JZL 양적 기관에 대한 연구: Jane Street - Ocaml 개발 언어의 확고한 실무자

소개 및 개요

소개 및 개요

• 개요: 틈새 Ocaml 언어를 사용하여 Market Making & Arbitrage의 소품 거래 회사를 수행합니다.

• 배경: Jane Street는 2000년에 세 명의 SIG 거래자(Tim Reynolds, Rob Granieri, Michael Jenkins)와 IBM 개발 엔지니어인 Marc Gerstein에 의해 설립되었으며, 처음에는 옵션과 미국 예금 영수증을 거래했습니다.

• 사업 범위: 제인 스트리트는 설립 초기 ETF 거래로 유명했으며, ETF 거래의 선두주자로서의 지위를 공고히 하는 동시에 주식, 채권, 옵션 및 암호화폐 시장의 주요 참여자입니다.

• 보조 제목

핵심 사업

• 2020년 Jane Street는 10조 달러 이상의 증권을 거래했으며, 이는 전체 미국 ETF 시장 거래 규모의 1/3, 미국 주식 시장 거래 규모의 거의 10%를 차지합니다. 해당 기간에 공개된 재무 데이터에 따르면 2020년 상반기에 Jane Street의 조정 이익은 63억 달러로 2019년 동기 대비 1,000% 이상 증가했으며 상반기 순 거래 수입은 올해는 84억 달러였습니다. 수익 수준은 같은 기간 Citadel Securities의 두 배입니다.

• 전통적인 방향

1. 미국에서의 사업

   Jane Street Capital,LLC: 독점 거래 + 교환을 위한 시장 조성 서비스

   Jane Street Execution Services,LLC: 기관 고객 및 기타 제3자 거래자에게 중개 서비스를 제공합니다.

2. 유럽에서의 사업

   Jane Street Financial Limited와 Jane Street Netherlands BV는 각각 영국 FCA와 NAFM의 규제를 받는 두 법인으로 유럽 고객에게 OTC 서비스를 제공합니다. 런던에 설립된 또 다른 회사인 Jane Street Europe은 독점 거래 및 시장 조성 서비스를 제공합니다.

3. 홍콩에서의 비즈니스

   Jane Street Hong Kong Limited(CE No. BAL548)는 홍콩 증권 규제 위원회(Hong Kong Securities Regulatory Commission)로부터 유형 1 및 유형 2 규제 라이선스를 보유하고 있으며 홍콩 고객들에게 증권 및 선물 중개 서비스를 제공합니다.

• 디지털 통화 방향

  보조 제목

암호화폐에 대하여

• Jane Street는 2017년에 디지털 통화 분야에 발을 들여놓기 시작하여 Robinhood, CEX 및 DEX에 BTC 및 ETH를 포함한 다중 통화 시장 조성 서비스를 제공했습니다.

• 같은 해에 Alameda Research와 FTX의 창립자는 Jane Street를 떠났고, 전 Google 엔지니어이자 MIT 동문인 Gary Wang과 Berkeley의 컴퓨터 과학 전공을 갓 졸업한 고등학교 동창인 Nishad Singh과 함께 시작하기 위해 기금을 모았습니다. 암호화폐 퀀트 트레이딩 기업 알라메다 리서치가 암호화폐 분야의 왕이 되기 위한 여정을 시작했습니다.

• 2018년 Jane Street는 디지털 통화 거래를 위한 자체 개발 거래 플랫폼 JCX를 출시하여 가장 활발하게 거래되는 암호화된 토큰에 대해 연중무휴 거래 서비스를 제공합니다.

• 암호화폐 투자

1. 2021년 12월 Jane Street는 1inch의 1억 7,500만 달러 규모의 시리즈 B 파이낸싱에 참여하여 Crypto 레벨 1 트랙에 대한 투자에 첫 발을 내디뎠습니다.

2. 2022년부터 현재까지 Jane Street는 NEAR 생태 분산형 대출 계약 Bastion, Terra 생태 분산형 외환 거래 플랫폼 Vertex Protocol, Defi 메인 라인 주변의 ETH 생태 분산형 대출 플랫폼 Euler Finance를 포함하여 9개의 투자를 완료했습니다.

3. 보조 제목

기술 스택 – Ocaml

• 언어: C, C++, Rust 또는 Java(B2C2 프런트엔드 비즈니스 기술 스택은 주로 Java 및 Rust임)를 선택하는 다른 기존/Crypto Native 마켓 메이커와 달리 Jane Street는 틈새 프로그래밍 언어인 Ocaml[1](caml 언어 구현)을 선택합니다. form), 거래 시스템, 모니터링 시스템 및 데이터 관리 시스템은 모두 Ocaml을 사용하여 개발되었습니다. Stack Overflow 2022 연례 개발자 설문 조사 보고서[2]에 따르면 JavaScript는 득표율 65.36%로 10년 연속 가장 일반적으로 사용되는 프로그래밍 언어였으며 Ocaml은 득표율 0.52%로 39위를 기록했습니다. 바닥)

  [1] OCaml은 개발 효율성과 운영 효율성이 높은 다중 패러다임 언어로 Apple의 Swift 언어와 Rust 언어는 모두 Ocaml 언어의 영향을 받았습니다.

  [2] 이 보고서에서 StackOverflow는 전 세계 180개 국가 및 지역의 개발자를 대상으로 설문 조사를 실시했으며, 설문 조사에 3분 미만으로 소요된 응답자의 데이터는 폐기됩니다.

• 장점과 단점:

1. 필터: Jane Street는 Y Combinator 설립자 Paul Graham이 제안한 "Python Paradox"를 인용합니다. 엘리트 중의 엘리트만이 Java와 Python을 포기하고 최고의 개발자를 선택하는 자연스러운 필터가 된 OCaml과 같은 틈새 및 고도의 학술 프로그래밍 언어를 배울 것입니다.

2. 핵심 팀

핵심 팀

• 창립 팀

1. 입수 가능한 정보에 따르면, 로버트 그래니에리는 회사의 유일한 활성 창업자입니다. 회사에는 CEO도, 계층도, 명확한 관리 위원회도 없습니다. 파이낸셜 타임즈의 평가를 인용하면 "비밀입니다. 최근까지 직위가 중요하지 않은 아나키스트 코뮌과 비슷합니다.) 규모가 크고 수익성이 매우 높습니다. 급여도 비정상적으로 좋습니다.";

2. 공동 창립자 Tim Reynolds는 예술과 자선 활동에 열정적입니다.그는 2010년에 ÀNI Private Resorts와 비영리 조직인 ÀNI Art Academies를 설립했습니다.Anguilla와 Dominica의 4개국은 각각 리조트와 예술 대학을 설립하여 야심찬 예술을 위한 무료 예술 교육을 제공합니다. 재능;

• 핵심 멤버

1. 보조 제목

2. Yaron Minsky

공시정보

• Company House가 공개한 데이터에 따르면 Jane Street Europe의 수입은 주로 Principal Transaction으로 구성됩니다. 2021년에 Principal Transaction 수익의 절벽 같은 감소(전년 대비 86%의 수익 감소)로 인해 Jane Street Europe은 상대적으로 큰 수익 감소를 경험했습니다.

• 그 이유는 공식적인 피드백은 1) 특정 신흥 시장에 대한 장기 노출과 2) 특정 선진 시장에 대한 짧은 노출 때문입니다."long exposure to certain emerging markets" and "short exposure to certain developed markets, and the combination of exposures contributed to the 86% decrease in revenues.”；

• 2021년 Jane Street Europe에는 총 332명의 직원이 있습니다.지난 3년 동안 기술 및 무역 직위는 70% 이상을 차지했습니다.1인당 소득 571.91만 파운드, 1인당 급여 115.21만 파운드에 비해 2020년에는 큰 차이가 있습니다.

• Jane Street Financia의 수입은 주로 관리비와 성과보수로 구성되어 있으며 지난 3년 동안 직원이 꾸준히 증가했으며(2021년 말 현재 390명) 수입은 비교적 안정적입니다.

• 보조 제목

피치 등급

• 2020년 7월 24일 S&P는 Jane Street Group LLC에 "BB-" 발행인 및 선순위 담보부채 등급을 지정했습니다.

• 2022년 6월 1일 Fitch는 안정적인 전망과 함께 Jane Street Group LLC에 IDR(발행자 부도 등급) 및 "BB+"의 선순위 담보 부채 등급을 지정했습니다.

• 지금까지 Jane Street Group LLC는 LIBOR가 0.028% 상승한 24억 5000만 달러 선순위 담보 기간 대출과 4.5% 쿠폰이 있는 6억 달러 선순위 담보 채권을 포함하여 누적 금액이 30억 5000만 달러인 2개의 미결제 부채를 보유하고 있습니다.

• Jane Street Group LLC에 대한 Fitch의 우려 사항은 다음에 반영됩니다.

• 회사가 새로운 지역 및/또는 자산 클래스(예: 암호화폐)로 확장하면 시장, 대차대조표 및 자금 조달 위험이 높아질 수 있습니다.

• ETF로의 지속적인 자금 유입, 새로운 전략 및 자산 클래스의 레이아웃 등을 포함하여 지난 24~36개월 동안 대차대조표 익스포저가 크게 증가했습니다.

• 작업 설정

작업 설정

• 전통적인 분야의 선도적인 양적 기관인 Jane Street는 무역, ​​기술 및 인프라 3개 사업 부문으로 구성된 명확한 직업 환경을 가지고 있습니다.

• 직원들의 학력을 너무 많이 공개하지 않음 Wall Street 최고의 퀀트 기관이기도 한 Jump Trading의 Target School 설정 참조 (Harvard, MIT, Stanford, Princeton, Yale, UC Berkeley, UIUC에만 집중) , Caltech 등 학교), Hudson River Trading 직원 졸업 학교(아래와 같이) 및 직원에 대한 Jane Street의 대학원 요구 사항을 유추할 수 있습니다.

• 또한 Jane Street WeChat 공개 계정 및 기타 채널에 따르면 Jane Street는 옥스퍼드 대학교, 케임브리지 대학교, 임페리얼 칼리지 런던 과학 기술 석사 및 영국 G5 박사 학위에만 자리를 열었습니다. Qingbei Fujiao 활동에서 개최.