그 해에 감독을 받은 암호화 프로젝트는 어떻게 되었습니까?

최근에는 빈번한 규제 개입으로 인해 암호화 세계가 다시 한 번 충격에 빠졌습니다.

CFTC는 승인 없이 미국 시민에게 파생 상품 거래 서비스를 제공하고 자금 세탁 방지(AML) 법률 및 테러 자금 조달 방지(ATF) 규정을 준수하지 않은 혐의로 바이낸스를 기소했습니다. 공교롭게도 SEC는 얼마 전 Tron의 설립자이자 Huobi의 글로벌 자문 위원회 위원인 Sun Yuchen을 불법적으로 증권을 판매하고 시장을 속이고 조작한 혐의로 공식 기소했습니다.

물론 암호화폐 회사가 미국 규제 당국에 의해 고소당하는 것은 새로운 일이 아닙니다. 지난 몇 년 동안 비슷한 사건이 자주 발생했습니다. 그러나 감시 대상이 된 대부분의 사업체는 압력으로 인해 문을 닫지 않았으며 실제로 많은 사업체가 계속 운영되었습니다.

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미세한 정착, 최소한의 영향

처벌 날짜: 2019년 9월

레귤레이터: SEC

프로젝트: EOS

결과: 2,400만 달러 합의

2019년 9월 SEC는 Block.One이 투자자들에게 EOS에 대한 허위 정보를 제공하고 EOS를 등록되지 않은 증권으로 고발했다고 주장하는 Block.One에 대한 불만을 제기했습니다.

곧이어 9월 23일 SEC는 Block.one과 합의에 도달했고 Block.One은 2,400만 달러의 민사 벌금을 지불하기로 합의했습니다. 그리고 이 벌금은 막대한 자금을 보유하고 있는 Block.one에게는 무시해도 될 정도입니다. 모금 금액은 40억 원에 달했지만 벌금은 2400만 원에 불과해 커뮤니티에서는 "이건 징계가 아니라 격려다"는 우스갯소리가 나왔다.

이번 소송의 영향은 블록원에 막대한 영향을 미치고 있습니다. 합의는 이전 토큰 판매가 더 이상 제재 대상이 아님을 의미할 뿐만 아니라 SEC가 Block.one에 향후 비즈니스에 대한 중요한 면책권을 부여했기 때문입니다. 이는 당시 시대적 배경 하에서 EOS가 다른 토큰보다 상대적으로 컴플라이언스에 빠르게 진입했음을 의미합니다. 적어도 토큰 발행 시점에서 EOS는 더 이상 SEC의 규제 위험이 없습니다.

이미지 설명

(장기적으로는 정산 후 EOS 가격이 크게 오르지 않았습니다.)

그러나 안타깝게도 여러 가지 이유로 이전의 "Ethereum Killer"는 추가 규제 "파업"으로부터 보호 받았음에도 불구하고 상당한 발전을 이루지 못했습니다.

다른 경우:

2021년 3월, Coinbase는 CFTC와 650만 달러의 합의에 도달했습니다. 이전에 CFTC는 코인베이스가 거래량과 "자체 거래" 관행을 부적절하게 보고했다고 비난했습니다. 이번 사건의 영향으로 코인베이스는 당초 3월로 예정됐던 상장을 4월로 연기했다. 그 이후로 Coinbase는 주가 신화를 열었고 그 발전은 이번 사건으로 인해 영향을받지 않았습니다.

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본업에 영향을 미치지 않고 일부 업종이 차단됨

처벌 날짜: 2023년 2월

레귤레이터: SEC

프로젝트: 크라켄

결과: 스테이킹 서비스 종료

올해 2월 크라켄은 SEC의 조사를 받았다. SEC는 크라켄이 사용자에게 제공한 ETH 담보 상품이 유가 증권이기 때문에 미등록 유가 증권을 사용자에게 제공했다고 비난했습니다. ETH 서약의 트랙에서 Kraken은 또한 제재를 받는 최초의 헤드 암호화 회사가 되었습니다.

그러나 불과 며칠 만에 상황은 곧 새로운 진전을 이루었습니다.

2월 9일 SEC는 암호화폐 거래 플랫폼 크라켄(Kraken)과의 합의를 발표했습니다. Kraken은 SEC의 혐의를 해결하기 위해 3천만 달러의 벌금을 지불할 것입니다. 동시에 두 개의 Kraken 자회사는 미국 고객에 대한 암호화폐 스테이킹 서비스를 즉시 종료합니다. 이더리움 네트워크의 "상하이 업그레이드"가 발효된 후 사용자 예치금이 해제됩니다. 이후 미국 고객은 새로운 자산을 담보로 제공할 수 없으며 Kraken은 미국 외 고객에게 스테이킹 서비스를 제공하기 위해 독립 자회사를 설립할 것입니다.

그리고 감독 내에서 크라켄에 대한 태도가 일관되지 않습니다. SEC 위원 Hester Peirce는 SEC의 공식 웹 사이트에 문서를 발행하여 SEC의 Kraken의 미국 서약 서비스 폐쇄에 대한 반대를 표명했습니다. Peirce에 따르면 "신흥 산업에 대한 법이 무엇인지 사람들에게 알리기 위해 집행 조치를 사용하는 것은 효과적이고 공정한 규제 방법이 아닙니다." Peirce는 규제에 대한 SEC의 "온정주의적이고 게으른" 접근 방식과 같은 집행 조치를 불렀습니다.

듄 데이터에 따르면 공약 마감 전 암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)을 통해 1,233,696 ETH가 공약되어 전체 ETH 공약량의 7.42%를 차지했으며, 공약량 시장점유율 3위를 기록했다.

서약을 마친 후 Kraken은 이 신흥 비즈니스를 잃었지만 주요 운영에는 영향을 미치지 않았습니다.

다른 경우:

2021년 8월 BitMEX는 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 및 금융 범죄 집행 네트워크(FinCEN)와 합의에 도달했으며 BitMEX는 혐의를 해결하기 위해 1억 달러를 지불하기로 합의했습니다.

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완전히 종료, 프로젝트 종료 선언

처벌 날짜: 2019년 10월

레귤레이터: SEC

프로젝트: 텔레그램 오픈 네트워크

결과: 종료 환불

2017년 12월, Telegram은 자체 블록체인 프로젝트인 Telegram Open Network(TON)을 발표했습니다. 그리고 이더리움을 벤치마킹할 수 있는 블록체인 네트워크를 구축하기를 희망하며 TON에서 유통되는 암호화폐 GRAM을 발표했습니다. 2018년 2월, 텔레그램은 8억 5천만 달러의 토큰 파이낸싱을 완료했다고 발표했습니다. 같은 해 3월에는 8억5000만달러 규모의 2차 모금을 완료했다고 밝혔다. 두 차례의 자금 조달은 총 17억 달러로 프로젝트를 대신한 자금 조달의 새로운 기록을 세웠습니다.

2019년 10월 SEC는 갑자기 TON 네트워크 뒤에 있는 두 법인에 대해 "긴급 조치를 취하고 임시 금지 명령을 획득"할 것이라고 발표했습니다. 또한 GRAM이 등록되지 않은 증권이며 이를 미국 투자자들에게 불법적으로 판매했다고 비난했습니다.

지금까지 TON은 긴 사법 절차를 시작했습니다. TON의 메인넷 출시도 여러 차례 연기됐다. 2020년 4월 TON은 투자자들에게 총 12억 2,400만 달러를 환불하겠다고 발표했습니다. TON은 지난 5월 "오늘은 텔레그램과 우리 모두에게 슬픈 날이다. 블록체인 프로젝트를 종료함을 알린다"며 프로젝트 종료를 알렸다.

흥미롭게도 이 프로젝트는 막을 내렸지만 TON은 사라지지 않고 다른 모습으로 부활했다.

TON(Open Network)은 TON(Telegram Open Network)의 대체 후속 제품입니다. Telegram Open Network와 동일한 기술을 기반으로 커뮤니티는 또 다른 네트워크인 The Open Network를 시작했습니다. 이것은 오늘날 우리가 보는 TON이기도 합니다.

코인게코 데이터에 따르면 TON의 현재 시가총액은 33억 달러로 시가총액 23위다. 종료 후 TON은 다른 방식으로 상속되었으며 꽤 잘 살아남은 것 같습니다.

다른 경우:

2023년 2월 SEC는 스테이블코인이 미등록 증권이라고 주장하며 BUSD 발행사 Paxos를 상대로 소송을 제기했습니다. NYDFS는 후속 조치를 취해 Paxos가 "안전하고 안전한" 방식으로 스테이블 코인을 관리할 수 없다고 밝혔습니다. NYDFS는 Paxos에 BUSD 발행을 중단하고 상환만 허용하도록 명령했습니다. 이후 BUSD의 시가는 며칠 사이에 급격하게 하락했고 한때 USDT와 스테이블코인의 패권을 놓고 경쟁할 것으로 예상되었던 이 대표적인 스테이블코인은 순식간에 자취를 감췄다.

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결과가 보류 중인 긴 연장

처벌 날짜: 2020년 12월

레귤레이터: SEC

프로젝트: 리플

결과: 대기 중

2020년 12월 SEC는 공식적으로 Ripple과 설립자 Bradley Garlinghouse 및 Christian A. Larsen에 대한 기소장을 발표했습니다. SEC는 리플이 XRP 판매를 통해 13억8000만 달러 이상의 자금을 확보해 증권법의 등록 요건을 위반했다고 기소했다.

Ripple의 명확한 성명은 암호화 세계에 장기적이고 세간의 이목을 끄는 법적 분쟁을 가져왔습니다. Ripple CEO는 공개적으로 다음과 같이 말했습니다.

이듬해 1월 바이낸스US(Binance.US), 비트렉스(Bittrex), 코인베이스(Coinbase) 등 미국 거래소는 모두 XRP 거래를 중단해 XRP 가격에 큰 타격을 입혔다.

오늘날까지 이 사법적 분쟁은 아직 끝나지 않았으며 Ripple의 최종 결과는 아직 알려지지 않았습니다.

이미지 설명

(XRP 가격 움직임)

XRP의 가격은 수년 동안 정체되어 있지만 추세로 볼 때 2020년의 사법 분쟁은 2021년 강세장에서 XRP가 빠르게 상승하는 것을 막지 못했습니다.

XRP 통화 가격의 침체에 관해서는 SEC가 얼마나 중요한 역할을 했는지 말하기 어렵습니다. 오데일리는"8년 간의 매각이 끝나가고 있습니다. Ripple의 전 CTO는 얼마를 현금화했습니까?" "기사의 분석에 따르면 Ripple의 첫 번째 CTO인 Jed McCaleb은 XRP의 최대 매도자였으며 8년 동안 총 90억 개의 XRP를 판매했습니다. 그리고 판매 행동과 XRP 통화 가격의 시장 성과 사이에는 상관 관계가 있습니다.

기나긴 사법분쟁 속에서 암호화폐 업체들은 계속해서 리플의 편에 서고 있고, 코인베이스 역시 리플을 반대하고 있다.도움의 손길을 내밀다, SEC와 정면으로 맞서도록 돕습니다.

계류 중인 사법 소송 때문에 리플은 소송 비용 외에는 흔들리지 않는 것 같고, 소송의 금전적 비용은 거대 리플에게 두려움이 아니다. 프로젝트의 개발과 토큰의 성능은 프로젝트 자체에서 더 많이 나옵니다.

2022년 말에 Ripple은 자체 EVM 사이드 체인을 발표했으며, 이는 체인의 거대한 EVM 생태계에 추가로 통합될 것입니다. 지금까지 소송은 Ripple에 지대한 영향을 미쳤지만 Ripple에 미치는 영향은 그렇게 "중요"하지 않습니다.

많은 사례를 검토한 후 SEC와 CFTC는 암호화 회사에 대한 감독 수준이 다르며 감독을 당했다고 해서 "사형 선고"를 의미하지는 않습니다. 대부분의 경우 벌금을 지불하면 해결됩니다.

미국 규제 기관의 개입이 단기적인 시장 혼란을 야기할 수 있지만 장기적으로는 이는 규정 준수를 위한 필수 단계일 뿐이며 과도한 패닉은 필요하지 않습니다.