Sui 생태 데이터 및 토큰 릴리스 분석
지난 5월 3일 수이가 출시된 지 40여 일이 지났다. Move 퍼블릭 체인의 대표 프로젝트 중 하나인 Sui는 Ethereum L2와는 다른 발전 방향을 제시합니다. 프로젝트가 시작된 이후로 많은 논란이 있었는데, 특히 토큰 발행 방식과 출시 모델이 그랬습니다. 어떤 사람들은 ICP의 발자취를 따를 것이라고 생각하는 반면, 다른 사람들은 2021년에 새로운 퍼블릭 체인과 비슷할 것이라고 생각합니다.
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1. TVL
6월 13일 현재 Sui의 TVL은 1,522만 달러였으며 이 중 DEX Cetus가 TVL의 60% 이상을 차지했습니다. 모든 퍼블릭 체인과 두 번째 레이어 중에서 TVL은 54위입니다. 최대 TVL은 3601만 달러로 50% 이상 감소했습니다.
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2. 거래량
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3. 활동
출시 이후 총 트랜잭션 수는 1,653만 건, 평균 TPS*는 3개, 총 활성 주소 수는 850,000개, 활성 노드 수는 104개입니다. 아래 그림에서 알 수 있듯이 출시 이후 가장 높은 TPS는 터보스 IDO의 날짜인 5월 12일에 나타난 26입니다.
*비고: 여기서 TPS는 이론상 작동 가능한 TPS가 아니라 실제 작동 중인 TPS를 의미합니다.
Ethereum L2의 TPS와 비교하여 현재 Sui의 실제 TPS는 여전히 매우 낮습니다.
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4. 크로스 체인 브리지
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2. 생태 프로젝트
6월 14일 현재 Sui 공식 웹사이트의 sui.directory에는 총 66개의 프로젝트가 포함되어 있습니다. 이러한 프로젝트는 자체적으로 선언되고 프로젝트 당사자에 의해 채워지며 많은 프로젝트가 아직 테스트 중이며 아직 공식적으로 시작되지 않았습니다.
이미지 설명
출처: coingecko, defillama, LD Capital
Sui의 대부분의 생태 프로젝트는 온라인에 접속한 후 성능이 좋지 않은 것을 볼 수 있습니다. 상위 DEX인 두 프로젝트가 모두 중단되었습니다. 소셜 플랫폼 SUIA는 거의 81.82% 하락했습니다. Suipad는 FDV가 500만 달러에 불과한 IDO의 상대적으로 낮은 가격 때문에 상대적으로 좋은 성과를 거두었습니다.
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3. 토큰 출시 및 수요
커뮤니티는 Sui 토큰의 출시에 대해 가장 우려하고 있습니다. Binance 관련 보고서의 데이터를 사용하여 token.unlocks의 토큰 배포 및 잠금 해제 다이어그램입니다. 토큰 총량은 100억 개, 초기 유통량은 5억 2,800만 개, 유통량은 5.28%를 차지한다.
2023년 5월부터 10월까지 Sui 릴리스에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 이전에 거래소의 IEO에 참여하여 발행된 토큰의 릴리스이고 다른 하나는 서약된 노드가 얻은 인센티브 토큰의 릴리스입니다.
IEO 가격은 SUI당 0.1달러 IEO에 참여하는 총 토큰 수는 4억 5천만 개이며 1/13은 퍼블릭세일 기간에 언락되며, 이후 매달 1/13씩 언락될 예정이며, 12 개월. 이에 따르면 매달 약 3461만 개의 토큰이 발행된다.
SUI 토큰 노드 공약은 토큰 인센티브를 얻을 수 있으며, 노드 공약 인센티브에는 총 10억 개의 토큰이 사용됩니다.
처음 90 에포크(1 에포크 = 1일) 동안 매일 111만 개의 SUI 토큰이 지급됩니다. 보상은 이후 90 에포크마다 10%씩 감소합니다. 현재 약 74억 개의 SUI 토큰이 시스템에 스테이킹되어 있으며 평균 APY는 5.61%입니다. 이 계산에 따르면 이 부분의 토큰 유통량은 출시 후 첫 3개월 동안 월 3330만 개 증가했으며 출시 후 4~6개월 동안 월 3000만 개 증가했습니다.
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출처: 수이비전
2023년 11월, Sui가 온라인에 진출한 지 6개월 후, 많은 양이 잠금 해제됩니다. 같은 날 10억 개 이상의 코인을 잠금 해제하면 유통되는 토큰 수가 두 배가 됩니다.
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4. 앱토스 토큰 출시 모델 비교
move를 Aptos와 비교하고 이 두 프로젝트의 토큰 릴리스의 유사점과 차이점을 확인하십시오.
압토스 토큰의 총 공급량(약정 인센티브 제외)은 10억 개이며, 초기 유통량은 1억 3천만 개로 13%를 차지합니다. 출시 후 첫 해에는 커뮤니티와 재단이 보유한 454만 개의 토큰이 매달 잠금 해제되어 전체 토큰의 0.45%에 해당하며, 이에 상응하는 시장 가치는 약 2,800만 달러입니다.
온라인에 접속한 후 2년차부터 시작하여 커뮤니티 및 재단 릴리스 외에도 매월 핵심 기여자와 투자자도 릴리스됩니다. 13~18월까지는 매달 2000만개, 전체 발행량의 2%, 19~50월까지는 매달 675만개, 전체 발행량의 0.67%에 해당한다. 총 토큰.
또한 Aptos에는 노드 서약 인센티브도 있습니다. 이 부분의 토큰은 초기 출시 당시 언급된 10억 개의 토큰에 속하지 않습니다. 현재 네트워크 스테이킹에 대한 최대 보상률(APY)은 7%이며, 보상률은 매년 1.5%씩 감소하여 3.25%까지 떨어집니다.
현재 총 8억 6천만 개의 APT 토큰이 네트워크에 약정되어 있으며 이는 거의 86%를 차지합니다. 토큰의 총 공급량은 10억 3,900만 개이며, 이 3,950만 개는 노드 서약 인센티브 이후 추가 발행에 속함을 알 수 있습니다. Aptos는 약 8개월 동안 온라인 상태였으며 월간 서약 인센티브는 약 490만개로 전체 토큰의 0.49%를 차지합니다.
Sui와 Aptos는 둘 다 유통량이 적고 인플레이션이 높은 토큰임을 알 수 있습니다. 그러나 SUI의 초기 유통량은 APT의 50%에 해당하는 APT보다 낮고, 첫 6개월 동안 월별 잠금 해제된 토큰의 수는 APT보다 50% 더 많은 APT보다 높습니다. SUI의 첫 번째 대규모 출시는 출시 6개월 후, APT 출시 12개월 후였으며, SUI는 일회성 출시를 사용하여 잠금 해제 당일 많은 수의 토큰이 시장에 진입한 반면 APT는 월별 잠금 해제 버퍼 기간이 있습니다.
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V. 결론
체인의 데이터와 생태 프로젝트로 볼 때 Sui는 사용자가 부족하고 거래가 적고 아직 콜드 스타트 과정에 있으며 지속적인 활동과 건설을 통해 사용자와 자본 유입을 유치해야 합니다.
그러나 Sui의 현재 운영 활동을 기반으로 팀은 전 세계에서 해커톤 개최 및 개발자 이벤트 개최를 포함하여 이 단계에서 여전히 기술적인 측면 구축에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 사용자 인센티브는 아직 활성화되지 않았습니다.
동시에 약세장 환경에서는 자금과 사용자가 보수적인 경향이 있습니다. 한편, 이더리움의 2계층도 계속해서 발전하고 있는데, 기존 사용자들에게는 이더리움에서 2계층으로 자금을 이체하는 것이 더 편리하고 안전하기 때문에 현장에서 많은 자금을 끌어들였다. 두 가지에 비해 Sui는 자금과 사용자를 유치하기가 더 어렵습니다.
토큰 이코노미 모델의 관점에서 Move 기반 퍼블릭 체인인 Aptos와 비교할 때 Sui 토큰의 릴리스 압력은 첫해에 집중됩니다. 수요가 부족한 경우, 이렇게 많은 양의 토큰을 매칭하면 SUI 토큰이 더 큰 판매 압력에 직면하게 됩니다.
