Stablecoin 트랙 분석 및 전망

Oak

特邀专栏作者

2023-05-17 03:32

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이 기사는 안정적인 통화 개발의 핵심 컨텍스트를 발굴 및 정리하고 향후 WEB3의 개발 기회를 파악하기 위해 노력합니다.

AI 요약

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이 기사는 안정적인 통화 개발의 핵심 컨텍스트를 발굴 및 정리하고 향후 WEB3의 개발 기회를 파악하기 위해 노력합니다.

소개

이 기사는 안정적인 통화 개발의 핵심 컨텍스트를 발굴 및 정리하고 향후 WEB3의 개발 기회를 파악하기 위해 노력합니다.

이 기사는 안정적인 통화 개발의 핵심 컨텍스트를 발굴 및 정리하고 향후 WEB3의 개발 기회를 파악하기 위해 노력합니다.

(이 기사에서 논의된 WEB3의 정의는 Dr. Gavin Wood가 제시한 것입니다. Web3는 보다 안전하고 투명하며 신뢰할 수 있는 인터넷 경험을 제공하도록 설계된 분산형 개방형 상호 운용 인프라인 차세대 인터넷입니다.)

첫 번째 레벨 제목

하나. 스테이블 코인은 WEB3의 초석입니다.

Stablecoin은 암호화된 활동 및 자산의 거래 매체이자 벤치마크입니다.그 가격은 미국 달러, 유로와 같은 안정적인 자산의 가격과 연동됩니다.안정적인 가치 저장 및 교환 방법을 제공하여 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 시장 점유율이 높은 Stablecoin에는 USDT, USDC, BUSD, DAI 등이 있습니다. 스테이블코인의 가격은 상대적으로 안정적이기 때문에 트레이더는 가격 변동으로 인한 위험을 걱정하지 않고 거래에 스테이블코인을 사용할 수 있습니다.

Stablecoin은 중앙 은행 통화가 금과 같이 BTC에 있습니다. 현실 세계에서 기술과 경제의 발전에 따라 금은은 천연 매장량과 인적 발굴에 의존하고 있어 기술과 경제 활동의 발전 수요를 충족시킬 수 없다. 객관적인 요구와 역사적 경향에 부합합니다. 그러나 주권자는 자연으로부터 주화를 주조할 수 있는 권리를 되찾음과 동시에 법화의 통제되지 않은 과잉 발행, 시장 활동에 대한 과도한 개입, 중앙 집중식 기관의 사기 및 불법 운영, 곧.

따라서 일련의 합리적이고 개방적이며 투명한 확립된 메커니즘을 기반으로 발행되는 일련의 통화가 등장하려고 합니다.

둘. 시장 상황

스테이블 코인 시장은 항상 각계 각층의 전략가들의 전쟁터였으며, 선과 악이 뒤섞인 많은 프로젝트가 끝없이 등장하고 기회와 환멸이 끊임없이 반복됩니다. 우리는 스테이블 코인을 세 가지 범주로 나눕니다.

보조 제목

1. 중앙화 스테이블 코인

그러나 중앙 집중식 스테이블 코인에는 특정 신뢰 위험이 있습니다. 이로 인해 스테이블 코인의 가치가 하락하거나 중앙 기관이나 회사가 주요 문제나 사기에 직면할 경우 스테이블 코인을 잃을 위험이 있습니다. 또한 중앙 집중식 스테이블코인의 유통 및 사용은 정부 규제 기관에 의해 제한될 수 있으며, 이는 가용성과 유동성을 제한할 수 있습니다. 테더의 USDT는 모기지 자산에 대해 충분히 투명하지 않다는 비판을 받아 왔으며 사람들은 충분한 모기지 자산이 있는지, 즉 많은 수의 환매가 발생하면 사람들은 해당 미국 달러를 돌려받을 수 있을지 걱정합니다. :1. Circle의 USDC는 Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank와 같이 엄격한 규제를 받았지만 파산 위험이 있는지 여부를 걱정하고 일정 기간 동안 앵커를 끊었습니다. PAXOS의 BUSD는 그동안 미국 규제기관의 감독 하에 컴플라이언스를 유지해 왔지만, 여러 가지 요인을 고려해도 SEC가 여전히 PAXOS와 BUSD를 상대로 소송을 제기하고 있어 컴플라이언스를 투명하게 하더라도 센터가 문제가 될 수 있다는 우려도 있다. 안정적인 통화의 불안정한 요소.

전반적으로 단기적으로는 WEB3 세계에서 중요한 기본 가치를 담당할 것입니다. 그러나 중앙 집중식 스테이블 코인은 재무적 불투명성과 쉽게 조작될 수 있는 위험이 있어 좋은 자산 유형이 아니며 장기적으로 향후 WEB3에서 가장 신뢰할 수 있는 자산이 될 수 없습니다.

보조 제목

2. 과잉 담보 스테이블 코인

초과 담보 스테이블코인은 담보 비율이 100%보다 높으며 이는 담보 가치가 발행 가치보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다. 담보 비율이 높을수록 담보가 가격 변동성에 대한 보호를 제공하므로 스테이블 코인의 가격 안정성과 보안이 높아집니다. 그러나 담보 비율이 높으면 유동성이 낮아져 스테이블코인 거래가 어려워질 수 있습니다.

전반적으로 과도한 담보 스테이블 코인은 WEB3 세계에서 점점 더 중요한 역할을 할 것이며 자산 유동성과 효율성을 개선하기 위해 앞으로도 지속적인 혁신이 있을 것입니다.

보조 제목

3. 알고리즘 스테이블코인"알고리즘 스테이블 코인은 담보가 필요하지 않으며 일반적으로 알고리즘 메커니즘을 사용하여 공급 및 금리를 조정하고 가격 안정성을 유지합니다."TerraUSD(UST)는 Terra 생태계의 안정적인 통화로,"적응형 알고리즘"이 알고리즘은 스테이블 코인의 공급 및 금리를 동적으로 조정하여 가격 안정성을 유지합니다. UST는 또한

앵커 수수료

담보의 가치에 의존하지 않고 통화를 발행할 수 있기 때문에 해당 알고리즘은 현재 생태 환경이 제공할 수 있는 상품 및 서비스의 총량을 측정한 다음 상대적으로 합리적인 공급량을 정확하게 계산할 수 있는 충분히 상세한 수학적 모델을 가지고 있어야 합니다. 모델이 너무 단순하거나 잘못되었거나 생태학의 모든 측면을 완전히 고려하지 않으면 불일치로 인해 생성된 공급으로 인해 통화 공급이 부족하거나 생태적 요구를 충족할 수 없거나 과도한 발행 후 죽음의 소용돌이가 발생할 수 있습니다.

Terra 팀이 출시한 UST는 상대적으로 복잡하고 정교한 알고리즘 스테이블 코인 메커니즘을 가지고 있어 여러 측면에서 인용할 가치가 있지만 총 공급량은 무한히 증가할 수 있으며 이는 통화의 기본 원칙에 부합하지 않으며 스테이블 코인에 사용됩니다. 트랙에서 어려운 시험입니다. 트랙은 매우 어렵고 아직 갈 길이 멀다.

첫 번째 레벨 제목

삼. 도전과 기회

그러나 거친 생활환경과 타격 속에서 새로운 생명력도 조용히 잉태되고 있습니다.WEB3의 지속적인 발전으로 스테이블코인은 필연적으로 감독, 정책, 경제 순환 및 기술의 모든 제한을 극복하고 점차 더 강한 생명력을 가진 제품을 생산할 것입니다. .

미래를 내다보고 고품질의 탈중앙화 스테이블 코인 제품을 생산할 수 있으려면 다음과 같은 기본 논리를 준수해야 합니다.

보조 제목

인간의 욕망과 욕구는 경제와 기술 발전의 근본적인 원동력이며, 사람들의 다양한 생산, 사업, 생활 및 영적 요구를 충족시킬 수 있는 제품과 서비스만이 시장 활력을 가질 것입니다. 현재 단계에서 시장의 수요는 주로 투기, 단순 교환 및 지불이며 수요가 강하지 않습니다. 미래에는 소셜, 게임, 비디오, 금융, 공급망, 에너지 및 기타 시나리오와 같은 콘텐츠 소비 및 실제 상황에 진정으로 힘을 실어줄 수 있는 시나리오는 가격 책정을 위해 많은 수의 블록체인 기본 통화를 필요로 하는 엄청난 수요를 생성할 것입니다. 그리고 지불.

따라서 이더리움, 폴카닷과 같은 고품질의 안정적인 통화 프로젝트는 더 많은 혁신과 아웃 오브 더 박스 효과가 있는 생태계에서만 태어날 것입니다. 단기적으로는 장기적으로 고품질 프로젝트가 없을 운명입니다.

보조 제목

FTX 거래소, O3 크로스 체인 브릿지, 웜홀 크로스 체인 브릿지 등 자체적인 이유로 붕괴, USDC 언앵커링, BUSD 검열 등에 의해 제한되어 그 영향으로 패닉 발생 대외정책. 스테이블 코인을 만들고 사용할 때 사람들은 자산이 안정적으로 존재할 수 있는지, 개인의 의견, 예상치 못한 행동 및 제품 보안 취약성에 영향을 받지 않는지 확실히 걱정할 것입니다. 이는 기업 환경과 유사하며, 안전하고 안정적인 환경에서만 장기적인 생산 및 운영이 가능하고 그렇지 않은 경우 단기 투기는 위험할 수 밖에 없습니다.

WEB3 세계의 꾸준한 발전을 위해서는 개인이나 기관에 의존하지 않고 일반 대중이 통제하는 화폐, 즉 탈중앙화 특성을 지닌 암호화폐가 필요합니다. 이 시점에서 비트코인의 특성과 정신에 부합해야 합니다. 그렇지 않으면 신기루 붕괴의 이야기가 계속해서 반복될 것입니다. 따라서 투표 거버넌스, 반복적 업그레이드, 공정한 이익 분배 및 커뮤니티 분위기 분야에서 보다 분산된 생태계가 점차 높아질 것이며 이는 향후 고품질 프로젝트 성장을 위한 비옥한 기반이 될 것입니다.

보조 제목

3. 경화 주조에 의존

경화만이 통화 안정성을 유지하고 경제 발전과 번영을 촉진할 수 있습니다. 인류 역사에서 사용된 화폐를 보면 크게 두 부류로 나눌 수 있는데, 첫 번째 부류는 깃털, 조개, 돌, 금, 은 등 희귀하지만 기본적으로 실용가치가 없는 자연물이고, 두 번째 부류는 국가 신용에 의존하여 부채를 통해 발행되는 법적 통화입니다. 두 가지 핵심 요소는 물질 총량의 희소성 또는 경제적 증가에 상응하는 새로운 물질 증가입니다.