는 스마트 계약을 활용하여 자산 보안을 우선시하고 사용자에게 고품질 수익원을 제공하는 무신뢰 프로세스 표준을 확립합니다.

Solv Guard는 각 Vault 의 거래 전략을 기반으로 고유한 운영 메커니즘과 특화된 권한 범위를 갖춘 맞춤형 설계 시스템입니다. 전송 대상 및 DeFi 프로토콜 운영에 관한 규칙을 정의합니다.

보안 지갑 다중 서명은 지정된 범위 내에서만 작동이 허용됩니다.

스마트 계약 업그레이드는 평판이 좋은 파트너와의 다중 서명 주소 및 시간 잠금 메커니즘(TimeLock)을 사용하여 제어해야 합니다. 또한 전략에 중앙 집중식 거래소 운영이 포함되는 경우 Solv는 Ceffu 및 Copper 와 같은 온체인 관리인과 협력하여 장외 자금 정산의 보안을 보장합니다.

보안 지갑 다중 서명의 사용 권한을 기반으로 거버넌스 권한을 부여함으로써 거버넌스 권한과 사용자 권한의 분리가 이루어집니다. 이러한 분리를 통해 거버넌스 구조를 변경하여 향후 매개변수 구성 및 계약 업그레이드가 가능해졌습니다.

거래 전략 금고: 자금을 저장하고 유동성을 제공하며 자금 할당을 실행합니다. 핵심 설계 개념은 자본 운용의 효율성을 보장하면서 거래상대방 위험을 제거하는 것입니다(거래상대방 위험은 거래 과정에서 상대방이 재정적 의무를 이행하지 못할 위험을 말합니다. 거래는 스마트 계약에 의존하지 않고 자동으로 실행됩니다. 단일 중개자 또는 거래상대방 성과로 인해 거래상대방 위험이 감소합니다.

이 Vault에서는 포트폴리오의 Delta-Netural Strategies를 유지함으로써 투자 및 상환 작업이 달성됩니다.
Vault는 Solv Guard 유지 관리 및 실시간 가격 오라클을 사용하여 현재 시장 데이터에 의존하는 운영 및 결정의 보안을 보장합니다.

요약하자면, Solv는 효율적인 BTCFi 생태계를 구축하는 동시에 비트코인 보유자에게 새로운 기회와 가능성을 제공하도록 설계된 혁신적인 전체 체인 산출 비트코인 자산인 SolvBTC를 출시했습니다. SolvBTC는 통합 유동성 포털을 통해 다양한 유동성 자원과 투자 기회를 하나의 플랫폼으로 통합하여 사용자가 Solv 프로토콜에 대한 투자를 쉽게 찾고 관리할 수 있도록 합니다. Solv 아키텍처에는 Solv Guard 및 오라클과 같은 분산형 자산 관리 메커니즘이 포함되어 있으며 여러 인프라 제공업체와 협력하여 자산 보안과 효율적인 시스템 운영을 보장합니다. SolvBTC 외에도 공식은 다양한 자산과 투자 전략을 제공합니다. Solv는 다중 서명 및 기타 메커니즘과 같은 보안 조치를 사용하지만 스마트 계약 자체의 취약성 또는 공격 위험은 여전히 존재하며 이로 인해 자산 손실 또는 도난이 발생할 수 있습니다. 이를 위해 Solv는 평판이 좋은 감사 회사와 적극적으로 협력하여 이러한 위험을 최소화합니다.

프로젝트 진행:

SolvBTC는 이미 비트코인 메인넷에서 BNB Chain, Merlin, Arbitrum 및 비트코인 자산을 지원하고 있으며 곧 이더리움 메인넷도 지원할 예정입니다. 관계자는 Ethena 팀과의 협력을 통해 sUSDe의 강력한 전략적 수익을 SolvBTC.ena에 통합하고 Babylon 및 BotanixLabs 와도 협력할 것이라고 발표했습니다. 6월 6일, Binance Web3는 사용자가 BTCB를 스테이킹하여 SolvBTC로 교환하여 보상을 받을 수 있는 Solv 스테이킹 보상 이벤트를 시작했습니다.

글을 쓰는 시점을 기준으로 Solv는 TVL에서 12억 달러 이상을 달성하여 100,000명 이상의 사용자에게 고품질 수입을 제공하고 있으며 17,490 BTC가 Sovl에 약속되어 있습니다.

투자 정보:

Solv는 Binance Labs, Blockchain Capital 및 Mirana 로부터 투자를 받았습니다.

그림 8: Solv를 지원하는 투자 기관 출처: 공식 문서

Lorenzo: 비트코인 유동성 금융 계층

기술적 실현:

Lorenzo는 비트코인 보유자에게 최고의 투자 기회를 쉽게 찾을 수 있는 효율적인 시장을 제공합니다.

Lorenzo는 약속된 비트코인을 LPT(Liquid Principal Token) 및 YAT(Yield Accruing Token)로 토큰화하여 사용자가 스테이킹에 참여하고 혜택을 제공하도록 권장합니다. 또한 Lorenzo는 LPT 및 YAT에 대한 거래 인프라도 제공하여 사용자가 토큰을 편리하게 관리하고 교환하여 투자 수익을 극대화할 수 있도록 보장합니다.

유동성 원금 토큰(LPT): LPT는 약속된 비트코인 원금 토큰을 나타냅니다. 예를 들어 그림 9의 Babylon은 BLRP( 비트코인 유동성 보충 계획 )입니다. 사용자가 Babylon-Lorenzo-01에 비트코인을 약속하면 stBTC와 1:1 환율을 받게 됩니다. LPT 역할을 하는 사용자는 Lorenzo 플랫폼에서 이러한 LPT를 구매, 판매 또는 관리할 수 있으므로 스테이킹된 비트코인의 유동성과 운영 가능성이 높아집니다.
YAT(Yield Accumulation Token): YAT는 재약정 거래를 통해 누적된 수입을 나타내는 토큰입니다. Babylon-Lorenzo-01을 예로 들면, YAT는 만기 시 Babylon과 Lorenzo로부터 수입을 받게 됩니다. 또한 YAT는 Lorenzo 플랫폼에서 구매, 판매 또는 관리될 수 있으므로 사용자는 수입을 현금화하거나 재투자할 수 있습니다.

바빌론이 출현하기 전에는 BTC 자산이 다양한 퍼블릭 체인에 배포되었습니다. 바빌론의 출현으로 이러한 BTC 자산을 중앙 집중화하고 stBTC를 다양한 생태계에 유동적인 서약 토큰으로 출시했습니다. 다양한 생태계의 stBTC 지원은 새로운 BTC 유통 패턴에 영향을 미칠 것입니다. Lorenzo는 BTC의 트래픽 분배 입구가 될 것이며, 주요 stBTC는 유동성 계층 역할을 하고 YAT는 금융 부분을 맡아 Pendle과 유사한 금리 시장을 구축하여 사용자에게 투자 수익을 제공할 것입니다.

BLRP는 Lorenzo 플랫폼에서 비트코인 유동성을 확보하기 위한 프로그램입니다. BLRP를 통해 프로젝트는 약속된 비트코인의 유동성을 활용할 수 있으며, 스테이커는 소득 보상을 받게 됩니다. 각 BLRP의 작성자는 스테이킹된 비트코인 유동성이 어떻게 사용될지, 비트코인 재스테이킹 토큰 발행에 대한 규칙, 스테이커가 보상을 받는 방법을 명확하게 명시해야 합니다.

그림 9: Lorenzo 프로토콜의 아키텍처 다이어그램 출처: 공식 문서

그림 9에 따르면 Lorenzo 프로토콜 아키텍처에는 주로 다음과 같은 설정이 있음을 알 수 있습니다.

사용자는 비트코인을 스테이킹하고 출금합니다.

BTC 스테이킹: 사용자는 비트코인을 Lorenzo의 다중 서명 콜드 지갑에 스테이킹합니다.
BTC 출금: 사용자는 Lorenzo 다중 서명 핫 지갑을 통해 비트코인을 출금할 수 있습니다.

로렌조 릴레이어스

거래 증명 받기: Lorenzo Relayers 비트코인 네트워크에서 거래 증명(tx_proof)을 받으세요.
포크 감지: 릴레이는 데이터 일관성과 신뢰성을 보장하기 위해 비트코인 블록체인의 포크를 감지하는 역할도 담당합니다.

stBTC 제어 모듈

stBTC의 발행 및 파기 및 증명 검증 수행을 담당합니다.

핵심 모듈

스테이킹 에이전트 모듈 : 스테이킹 계획을 관리하고 에이전트를 확인합니다.
stBTC 제어 모듈: stBTC의 생성 및 폐기, 검증을 담당합니다.
SPT & YAT 제어 모듈: LPT 및 YAT의 발행 및 거래를 관리하고 제어합니다.
스테이킹 모듈: 스테이킹 계획을 확보 및 관리하고 스테이킹 작업을 조정합니다.

사용자가 Lorenzo 플랫폼의 객체(예: 특정 투자 계획 또는 프로젝트)에 비트코인을 약속할 때 서약 대리인은 다음 프로세스를 완료해야 합니다.

완전한 재서약: 서약 대리인은 사용자의 비트코인을 지정된 프로젝트에 적시에 서약해야 합니다.
재스테이킹 증거 업로드: 스테이킹 에이전트는 거래의 투명성과 신뢰성을 보장하기 위해 재스테이킹 작업 증거를 Lorenzo 플랫폼에 업로드해야 합니다.
토큰 발행: 스테이킹 에이전트는 기본이 정의한 규칙에 따라 각 재스테이킹 거래에 대해 Lorenzo 플랫폼에서 LPT 및 YAT를 발행합니다.
토큰 전송: 스테이킹 에이전트는 생성된 LPT 및 YAT를 스테이킹 사용자의 주소로 전송하여 사용자가 이러한 토큰을 관리하고 거래할 수 있도록 합니다.

Lorenzo는 스테이킹 에이전트로서 사용자의 비트코인 서약을 처리할 뿐만 아니라 다른 스테이킹 에이전트의 행동을 감독하는 역할도 담당합니다. 스테이킹 에이전트의 위반 사항이 있는 경우 Lorenzo가 개입하여 스테이킹 에이전트가 규정을 준수하도록 조치를 취할 것입니다.

위에서 보면 Lorenzo가 확장성을 달성하기 위해 일부 기능을 모듈식 아키텍처로 설계했음을 알 수 있습니다. 공식 정보에 따르면 Lorenzo는 Babylon을 지원합니다. IBC 브리지 및 증명 검증 메커니즘을 통해 Lorenzo는 비트코인 유동성을 여러 블록체인 생태계에 도입하고(향후 다른 체인에도 연결) 비트코인 스테이킹 및 적용 시나리오의 유연성을 향상시킵니다. Lorenzo는 또한 EVM과 호환되어 이더리움 스마트 계약을 실행하고 LPT 및 YAT 거래 인프라 (예: 다양한 구조의 거래 쌍, 대출 프로토콜 및 비트코인 소득 상품 제공)를 제공하고 다양한 DeFi 애플리케이션 개발을 촉진할 수 있습니다. 혁신적인 비트코인 LPT 및 YAT 시장으로서 Lorenzo는 유동성이 부족하거나 과도한 시장 변동성에 직면할 경우 플랫폼 사용자 참여 및 거래량을 늘려 전반적인 시장 유동성을 향상시키는 데 최선을 다해야 합니다.

프로젝트 진행:

Lorenzo 베타 메인넷은 5월 26일에 출시되었습니다. 사용자는 Lorenzo를 사용하여 stBTC를 Bitlayer 생태계에 연결할 수 있습니다.

공식 정보에 따르면 1분기에 발표된 협력 및 통합 프로젝트에는 Babylon , Cosmos Hub , BounceBit , Flash Protocol , Nubit이 포함되며 최근에는 Bitlayer , Portal Finance , enzo , BitSmiley 등과의 협력이 포함됩니다.

Yala: 다중 체인 스테이블코인을 구현하는 비트코인 기반 DeFi 프로토콜

기술적 실현:

Yala 의 혁신은 비트코인의 유동성을 다양한 생태계에 가져와 BTC 사용자가 스테이블 코인을 통해 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. , 비트코인 고유의 보안과 유동성을 활용하도록 설계된 프로토콜입니다 . Yala 모듈식 인프라를 활용하여 사용자가 BTC 또는 UTXO 자산을 예치하여 초과 담보 스테이블 코인($YU)을 빌려줄 수 있는 대출 프로토콜을 제공합니다 . 사용자는 $YU 스테이블 코인을 활용하여 생태계의 다양한 DeFi 프로토콜을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. Yala Finance 시스템에는 BTC 자산에 대한 포괄적인 DeFi 생태계를 제공하기 위한 Vault, 청산 알고리즘, 자동 안정 장치 및 보험 모듈과 같은 기본 구성 요소가 있습니다.

그림 10: 다양한 생태계에 걸친 $YU 그림 출처: Yala Medium

그림 10에서 볼 수 있듯이 Yala는 다양한 DeFi 프로토콜과 여러 블록체인(Solana, Arbitrum 및 Botanix와 같은 BTC L2)을 혼합하여 보다 유연하고 활동적인 투자를 만듭니다. 사용자는 다양한 생태계에 걸쳐 스테이킹, 유동성 채굴, 대출 등 다양한 활동에 투자를 분산할 수 있습니다. 이러한 사용자 중심 접근 방식을 통해 각 활동과 블록체인의 고유한 장점을 활용하여 사용자가 다양하고 강력한 포트폴리오를 구축할 수 있도록 돕습니다.

Yala 아키텍처에는 애플리케이션 계층, 합의 및 데이터 가용성(DA) 계층, 실행 계층 및 결제 계층이 포함됩니다. 이 설계를 기반으로 개발자는 Yala의 SDK를 사용하여 BTC 생태학적 애플리케이션을 개발하기 위한 맞춤형 모듈을 구현할 수 있습니다.

그림 11: Yala의 모듈식 아키텍처 다이어그램 소스: 공식 문서

애플리케이션 계층: 애플리케이션 계층은 애플리케이션이 실행되는 곳이며, 그 위의 모듈은 상태 변경 논리를 정의합니다. 모듈은 EVM의 스마트 계약 또는 Inscrption Assets의 Tapscript 와 같은 대상 블록체인 가상 머신의 스마트 계약일 수 있습니다. 이 모듈을 통해 Yala의 원래 스테이블 코인 생태계는 여러 생태계의 다양한 DeFi 프로토콜과 블록체인에서 추가 수익을 창출할 수 있습니다. Yala의 애플리케이션 계층에는 대출 모듈, 재약정 모듈, 보험 모듈, 안정적인 통화 모듈 및 맞춤형 모듈이 포함됩니다.

스테이블코인 모듈은 Yala 금융 시스템의 기초를 형성하며, 스테이블코인은 다중 체인이며 각 대상 체인에 기본입니다. 예를 들어, BRC-20 토큰은 직접 발행할 수 없기 때문에 시스템은 안정적인 통화 모듈인 안정적인 통화 준비금 풀을 유지합니다. 사용자는 스테이블코인 발행 모듈에 비문을 전송 및 추출하여 기존 스테이블코인의 주조/파괴 프로세스를 시뮬레이션합니다 . (초기 단계에서는 Yala 재단이 커뮤니티 감독을 받는 중앙 개체 역할을 하며 $YU의 안정성을 보장하는 역할을 담당합니다. 거버넌스 재단은 지속 가능한 개발과 더 넓은 커뮤니티 참여를 보장하기 위해 분산형 자율 조직(DAO)으로 전환 할 것입니다.

합의 및 데이터 가용성 계층: Yala 시스템에서는 DeFi 거래가 대상 체인에서 수행되고 데이터는 인덱서 노드를 통해 상태 업데이트 및 합의를 달성합니다. 최종 상태 변경은 UTXO 거래를 통해 비트코인 메인 체인에 반영됩니다. 데이터 보안과 일관성을 보장합니다.

데이터 가용성은 블록체인 네트워크에 저장된 데이터가 모든 참여 노드에서 효과적으로 액세스하고 사용할 수 있는 능력을 의미합니다. 다른 블록체인의 데이터 가용성과 달리 BTC 자산은 UTXO 형식이고 두 가지 상태 변경(입력 및 출력)을 포함하며 BTC의 블록 간격은 더 길어 약 10분입니다.

Yala에서 데이터 가용성을 구현하려면 인덱서가 유지 관리하는 감시 스크립트 형식의 오프체인 상태 변경만 필요합니다. 인덱서는 Segregated Witness (SegWit)에 도입된 확장 스크립트인 Witness Script 형태로 전역 상태와 잔액을 캡처합니다. (SegWit은 서명 데이터와 거래 데이터를 분리하여 비트코인 거래의 효율성과 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 안전성) . 오프체인 상태의 변화는 결국 온체인 UTXO 전송 거래에 반영됩니다. BTC의 합의 메커니즘과 보안은 이러한 온체인 UTXO 거래를 검증함으로써 오프체인 상태 변경의 신뢰성과 일관성을 간접적으로 보장합니다. 또한 Yala는 비트코인 인덱서의 상태 확인을 제공하는 DA 제공업체 Nubit과 협력합니다. 위 설계를 바탕으로 Yala의 과제는 인덱서의 신뢰성을 확보하고 오프체인 상태의 실시간 업데이트를 확보하는 것입니다. 이와 관련하여 Yala는 몇 가지 향후 개발 방향과 솔루션을 제안했습니다.

Indexer의 신뢰성 구현:

데이터 샘플링 가능: DA 계층에서는 검증 비용을 줄이기 위해 DAS(Data Availability Sampling)를 직접 사용합니다. 검증자는 모든 데이터의 가용성을 검증하기 위해 일부 데이터 블록만 무작위로 다운로드하면 됩니다. Yala DA 계층의 DAS도 삭제 코딩 및 KZG 다항식 약속을 사용하여 구현됩니다.
콘텐츠 검증: Yala의 DA 계층이 검증해야 하는 콘텐츠에는 거래 데이터, 거래 데이터의 머클 트리 및 약속이 포함됩니다. 거래 데이터는 Indexer를 통해 직접 검증되며, Indexer도 Merkle 트리를 생성합니다. 현재는 Indexer에서도 약속을 생성할 수 있으며, 관계자는 앞으로 전담 유효성 검사기를 추가하는 것을 고려할 수 있다고 말합니다. 검증 내용은 분산 방식으로 저장되며 일정 기간(ETH의 Blob 저장 기간, 1개월로 설정) 동안 공개되며, 이 기간 동안 누구나 검증 내용을 확인할 수 있습니다.
Nubit을 사용한 DA 레이어 솔루션: Nubit은 즉각적인 최종성을 갖춘 비트코인 기반 데이터 가용성 레이어입니다. Yala는 데이터 가용성(DA) 레이어 Nubit과 협력하여 인덱서를 구축하고 있습니다. Nubit의 데이터 가용성 레이어를 활용하는 Yala의 인덱서는 Inscription Assets 이벤트에 대한 더 깊고 안정적인 검증을 가능하게 합니다.

실행 계층:

실행 계층에는 BTC Vault 및 Oracle 모듈 모듈이 포함됩니다.

Oracle 모듈 : 대출 프로토콜은 조건 실행 시기를 결정하기 위해 모기지 자산의 시장 가격을 실시간으로 확보해야 합니다. Yala Foundation은 Oracle 모듈과 OSM(Oracle Security Module)을 유지 관리합니다. Oracle 모듈은 오프체인 소스로부터 가격 입력을 얻습니다. 오프체인 Oracle 노드는 오프체인 데이터 API를 통해 필요한 데이터를 검색하고 이를 형식화한 후 Oracle 모듈로 반환합니다. 공격자가 대부분의 오라클을 장악하려는 시도를 방지하기 위해 Yala 프로토콜은 오라클로부터 직접 가격 입력을 받는 대신 OSM을 사용하여 가격 입력을 받습니다. OSM은 Oracle과 프로토콜 사이의 방어 계층 역할을 하며, Oracle이 손상될 경우 긴급 방어를 허용하기 위해 30분 지연된 가격을 게시합니다. Yala 재단은 긴급 오라클의 기간과 가격 지연을 결정하는 책임을 집니다.
BTC Defi 모듈 : Yala의 모든 DeFi 거래 작업은 Oracle의 가격 정보를 기반으로 Defi 모듈의 상태 변경을 안내하는 Indexer(합의 레이어)를 거칩니다.

Yala는 비트코인의 기본 DeFi 프로토콜을 구현하기 위해 모듈식 아키텍처를 혁신적으로 설계했습니다. Yala의 스테이블 코인은 여러 체인을 지원하고 대상 체인에 기본으로 제공되므로 사용자는 여러 생태계의 다양한 DeFi 프로토콜에서 $YU를 통해 추가 수입을 얻을 수 있습니다. 또한, 오프체인 거래 상태는 합의 레이어의 Indexer를 통해 유지되어 체인 상의 UTXO에 반영되며, 거래 검증에는 비트코인 합의 메커니즘이 사용됩니다. 그러나 Yala의 인덱서 신뢰성과 오프체인 데이터의 안전한 실시간 업데이트는 여전히 문제에 직면해 있으며 Yala는 구체적인 발전 계획을 적극적으로 모색하고 있습니다. 현재 Polyhedra 의 zkbridge의 정보 검증은 Yala가 Bitcoin 및 EVM 생태계에서 다중 체인 검증 기능을 구현하여 DeFi의 보안을 보장하는 데 사용됩니다. 또한 Nubit DA는 비트코인 생태계의 비문 정보를 검증하는 데 사용됩니다. 0에서 1까지, 110,000까지 이 혁신적인 프로젝트를 위해 Yala 팀은 보안 기술에 대한 열정적인 추구로 이 defi 프로젝트를 적극적으로 탐색하고 구축하며, 앞으로 이 시스템의 더욱 개선과 최적화를 목격할 것으로 예상됩니다.

프로젝트 진행:

Yala는 Alchemy Pay , Avail , Babylon , Botanix , Map 프로토콜 , Nubit , Polyhedra 및 Stacks 와의 협력을 공식적으로 발표했습니다.

공식 정보 에 따르면 개발팀은 여전히 Yala의 인프라를 지속적으로 개선하고 있습니다.

3. 프로젝트 비교

이 기사에서는 모든 사람이 이러한 프로젝트를 더 잘 이해할 수 있도록 돕기 위해 Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo 및 Yala를 포함한 여러 비트코인 유동성 관련 프로젝트를 정리합니다. 다음으로, 보다 객관적인 관점을 제공하기 위해 이들 프로젝트에 대한 비교 분석을 수행할 것입니다.

표에서 볼 수 있듯이 각 프로젝트는 초점이 다르지만 이러한 프로젝트는 모두 비트코인의 유동성을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. 독특한 기술 솔루션을 통해 사용자는 비트코인의 경제적 가치를 극대화할 수 있습니다. 이는 사용자가 다양한 방법을 통해 소득을 얻는 데 도움이 될 뿐만 아니라 디지털 자산인 비트코인의 유동성과 적용 범위를 크게 향상시킵니다.

4. 요약 및 전망

비트코인의 유동성 효율성을 향상시키기 위해 점점 더 많은 프로젝트가 등장하고 있습니다. 이는 비트코인의 유동성을 향상시킬 뿐만 아니라 분산형 금융 기술 분야에서 적용 범위를 넓혀줍니다. 이들 프로젝트는 혁신적인 솔루션과 편리한 거래 기능을 제공함으로써 비트코인 생태계 발전에 크게 기여해 왔습니다.

올해 비트코인 ETF 통과는 암호화폐 분야에서도 중요한 이정표다. ETF의 채택은 암호화폐 업계 외부의 투자자들에게 비트코인의 잠재력을 보여줄 뿐만 아니라 규정을 준수하는 자금이 이 시장에 진입하는 것을 더 쉽고 안전하게 만듭니다. 이는 비트코인과 전체 암호화폐 시장에 깊은 영향을 미칩니다.

비트코인 유동성과 관련된 제품은 자금과 직접 연결되므로 각 프로젝트는 특히 크로스체인 운영 및 복잡한 금융 상품을 다룰 때 프로토콜이나 스마트 계약의 보안을 보장해야 합니다. . 다양한 블록체인 간의 차이, 특히 비트코인의 완전한 스마트 계약 시스템 부족으로 인해 통합과 상호 운용성이 주요 과제가 되었습니다. 개발자는 데이터와 자산의 보다 효율적인 교환을 달성하기 위해 다양한 블록체인의 특성을 결합할 수 있는 광범위한 지식과 적응력이 필요합니다. 기술이 발전하고 시장이 적응함에 따라 많은 어려움에 직면했지만 GeekCartel은 비트코인 생태계의 미래가 여전히 낙관적이며 더욱 풍부하고 안전한 분산형 금융 상품과 서비스를 제공할 것으로 기대하고 있다고 믿습니다.

추가 연구 보고서: https://medium.com/@GeekCartel

참고자료

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