Bankless: 현재 매크로 환경에 대한 심층 분석, 암호화폐 시장이 돌아왔습니까?
저자: 잭 이나비넷
원본 출처:Bankless
원문 편집: The Way of DeFi
이미지 크레디트: Maze AI에서 생성
저자: 잭 이나비넷
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원문 편집: The Way of DeFi
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이번 주 시장은 더 광범위한 거시 환경이 개선됨에 따라 상승세를 이어갔습니다.
CPI 수치는 우리에게 무엇을 말합니까? 어떻게 해야 합니까? 이번 글에서는 최근 암호화폐 펌프 상황을 분석해 보겠습니다.
암호화폐 시장이 돌아왔습니까?
BTC는 지난 주에 23% 상승한 21,100달러를 기록했습니다. 이로 인해 Crypto Twitter는 몇 가지 중요한 질문을 던집니다.
1. 암호화폐가 바닥을 쳤습니까?
2. 지금이 강세를 보일 때인가?이 기사는 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터에 대한 시장 해석을 분석하고 목요일 고르지 못한 거래의 논리를 조사하고 그들이 당신이 보기를 원하지 않는 데이터에서 몇 가지 경고를 추출할 것입니다.미국 노동통계국 목요일(1월 12일)
원천:TradingView
12월 CPI 데이터 발표, 이어지는 거래일은 그 어느 때보다 변동성이 컸습니다.이미지 설명
많은 거시경제 전문가
원천:CPI 디스인플레이션의 시작이자 디플레이션 추세일 수도 있습니다.
전년 동기 대비 CPI는 7.1%에서 6.5%로 떨어졌는데, 이는 11월 측정에서 CPI가 10bp 하락한 놀라운 수치입니다. 이러한 감소는 주로 전월 대비 계절 조정 기준으로 4.5% 하락한 더 넓은 에너지 범주에 기인합니다.이미지 설명원천:
, 12월보다 시가 기준으로 0.5% 상승한 상태를 유지합니다. 이름에서 알 수 있듯이 끈적한 인플레이션 구성 요소는 CPI의 상품 파생 구성 요소보다 변동성이 적습니다.
원천:연방
2022년까지 연준의 최우선 과제는 경직적인 인플레이션을 극복하는 것입니다. 제롬 파월 연준 의장이 언급했듯이 핵심 서비스 인플레이션은 연준이사회가 경제의 건전성을 예측하고 통화정책을 안내하기 위해 검토하는 가장 중요한 지표 중 하나입니다.
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원천:
연방
연준이 하는 일연준에게 인플레이션이 중요한 이유는 무엇이며 인플레이션과 싸우기 위해 통화 정책을 사용하는 방법은 무엇입니까? 연준은 물가 안정과 완전 고용을 유지해야 하는 이중 임무를 갖고 있습니다.그러나 실제로 이러한 목표를 동시에 달성하는 것은 어렵습니다.
인플레이션은 경제 여건을 강화하고 금리를 인상함으로써 통제할 수 있습니다. 자본 및 금융 비용이 증가함에 따라 지출이 둔화되어 인플레이션에 대한 하향 압력이 가해졌습니다.
수축 통화 정책은 목표 연방기금 금리(은행 간에 보장되는 익일 대출에 대한 총 금리)를 인상하여 경제 활동을 둔화시키려는 연준의 현재 노력을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 연준이 연방 기금 시장에서 직접 대출을 하지는 않지만,
시장은 미래지향적입니다. 즉, 연준의 미래 통화 정책에 대한 기대를 오늘의 차입 비용에 반영합니다. 시장이 이러한 조정에 적응함에 따라 향후 인플레이션 경로에 대한 시장 인식의 변화가 수익률과 자산 평가에 반영됩니다.
원천:FRED
금리 인상은 경제 성장을 둔화시키고 종종 고용 수준을 낮추어 연준이 경기 침체 벼랑 위로 경제를 몰아가지 않고 연방 기금 금리를 얼마나 빨리 그리고 얼마나 올릴 수 있는지 균형을 맞추도록 합니다.
그리고 2022년 내내 노동 시장은 예상치 못한 회복력을 유지했으며 실업률은 계속해서 하락하여 COVID-19 이후 최저 수준인 연간 실업률 3.5%에 도달했습니다.
이미지 설명
원천:
데이터는 무엇을 보여줍니까?
원천:월 스트리트 저널
수치가 정확히 장밋빛은 아니지만 끈적한 카테고리의 지속적인 인플레이션 압력을 감안할 때 월스트리트 MBA는 WSJ에서 강조한 것처럼 낙관적이 되기 위해 약간의 정신적 훈련을 받았다고 믿는 것이 좋습니다.
이미지 설명원천:
많은 핵심 상품 범주에 대한 인플레이션 조치가 디플레이션으로 전환된 반면, 서비스 부문의 인플레이션은 부분적으로 고용 시장의 지속적인 경색과 임금 상승 압력으로 인해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
원천:월 스트리트 저널Supercore 인플레이션 지수는 핵심 상품과 주택 서비스를 제외하고 일부 시장 참가자는 의료 서비스도 제외하도록 선택했습니다.
원천:지적월 스트리트 저널
(금의 슈퍼코어 인플레이션)
Roger Hallam, Vanguard 글로벌 요금 책임자
지적
, "상품 및 주택 인쇄는 서비스 측면의 상황보다 앞으로 더 적은 관심을 받을 것입니다." 또한 Hallam은 시장 참가자들이 고용 데이터에 더 많은 관심을 기울일 것이라고 믿습니다.
좋습니다. 이 아이디어는 복잡해 보이지만 유망합니다. 그렇다면 어떻게 해야 할까요?
조심스럽게 강세를 유지
FOMO가 21,000달러의 BTC 또는 1,550달러의 ETH를 정상에서 구매한 다음 실제 바닥으로 가는 길에 청산되어 약세장 내내 암호화폐 공간에 머물렀다가 랠리를 놓친 광대가 되고 싶지는 않을 것입니다.
인플레이션이 개선되고 있다
그러나 신중한 낙관주의가 핵심입니다.
원천:TradingView
임박한 자금 상환? 그들이 지금 일어날 수 있습니까?
cryptocurrency 공간에서 반복적으로 그리고 고통스럽게 배운 교훈이 하나 있다면 주말 (특히 3 일 주말) 가격 조치는 일반적으로 가격 사기라는 것입니다. 2022년 8월 이후 비트코인의 가장 큰 매도는 모두 금요일 급등 이전부터 주말까지 계속되었습니다(보라색 상자로 표시됨).
후속 거래 조치로 인해 BTC는 매번 새로운 사이클 저점을 기록했습니다.
원천:TradingView
시장 조성자들이 주말에 집으로 돌아가면서 주말 동안 TradFi 시장이 문을 닫으면서 유동성이 감소했습니다. 이로 인해 변동성이 증가하고 가격이 비정상적인 변동에 더 민감해지며, 비정상적으로 많은 양은 쉽게 가격을 양방향으로 극단으로 밀어냅니다.
원천:
원천:TradingView
BTC 현물 시장은 개인이나 소그룹이 조작하기 어려울 수 있지만 순환이 적은 알트코인은 확실히 그러한 행동에 면역이 되지 않습니다.
토큰의 가치가 높아지면 토큰을 사용하여 더 많은 돈을 빌릴 수 있습니다! 잠시 동안 주머니가 넉넉한 VC라면 환매에 성공했고 유통량이 적은 많은 토큰을 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 그리고 Lido와 같은 모기지 수준의 블루칩 DeFi 프로젝트의 경우 증가하는 가치를 담보로 사용하여 자금을 빌리고, 유동성이 낮은 시장에서 보유하고 있는 토큰을 롱하고, 핫 체이서(rotatooor)를 유치하여 참여하도록 할 수 있습니다. .
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원천:
많은 VC 매도는 시장 가격을 떨어뜨리지만, 신선한 피를 끌어들이고 그들의 똥코인에 다시 초점을 맞추면 그들이 더 유리한 가격에 빠져나갈 수 있습니다. 기억하십시오: VC는 게임을 하기 위해 여기에 있습니다! 그들이 떠날 때 그들이 당신을 압도하게 하지 마십시오!
Zhu Su가 Ethereum을 포기한 주제로 돌아가서 아는 사람이 있습니까?
이 트윗은 3AC 사람들의 공격적인 Alt L1 캠페인의 시작을 알립니다. 그들의 노력은 큰 성공을 거두었고 LUNA는 향후 5개월 동안 거의 200% 증가했습니다!
Alt L1에 대한 지원을 공개적으로 발표하고 2021년 말 이더리움의 종말을 예측했음에도 불구하고 3AC는 오래 전에 혜택을 받았습니다.
헤지 펀드와 VC 회사는 실제로 무엇을 하고 있는지 공개적으로 발표하지 않는 경우가 많습니다! 왜 이러는 걸까요? 이들은 암호화폐 시장에서 최대의 수익을 창출하고자 하는 이익 극대화 기관입니다. 그들은 당신을 당신의 수도로부터 분리시키도록 고안된 오해의 소지가 있고 주의를 산만하게 하는 게임을 합니다.
이 글을 읽었고 지금 당장 시장에 참여할 계획이 있다면:
2. 가지고 있는 코인에 대해 감정을 갖지 않는다
