Solana의 TVL이 어떻게 "위조"되었는지 이해하는 기사

최근 솔라나TVL 데이터의 '가짜' 사건이 화제를 모았다.

한때 솔라나 TVL 70% '위조'한 '다중성격'이 앱토스를 노리고 있다한때 솔라나 TVL 70% '위조'한 '다중성격'이 앱토스를 노리고 있다"이 기사는 Solana 생태계의 개발자인 Ian과 Dylan이 ID를 위조하여 Solana에서 11명의 개발자로 수십 개의 DeFi 프로토콜을 만들었다고 밝혔습니다. 프로토콜 간의 상호 참조를 통해 그들의 프로젝트의 TVL은 한때 75억 달러에 달했습니다. 같은 기간 동안 Solana의 총 TVL은 105억 달러에 불과했습니다.

따라서 Solana의 TVL에는 "습기"가 많을 수 있습니다. (물론 다른 많은 퍼블릭 체인에도 유사한 상황이 존재할 수 있습니다)

통계의 관점에서 DeFi 프로토콜은 책 TVL을 증가시키기 위해 서로 참조하는 것은 "위조"로 간주될 수 없지만 "사악한" 통계 기술이라고 할 수 있습니다. 특정 지표의 통계를 반복하여 다른 지표의 가치를 높입니다.

이 통계 과정에서 데이터의 통계적 구경을 변경하면 데이터가 변경될 수 있으며 모든 데이터는 "사실"이지만 일반 사용자의 경우 체인 자산의 "위험 방지 능력"은 동일하지 않습니다.

보조 제목

위조 과정을 폭로하다

퍼블릭 체인에서 DeFi 계약 TVL의 통계적 구경에는 대출, 담보, 두 번째 풀, 계약 통화의 시장 가치(유통과 비유통, 단일 통화와 이중 통화, 삼중 통화 구분)와 계약 국고 예금. DeFi 프로토콜의 TVL 통계 관점에서 퍼블릭 체인의 TVL을 위조하는 과정을 분석합니다.

대출: 프로토콜 A가 프로토콜 B에 n만큼의 보증금을 빌려주면 프로토콜 B는 계속해서 다른 프로토콜에 n을 빌려줄 것입니다. 이 링크에서 TVL은 2n입니다.

Pledge: m 값의 자산을 얻거나 빌려주는 계약에 n 값의 토큰을 서약합니다. 이 링크에서 TVL은 m+n입니다.

2개의 풀: 프로토콜은 사용자 예치금 n을 빌려주는 동안 m 값으로 프로토콜에서 발행한 토큰으로 사용자에게 보상할 수 있습니다. 토큰은 y 값으로 거버넌스 토큰을 얻기 위해 풀 2에 약속됩니다. 이 과정에서 TVL의 계산에는 사용자의 원래 예치금, 담보 토큰 및 거버넌스 토큰의 가치가 포함되며 TVL은 n+m+y입니다.

Treasury: DeFi 계약에 금고가 있는 경우 계약을 통해 얻은 수입은 금고에 포함되며 수입의 이 부분도 TVL로 계산됩니다.

위의 수단을 결합하여 다음과 같이 DeFi 프로토콜을 설계할 수 있습니다. 프로토콜 A는 대출 수입을 통해 Xiaohong을 유치하여 m 상당의 보증금을 입금하고 Xiaoming은 신뢰 조건에서 자산 n을 빌려 프로토콜 A에서 담보로 사용할 수 있습니다. 이때 프로토콜 A는 x 값의 프로토콜 토큰으로 Xiaoming에게 보상하지만 프로토콜 A는 이중 통화 메커니즘을 설정하여 일정 기간 동안 A 프로토콜의 두 번째 풀에 서약하여 y 가치의 거버넌스 토큰을 얻습니다.

이 과정에서 Xiao Ming이 m 단위의 자산을 투자할 때마다 그는 m+n+n+x+x+y의 TVL을 "만들" 것입니다. (m>n) 이러한 프로토콜은 $1 TVL을 m+n+n+x+x+y 달러로 전환할 수 있습니다.

동시에 약정A는 거래수수료를 부과할 수 있는 약정으로 거래금액이 z이고 거래수수료가 0.1%이면 약정수입은 0.1%z가 되어 그 수입은 국고에 포함되며, 재무부의 잔액도 TVL에 포함됩니다.

마지막 단계에서 우리는 유사하거나 동일한 DeFi 프로토콜을 12개 이상 생성하여 서로 빌리고 담보할 수 있도록 해야 TVL이 1억 달러에 불과한 퍼블릭 체인을 만드는 프로세스를 완료했습니다. 미화 10억 달러 이상.

이 프로세스의 모든 데이터는 실제 데이터이지만 이중으로 계산되었습니다.

이 기사의 끝에서 통계적 능력의 선별을 지원하는 DeFi 데이터 웹 사이트를 추천합니다.DeFillama.com, 사용자가 퍼블릭 체인 TVL의 금 콘텐츠를 더 잘 테스트하고 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되기를 바랍니다.