GMX의 도전자: 7개의 GMX 분기 프로젝트 인벤토리

DODO 研究院

特邀专栏作者

2023-03-17 07:08

이 기사는 약 3015자로, 전체를 읽는 데 약 5분이 소요됩니다

아마도 어느 시점에는 어떤 트랙을 달릴 수 없는 것이 아니라 아직 때가 오지 않은 것일 것이다.

원래 제목: "원출처: 도도리서치》

원출처: 도도리서치

원작자: 플라미

7개의 GMX 포크 프로젝트 인벤토리: 어떤 혁신이 있습니까?

https://dune.com/gmxtrader/gmx-dashboard-insights

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GMX는 공식 출시 이후 거의 1년 반 동안 의구심 속에 운영됐지만 실질 수익률이라는 내러티브 아래 GLP의 '도박' 모델은 점차 사람들에게 받아들여졌다.

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1. Mummy Finance

GMX의 포크

Mummy Finance는 Fantom Foundation에서 지원하는 GMX의 포크입니다. 메커니즘 측면에서 Mummy Finance는 NFT를 사용하여 콜드 스타트 토큰 배포에 esMMY를 배포하고 NFT 보유자에게 국고 FTM 배당금의 80%를 제공했습니다. 수수료 배분 측면에서 MLP의 비중을 70%에서 60%로 줄였고, 이 중 5%는 개발팀에 할당하고, 5%는 Equalizer(Solidly fork) MMY-FTM LP 재구매 및 추가에 사용합니다. 또한 자산 패키지로 MLP에 FTM이 있다는 점을 제외하면 나머지 메커니즘은 GMX와 동일합니다.

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https://app.mummy.finance/#/dashboard

2. Vela Exchange

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Vela Exchange의 전신은 OTC 시장인 Dexpool입니다. 엄밀히 말하면 Vela는 정확히 GMX 포크가 아니며 Gains Network 메커니즘도 통합합니다. Vela는 Gains의 gDAI를 모방하고 USDC를 사용하여 VLP를 생성하고 eVELA를 얻기 위해 추가 모기지를 할 수 있습니다. Vela는 사용자가 여러 유형의 자산을 거래할 수 있도록 지원하고 사용자가 현재 위치에 대한 다중 이익실현, 언제든지 위치의 담보 금액 변경, 열린 위치의 레버리지 증가와 같은 위치의 더 많은 기능을 관리할 수 있도록 지원합니다. , 등등.

7개의 GMX 포크 프로젝트 인벤토리: 어떤 혁신이 있습니까?GMX와 달리 Vela의 자산 가격 피드는 상대적으로 분산되어 있습니다.일부 계약 주소에만 관리자 권한이 있어 악의적인 위험이 상대적으로 줄어들고 가격은 매분 0.1% 이상 또는 가격이 0.1 이상 변동될 때 변동합니다. %(외환은 0.02%)가 새로고침됩니다.

Vela는 또한 GMX가 가지고 있지 않은 실시간 펀딩 요율을 추가하는데, 이는 사용자가 포지션을 오픈한 후 실시간으로 계산되어 해당 포지션에서 자동으로 차감됩니다.

휘발성 자산이 없기 때문에 VLP 보유자는 거래자가 돈을 벌 때만 돈을 잃습니다. 프로토콜 수수료의 50%는 USDC의 VLP 보유자에게 할당되고, 10%는 eVELA의 VLP 스테이커에게 할당되며, 5%는 USDC의 VELA 스테이커에게 할당되고, 10%는 eVELA의 VELA 스테이커에게 할당되며, 나머지 25%는 % 프로젝트가 소유합니다.

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https://dune.com/unionepro/vela-exchange-stats

3. Mycelium

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균사체는 TracerDAO에 합병된 전 BitMEX 설립자 Arthur Hayes가 지원하는 프로토콜입니다. GMX 포크 제품을 Perpetual swap이라고 합니다. 그 중 MLP의 경제 모델은 GLP와 거의 동일하며 비안정화폐자산의 거래수수료는 0.4%, 안정화폐자산의 거래수수료는 0.03%이다. MYC 스테이킹 보상은 14일 인출 시간과 함께 10% 플랫폼 수수료에서 나옵니다. LP 부분에 의해 보상되는 esMYC의 경우 재투자에 대한 승수 보상이 없으며 선형 상환을 선택하는 주기가 단축되어 GMX에 비해 6개월입니다.

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https://swaps.mycelium.xyz/dashboard

4. MUX Protocol

이미지 설명MUX의 전신은 MCDEX입니다.GMX 포크로 완전히 전환하는 과정에서 팀은 V2 버전에서 Perp 애그리게이터가 되어 자체 유동성 라우팅을 구축하는 매우 인상적인 변화를 만들었습니다.

이를 통해 사용자는 한 번의 클릭으로 포지션을 열고 다양한 파생 상품 계약에 레버리지 포지션을 합리적으로 할당할 수 있습니다. 거래를 집계하는 과정에서 다른 플랫폼에서 지원하는 최대 레버리지 차이가 청산 임계값과 다르기 때문에 MUX는 사용자를 손실로부터 보호하기 위해 사용자에게 추가 증거금을 제공합니다.

7개의 GMX 포크 프로젝트 인벤토리: 어떤 혁신이 있습니까?

또한 MUX는 사용자의 스테이블 코인과 변동성 자산을 집계하고 일부는 파생 상품 시장의 유동성에 사용하고 나머지는 다른 이자 수익 계약에 넣어 사용자의 추가 수입을 얻습니다. 향후 V3 버전에서 MUX는 교차 체인 집계 기능도 지원하여 Arbitrum, Optimism, BNB Chain, Avalanche 및 Fantom 간의 파생 상품 유동성을 통합합니다.

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https://stats.mux.network/public/dashboard/13 f 401 da-31 b 4-4 d 35-8529-bb 6 2c a 408 de 8

5. Level Finance

이미지 설명BNBChain의 Level Finance는 매우 독특한 GMX 포크 프로토콜이기도 합니다.

7개의 GMX 포크 프로젝트 인벤토리: 어떤 혁신이 있습니까?

https://app.level.finance/

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https://app.level.finance/

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https://app.level.finance/analytics/overview

6. El Dorado Exchange

이미지 설명BNBChain에는 레벨 금융 외에도 매우 혁신적인 GMX 포크인 El Dorado Exchange가 있습니다.

El Dorado는 레벨 등급 개념에 프로토콜 수수료로 뒷받침되는 스테이블 코인 EUSD를 추가했으며, 60%는 ELP에 할당되고 40%는 gEDE 보유자에게 할당됩니다.

EUSD는 앵커링을 유지해야 하므로 담보 가치가 변동할 때 앵커링을 유지하기 위한 Stake & Bond 메커니즘도 있습니다.
가격이 상승하고 모기지 금리가 100%보다 크면 스테이크 메커니즘이 활성화되고 사용자는 EUSD를 약속하여 이자를 받고 총 EUSD 금액이 증가하고 모기지 금리가 100%로 돌아갑니다.

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https://docs.ede.finance/tokenomics/usdeusd

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데이터로 따지면 엘도라도의 데이터는 레벨과 너무 동질적이어서 압도된다. El Dorado는 이미 다중 체인 작업을 실험하고 있으며 곧 Arbitrum으로 확장될 예정입니다.위의 프로토콜 외에도 Metavault(Polygon), Madmex(Polygon), Tethys Perpetual(Metis), Lif 3 Trade(Fantom), OPX(Optimism)와 같은 프로토콜도 있습니다.

기본적으로 GMX와 동종인 포크는 자체 생태계에서 실행됩니다. GMX 포크의 대다수가 커뮤니티 프로젝트라는 것을 알 수 있습니다. GLP와 거래자 간의 "도박" 모델은 높은 LP 인센티브와 함께 커뮤니티에서 인정되었습니다. 이러한 많은 포크가 Defi 여름의 Uniswap을 생각나게 합니까? ? V2 포크 웨이브는 어떻습니까?

오늘날의 GMX에는 여전히 많은 결함이 있습니다. 중앙 집중식 오라클 머신 가격 피드, 양방향 펀딩 비율 없음, GLP 오픈 포지션 제한, 약세 시장의 일방적 하락 가능성, AVAX로 인해 Avalanche에서도 발생 깊이 차이 오라클의 가격이 조작되어 원인 손실을 입을 GLP. 지난 20년 동안 Uni V2도 비판을 받았습니다. LP는 막대한 비영구적 손실을 보상하기 위해 코인 배포 계약에만 의존할 수 있고 해자가 충분하지 않으며(Sushiswap Vampire Attack) 자금 활용률이 낮습니다.

GMX의 위 메커니즘의 결함은 X 4의 합성 자산 버전에 의해 곧 반복되거나 새로운 프로토콜에 의해 더 유연한 혁신이 이루어질 것으로 예상됩니다. 현재 추적할 가치가 있는 몇 가지 자본 지원 및 여전히 레이더 아래 있는 프로토콜이 있습니다.
a16z에서 지원하는 파생 프로토콜인 Lighter는 메커니즘을 알 수 없습니다.
Jane Street가 지원하는 GMX와 유사한 포크인 Vest Exchange.

합성 자산이 지원하는 AMM 파생 상품 시장인 Perennial Labs는 많은 메커니즘이 GMX의 X 4 버전과 매우 유사하지만 기본 레이어는 Opyn입니다.다년생보다 더 기대할 것이 없습니다.특히 Perennial은 단순히 거래 시장을 제공하는 것이 아니라 파생 상품 시장을 구축하기 위한 무허가 도구를 제공합니다.

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https://perennial.finance/

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P2P(peer-to-pool) 거래 모델을 통해 Perennial은 각 공개 시장이 시장 구축자, 유동성 공급자 및 거래자라는 세 가지 역할을 포함할 수 있도록 합니다. 이 문서는 현재 Long-SQTH 풀이 Opyn의 다중 서명 주소로 운영되고 있음을 보여줍니다. 다른 두 시장인 이더리움의 장단기 시장은 다년생 다중 서명 주소로 관리됩니다.우선 시장 구축자로서 파생상품 시장 수수료의 일부만 수입으로 징수하고 유동성을 제공할 필요가 없습니다. 시장 구축자의 경우 설정해야 하는 매개변수에는 활용률 곡선, 수수료 구조, 레버리지 및 최대 유동성이 포함됩니다. 그 중 수수료 구조(오픈 및 클로징)와 최대 유동성은 비교적 이해하기 쉽습니다.

핵심은 활용도 곡선과 레버리지의 두 가지 매개변수입니다.

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