EMC Labs Bitcoin Weekly Observation: 조정이 거의 8주 동안 진행되었으며 시장은 곧 선택권을 줄 것입니다.

*본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.

시장 요약:

지난 4월 26일 미국이 발표한 일련의 경제지표에서는 인플레이션 지속 위험이 계속해서 나타나고 있어 시장에서는 대체로 2024년 금리인하가 4분기로 연기될 것으로 예상하고 있었다. 이에 따라 미국 달러지수는 크게 반등했다. 당연히 미국 달러와 강한 음의 상관관계를 갖고 있는 비트코인은 이틀 만에 빠르게 하락세를 보였습니다.

지난 주 60,000달러 아래로 떨어진 비트코인은 빠르게 67,000달러로 반등했지만 일주일 동안 지속되다가 마침내 62,000달러로 다시 떨어졌습니다. 현 시점에서 BTC는 3월 13일 사상 최고치를 경신한 이후 거의 8주 동안 60,000~70,000 범위에서 등락하고 있습니다. 역사적으로 모든 반감기는 강세장을 촉발하지만, 반감기 이전 사상 최고치에 도달하기 때문에 이러한 전례 없는 추세는 구매자의 힘을 일시적으로 소진시킬 수 있으며 시장은 계속해서 통합하고 충분한 칩 교환을 기다려야 합니다.

US$60,000는 이미 미국 주류 채굴기의 평균 보관 가격이며, 채굴자들의 수동적 청산이 시작되기까지는 한 단계밖에 남지 않았습니다. 이미 또는 간단하게 강력한 지지 구역의 55,000-60,000 범위를 크게 정리했습니다. 지난 주에 말씀드린 것처럼 55,000~60,000 범위는 채굴자의 채굴 비용 가격, ETF의 평균 비용 가격 및 단기 손익분기점입니다. 이 세 가지가 강력한 지지 영역을 형성하겠지만, 시장이 상승 추세 시작을 지연할 경우 이 영역에서도 대규모 항복이 발생할 수 있으며, 이로 인해 폭주가 발생하고 지지 수준을 돌파할 수 있습니다.

물론, 1년 후 오늘의 시장을 살펴보면 이것이 강세장의 마지막 조정, 마지막 하락 또는 최종 청산이라고 말할 가능성이 높습니다.

2023년 이후로는 통합 기간의 중앙값이 8주인 경향이 있습니다. 이제 시장이 선택을 해야 할 때인 것 같습니다.

수요와 공급 구조:

한때 4%에 육박했던 시장 단기투자자들의 이익은 현재 6% 안팎이다. 더 자세히 관찰한 결과, EMC 연구소에서는 전체 단기 트레이더들이 손실을 보고 매도하고 있다는 사실을 발견했습니다. 이는 지난 2년 동안 단계적 바닥을 찍은 신호였습니다. 단기 손익 지표는 극심한 약세장에서 -10% 현상만 나타냅니다. 이러한 관점에서 보면 시장이 하락을 선택하더라도 하락폭은 제한될 것입니다.

미국 ETF에서는 지난주 3억 2천만 달러가 유출되었는데, 이는 전주의 2억 달러 유출보다 증가한 수치입니다. 전체적으로는 완만한 유출 추세가 유지되고 있으나 뚜렷한 증폭폭은 보이지 않습니다.

시장은 내일 공식적으로 출시될 홍콩 BTC 및 ETH 현물 ETF의 영향을 과소평가하고 있을 수 있습니다. 홍콩은 BTC 및 ETH의 실물 구독을 혁신적으로 지원하여 실제로 가상 화폐와 법정 화폐 사이의 채널을 열어줍니다. 이를 통해 글로벌 대규모 BTC 및 ETH 보유자가 홍콩으로 점진적으로 유입될 수 있으며 이를 통해 홍콩을 글로벌 암호화 센터로 만들 수 있습니다. 정말 미국과 경쟁합니다.

스테이블코인 유입은 지난 주 4억 달러로 급격하게 감소했는데, 이는 지난주 40억 달러에 비해 크게 감소한 수치입니다.

4월 28일 기준 중앙형거래소 보유 코인 수는 232만개로 지난주 대비 4,000개 증가폭은 크지 않으나 공급량 역시 완만한 증가세를 보이고 있다. 동시에 거래소 매수량도 지난주 56억 달러에서 36억 달러로 더 감소했다.

전반적으로 시장은 관망심리가 강하고 신규 자금 유입 속도가 크게 둔화되었습니다. 이는 거시경제적 불확실성과 과거 막대한 이익의 축적이 이중으로 작용한 결과이다.

EMC BTC 주기 표시기:

EMC BTC 사이클 지표는 우리가 강세 가속 기간의 시작에 있음을 보여줍니다(지표 강도는 0.75로 지난 주의 0.75와 비교되며 전체 강도는 1입니다).

EMC Labs(Emergence Labs)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

자세한 내용은 https://www.emc.fund를 참조하십시오.