Forbes: 수십억 달러의 시장 가치를 지닌 좀비 기업이 암호화폐 세계를 배회하고 있습니다.

포브스 기자인 Steven Ehrlich, Maria Gracia Santillana Linares 및 Nina Bambysheva의 원본 기사

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

2012년 블록체인의 선구자인 Jed McCaleb, Arthur Britto 및 David Schwartz는 Ripple Labs와 암호화폐 XRP를 설립하여 은행이 최소한의 수수료로 신속하게 자금을 이체할 수 있는 새로운 글로벌 금융 표준을 구상했습니다. Ripple이 존재한 후 첫 10년 동안 Bank of America와 Santander를 포함한 수십 개의 금융 기관이 Ripple의 새로운 네트워크를 테스트하기 위해 Ripple에 등록했습니다. 이 야심찬 프로젝트를 지원하기 위해 Ripple 경영진은 1000억 개의 XRP 토큰을 만들고 14억 달러 상당의 XRP를 대중에게 판매했습니다. 암호화폐 매니아가 최고조에 달했던 2018년 초, XRP의 시가총액은 1,320억 달러에 이르렀고, 공동 창립자이자 회장인 Chris Larsen의 순자산은 80억 달러에 이르렀습니다.

Ripple Labs는 현재 글로벌 자금 흐름과 관련하여 큰 진전을 이루지 못하고 있으며 매일 5조 달러의 은행 간 이체를 촉진하는 벨기에 은행 협동조합인 SWIFT를 뒤흔들 것이라고 생각하는 사람은 거의 없습니다. 주요 임무 실패에도 불구하고 Ripple 블록체인(XRP 거래 원장)은 계속 작동합니다. 기본적으로 쓸모가 없지만 XRP 토큰의 시가총액은 여전히 ​​360억 달러로 여섯 번째로 가치 있는 암호화폐입니다. Larsen은 약 32억 달러의 가치를 지닌 억만장자로 남아있습니다. Messari 데이터에 따르면 지난해 Ripple 블록체인 네트워크는 거래 수수료로 583,000달러를 수집했습니다. 월스트리트에 따르면 XRP의 가격 대비 판매 비율은 61,689가 됩니다. 시장에서 가장 인기 있는 주식인 Nvidia의 시가총액은 2조 달러가 넘고, 매출은 610억 달러, 주가 대비 판매 비율은 37입니다.

Ripple Labs는 암호화폐 좀비입니다. XRP 토큰은 일일 거래액이 약 20억 달러로 여전히 거래 시장에서 활발히 활동하고 있지만 투기 외에는 아무 쓸모가 없습니다. SWIFT는 여전히 강세를 보이고 있을 뿐만 아니라 미국 달러에 고정되어 있고 유통 가치가 1,000억 달러에 달하는 Tether와 같은 스테이블 코인과 같이 블록체인을 통해 국제 결제를 수행하는 더 나은 방법이 있습니다.

리플은 혼자가 아닙니다. Forbes의 조사에 따르면 비트코인과 이더리움을 제외하고 소수의 블록체인만이 상당한 발전을 이루었지만 현재 시장에는 10억 달러 이상의 가치를 지닌 블록체인이 50개 이상 있으며 그 중 최소 20개는 기능적인 섹스 봇넷인 것으로 나타났습니다. 미국 증권거래위원회가 현물 비트코인 ​​ETF를 승인한 이후 암호화폐 시장이 급증하고 있습니다. Forbes가 분석한 20개의 블록체인 중 대부분은 보편적인 세계 컴퓨터에서 추적할 수 없는 결제 네트워크에 이르기까지 원대한 야망을 갖고 있으며 총 시장 가치가 1,160억 달러에 달하지만 대부분은 거의 사용되지 않습니다.

그러나 XRP와 같은 암호화폐가 조만간 운영을 중단할 것이라고 기대하지 마십시오. 이들 회사는 수년 동안 이를 유지하기 위해 수십억 달러의 자금을 보유하고 있습니다. Ripple은 현재 240억 달러 상당의 XRP 토큰을 보관하고 있으며 향후 4년 동안 판매될 수 있습니다. 샌프란시스코 회사는 현재 900명의 직원을 보유하고 있으며 최근 디지털 자산 관리 사업인 Standard Custody Trust 인수를 설명하는 보도 자료를 계속해서 발행하고 있습니다. 창립된 지 10년이 넘었지만 조지아 및 남태평양 팔라우 공화국과 같은 지역의 중앙은행과 협력하여 여전히 파일럿 암호화폐 프로그램을 운영하고 있습니다.

Bitwise Asset Management의 CIO인 Matt Hougan은 초기 단계의 벤처 캐피탈 펀드나 회사가 너무 많은 돈을 모으고 있는데 돈을 최대한 활용하는 방법을 모르고 투자자에게 돈을 돌려줄 방법이 없는 것과 같습니다. .

게다가 이국적인 암호화폐 세계에서 부유한 좀비 블록체인은 기존 기업이 직면한 것과 동일한 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 재무제표를 공개해야 하는 주주나 규제 기관이 없으며 토큰을 공매도하는 것이 상대적으로 어렵습니다. 코인을 거래하려는 투기꾼이 충분히 있는 한, 풍부한 좀비 블록체인은 암호화폐 공간을 계속해서 배회할 것입니다.

익명을 요구한 한 벤처 투자자는 죽은 암호화폐 프로토콜에 대한 명확한 청산 절차가 없다고 말했다.

다음 20개 블록체인의 총 시가총액은 1,000억 달러가 넘지만 투기적 암호화폐 거래 외에는 거의 사용되지 않습니다. 대부분의 블록체인 프로젝트는 자금이 넉넉하지만 주주나 규제 기관에 보고하지 않습니다.

좀비 블록체인은 주로 두 가지 범주로 분류됩니다. 즉, 비트코인 ​​및 이더리움과 같은 이전 블록체인의 파생물이거나 직접적인 경쟁자입니다. 파생(일명 하드 포크) 좀비에는 비트코인 ​​캐시, 라이트코인, 모네로, BSV 및 이더리움 클래식이 포함됩니다. 현재 이 5개 블록체인의 총 가치는 230억 달러입니다. 이는 주로 비트코인이나 이더리움이 어떻게 실행되어야 하는지에 대한 프로그래머들의 의견 차이로 인해 발생합니다. 이러한 블록체인의 기본 코드는 오픈 소스이므로 누구나 어떤 이유로든 용도를 변경할 수 있습니다. 프로그래머들이 동의하지 않을 경우, 그들 중 일부는 분할되어 새로운 네트워크를 생성합니다. 이를 하드 포크라고 합니다. 이런 방식으로 새로운 체인이 생성될 때마다 원래 체인과 동일한 히스토리를 공유합니다. 주식 파생상품과 마찬가지로 이는 포크 당시 모든 토큰 보유자가 원래 체인에서와 마찬가지로 새 체인에서도 동일한 수의 토큰을 받는다는 것을 의미합니다.

라이트코인은 비트코인의 초기 포크입니다. 2011년에 출시된 이 결제는 더 빠르고 저렴한 결제 버전입니다. 비트코인보다 4배 빠르게 블록을 생성하여 평균 2.5분마다 한 블록을 생성하는 반면, 비트코인은 10분마다 한 블록을 생성합니다. 비트코인과 마찬가지로 Litecoin은 작업 증명을 통해 거래를 처리합니다. 이는 많은 컴퓨터가 의미 없는 수학 방정식을 풀면서 유휴 상태(그리고 전력을 소비하고 있음)를 의미합니다. 라이트코인의 토큰 공급량도 비트코인의 2,100만개에 비해 8,400만개로 엄격하게 제한되어 있습니다. 현재 라이트코인의 시가총액은 65억 달러이지만 지난해 비트코인의 거래 수수료는 8억 달러에 비해 389,000달러에 그쳤습니다. 블록체인 사용자는 채굴자에게 수수료를 지불하여 다음 블록에서 거래를 처리하도록 장려합니다. Litecoin과 같은 좀비 블록체인은 수수료가 미미하여 플랫폼에 대한 수요가 부족함을 나타냅니다. 이러한 블록체인은 개발자를 유치하는 데에도 어려움을 겪고 있습니다. Electric Capital의 개발자 보고서에 따르면 Litecoin에는 2023년 말 현재 월별 활성 오픈 소스 개발자가 74명에 불과한 반면, 비트코인 ​​개발자는 1,000명 이상, 이더리움 개발자는 7,000명 이상입니다.

비트코인 캐시의 시가총액은 79억 달러로 라이트코인보다 훨씬 높지만 이를 지원하는 월별 활성 개발자는 30명에 불과하며 2023년에는 49,000달러의 수수료 수익을 창출했습니다. 비트코인 캐시는 비트코인이 블록 크기를 늘려야 하는지에 대한 2017년 열띤 논쟁에서 탄생했습니다. 이 싸움은 매우 미묘합니다. 기본적으로 비트코인 ​​캐시 지지자들은 암호화폐가 주로 교환 매체(즉, 암호화폐로 물건을 구입할 수 있어야 함)로 사용해야 한다고 믿는 반면, 커뮤니티의 다른 구성원은 가치 저장 기능을 우선시하기를 원합니다.

비트코인 SV(BSV)의 대변인은 항상 비트코인의 발명가 사토시 나카모토라고 주장해온 호주 컴퓨터 과학자 크레이그 라이트이기 때문에 더욱 논란이 많습니다. 그는 2023년 포브스와의 인터뷰에서 나는 비트코인을 만들었습니다라고 말했습니다. 영국 고등법원은 지난 3월 라이트가 비트코인 ​​백서 원본을 작성하지 않았고 나카모토 사토시가 아니었으며 비트코인 시스템을 창안하지 않았다는 압도적인 증거가 있다고 판결하면서 이 진술에 동의하지 않았습니다. BSV는 지난 1월 코인베이스에 의해 상장폐지되었지만 여전히 시가총액 16억 달러를 유지하고 있습니다.

블록체인 봇넷 중에서 Ethereum Classic(ETC)은 실제로 원래 Ethereum 체인이라는 점에서 독특합니다. 현재 이더리움으로 널리 알려진 이더리움 체인은 실제로 도난당한 ETF 6천만 달러(현재 가격으로 115억 달러 상당)를 회수하기 위해 2016년에 만들어진 ETC의 포크입니다. 이더리움 지지자들 중 상당 부분은 자금 회수를 위해 원장 내역을 변경하는 데 따른 도덕적 해이에 대해 우려하고 있어 ETC를 원본 코드 베이스로 변경되지 않은 상태로 계속 유지하기로 결정했습니다. 블록체인의 가장 큰 후원자 중 하나는 코네티컷에 본사를 둔 세계 최대의 암호화폐 자산 관리자인 Grayscale Investments입니다. 그의 억만장자 창립자 Barry Silbert는 거침없이 ETC 강세를 보이고 있습니다. ETC의 시가총액은 46억 달러이지만 2023년 거래 수수료는 41,000달러 미만이 될 것입니다.

Forbes가 분석한 5개의 파생 블록체인 중 우리가 컨설팅한 암호화폐 업계 내부자나 데이터 분석 회사 중 어느 누구도 단순히 토큰을 거래하는 것 이상으로 이러한 플랫폼을 진지하게 사용하는 방법을 지적하지 못했습니다.

한 벤처캐피탈리스트는 “이런 좀비 기업을 살리는 것은 유동성”이라고 말했다. Litecoin은 Coinbase가 지원하는 최초의 토큰 중 하나였으며 많은 사람들이 Litecoin을 보유하고 있습니다.

Ethereum Classic Cooperative의 전무이사인 Bob Summerwill은 다음과 같이 덧붙였습니다. ETC는 상당한 거래량을 창출하고 많은 활동이 투기적인 역사로 인해 거의 모든 거래소에 상장되어 있습니다.

ETC는 1년 전보다 31% 상승했고, ETH는 77% 상승했습니다. 비트코인 캐시는 지난 12개월 동안 121% 상승해 3월 중순 사상 최고치를 기록한 비트코인을 능가했으며, 같은 기간 비트코인 ​​캐시는 164% 상승했습니다.

가장 큰 봇넷 그룹은 이더리움에 대한 잠재적인 도전자입니다. 이들 중 대부분은 2014년 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)이 설립한 이더리움을 기반으로 기술적 개선을 이뤘다고 주장하는데, 이더리움은 초당 12건의 거래만 처리할 수 있고 사용량이 가장 많은 기간에는 높은 수수료가 발생하기 쉽기 때문입니다. 2014년 말에 설립된 Tezos는 새로운 토큰을 생성하기 위해 (작업 증명이 아닌) 지분 증명을 채택한 최초의 블록체인 중 하나였습니다. 세부 사항은 혼란스러우나 지분 증명은 비트코인 ​​채굴처럼 전력 소모가 많은 컴퓨팅 성능을 필요로 하지 않기 때문에 많은 암호화폐 애호가들이 선호합니다.

Tezos는 2017년 ICO에서 2억 3천만 달러를 모금했으며, XTZ 토큰의 현재 시가총액은 12억 달러입니다. 그러나 이더리움의 120만 건의 거래에 비해 하루 약 130,000건의 거래를 처리하며, 네트워크에 잠긴 총 가치(TVL)는 6,600만 달러에 불과합니다. TVL은 암호화폐 거래소부터 비디오 게임, NFT에 이르는 애플리케이션을 호스팅하도록 설계된 이더리움과 같은 블록체인의 상태를 측정하는 척도로 널리 사용됩니다. 이더리움에는 4,500개 이상의 애플리케이션과 480억 달러의 TVL이 있습니다.

베이킹(Tezos 커뮤니티에서 부르는) 수수료 측면에서 2024년 2월 수익은 5,640달러였으며 2023년 전체 수익은 177,653달러였습니다. 아내 캐슬린과 함께 테조스(Tezos)를 공동 창업한 아서 브라이트먼(Arthur Breitman)은 이 수치가 실제 총액보다 훨씬 낮다고 주장했다. Breitman에 따르면 네트워크에 지불되는 총 수수료의 75%는 일반적으로 유통에서 인출(또는 소각)되는 XTZ 토큰으로 지불되므로 게시된 수수료 수치에는 포함되지 않습니다. Breitman은 Tezos 재무부를 7억 달러로 추정했으며 자금의 20%만이 XTZ 토큰 형태로 보유되어 있다고 주장했습니다. “비트코인은 많고 나머지는 주식과 채권으로 구성된 다양한 포트폴리오입니다.”라고 그는 말했습니다.

그의 진술은 확인할 수 없습니다. Tezos의 개발은 스위스에 본사를 둔 비영리 단체인 Tezos Foundation의 자금 지원을 받습니다. 그 임무는 보조금 및 기타 자본 배치 도구를 통해 Tezos 프로토콜을 홍보하는 것입니다. 2023년 상반기에 테조스 재단은 31명의 수혜자에게 최대 1,800만 달러를 지급했습니다.

시가총액이 20억 달러에 달하고 자금도 넉넉한 알고랜드(Algorand)도 있습니다. 알고랜드는 초당 7,500건의 거래를 처리할 수 있는 능력으로 한때 이더리움 킬러로 여겨졌지만, 2023년에 알고랜드의 블록체인 거래 수수료는 63,000달러에 불과했습니다. 한 저명한 암호화폐 전략가는 “그들의 기술은 다른 블록체인과 동등할 수 있지만 창립자 외에는 말할 수 있는 커뮤니티나 인재가 없기 때문에 체인에서 활동이 많지 않습니다.”라고 말했습니다.

싱가포르 알고랜드 재단에서 사업 개발을 담당하고 있는 에릭 래그(Eric Wragge)는 우리는 우버 모드에 있습니다. 버스에 타는 모든 사람이 우리에게 돈을 잃게 만듭니다.라고 반박했습니다. 그들의 경영진은 급속히 돈을 잃고 있습니다. 지난 2년 동안 알고랜드 재단은 새로운 CEO를 고용하고 전체 경영진을 개편했습니다.

일부 블록체인 좀비는 제작자의 인기에만 힘입어 살아남는 것 같습니다. 또 다른 이더리움 경쟁자인 카르다노(Cardano)는 공동 창립자인 찰스 호스킨슨(Charles Hoskinson)이 이더리움 공동 창립자인 부테린(Buterin)과 사이가 틀어지면서 2017년에 출시되었습니다. 카르다노의 시가총액은 미화 230억 달러이며, 총 고정 가치는 미화 3억 9,600만 달러입니다. 카르다노 재단 자체는 개발 단계를 완료하지 못했다고 밝혔지만 지난해 거래 수수료로 300만 달러를 발생시켰다.

Hoskinson 자신도 매우 흥미 롭습니다. 그는 와이오밍에 11,000에이커 규모의 목장을 소유하고 있으며 자칭 외계인 사냥꾼 그룹에 자금을 지원하고 있으며 최근 질레트 타운에 노화 방지 및 재생 의학 센터를 열었습니다. 그는 항상 믿을만한 해설자가 아닙니다. 그는 콜로라도 대학교 볼더(University of Colorado Boulder)의 수학 박사 과정을 중퇴했다고 주장했지만, 학교에서는 호스킨슨이 학위를 마치지 못한 학부생이라고 말했습니다. 수년 동안 그는 자신이 국방부의 유명한 연구 기관인 DARPA에서 일하고 있음을 암시해 왔습니다. 그러나 그가 한 일은 X의 980,000명의 팔로워들에게 Cardano를 선전한 것이었습니다.

Bitwise의 Matt Hougan은 Cardano는 아직 수익성이 없고 아키텍처를 구축하고 있는 블록체인인가요, 아니면 결코 결실을 맺지 못할 미래를 위한 파일럿에 불과합니까?라고 말했습니다.

20개의 좀비 블록체인 목록은 기본 프로젝트의 유용성이나 실행 가능성을 고려하지 않은 디지털 자산 거래의 가장 확실한 예일 뿐입니다. 더 많은 좀비 블록체인이 돌아다니고 있습니다. 코인게코(CoinGecko)에 따르면 다양한 거래소에 13,000개 이상의 암호화폐가 상장되어 있으며, 대부분은 어떤 것의 소유권도 전혀 나타내지 않는다는 점을 제외하면 투기적 페니 주식의 특징을 가지고 있습니다. 비트코인의 급등 덕분에 오늘날 모든 암호화폐의 총 가치는 약 2조 5천억 달러에 이릅니다.

이는 완벽한 쇼팅 기회처럼 보일 수 있지만, 암호화폐 거래소에 따르면 기본 토큰을 대량으로 빌려 쇼팅하는 것이 쉽지 않기 때문에 좀비 블록체인 토큰에 베팅하기는 어렵습니다. 또한 암호화폐의 비합리적이고 불안정한 거래 이력을 고려할 때 공매도는 매우 위험합니다. 모든 코인은 Elon Musk의 심야 트윗만을 기반으로 밈 코인으로 변신할 가능성이 있습니다.

Ethereum Classic을 예로 들어 보겠습니다. 2020년 8월 ETC가 코인당 약 6달러에 거래되던 당시, 한 달 동안 이른바 51% 공격이 세 번이나 발생했습니다. 이는 단일 토큰 보유자가 블록을 생성하고 플랫폼을 관리하는 데 사용되는 네트워크 컴퓨팅 성능의 절반 이상을 제어할 때 발생합니다. 이러한 적대적 인수가 영구적인 경우(그렇지 않음) 이러한 적대적 인수로 인해 불변으로 추정되는 블록체인의 원장이 변경될 수 있습니다. 즉, 컴퓨팅 파워의 51%를 가진 사람은 누구나 이전에 정산된 거래를 취소하거나 스스로 무제한의 토큰을 발행할 수 있습니다. 이더리움 클래식은 한 달에 세 번씩 보안 문제에 노출됐지만, 2020년 여름 치명적인 타격을 면해 현재 31달러에 거래되고 있다.

법무부와 증권거래위원회는 대규모 암호화폐 거래소를 추적하여 암호화폐 사기 및 도난을 방지하고 있습니다. FTX는 폐쇄되었으며 설립자인 Sam Bankman-Fried는 감옥에 있습니다. 바이낸스 창업자 자오창펑(Changpeng Zhao)은 회사에서 쫓겨났고 지난해 그의 거래소는 자금세탁방지 및 제재 규정 위반을 인정한 뒤 43억 달러의 벌금을 내야 했다.

다른 두 대형 거래소인 코인베이스(Coinbase)와 크라켄(Kraken)도 미등록 증권 중개인 및 거래소 역할을 한 혐의로 SEC로부터 고소를 당했습니다. Cardano 및 Algorand를 포함한 여러 좀비 블록체인 토큰은 유가 증권으로 간주됩니다.

토큰 보유자는 블록체인 좀비 회사의 “금고”에 저장된 수십억 달러에 접근할 수 있습니까? 불행하게도 이것이 불가능할 수도 있습니다. 예샤 야다브(Yesha Yadav) 밴더빌트 로스쿨 부학장은 “사기 등 실제 피해와 소송 원인이 필요하다”며 “과거 사례에서는 분권형 조직이나 재단이 책임을 져야 하는지를 놓고 의견이 갈렸다”고 말했다.

2022년 9월, 연방 정부는 Ooki DAO라는 분산형 자율 조직의 참가자들을 미등록 상품 선물을 판매한 혐의로 기소했습니다. 지난 6월 캘리포니아 법원은 해당 조직에 644,000달러의 벌금을 지불하라고 명령했습니다. 해당 자금은 분산형 금고에서 인출될 예정이었지만 정부는 여전히 지불을 기다리고 있습니다. 두 달 후, 뉴욕의 연방 판사는 분산형 암호화폐 거래소 유니스왑(Uniswap)을 상대로 제기된 소송을 기각하고 식별 가능한 피고로서 중앙화된 기관이 없다고 판결했습니다.

자금이 풍부하고 아무것도 하지 않는 블록체인이 조만간 붕괴될 것이라고 기대하지 마십시오. 그들은 미래가 없는 프로젝트에 돈을 쓰느라 바쁘다. 올해 3월 스텔라개발재단은 자사의 새로운 스마트 컨트랙트 플랫폼을 활용하려는 기업에 1억 달러를 투자하겠다고 발표했다.재단은 좀비 스텔라의 25억 달러 규모의 자금을 관리하는 비영리단체로 사업 다각화를 달성한다. 기존 결제사업 외에