FMG 심층 연구 보고서: DePIN 트랙의 아래에서 위로 5가지 기회
원저자: EO@codeboymadif, Lisa@lisal1l1 , Ryan@Ryan0xfmg , Kelv@KelvinYuan13 , Simon
Part 01 DePIN의 정의와 이유
실제 물리적 인프라를 배포하기 위해 암호화 경제를 사용하는 것은 실제로 오랫동안 존재해 왔으며 몇 가지 일반적인 프로젝트의 설립은 2013년으로 거슬러 올라갑니다. 그들은 통신, 저장 및 통신과 같은 분야에서 매우 귀중한 탐구를 수행했습니다. 오늘날까지 이 모델은 AI, 에너지, 데이터 수집 등 다양한 분야로 확장되어 생태계도 번영의 시대를 맞이하고 있습니다.
DePIN은 노드 경제, 채굴자 모델, 현실 세계를 변화시키는 분산형 애플리케이션의 패러다임을 나타냅니다.
중앙 집중식 인프라와 비교하여 DePIN은 단위 경제 효과가 더 높습니다. DePIN의 스마트 계약, 장비 표준화 및 경제 모델은 CePIN 하드웨어 배포, 운영 및 관리를 대체하여 약 75% -90%의 비용 절감 효과를 가져올 것입니다.
토큰 경제는 노드 네트워크 확장과 네트워크 효과 형성의 핵심입니다. 토큰 가격이 상승하면 경제적 인센티브로 인해 노드 규모가 빠르게 성장합니다.
Web2.0이 인간이 다양한 입력 장치를 통해 인터넷과 상호 작용할 수 있게 했다면, Web3.0은 물리적 하드웨어가 DePIN을 통해 블록체인과 상호 작용할 수 있게 해줍니다.
우리는 DeFi Summer, NFT 및 Metaverse 매니아를 경험했습니다. 다음 열풍은 DePIN으로 바뀔까요? 2020년에서 2021년 사이에 DeFi의 시장 가치는 최고치인 17억 5천만 달러에서 1,722억 달러로 거의 100배 증가했습니다. 이 강세장에서 DeFi의 총 시장 가치가 10배 증가하고 DePIN의 총 시장 가치가 DeFi의 50%에 도달한다고 가정하면 DePIN의 총 시장 가치는 US$5,000억에 도달하며 최소 20배가 됩니다. 성장의 여지. Messari에 따르면 DePIN의 시장 가치는 2028년에 3조 5천억 달러에 달할 것이며 DePIN의 잠재적 성장 공간은 120배입니다.
우리는 DePIN 아키텍처가 아래에서 위로 다음과 같은 5가지 기회를 갖고 있다고 믿습니다.
DePIN 블록체인 기반 시설. DePIN 블록체인의 기본 인프라는 DePIN 애플리케이션의 결제 계층 역할을 하며 거래 및 토큰 경제 모델 운영을 지원합니다.
DePIN 미들웨어. DePIN 미들웨어는 기본 인프라와 상위 계층 애플리케이션을 연결하는 미들웨어 계층으로 표준화된 인터페이스와 도구를 제공합니다. 이 레이어는 DePIN 생태계의 핵심 허브입니다.
DePIN 상위 레이어 애플리케이션입니다. DePIN 상위 계층 애플리케이션은 DePIN 인프라와 미들웨어 계층을 기반으로 구축된 다양한 애플리케이션으로 사용자에게 실질적인 서비스와 가치를 제공합니다. 이는 DePIN 생태계의 프런트엔드 및 구현 시나리오입니다.
분사 기회: Edge AI. Edge AI는 DePIN 네트워크를 사용하여 엣지 컴퓨팅 및 AI 애플리케이션을 배포하여 로컬로 데이터를 처리하고 지능형 서비스를 제공하는 DePIN 생태계의 중요한 확장입니다.
분사 기회: RWA. DePIN을 실제 세계 자산(RWA)과 결합하여 새로운 금융 상품과 서비스를 만들어 보세요.
Part 02 기본 시설에 대한 DePIN 기회
향후 DePIN 생태계의 혜택을 받을 수 있는 L1/L2
DePIN은 솔라나 OPOS(Only Possible On Solana) 개념의 메인 트랙입니다. 이러한 포지셔닝을 통해 솔라나는 FTX의 안개에 맞서 싸웠고, 시장 가치는 최소 36억 달러에서 898억 달러로 증가했습니다. 25번 . DePIN은 앞으로도 솔라나에게 중요한 서사가 될 것입니다. 헤드 프로젝트의 선택은 종종 추세를 나타내며, Helium의 메인넷을 Solana로 이전하는 것은 분명한 시연 효과를 나타냅니다. 이 논리에 따르면 Polygon과 Arbitrum은 모두 향후 DePIN의 성장으로 이익을 얻을 수 있는 기본 체인입니다.
DePIN 모듈식 인프라를 제공하는 독점 체인은 IoTeX 및 Peaq과 같은 생태계 및 헤드엔드 애플리케이션의 성장으로 이익을 얻을 것입니다.
AI 개념과 긴밀하게 통합된 퍼블릭 체인의 생태는 필연적으로 업스트림 DePIN 부문으로 확장될 것입니다. 예를 들어 Near는 AI에 대한 공개 체인 내러티브를 개발하고 Aptos는 Microsoft와 협력하여 AI를 Web3 제품과 결합하려고 시도합니다.
범용 미들웨어는 DePIN의 핵심 보석입니다.
물리적 인프라를 블록체인과 원활하게 연결하려면 강력한 미들웨어가 필요합니다. 현재 신뢰할 수 있는 하드웨어는 주로 공식 인증을 통해 제어되며, 부정 행위 방지는 거버넌스 및 채굴자 관리 도구를 통해 달성됩니다.
범용 미들웨어 개발의 어려움:
기술적 난이도가 높고, 기술만으로는 부정행위를 방지하고 신뢰할 수 있는 데이터를 체인에 업로드하는 것이 어렵습니다.
전체 DePIN 시장 규모가 제한되어 미들웨어 시장 공간이 제한됩니다.
범용 미들웨어가 돌파되면 DePIN 적용 문턱이 크게 낮아지고 생태적 번영이 촉진될 것이며 미들웨어가 직접적인 수혜자가 될 것입니다.
DePIN 채굴자 서비스 레이어: 국경 없는 채굴자 길드, 인민 네트워크
채굴자 서비스 계층은 DePIN 생태계의 최하위에 위치하며 DePIN 애플리케이션의 필수 구성 요소입니다. 주로 하드웨어 생산과 노드 운영 및 유지 관리라는 두 가지 범주로 나뉩니다.
하드웨어 제조업체는 서버, 스토리지, 네트워크 장비 등 네트워크 구축에 필요한 물리적 장비를 제공할 책임이 있습니다. 하드웨어 제조업체는 특정 요구 사항을 충족하기 위해 제품을 혁신하고 개선하여 새로운 시장을 개척할 수 있으며 DePIN 생태계 성장의 직접적인 수혜자입니다. 따라서 강력한 하드웨어 제조업체들은 하드웨어 지원, 금융 지원 등 다양한 형태로 DePIN 생태계에 참여할 것입니다. 다양한 이유 때문에 하드웨어 제조업체가 DePIN 개발의 중요한 원동력이 되었습니다.
하드웨어 운영 및 유지 관리 프로젝트는 노드가 유지 관리를 배포 및 운영하는 데 도움을 주며 특정 서비스 비용을 청구합니다. 이 모델은 강세장의 후반 단계에서 더 나은 성능을 발휘합니다. DePIN 플라이휠 효과에 따라 강세장 후반에 토큰 가격이 상승하고, 일반 사용자는 서비스 수수료를 지불하여 노드 반환 주기가 매우 빨라집니다.
잠재적인 기회:
1. 글로벌 유통과 신뢰할 수 있는 장비의 신속한 생산을 갖춘 하드웨어 제조업체입니다.
2. 무허가형 DePIN 노드 배포 플랫폼은 체인 게임 길드와 유사한 역할을 하게 됩니다.
3. 더 나은 DePIN 도구 계층 프로젝트가 등장하고 가치를 포착할 것으로 기대합니다. 장치 데이터 집계 플랫폼은 고품질 사용자 포털입니다. 현재 DePIN 데이터는 여전히 충분히 투명하지 않으며, 장비 노드 수, 채굴자 수익 비교, 수요 측 사용자 수 및 수입과 같이 프로젝트 개발을 판단하는 일부 핵심 데이터를 얻기 어렵습니다. 의사결정을 어렵게 만들고 DePIN 도구 계층에 빈 기회가 있습니다.
Part 03 DePIN은 가치 평가 논리를 적용합니다: 불변 규칙 찾기
DePIN 프로토콜은 공급 측면에서 서비스를 제공하고 수요 측면에서 수익을 창출하는 양면 시장입니다. 따라서 가치는 수요 측면과 공급 측면 모두에서 평가되어야 합니다.
수요측 가치판단
컨셉별, 업종별, 공급측면으로 나누는 것보다 수요시장의 판단이 더 중요하다고 생각하여 C-end 시장을 지향하는 프로젝트에 각별히 주의를 기울이고 있습니다.
수요 측면에 대한 두 가지 판단:
C측 애플리케이션의 경우 더 많은 고수익 시나리오와 더 큰 상상의 여지가 있습니다.
AI 데이터 요구 사항을 지향하는 애플리케이션은 아직 초기 단계에 있습니다.
수요측 단말에 대한 과감한 추측: Web3 휴대폰과 새로운 공유경제
1. 암호화된 휴대폰이 C-end 시장 진출의 열쇠가 될 것
휴대폰을 맞춤화하면 휴대폰에 DePIN 애플리케이션이 내장되고 에어드랍을 통해 빠른 성장을 이룰 수 있습니다. C 측을 표적으로 삼으려면 시장에 접근하기 위해 보조금이 필요한 경우가 많습니다. Helium Mobile을 예로 들면, 수익은 사용자가 지불하는 20달러 요금제입니다. T-mobile에 협력비를 지불해야 하기 때문에 헬륨 자체 네트워크에서 다운로드 서비스의 70~80%를 제공하면 겨우 수익 수준에 도달합니다. (Messari, 2023년 12월 현재 마이애미 비중은 55%) .이익 포인트를 초과하면 Autohemesis 프로젝트가 달성되고 DePIN 플라이휠이 더 잘 작동합니다.
2. 공유 경제 네트워크의 Web3 버전을 만듭니다.
Web3 모바일 애플리케이션을 활용하고 효과적인 토큰 인센티브를 통해 향후 대규모 공유 경제/소셜 네트워크를 실현할 수 있습니다.
공급측 가치 판단
지난 20년 동안 하드웨어 장비 가격이 급격하게 하락하면서 개인도 인프라 서비스 제공자의 역할을 할 수 있게 되었습니다.
공급 시장을 판단하는 우리의 기준:
제품을 쉽게 표준화할 수 있나요? 예를 들어, 컴퓨팅 성능은 기간에 따라 가격이 책정되며 구성에 따라 가격이 다릅니다.
장비 비용이 충분히 저렴합니까? 비용이 낮을수록 잠재적 공급량이 늘어나고 분산화됩니다.
공급측 엔드포인트: 빠르게 확장하고 표준화할 수 있는 프로젝트에 집중
6개 트랙의 노드 장비 비용은 대부분 중간 수준($300-$1000)이며 소비자 수준에 도달할 수 있습니다. 그 중 컴퓨팅 파워를 갖춘 중~고급 GPU(A100, H100)는 가격이 더 비싸고, AI도 전문성이 요구되는 고가라고 정의하는데, 에너지 분야의 일부 장비는 1000달러를 넘는다.
제품 표준화 측면에서 우리는 일반적으로 낮은 표준화 문제에 직면해 있습니다. 무선 중대역폭은 표준화된 제품인 반면, 5G 및 WiFi와 같은 다른 부문은 비표준 제품입니다.
Part 04 DePIN 애플리케이션 계층 잠재력 분석
Messari 통계에 따르면 2023년까지 DePIN 애플리케이션은 컴퓨팅, AI, 무선 네트워크, 센서, 에너지 및 서비스 등 6개 하위 트랙을 다루는 650개 이상의 프로젝트를 보유하게 될 것입니다.
01 컴퓨팅은 DePIN의 가장 성숙한 분야입니다.
컴퓨팅(컴퓨팅 파워 + 스토리지)은 TAM의 가장 큰 트랙이며, 엔터프라이즈 클라우드 서비스 수익은 2023년에 2,700억 달러에 이를 것입니다(Synery Research).
수요 측면: 컴퓨팅 부문에 대한 수요는 중소기업과 개인에서 발생하며, AI 성장으로 인해 GPU 수요가 가장 높습니다.
공급 측면: Akash는 CPU, GPU, 스토리지 등 다양한 하드웨어 네트워크를 보유하고 있으며, Render는 다수의 GPU를 보유하고 있습니다. io.net은 자체 네트워크는 물론 다른 플랫폼에서도 많은 수의 GPU를 얻습니다.
부문별 2가지 추세 판단을 계산합니다.
1. GPU 컴퓨팅 성능 시장은 현재 가장 유망한 부문입니다. 우리는 이 분야에 더 많은 2차 시장 기회가 있으며 앞으로는 헤드 집중화 및 수평적 통합으로 이동할 것이라고 믿습니다.
GPU 컴퓨팅 성능 플랫폼 성장 논리:
1. 글로벌 GPU 부족과 수요 급증
2. AI 개념과의 공명
3. 지정학적 갈등 하에서의 세계 컴퓨팅 파워 통화
분산형 GPU 플랫폼의 개발 추세는 토큰 인센티브와 자원의 수평적 통합을 통해 선도적인 컴퓨팅 파워 프로젝트를 유치하는 것입니다. 현재 수요와 공급의 일치가 실패할 위험에 직면해 있으므로 현재 시장 가치를 지원하려면 수요 증가 또는 모델 혁신이 필요합니다. 향후 분산 GPU 플랫폼의 성장 포인트는 공급 측면이 B 측면을 우회하고 C 측면 컴퓨팅 성능으로 확장하여 엣지 컴퓨팅 네트워크를 구축하는 반면, 수요 측면은 다운스트림 수요와 긴밀하게 통합되는 것입니다. 또는 자체 애플리케이션 시나리오를 구축합니다.
2. 스토리지 부문은 스토리지와 컴퓨팅을 통합하고 고유한 Layer 1로 전환하는 방향으로 나아갈 것입니다.
계산을 중첩한 후 일부 대규모 저장소 DePIN은 분산형 저장소 및 컴퓨팅 기능을 제공할 수 있는 블록체인인 고유한 레이어 1이 됩니다. 현재 블록체인과 비교할 때 이 독특한 레이어 1은 온체인 스토리지 및 컴퓨팅 비용을 크게 줄일 수 있습니다. 콘텐츠 플랫폼, 소셜 네트워킹, 게임 등과 같이 대규모 스토리지와 복잡한 논리가 필요한 일부 애플리케이션을 여기에서 구현할 수 있습니다.
02 DePIN AI는 분산형 접근 방식을 통해 개방형 AI 모델 플랫폼, AI 데이터, AI 에이전트를 구현합니다.
Bittensor는 DePIN AI의 대표적인 모델로, 인공지능의 개발과 분산화를 촉진하기 위해 분산형 머신러닝(ML) 네트워크를 생성합니다. Bittensor는 Web3 AI 대형 모델 트랙에서 선점자 우위를 갖고 있으며 이 분야의 선도적인 프로젝트이며 모델 반복 및 생태학적 구축이 꾸준히 발전하고 있습니다. AI 내러티브나 고품질 서브넷의 폭발로 인해 Bittensor는 더 높은 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
ORA는 Bittensor보다 더 강력한 확장성을 가지고 있습니다. Bittensor의 서브넷은 현재 막대한 적용 비용이 들고 약속을 위해 상당한 양의 TAO 토큰이 필요합니다. 그러나 온체인 AI 오라클을 구현하는 ORA는 더 많은 생태계(AI 에이전트/AIGC NFT/AI 기반 프로토콜 및 기타 프로젝트)를 갖게 됩니다. 온체인 AI 기술.
03 센서: AI가 주도하는 가장 큰 성장 잠재력을 지닌 새로운 분야
현재 센서 카테고리, 특히 데이터 중심 프로젝트가 적기 때문에 주요 시장 기회가 더 많습니다.
센서 부문의 가치 분석:
시장 공간이 충분히 큰가? 다운스트림 수요 시장의 규모에 따라 프로젝트 상한선이 결정됩니다.
데이터 값이 충분히 높은가요? 데이터 및 애플리케이션 시나리오의 고유성은 센서 기반 DePIN 애플리케이션의 가치를 결정합니다.
센서 부문의 성장 논리:
1. AI가 주도하는 새로운 분야
2. 기본 로직에서 탈중앙화가 필요합니다.
3. 자체 채굴기 공급망은 더 풍부한 자금원과 더 긴 수익주기를 제공합니다.
04 무선 네트워크: 치열한 경쟁과 높은 운영 난이도
DePIN은 분산형 기지국, 라우터 등의 물리적 장비를 통해 사물인터넷과 최종 사용자를 위한 정보 전송 서비스를 제공합니다. 가장 큰 어려움은 수요가 분산되어 있고 분산형 네트워크가 수요를 충족시키기 어렵다는 것입니다. 예를 들어, DePIN은 기존 사업자를 보완하거나 데이터를 제공할 수 있습니다. 따라서 무선통신 분야의 핵심 경쟁력은 기존 사업자와의 협력에 있다. (헬륨모바일은 시장의 콜드 스타트 단계에서 T-mobile의 힘에 의존했습니다.)
05 에너지 네트워크: 최소 실행 가능한 제품을 달성하기 위해 중앙 집중식 네트워크를 사용해야 합니다.
DePIN 에너지 네트워크는 분산 전원 공급을 통해 에너지 전송을 줄이고, 에너지 활용 효율성을 향상시켜 궁극적으로 VPP 가상 발전소를 구현합니다. 에너지 수확 및 에너지 저장 기술의 발전으로 개인은 에너지 공급자가 될 수 있지만 전송 비용은 더 높아집니다. 스마트 그리드는 전력 소비 데이터 수집을 통해 전력 공급망 구축을 안내할 수 있으며 구축이 비교적 쉽습니다. 따라서 DePIN 에너지의 가장 빠르게 성장하는 부문은 스마트 그리드가 될 것입니다. 무선 통신 네트워크와 유사하게 발전 프로젝트는 모드 운영을 달성하기 위해 중앙 집중식 전력망과 협력해야 합니다.
DePIN Energy에 대한 우리의 평결:
VPP(Virtual Power Plant, VPP) 가상발전소는 DePIN 에너지의 끝이다. DePIN 인센티브 모델을 통해 소규모 전력공급망과 수요측이 연결되어 선순환 구조를 이루며 최종적으로 VPP 가상발전소가 구현된다. .
현재 DePIN 에너지 프로젝트는 데이터, 전기 계량기 또는 발전과 같은 VPP의 일부 측면을 점차적으로 실현하고 있습니다.
06 DePIN + 소비재: 마케팅 모델의 새로운 혁명
지난해 10월 DePIN 트랙의 인기가 폭발적으로 증가한 이후 DePIN 인센티브를 통해 시계, 반지, 전자담배, 보조 배터리, 게임 콘솔 등 수많은 DePIN 소비자 제품이 시장에 등장했으며, 판매 및 기기의 고급 제품을 자주 사용하도록 홍보되었습니다.
DePIN+ 소비자 등급 제품 특징:
높은 시장 규모 한도: 소비자 장비 시장은 거대하며 다양한 소비자 제품을 포함하여 Web2 세계에서 수조 달러에서 수천억 달러 사이로 추정됩니다.
C-엔드 사용자 접근: Web3 사용자는 대부분 트랜잭션 사용자이고 현실 세계와의 연결이 상대적으로 적으며 사용자 생활과 긴밀한 연결이 부족합니다. 그러나 DePIN 소비자 제품의 비즈니스 모델과 운영 방법은 Web3 애플리케이션을 실생활에 통합하고 사용자와의 연결을 구축하며 사용자 밀착성을 높여 실제로 현실 세계에 통합될 수 있습니다.
높은 수익 기대치는 기존 브랜드의 Web3 변혁을 촉진합니다. 새로운 Web3 마케팅 모델은 제품이 사용 가치를 가질 뿐만 아니라 수익성 있는 속성도 갖게 하여 제품이 시장을 빠르게 점유하도록 하여 수익성을 크게 향상시킵니다.
소비자급 DePIN 하드웨어의 잠재적인 위험과 단점:
단일 토큰 인센티브로 제한되는 대부분의 사용자는 실제로 필요한 사용자가 아닌 자위를 위해 하드웨어를 구입합니다. 이는 현재 DePIN 하드웨어 장비와 소프트웨어 간의 검증 문제와 유사하며 이를 극복하려면 더 많은 부정 행위 방지 솔루션이 필요합니다.
Part 05 DePIN에서 파생된 두 가지 새로운 기회
01 DePIN 하반기 공급측면의 돌파구는 Edge AI, 휴대폰과 PC에 있다
휴대폰과 PC는 가장 인기 있는 하드웨어 장치입니다. 암호화폐 경험이 필요하지 않으므로 이러한 순환에서 벗어날 수 있는 훌륭한 진입점이 됩니다. DePIN 네트워크에 가입하는 방법에는 두 가지가 있습니다:
노드 프로그램을 실행하고 DePIN 하드웨어의 제어 끝이 됩니다.
센서 데이터나 컴퓨팅 리소스를 직접 제공합니다.
암호화된 휴대폰의 부상 기회: 잠재적 수익을 통해 시장을 활용할 수 있는 4가지 주요 응용 시나리오
모바일 암호화 앱. 암호화된 전화기에 내장된 암호화된 애플리케이션 시장은 dAPP의 탁월한 사용자 입구입니다. 사람들이 일상적으로 가장 일반적으로 사용하는 장치인 휴대폰은 암호화 응용 프로그램의 대중화를 위한 플랫폼을 제공합니다.
엣지 컴퓨팅. 엣지 컴퓨팅은 분명한 개발 추세입니다. 데이터 처리 및 분석 작업이 중앙 집중식 데이터 센터에서 데이터 소스에 더 가까운 위치로 이동되어 효율성이 향상되고 비용이 절감됩니다. 암호화된 휴대폰과 결합된 토큰 경제적 인센티브는 엣지 컴퓨팅의 개발을 가속화할 수 있습니다.
토큰 에어드랍. 휴대폰 구매자에게 에어드랍은 금전적인 보상을 가져올 수 있습니다. 프로젝트 측면에서 암호화된 휴대폰을 대상으로 하는 에어드랍은 토큰 보유를 고도로 분산시켜 Meme의 확산이나 소비자 애플리케이션의 콜드 스타트에 도움이 됩니다.
DePIN 채굴. DePIN 프로젝트의 경우 암호화된 휴대폰의 센서와 컴퓨팅 모듈은 자연스러운 공급 측면입니다. DePIN 장치로서 휴대폰은 DePIN 경제에 참여하고 보상을 받을 수 있습니다.
암호화폐 경쟁 키
휴대폰 하드웨어 생산에 대한 장벽이 낮고, 휴대폰 생산 공급망이 성숙하고, 생산 주기가 짧고, 비용을 통제할 수 있어 현재 출시된 암호화 휴대폰의 판매 가격은 미화 100달러에서 미화 1,000달러 사이입니다. .
휴대폰 배송의 어려움은 판매망에 있습니다. 인터넷 판매 및 오프라인 홍보 네트워크를 갖춘 프로젝트는 시장 점유율을 확보하기가 더 쉽습니다.
애플리케이션 생태계는 암호화된 휴대폰에 대한 장벽을 형성하는 핵심입니다. 네트워크가 형성되면 Web3의 트래픽 입구가 될 수 있는 기회를 갖게 됩니다.
기타 테스트: 하드웨어 반복, 프로젝트의 재정 건전성 및 운영 능력 테스트.
암호화폰의 종말: DePIN + 공유경제
Web2 시대에는 인터넷을 통해 개인의 자동차와 주택이 모여 거대한 서비스 시장을 형성하고 개인 자산의 실현이 가능해집니다.
Web3 시대에는 토큰 경제를 통해 유휴 및 분산된 개인 하드웨어 장치를 구성하여 생산성을 형성하고 개인 하드웨어 장치를 화폐화할 수 있습니다. Web3 휴대폰 기반 소프트웨어도 Web3 서비스 인프라를 구축하고, 케이터링, 여행, 숙박 등 다양한 측면을 포괄하는 Web2 공유 경제 모델을 혁신할 것입니다. 휴대폰의 Web3 애플리케이션은 다음과 같은 특징을 갖습니다: 암호화 경제를 통한 마케팅 혁신, 토큰 에어드롭. , 고주파 소셜 및 소비자 제품.
02 DePIN 하드웨어 및 데이터 자산은 RWA 모델을 사용하여 온체인 금융화를 달성합니다.
DePIN 물리적 하드웨어 토큰화:
DePIN 하드웨어 유동성을 극대화합니다. DePIN 물리적 하드웨어가 토큰화된 후에는 소득 분리, 모기지 대출 등 RWA 파생 프로젝트가 실현될 수 있으며 DePIN 소득 권리는 물리적 인도 없이 거래될 수 있습니다.
DePIN 수익은 스테이블코인에 이자 수익원을 제공합니다.
DePIN 하드웨어 자산 블록체인 자산 증권화는 GPU 인덱스를 생성하기 위해 체인에 GPU를 패키징하는 등 Reits 모델과 유사한 전통적인 금융 상품을 발행합니다.
데이터 자산의 토큰화(NFT):
데이터 자산을 표준화하고 토큰화하는 것은 시장에서의 흐름을 촉진하는 열쇠입니다.
DePIN 데이터 자산은 온체인 금융을 강화합니다. 데이터 자산의 토큰화를 기반으로 데이터가 지원하는 금융 상품을 만들어 혁신적인 애플리케이션을 구현할 수 있습니다. 예를 들어 DIMO의 자동차 데이터는 온체인 자동차 대출에 사용될 수 있습니다.
요약 및 예측
블록체인이 현실 세계로 확장되는 것은 피할 수 없는 추세이며, DePIN은 노드 경제, 채굴 모델, 현실 세계를 변화시키는 탈중앙화 애플리케이션의 패러다임을 대표합니다. 지난해 Messari의 추정에 따르면 DePIN의 시장 가치는 2028년 3조 5천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 현재 코인게코의 DePIN 카테고리 규모 300억 달러를 기준으로 볼 때 잠재 성장 공간은 20~120배라는 결론을 내릴 수 있습니다. .
레이어 1/2는 생태학적 성장의 가장 확실하고 안정적인 수혜자입니다. DePIN 생태계를 지원하는 퍼블릭 체인은 이 주기에서 가장 큰 배당금을 받게 됩니다.
현재 미들웨어는 주로 DePIN 전용 레이어 1의 중요한 구성 요소입니다. 비록 범용 미들웨어가 기술적으로 어렵지만 우리는 여전히 DePIN 애플리케이션의 번영을 크게 촉진할 획기적인 발전을 기대하고 있으며 미들웨어는 직접적인 수혜자가 될 것입니다. 번영.
게임 길드와 유사하게 DePIN 채굴자 서비스 계층은 국경 없는 하드웨어 채굴자 길드로 발전할 것으로 예상됩니다. 현재 잠재적인 기회는 글로벌 하드웨어 공급망 및 노드 배포 서비스이며 DePIN 데이터 집계 도구 계층에도 빈 기회가 있습니다.
컴퓨팅 분야에서 GPU는 가장 빠르게 성장하고 가장 성숙한 부문입니다. 앞으로 GPU 플랫폼은 수평적 통합과 수직적 통합을 향해 나아갈 것입니다. 또한 스토리지 중첩 컴퓨팅을 기반으로 하는 "컴퓨팅 및 스토리지 통합"이 새로운 서사가 될 것입니다. . Filecoin, Arweave와 같은 전통적인 스토리지는 새로운 삶을 살게 될 것입니다.
DePIN AI 개발 상태: Bittensor가 이끄는 대형 AI 언어 모델은 선점자 이점을 활용하여 트랙에서 많은 주요 프로젝트를 점진적으로 흡수하는 동시에 Fetch.ai와 같은 다른 대형 모델도 적극적으로 배포하고 있습니다. 그리고 그 패턴은 불분명합니다. 2000년 인터넷의 폭발처럼 수천 가지 모델의 전쟁이 도래하고 있으며 모든 사람에게 기회가 있습니다.
센서는 AI에 의해 활성화되는 잠재적인 분야이며, 독점 장비 판매로 인한 수익은 센서 프로젝트에 더 많은 혁신의 여지를 제공하고 위험에 저항할 수 있는 능력을 제공할 것입니다.
무선 네트워크와 에너지 네트워크의 모델 논리는 유사합니다. 무선 네트워크의 끝은 대규모 사업자를 묶는 데 있으며, 에너지 네트워크의 끝은 VPP(가상 발전소)입니다. , 트랙은 아직 개발 초기 단계에 있습니다.
휴대폰과 PC를 기반으로 한 Edge AI는 DePIN의 다음 개발 트렌드입니다. Universal Web3 터미널 장비는 또한 새로운 Web3 공유 경제를 탄생시킬 것이며 C-end를 위한 더 많은 고주파 소비자 Web3 애플리케이션이 점차 등장할 것입니다.
DePIN은 온체인 DeFi와 결합될 때 DePIN 하드웨어 및 데이터의 유동성을 해제하는 새로운 RWA 자산 발행 방법입니다.
이 보고서에 대한 지침과 제안을 주신 DePhy, Exabits, Ora, EthStorage, Hotspotty, IoTeX, DePIN Hub에 감사드립니다.
참조:
https://messari.io/report/state-of-depin-2023
https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf
https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9 XEkgWmrG 4
https://www.galaxy.com/insights/research/understanding-intersection-crypto-ai/
https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/
https://messari.io/report/the-depin-sector-map
FutureMoney 그룹(FMG) 소개
FutureMoney Group(FMG)은 블록체인, 암호화 기술 및 Web3.0 분야의 싱가포르 기반 투자 기관입니다. 연쇄 창업가 EO Hao와 지분 투자 전문가 Steven Li가 2018년에 공동 창립한 MG는 2018년부터 거의 100개에 달하는 스타트업에 투자했으며 현재 3억 달러가 넘는 자산을 관리하고 있으며 현재 세계 최대의 암호화폐 펀드가 되었습니다. 아시아의 DePIN 필드.
