저자: 애셔
개요:
개요:
아주 좋은 투자 기회를 찾았습니다 Uniswap을 열고 거래 금액을 입력한 다음 확인을 클릭하고 거래가 완료될 때까지 참을성 있게 기다립니다.
이미지 설명
(위의 데이터: Dex 트랜잭션에서 일반적인 상황입니다.)
첫 번째 레벨 제목
1. MEV와 다크 포레스트
2019년 스마트 계약 연구원 Phil Daian이 동료들과 공동 집필Flash Boys 2.0논문, 그리고 만든"광부는 가치를 추출할 수 있습니다"(MEV)라는 용어는 주로 Dex에서 로봇 차익 거래가 많이 발생하는 현상을 겨냥한 것입니다. MEV, 즉Miner extractable value, 원래 채굴자의 최대 추출 가능 값으로 번역되었으며 나중에 최대 추출 가능 값(최대 추출 가능 값)이 더 정확한 설명임을 발견했습니다. 블록체인 네트워크에서 광부(또는 검증자)는 거래(특정 거래를 포함하거나 제외)를 패키지화하고 주문할 수 있는 최종 권한을 가집니다. 광부(또는 검증자, 이하 총칭하여 블록 생산자라고 함)는 이 권리를 사용하여 MEV라고 하는 최대 이익을 얻습니다.
이미지 설명
(위 그림은 MEV의 원인을 보여줍니다.)
메모리 풀은 일반 사용자에게는 보이지 않지만 코드가 법인 블록체인 세계에서 많은 비밀 트랜잭션이 모이는 장소가 되었습니다. 수많은 차익 거래 봇이 멤풀을 면밀히 모니터링하여 수익성 있는 거래를 찾습니다. 기사 시작 부분의 샌드위치 공격에서 차익 거래 로봇이 거래를 감지한 후 거래를 시작합니다. 더 높은 가스 수수료를 통해 블록 생산자가 거래를 수락하고 먼저 패키징하기가 더 쉽습니다.
이러한 차익 거래 봇을 검색자라고 합니다. Seeker는 블록체인 데이터에서 복잡한 알고리즘을 실행하여 수익성 있는 MEV 기회를 감지하고 봇이 이러한 수익성 있는 거래를 네트워크에 자동으로 제출하도록 합니다. 채굴자는 MEV 금액의 일부를 얻습니다. 검색자가 수익성 있는 트랜잭션을 조기에 블록에 포함시킬 확률이 높아지는 대가로 높은 가스 수수료(채굴자에게 속함)를 기꺼이 지불하기 때문입니다.
오늘날 DeFi에 잠긴 자산은 450억 달러를 초과했으며 최대 1,500억 달러를 넘어섰습니다. 스마트 계약을 통해 모든 데이터를 체인에 공개할 수 있지만 체인의 대부분의 트랜잭션은 많은 로봇과 블록 생산자가 모니터링하는 무질서한 메모리 풀을 거쳐야 합니다. 2020년 8월 Paradigm의 보고서에서 생생하게 Ethereum이라고 불렀습니다.어두운 숲. 그러나 인프라의 제약과 대부분의 사용자가 코드에 대해 잘 알지 못한다는 사실 때문에 사용자는이 어두운 숲에서 탈출첫 번째 레벨 제목
2. MEV 유형 - 사용자에게 매우 유해하지만 모두 나쁜 것은 아닙니다.
보조 제목
1. 선행매매
Frontrunning 트랜잭션은 MEV를 추출하는 가장 일반적인 방법이며 위에서 언급한 샌드위치 공격은 일종의 Frontrunning 트랜잭션입니다.
실행중인 거래는 전통적인 금융에도 존재하지만 엄격한 금융 감독을 받습니다. 규제되지 않은 암호화된 세계에서 선행은 체인에서 점점 더 만연하고 있으며 심지어 FAAS(서비스로서의 선불) 비즈니스를 탄생시켰습니다. Flashbots(후술할 MEV를 연구하는 기관)와 같은 일부 연구 기관이나 채굴자는 MEV 시장을 규제하여 사용자의 거래를 보호하기 위해 FAAS를 운영하고 있습니다.
보조 제목
2. 청산
대출 또는 파생 상품의 DeFi 애플리케이션의 경우 사용자는 일반적으로 담보를 지불해야 합니다. 시장의 변동에 따라 담보의 가치가 변동하게 되며, 담보의 가치가 청산선까지 떨어지면 청산이 시작됩니다. 프로토콜마다 청산 방법이 다릅니다.예를 들어, Compound, Aave 및 dYdX와 같은 프로토콜을 통해 청산인은 사용자의 담보가 청산될 때 특정 할인된 가격으로 담보를 구매할 수 있으며, 청산 수수료를 청산인에게 분배하는 일부 프로토콜도 있습니다. 온체인 대출자의 자금 조달을 면밀히 모니터링합니다.
보조 제목
3. 차익거래
보조 제목
4. NFT 필드의 MEV
MEV는 또한 NFT가 뜨거울 때 자주 나타납니다. 예를 들어 특정 NFT가 이제 막 발행되기 시작했습니다. 검색자가 이러한 NFT 중 하나 또는 일련의 NFT를 원하는 경우 가장 먼저 구매하도록 트랜잭션을 프로그래밍할 수 있습니다. 또는 NFT가낮은 가격으로 잘못 기재됨, 검색자는 다른 구매자를 선점하고 저렴한 가격에 스냅할 수 있습니다.
보조 제목
5. 기타
MEV에는 시간 산적 공격(Time Bandit Attack)도 포함됩니다(time-bandit-attack), 아저씨 블록 산적 공격 (Uncle bandit attack) 등이며 일부 새로운 MEV가 파이프라인에 있습니다.
Dex의 차익 거래 및 대출 프로토콜의 청산과 같이 MEV가 항상 나쁜 것은 아닙니다. 그러나 응용 계층의 MEV가 실제로 사용자에게 큰 문제를 일으킨다는 점을 인정해야 합니다. 프론트러닝 및 샌드위치 공격과 같은 MEV는 Dex 사용자를 더 큰 슬리피지와 더 나쁜 트랜잭션 실행에 직면하게 하여 사용자 경험을 감소시키고 사용자에게 경제적 손실을 초래합니다. MEV의 본질은 더 높은 가스 가격을 통해 거래를 용이하게 하는 것이기 때문에 결국 네트워크의 가스 비용을 증가시키고 심지어 네트워크 혼잡을 야기할 것입니다.
첫 번째 레벨 제목
3. MEV를 어떻게 다룰 것인가?
이미지 설명
(데이터 출처: Flashbots)
보조 제목
1.Flashbots
Flashbots는 MEV 문제를 해결하기 위한 가장 심층적인 이해와 시도입니다. 그들의 관점에서,MEV는 존재하고 합리적입니다.최종 솔루션은 MEV를 표준화하고 MEV를 민주화하며 MEV의 외부 효과(샌드위치 공격 등)를 줄이는 것입니다., MEV를 제거하는 것보다 더 의미가 있습니다.
Flashbots는 다른 노드와 마찬가지로 mempool을 모니터링할 뿐만 아니라 Flashbots에서 운영하는 릴레이어에 연결하는 광부를 위한 ETH 노드를 생성합니다. 이 MEV-Relay는 Seeker를 함께 연결하는 병렬 채널입니다. 검색 로봇은 패키징하려는 트랜잭션과 가스 수수료를 번들로 묶고 채굴자는 입찰을 통해 MEV 블록을 패키징할 권리를 얻습니다.
이러한 방식으로 Flashbot은 채굴자의 수익을 늘리고 검색자의 비용을 줄이며 사용자 트랜잭션을 보호할 수 있습니다. 그러나 Flashbots 프로그램은 또한 많은 논란에 직면해 있습니다. 첫째, 플래시봇은 MEV를 줄일 수 없습니다. 둘째, MEV는 본질적으로 일반 사용자의 일종의 착취입니다.보조 제목
2.Cowswap
Cowswap은 Balancer Labs와 Gnosis의 협력을 바탕으로 하는 Dex 애그리게이터입니다. 일괄 경매를 통해 사용자에게 MEV 보호 기능을 제공합니다. 두 거래자가 서로가 원하는 자산을 보유하고 있으면 외부 시장 조성자나 유동성 공급자 없이도 그들 사이에서 직접 주문을 정산할 수 있습니다. 또한 Cowswap은 여러 Dex를 통합하여 동일한 트랜잭션의 초과 부분을 최상의 AMM을 통해 정산할 수 있습니다. 거래는 엄격한 미끄러짐 한도를 설정하는 전문 솔버에 의해 전송됩니다. 솔버는 사용자를 위한 최상의 가격을 달성하기 위해 서로 경쟁합니다.
이 외에도 Flashbos와 협력하는 Mist X, 개인 거래 등 다른 솔루션이 있습니다.첫 번째 레벨 제목
4. 이더리움의 합병 임박, MEV 전장은 L2 진입
예상대로 이더리움은 9월에 병합을 완료할 것입니다. 합병이 가져온 가장 큰 변화는 블록 생산자가 현재 채굴자에서 검증자로 변경되어 더 이상 블록 보상이 없지만 Ethereum 프로토콜은 전체 네트워크의 약속 비율에 따라 인플레이션을 시작한다는 것입니다. 검증자에게 보상을 분배합니다.
검증자에는 거래 제안 검증자, 블록 정렬 검증자가 포함되며, 성공적인 검증자를 제안하는 사람은 추가 인센티브를 받게 됩니다. 이것은 또한 ETH 합병이 MEV를 제거하지 않는다는 것을 의미합니다. ** 그리고 거래를 제안한 검증자가 성공을 제안할 수 있다면, 획득한 MEV는 그 수입이 크게 증가할 것입니다.
안타까운 상황은 다수의 검증자 지분을 가진 사람들이 성공 확률이 높은 블록을 제안하고 더 많은 보상을 얻은 다음 서약을 통해 검증인 지분을 더 확장하고 사이클이 계속되어 결국 대다수의 블록을 제어한다는 것입니다. 유효성 검사기 승자의 노드는 대부분의 MEV를 획득하여 이더리움 네트워크 노드를 더욱 중앙 집중화합니다.
현재 제안된 솔루션 중 하나는 블록 빌더와 블록 제안자를 분리하는 PBS입니다. 투자 기관 IOSG는 이에 대해 심층 분석을 수행했습니다.
PBS의 아이디어는 다음과 같습니다. 빌더는 정렬된 거래 목록을 작성하고 제안자에게 입찰을 제출합니다. 제안자는 가장 높은 입찰가를 가진 거래 목록만 수락하면 되며, 낙찰자가 나올 때까지 아무도 거래를 알 수 없습니다. 경매가 선택됨 특정 콘텐츠 IOSG의
이 분리 및 경매 메커니즘은 게임과 빌더 사이에 인볼루션을 도입합니다. 결국 각 빌더는 MEV를 캡처할 수 있는 능력이 다르며 빌더는 잠재적인 MEV 수익과 경매 입찰 사이의 관계를 평가해야 합니다. 실제 이는 MEV의 순이익을 감소시키며, 최종 Builder가 제출한 블록이 성공적으로 생산되는지 여부에 관계없이 제안자에게 입찰 수수료를 지불해야 합니다. 이런 식으로 Proposer(넓은 의미에서 모든 검증자 집합, 일정 기간 내에 무작위로 재선택됨)는 MEV 수익의 일부를 공유하는 것과 같으며, 이는 MEV의 중앙화 정도를 약화시킵니다.
하지만 더 걱정되는 것은 이더리움이 이미 미래 확장 솔루션으로 롤업을 사용하기로 결정했다는 것입니다. Ethereum 워크샵의 실행 계층.
우리는 이미 롤업의 본질이 거래 실행과 정산을 체인 밖에서 완료하는 것이고, 오프체인 거래의 주문은 시퀀서를 통해 이루어져야 한다는 것을 이미 알고 있습니다.
최종 정렬을 중앙 집중식 검증 메커니즘에 제출하면 MEV의 수입이 충분히 크면 최악의 상황인 블록 재구성으로 이어질 수 있습니다. 불가능하지 않다,Paradigm도 위에서 언급한 우려를 표명했습니다.
다행히 아직 시간이 있습니다. Flashbots 및 L2와 같은 외부 기관 모두 이 문제를 해결하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.
Flabots는 ETH 합병 이후 MEV 문제를 연구하기 위해 특별히 연구를 시작했습니다.
Optimism은 Flashbot의 솔루션과 유사한 MEVA(MEV Auction)를 제안합니다. 거래는 경매를 통해 이루어지며 경매의 승자는 거래를 재주문할 권리가 있지만 N 블록 이상 지연시킬 수 없습니다. 그렇지 않으면 새로운 시퀀서가 선택됩니다. 이는 MEV를 수용하기 위한 해결책으로, MEV를 제거할 수는 없지만 시퀀서의 권리를 약화시키고 MEV의 대중화를 촉진할 수 있습니다.
Arbitrum은 시퀀서가 분산된 독립 당사자 집합에 의해 제어될 것을 제안하여 MEVA에 반대하므로 검증자는 트랜잭션 순서에 대해 발언권이 없으므로 MEV가 생성되지 않습니다. Arbitrum은 내년에 솔루션을 출시할 예정입니다.
Starkware와 ZkSync 모두 Veedo의 솔루션을 채택하여 트랜잭션의 정렬 단계에서 타임락을 통해 트랜잭션을 닫고 트랜잭션의 정렬이 완료된 후 트랜잭션을 열어 MEV를 제거합니다.
첫 번째 레벨 제목
5. 앞으로 MEV는 어디로 갈까요?
MEV는 최근 몇 년 동안 사람들의 시야에 진입했지만 그 방대한 시장과 막대한 영향력은 점차 모든 사람의 관심을 끌고 있습니다. 점점 더 많은 개발자와 연구원이 계속해서 탐구함에 따라 우리는 점점 더 나은 솔루션이 등장하는 것을 보게 될 것입니다.
MEV의 미래와 관련하여 Flashbot의 리더인 Hasu는 최근 해커톤에서 MEV에 대한 8가지 예측을 제안했습니다.
1. MEV를 줄이는 기술은 L1에서 나옵니다.
2. MEV 경매는 거래 실행의 표준이 될 것입니다.
3. 공용 메모리 풀은 점차 사라집니다.
4. 외부 주문의 문제가 강조될 것입니다.
5. MEV는 사용자에게 반환됩니다.
6. 크로스체인 MEV의 부상
7. 지연된 경매는 점점 더 중요해질 것입니다.
8. 애플리케이션 계층에 더 많은 MEV 솔루션이 있을 것입니다.
동영상동영상。
내 생각에 MEV는 많은 외부 효과를 생성하지만 사회화의 문제인 것 같습니다. MEV는 우리가 암호화 기술을 선택했을 때, 블록체인을 선택했을 때, 무허가 네트워크 활동 및 금융 거래에 참여하기 위해 분산된 방식을 선택했을 때 탄생했습니다. 사회화의 문제는 하나의 해결책으로 해결되는 것이 아니라 모든 사람들의 공동 참여가 필요합니다.
관련 참조 및 확장 정보:
1. 어두운 숲
2. 어두운 숲
3. 어두운 숲에서 탈출
4. 시간 산적 공격
5. 시간 산적 공격
6. 엉클 블록 산적 공격
8.패러다임 표현
