DeFi 토큰의 개발 현황 및 향후 전망에 대해 이야기하기
원문 편집: The Way of DeFi
원본 출처:Coin Metrics
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탈중앙화 금융(DeFi)은 암호화폐 담보 대출, 투자 소득 및 파생 상품에 대한 액세스와 같은 금융 서비스를 제공하도록 설계된 블록체인 기술의 빠르게 성장하는 응용 프로그램입니다.수십억 달러 상당의 암호화폐가 다양한 DeFi 프로토콜에 잠겨 있습니다. 이러한 프로토콜의 중심에는 이러한 프로토콜 내에서 거버넌스와 경제적 인센티브를 촉진하는 데 사용되는 디지털 자산인 DeFi 토큰이 있습니다.
이 기사에서는 시장 역학, 공급 통계 및 채택 측정을 포함하여 DeFi 공간에서 토큰의 최신 개발에 대한 개요를 제공합니다.
건설 연도
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최근의 쇠퇴에도 불구하고 DeFi 생태계는 지난 몇 년 동안 엄청난 성장을 보였습니다. 2020년 1월 전체 DeFi 생태계의 가치는 20억 달러 미만이었습니다. 현재 가치는 약 180억 달러이지만 최고 가치인 약 1000억 달러에 비하면 여전히 낮습니다.
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출처: Coin Metrics Formula Builder
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이러한 발전에도 불구하고 다양한 DeFi 토큰과 비교한 ETH의 상대적 성능에 주목할 가치가 있습니다. 투자자들의 위험 선호도가 상당히 높아진 것은 분명하지만 보유 자산을 재고함에 따라 더욱 까다로워졌습니다. ETH는 지금까지 DeFi 토큰보다 더 효과적으로 가치를 보유했습니다.
공급측 토큰 경제학
DeFi 토큰의 상대적 성과를 판단할 때, 특히 미래 성과를 추정할 때 고려해야 할 가장 중요한 문제 중 하나는 재무부, 개발자 또는 초기 투자자가 보유한 토큰의 상대적 양입니다. 대부분의 토큰은 시장에서 자유롭게 거래하기 위해 대부분의 공급을 해제하지만, 대부분의 토큰에는 특정 투자자가 토큰을 조기에 또는 할인된 가격으로 구매할 수 있는 락업 기간이 있습니다.
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출처: Coin Metrics Formula Builder
DeFi 토큰의 맥락에서 유동 비율은 유동 비율이 낮은 토큰을 식별하여 변동성으로부터 사용자의 투자를 보호하는 데 사용할 수 있습니다. 흥미롭게도 유동 비율과 1년 활성 공급 차트는 동일한 개념에 대한 다른 해석이지만 대체로 일관성이 있습니다.
UNI의 낮은 유동 비율과 결합된 상대적으로 낮은 1년 활성 공급이 이 아이디어에 일관성을 제공한다는 것을 알 수 있습니다. UNI 2020년 토큰 제네시스 단계에서 발행된 10억 개의 UNI 토큰은4년 출시 일정사용
사용
2021년 초부터 DeFi 토큰과 상호 작용하는 주소의 수가 감소했습니다. 그러나 DeFi 토큰과 상호 작용하는 활성 주소를 보는 것은 DeFi 애플리케이션의 채택률을 측정할 때 매우 대략적인 지표입니다. 이는 프로토콜 사용이 일반적으로 프로토콜 거버넌스(종종 탈중앙화 자율 조직 또는 DAO의 형태)와 별개이기 때문입니다.
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DeFi 토큰 소유자의 수를 살펴보면 채택 및 관심도를 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. DAO의 맥락에서 분산된 소유자 기반은 문제에 대한 다양한 견해를 가진 더 광범위한 유권자 기반을 의미하므로 유리할 수 있습니다. 대부분의 토큰은 2022년에 온체인 소유자의 수가 천천히 증가하는 추세를 보인 다음 많은 사용자가 토큰을 거래소에서 이동함에 따라 11월에 크게 증가할 것입니다.
Uniswap의 UNI는 280,000개 이상의 고유 주소가 토큰을 소유하고 있는 가장 인기 있는 DeFi 토큰 중 하나로 남아 있습니다. 우리 모두 알다시피 UNI는 2020년 9월에 처음 통과되었습니다.에어드롭 포인트이미지 설명
결론적으로
현금 흐름이 불확실한 신흥 산업으로서 DeFi 토큰은 2022년에 투자자 위험 제거 기간을 경험할 것입니다. 2023년에 DeFi 토큰에 대한 관심을 다시 불러일으킬 수 있는 몇 가지 가능한 촉매제가 있습니다.
첫째, 일부 프로젝트는 기본 토큰 역학을 계속 실험할 수 있습니다. 작년에 MakerDAO 커뮤니티는 MKR 토큰의 역학 관계에 대한 우려를 논의했습니다.스테이킹 메커니즘 추가를 포함한 수정안.규제 측면에서 토큰 발행자를 위한 새로운 공개 프레임워크의 채택 가능성을 포함하여 토큰화된 증권 대 상품의 문제를 명확히 하기 위한 모든 움직임은 업계 발전으로 환영받을 것입니다.
중앙 집중식 브로커의 최근 실패에 대한 예리한 인식으로 DeFi가 2023년에 능가할 것이라는 기대가 높습니다. 실제로 CMBI DeFi Sector Even 지수(CMBIDFIE) - 데이터가 포함된 파일분산형 금융 부문의 모든 자산에 대한 고른 가중 바스켓 — 새해를 시작하기 위해 14% 증가했습니다.
DeFi 관찰자들은 토큰의 성능을 면밀히 주시할 것입니다. 하지만 이 기사에서 설명한 것처럼 기본 프로토콜 채택에서 DeFi 토큰을 분리하는 것이 중요합니다. DeFi 토큰 데이터를 사용하면 공간에 대한 광범위한 그림을 그릴 수 있지만 적절한 실사 및 채택 분석을 위해서는 보다 세분화된 프로토콜 데이터가 필요합니다. 이를 위해 2023년에는 DeFi 분석의 폭을 넓힐 수 있기를 기대합니다.
웹 데이터: 요약 메트릭
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