TL;DR
첫 번째 레벨 제목
암호화된 파생 상품 시장은 중앙 집중식 플랫폼이 지배하고 있으며 거래량의 대부분은 중앙 집중식 거래 플랫폼에서 발생합니다.
DeFi 파생 상품 프로젝트 중 영구 계약, 옵션, 합성 자산 플랫폼 및 Staking 프로젝트가 더 인기가 있습니다.
솔라나와 L2 생태 파생 프로젝트는 올해 빠르게 발전했고 주목할 만하다.
DeFi 파생상품 프로젝트는 탈중앙화, 자본 효율성, 유동성, 사용자 경험 등에 대한 솔루션을 제안합니다.
DeFi 플랫폼의 거래량은 CeFi 플랫폼과 경쟁하기 어렵지만 DeFi 플랫폼은 무기한 계약, 옵션, 선물, 합성 자산, 금리 파생 상품, 스테이킹 상품, 예측 시장 등 트랙의 상상력을 확장했습니다. 제품 유형.
CeFi 및 DeFi 플랫폼은 각각의 장점이 있어 암호화된 파생 상품을 올해 가장 잠재적인 트랙 중 하나로 만듭니다.
CeFi 및 DeFi 플랫폼은 각각의 장점이 있어 암호화된 파생 상품을 올해 가장 잠재적인 트랙 중 하나로 만듭니다.
Jump Crypto는 연초 보고서에서 암호화된 파생 상품 트랙에 대해 낙관했습니다. Jump Crypto는 암호화된 파생 상품 트랙의 부상이 3가지 추세로 표시된다고 믿습니다.
중앙 집중식 및 분산식 옵션 인프라의 부상
분산형 무기한 계약의 성장
구조화된 볼트, 영구 옵션 등과 같은 새로운 암호화 요소에 대한 지속적인 혁신
기능 집합화 추세가 강화됨에 따라 더 완벽한 기능과 더 나은 사용자 경험을 갖춘 파생 상품 플랫폼을 보게 될 것입니다. 동시에 부진한 암호화 시장에서 파생상품의 결합성 위험과 청산 위험에 직면해 있습니다.
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암호화 파생 상품 시장 개요
현재 암호화폐 파생상품 시장의 거래 규모는 1조 달러 수준에 이르고 있으며, 올해 6월 CryptoCompare가 발표한 시장 거래 보고서에 따르면 암호화폐 파생상품 거래 규모는 같은 달 2조 7,500억 달러로 전체 거래의 66.1%를 차지했다. 총 거래량.
이후 암호화폐 시장이 크게 축소되긴 했지만 현재 암호화폐 파생상품 시장의 거래 규모는 비교적 높은 수준을 유지하고 있다. CoinGecko 데이터에 따르면 7월 19일 무기한 계약 거래량은 2,243억 달러, 선물 거래량은 113억 달러로 총 2,356억 달러였습니다.
파생상품 거래 중 거래량이 가장 많은 것은 무기한계약이다. 뮤즈랩스가 제작한 표를 인용하면 CEX 거래량 전체에서 무기한 계약이 차지하는 비중은 2019년 7.45%에서 2021년 50.35%로 급증했고 시장점유율도 50%를 넘어섰다. 올해 거래량으로 보면 무기한 계약은 전체 파생 상품 트랙에서 다른 유형의 파생 상품보다 앞선 최고 중 하나입니다.
선물 거래에서 무기한 계약의 우위는 거래 플랫폼의 분포에서도 볼 수 있습니다. 중앙 집중식 거래 플랫폼 중 Binance, FTX, Kraken 및 BitMEX와 같은 잘 알려진 거래 플랫폼은 모두 영구 계약 거래 서비스를 제공합니다. 탈중앙화 거래 플랫폼 중 거래량이 가장 많은 탈중앙화 파생상품 플랫폼 dYdX도 무기한 계약 거래에 주력하고 있다.
점프크립토는 연초 보고서에서 암호화된 파생상품의 옵션·선물 거래량 비중이 미국 주식과 완전히 반대라고 지적했다. 암호화폐 옵션은 현물 거래량의 2%에 불과합니다. 미국 주식 시장에서 이 비율은 3500%입니다.
다른 유형의 파생 상품에는 옵션, 선물, 합성 자산, 금리 파생 상품, 스테이킹 제품, 예측 시장 등이 포함됩니다. 분산형 파생 상품 플랫폼은 더 많은 유형의 파생 상품을 다루는 반면 중앙 집중식 파생 상품 거래는 영구 계약 거래에 중점을 둡니다.
Jump Crypto 보고서는 dYdX가 탈중앙화 파생상품 거래량의 절반 이상을 차지하는 반면, 탈중앙화 파생상품 거래량은 전체 거래량의 약 1%에 불과하다고 지적했습니다.
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중앙화 파생상품 거래 플랫폼
코인게코는 파생상품 거래 업무를 하는 53개의 CEX를 포함시켰으며, 파생상품 거래에 주력하는 CEX 중 거래량이 가장 많은 곳은 바이빗(Bybit), FTX, 비트겟(Bitget)입니다.
CoinGecko 데이터에 따르면 7월 19일 기준 Bybit 파생상품 거래량은 156억, FTX 파생상품 거래량은 124억, Bitget 파생상품 거래량은 85억입니다.
거래량 측면에서 Bybit, FTX, Bitget의 거래량은 dYdX를 거래하는 대표적인 탈중앙화 파생상품의 8배 이상이며, 같은 기간 dYdX의 거래량은 11.7억 달러였습니다.
파이낸싱 측면에서 FTX는 파이낸싱 분야에서 가장 활발한 파생 상품 거래 플랫폼으로, 올해 FTX와 FTX.US 모두 4억 달러의 파이낸싱을 완료했습니다. FTX는 Softbank, Paradigm 및 Tiger Global의 참여로 320억 달러의 가치로 4억 달러 규모의 Series C 자금 조달을 완료했습니다. FTX.US는 Softbank, Paradigm 및 Temasek의 참여로 80억 달러의 가치로 4억 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 완료했습니다.
파생상품의 경우 중앙 집중식 거래 플랫폼에서 거래되는 주요 파생상품 유형에는 무기한 계약, 선물 및 옵션이 포함됩니다. 거래량 측면에서 무기한 계약이 우세합니다. 옵션 거래는 거래량의 작은 부분을 차지하며 Deribit은 옵션 거래에서 선두를 달리고 있습니다.
블록 데이터는 Deribit이 2020-2021년 BTC 옵션 및 ETH 옵션 거래량에서 절대적인 이점을 가지고 있음을 보여줍니다. 이 기간 동안 Deribit의 BTC 옵션 월 거래량은 한때 300억 달러를 넘었고 ETH 옵션 월 거래량은 150억 달러에 육박했습니다.
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보조 제목
파생상품 거래 플랫폼
파생상품 거래 플랫폼
빕뉴스가 집계한 68개 탈중앙화 파생상품 플랫폼 중 파생상품 거래 플랫폼은 34개로 50%를 차지한다. 전체 파생 상품 트랙에서 파생 상품 거래 플랫폼은 트랙에서 가장 많은 수의 프로젝트가 있는 범주이기도 합니다.
파생상품거래플랫폼에서 거래되는 파생상품의 종류에는 무기한계약, 선물, 옵션, 합성자산 등이 있습니다.
dYdX
대표사업 : dYdX, Kine Protocol
소개: dYdX는 오더북 모델을 채택하고 현물 거래, 마진 거래, 계약 거래 및 대출을 지원하는 분산 파생 상품 거래소입니다. 오프체인 오더북과 온체인 결제를 사용함으로써 dYdX는 중앙 집중식 기관에 의해 통제되지 않는 효율적이고 공정하며 신뢰할 수 없는 금융 시장을 만드는 것을 목표로 합니다.
dYdX 무기한 계약 거래 시장은 StarkWare의 L2 솔루션을 사용하고 있으며, 7월 19일 현재 dYdX의 L2 락업 거래량은 5억 5천만 달러로 Arbitrum과 Optimism에 이어 두 번째입니다.
dYdX는 최근 코스모스 생태계에 독립적인 블록체인을 구축하고 이를 기반으로 dYdX V4를 출시한다고 발표했습니다.
토큰: dYdX의 거버넌스 토큰은 DYDX이며, DYDX의 총량은 10억 개이며 5년 이내에 배포될 예정입니다. 토큰 분배 측면에서 50%는 커뮤니티에 할당되고 27.73%는 투자자에게 할당되며 15.27%는 창립 팀, 직원 및 고문에게 할당되고 7%는 미래 직원 및 고문에게 할당됩니다.
거래량: 7월 19일 거래량은 17억 7천만 달러였습니다.
투자기관: DeFiance Capital, Wintermute, Hashed 등
프로젝트 이점: 현재 dYdX는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 낮은 가스 거래 경험을 제공하고 사용자는 토큰을 스테이킹하여 소극적 소득을 얻을 수 있습니다.
낮은 가스 거래 경험 제공
dYdX는 StarkWare의 L2 확장 솔루션을 사용하여 트랜잭션 가스 수수료를 줄이고 사용자 트랜잭션 효율성과 트랜잭션 경험을 향상시킵니다. dYdX의 선택은 현명합니다.현재 L2 프로젝트에서 dYdX의 락업 금액은 Arbitrum 및 Optimism에 이어 두 번째입니다.
dYdX는 이전에 사용자의 거래 요구를 충족하기 위해 Cosmos 생태계로 마이그레이션하고 독점 체인을 구축할 것이라고 발표했으며 이는 업계에서 호평을 받았습니다. dYdX의 Cosmos 생태계로의 마이그레이션은 잠재적인 한계점으로 볼 수 있습니다.
사용자는 토큰을 스테이킹하여 소극적 소득을 얻을 수 있습니다.
투자자는 플랫폼에서 보상을 받을 수 있는 세 가지 방법이 있습니다.
소급 채굴 보상은 dYdX 프로토콜의 과거 사용자와 네트워크 전체에서 이전 활동에 참여한 채굴자에 대한 보상입니다.
거래 보상은 dYdX에 참여하는 투자자에게 보상을 제공합니다. 이 인센티브는 또한 시장 유동성을 증가시키기 위해 만들어집니다.
Kine Protocol
유동성 공급자 보상은 이더리움 기반 사용자가 장기적으로 dYdX 시장을 지속적으로 청산할 수 있는 직접적인 인센티브입니다. 사용자는 보상을 받으려면 28일 동안 거래량의 5%를 유지해야 합니다. 이 보상 방법은 dYdX 보상 중 가장 긴 기간입니다.
간략한 소개: Kine Protocol은 분산형 파생 상품 거래 플랫폼이며 현재 기능에는 레버리지 거래 및 담보가 포함됩니다. L2 네트워크는 0 가스 수수료와 0 슬리피지로 롱/숏 거래를 실현하기 위한 온체인 서약에 사용됩니다.
Peer-to-Pool 메커니즘을 채택하여 트레이더가 주문 가격에 따라 즉시 거래할 수 있습니다. 이 메커니즘을 통해 트레이더의 거래 상대방은 다른 트레이더가 아니라 약속자가 유동성을 제공하는 유동성 풀이 되어 사용자에게 무제한 유동성을 제공할 수 있습니다.
현재 ETH, BNB Chain, Polygon 및 Avalanche에 상장되어 있습니다.
토큰: Kine Protocol의 거버넌스 토큰은 KINE이며 총 1억 개입니다. 생태계 보조금 40%, 팀 및 고문 20%, 시드 후원자 13%, 사모 참여자 12%, 유동성 파트너 10%, 밸런서 유동성 부트스트래핑 풀(LBP) 5%.
투자기관 : Ascensive Assets, Divergence Capital, NGC Ventures, CMS Holdings, Hypersphere Ventures, Original Capital, DeFi Alliance 등
프로젝트 이점:
프로젝트 이점:
0gas 거래를 달성하기 위해 서약 및 거래에 L2 네트워크를 사용합니다.
다중 체인 자산 전송 및 다중 통화 서약을 지원합니다.
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합성 자산
Synthetix
UMA 설립자 Hart Lambur는 블록체인 합성자산을 Stablecoin 또는 Stablecoin 관련 합성자산, 암호화폐 관련 합성자산, 상품, 주식 등 관련 합성자산, 알려지지 않은 합성자산의 네 가지 유형으로 나누었습니다. 합성자산의 대표적인 프로젝트로는 UMA, Synthetix, Mirror Protocol 등이 있습니다. 이 기사에서는 합성 자산의 선두 주자인 Synthetix를 소개합니다.
소개: Synthetix는 현재 Ethereum DeFi 생태계에서 가장 잘 알려진 합성 자산 프로토콜입니다.원래는 DAI와 같은 스테이블 코인 프로젝트인 Havven이었습니다.2018년 말에 이름을 변경하고 합성 자산 트랙으로 전환했습니다.
Synthetix에는 주로 두 가지 제품이 있습니다. 하나는 합성 자산 거래를 위한 Synthetix.Exchange이고 다른 하나는 SNX 보유자가 합성 자산을 주조하고 소각할 수 있도록 하는 DApp Mintr입니다. Synthetix는 현재 합성 화폐 통화, 암호화폐 및 상품과 같은 자산 유형을 지원하며 향후 합성 주식, 선물, 레버리지 및 기타 제품을 지원할 계획입니다.
토큰: Synthetix의 거버넌스 토큰은 SNX이며 총 발행량은 215,258,834개이고 SNX 토큰의 시장 가치는 3억 달러입니다.
거래량: 7월 19일 기준 2억 400만 달러.
프로젝트 장점: Synthetix는 개발 시간이 길고 잠재적 트랙의 합성 자산 트랙에서 선도적인 프로젝트입니다. Synthetix는 법정 통화, 암호화폐 및 상품과 같은 자산 유형을 합성하고, Chainlink를 사용하여 가격을 공급하고, 오프체인 자산을 체인에 도입하여 DeFi 및 Web3의 게임 플레이를 확장합니다.
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옵션 계약
Opyn
옵션은 헤지 및 위험 헤지 시나리오에서 널리 사용됩니다.거래자는 시장에 대한 판단에 따라 콜 옵션 및 풋 옵션을 매수/매도합니다. 탈중앙화 옵션 프로토콜 중 대표적인 프로젝트로는 오핀(Opyn)과 라이라(Lyra)가 있습니다.
소개: Opyn은 2020년 6월 메인넷에서 출시될 이더리움 기반의 탈중앙화 옵션 프로토콜입니다. Opyn 옵션 상품은 전통적인 금융 분야의 옵션과 유사한 T자형 호가 옵션으로, 고정된 인도 시간과 행사 가격에 따라서만 옵션을 구매하거나 판매할 수 있습니다.
Opyn v2 버전에는 개선된 마진 활용도, 만기 시 자동으로 행사되는 통화 옵션, 승수가 없는 콜 옵션, 현금 결제 유럽 옵션이 포함되어 있어 수익 자산(예: cToken, aToken, yToken)을 담보로 사용할 수 있습니다. , 담보 없는 라이트닝 옵션 발행, 운영자 기능(사용자가 금고 제어를 타사 스마트 계약에 위임할 수 있도록 허용), 오라클을 사용한 옵션 가격 정산 등.
프로젝트 장점: Opyn은 분산형 옵션에 중점을 두고 있으며 개발자가 도구를 사용하여 애플리케이션을 만들고 Opyn 생태계를 지속적으로 확장할 수 있도록 지원하는 일련의 개발자 도구를 출시했습니다. Opyn 생태계 확장, Opyn 및 기타 DeFi의 구성 가능성 개선, 사용 가능한 기능 증가.
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금리 파생 상품
Divergence
금리 파생상품은 선도 금리 계약, 금리 선물, 금리 옵션, 금리 스왑 및 기타 상품을 포함하여 특정 방식으로 금리 수준에 따라 손익이 달라지는 금융 혁신 도구입니다. 대표적인 프로젝트로는 Divergence, Pendle, Prism 등이 있다. 이 기사에서는 분산형 변동성 파생 상품 플랫폼인 Divergence를 소개합니다.
소개: Divergence는 분산형 변동성 파생 상품 플랫폼으로, 첫 번째 제품은 AMM의 바이너리 옵션 시장으로 광범위한 기본 자산 가격, 금리 및 모기지 수익률을 포괄합니다. 사용자는 임의의 대체 토큰(다른 프로토콜에서 발행한 DeFi 자산 포함)을 사용하여 한 번에 발행 및 시딩을 완료할 수 있으며 옵션 실행 가격 및 만료 주기를 선택하여 시장을 생성할 수 있습니다.
Divergence는 온체인 옵션 시장의 조합, 지속 가능성 및 자본 활용 효율성을 개선하고 재무 위험 관리를 생성하며 수입을 늘리는 것을 목표로 합니다.
토큰: Divergence의 거버넌스 토큰은 DIVER로 총 10억 개이며, 배분 비율은 자금조달용 18%, 커뮤니티 보상용 34%, 적립금용 20%, 생태기금용 10%, 개발용 15%, 개발용 3%입니다. 운전 자본을 위해. 토큰 보유자는 거버넌스에 참여하고, 플랫폼 매개변수 수정에 참여하고, 플랫폼 거래 활동을 통해 플랫폼 배당금을 얻을 수 있습니다.
투자기관: Mechanism Capital, Arrington XRP Capital, KR1 등
프로젝트 장점: 다이버전스는 유동성과 자본 효율성 측면에서 특정 혁신을 가지고 있습니다.
Divergence는 옵션을 던지기 위해 모든 동종 토큰의 사용을 지원하며 모기지 자산이 옵션의 기본 자산일 필요가 없으므로 자본 효율성이 어느 정도 향상됩니다.
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스테이킹 프로토콜
스테이킹 프로토콜의 등장은 사용자에게 유동성 솔루션을 제공합니다. 탈중앙화 스테이킹 프로토콜은 사용자가 미들 레이어를 통해 스테이킹(pledge)을 수행할 수 있도록 하며, 미들 레이어는 담보 수입을 얻으면서 시장에서 거래 및 유통될 수 있는 담보 자산(Lido에서 발행한 stToken 등)에 해당하는 인증서를 발행합니다. .
Lido
대표적인 프로젝트로는 Lido와 Bifrost가 있습니다. 이 기사에서는 ETH2.0 스테이킹 프로토콜인 Lido를 소개합니다.
소개: Lido는 노드 스테이킹을 위한 유동성 솔루션을 제공하는 분산형 유동성 스테이킹 프로토콜입니다.
ETH 서약을 예로 들어 사용자는 ETH를 Lido의 스마트 계약에 입금하고 스마트 계약은 DAO가 선택한 노드 운영자에게 스테이킹을 제공합니다.사용자의 자금은 DAO에서 처리하며 노드 운영자는 직접 액세스하지 않습니다. 사용자의 서약 사항.
사용자는 ETH를 예치한 후 해당 담보 증서 Token stETH를 1:1의 비율로 얻게 되며, 사용자는 이를 판매하거나 다양한 DeFi 프로젝트에서 사용할 수 있으며, 다른 DeFi 프로토콜에서 stETH를 사용하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
토큰: Lido의 거버넌스 토큰은 LDO이며 총 10억 개입니다. LDO 토큰을 보유함으로써 Lido DAO에서 투표권을 얻을 수 있습니다.
락업 물량 : 7월 19일 자료에 따르면 리도의 락업 물량은 약 66억5000만 달러다.
투자기관 : a16z, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, Paradigm 등
프로젝트 이점: Lido에는 세 가지 주요 이점이 있습니다.
낮은 서약 비용;
여러 체인의 자산 담보를 지원하고 사용자 선택 공간을 확장합니다.
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트랙의 새로운 힘: 솔라나 생태 파생 상품 계약, L2 파생 상품 계약
점프 크립토는 연초 보고서에서 솔라나와 L2의 파생상품 시장을 구체적으로 언급한 바 있는데, 점프 크립토는 솔라나와 L2의 파생상품 시장이 올해 잡을 수 있는 기회라고 보고 있다.
이더리움 생태계와 솔라나 생태계, 그리고 L2 생태계 자체의 규모 차이를 감안할 때 솔라나와 L2 파생상품 시장의 발전은 점프 크립토가 선호한다. 올해 두 생태 파생 상품 시장은 실제로 상당한 발전을 이루었습니다.
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Solana 생태 파생 상품 계약
대부분의 Solana 생태 파생 상품 프로토콜은 거래 플랫폼입니다.세럼, 01 Exchange, Hxro, Zeta Markets 및 Drift와 같이 34개의 탈중앙화 파생 상품 거래 플랫폼 중 5개가 Solana 체인에 배포되었습니다.
그중 Serum과 01 Exchange가 더 인기가 있으며 둘 다 Solana의 생태 파생 상품 거래에 대한 보다 포괄적인 시나리오를 제공합니다.
Serum 자체는 크로스 체인, 스테이블 코인, 패키지 토큰, 주문서 및 선물 거래를 지원하는 분산형 파생 상품 거래 플랫폼으로 사용자에게 빠르고 저렴한 크로스 체인 거래 경험을 제공합니다.
Serum 포털은 Serum을 중심으로 구축된 현재 생태계가 형성되기 시작했음을 보여줍니다.
현재 Serum 생태계에는 파생 프로토콜 Zeta, 01 Exchange 및 Mango를 포함하여 30개의 애플리케이션이 있으며 사용자는 거래를 위해 Serum에서 제공하는 포트를 통해 이러한 프로젝트에 들어갈 수 있습니다. Serum의 권한 부여는 Solana의 생태 파생 상품 개발에 일정한 영향을 미칩니다.
01 Exchange는 올해 Solana 생태 파생 상품 계약의 잠재적인 새로운 스타입니다. 하이라이트는 다음과 같습니다.
Ethereum, Solana, BNB Chain, Polygon, Avalanche, Oasis 및 기타 체인을 지원하는 교차 체인 입금 서비스
50개 이상의 토큰을 담보로 지원할 계획입니다.
대출기능;
승수 무기한 계약은 유동성을 더 잘 모을 수 있습니다.
솔라나의 생태파생상품 개발은 FTX와 알라메다의 지원으로 혜택을 볼 수 있습니다. 개발자 경험.
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L2 파생 상품 계약
L2 파생 상품 계약의 수는 지난 2년 동안 증가 추세를 보여 이더리움 생태 파생 상품 프로토콜을 L2(예: Synthetix, dYdX)로 마이그레이션하는 것 외에도 GMX와 같은 기본 파생 상품 프로토콜이 L2 네트워크에 등장했습니다. Arbitrum 및 Optimism에서 Pika 프로토콜, StarkNet의 ZKX.
L2 파생상품 계약은 주로 거래계약과 유동성 계약을 기반으로 네트워크 성능과 Gas에 대한 요구사항이 상대적으로 높다.파생상품 거래 규모가 확대됨에 따라 L2는 주요 파생상품 거래 플랫폼의 마이그레이션에 중요한 방향이다.
무기한 계약 및 옵션은 암호화 파생 상품의 핵심 성장 포인트입니다.
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무기한 계약의 핵심 이점
위에서 언급한 바와 같이 무기한 계약은 암호화폐 파생상품 거래량의 50% 이상을 차지하며 다른 파생상품을 훨씬 능가합니다. 선도적인 CEX와 선도적인 분산형 파생 상품 거래 플랫폼 모두 무기한 계약 거래를 시작했습니다.
배송 계약과 비교할 때 무기한 계약은 다음과 같은 세 가지 장점이 있습니다.
무기한 계약의 운영은 간단하고 인도 및 스왑과 같은 단계를 고려할 필요가 없으므로 투자자의 전문 투자 임계값이 낮아집니다.
무기한 계약은 인도 시간이 없으며 투자자는 무기한 계약을 장기간 보유하여 더 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다.
무기한 계약의 가격은 현물 시장 가격에 높은 수준으로 고정되는 반면 배송 계약의 가격은 크게 편차가 있습니다.
기관 투자자가 시장에 진입함에 따라 전통적인 금융 시장에 가까운 옵션 및 선물 거래가 환영받을 가능성이 높으며, 이는 현재 암호화폐 금융 시장에서 무기한 계약이 더 많이 활용될 수 있는 핵심 요소입니다.
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옵션은 암호화 위험을 헤지하기 위한 무기입니다.
암호화 시장은 변동성이 매우 높으며, 옵션은 미래 시장 변화에 대한 판단에 기반한 투자자를 위한 투자 도구로, 투자자는 암호화 시장의 위험을 효과적으로 헤지하고 추가 수익을 얻을 수 있는 콜/풋 옵션을 매매합니다.
더 블록 데이터에 따르면 6월 BTC 및 ETH 옵션 거래의 총 거래량은 미화 294억 4천만 달러에 달했습니다. 이 중 BTC 옵션 거래량은 186억4000만 달러, ETH 옵션 거래량은 108억 달러였다.
중앙화 옵션 플랫폼은 옵션 시장을 지배하고 있으며, Blofin은 올해 기사에서 중앙화 옵션 플랫폼을 비교했습니다.
옵션 상품은 약세장에서 사용자를 유치하는 데 도움이 되는 낮은 문턱의 수익성 있는 게임을 더 많이 제공하고 옵션 상품은 약세장에서 성장의 여지를 얻을 것으로 예상됩니다.
파생 상품 트랙의 장점 및 개발 동향
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파생 상품 추적의 장점
다양한 파생 상품이 풍부하여 투자 위험을 효과적으로 헤지합니다.
토큰 기반 파생 상품의 유형에는 무기한 계약, 선물, 옵션, 합성 자산, 금리 파생 상품, 스테이킹 상품, 예측 시장 등이 포함됩니다. 투자자는 투자요구, 시장상황, 파생상품 수익률에 따라 적절한 파생상품을 선택할 수 있습니다.
파생 상품은 암호화된 자산에 대한 투자자의 수요를 증가시켰고 암호화된 세계의 게임 플레이는 현물 거래에 국한되지 않습니다. 암호화된 파생 상품 시장은 전통적인 금융 세계의 게임 플레이를 암호화된 필드에 도입하여 암호화된 필드를 월스트리트와 더 잘 연결하는 데 도움이 됩니다.
암호화 분야에서 게임 플레이를 증가시키는 것 외에도 암호화 파생 상품을 사용하면 암호화 시장의 위험을 효과적으로 헤지할 수 있습니다. 예를 들어 사용자는 시장 판단에 따라 콜/풋 옵션을 거래할 수 있습니다. 사용자는 전통적인 금융 세계와 관련된 합성 자산(예: 명목 화폐 관련 합성 자산, 증권 및 상품 관련 합성 자산)을 사용하여 다양한 투자 할당을 수행하여 위험을 헤지할 수 있습니다.
구성 가능한 상상력
DeFi 애플리케이션의 가장 눈길을 끄는 디자인 중 하나는 결합성입니다.분산형 파생 상품 프로토콜은 DeFi의 결합성을 통해 자본 효율성과 유동성을 향상시킵니다.
분산형 파생 상품 프로토콜의 일반적인 디자인에는 담보, 유동성 풀, 이자율, 합성 자산 등이 포함됩니다. 분산형 파생 상품은 협력을 통해 기능을 확장하고 업그레이드 반복에서 새로운 기능을 추가하여 사용자에게 더 많은 다양한 거래 및 수익 옵션을 제공합니다.
파생상품 거래량 및 이용자 수요 증가
6월 암호화폐 파생상품 거래량은 2조 7,500억 달러로 전체 거래량의 66.1%를 차지했으며, 암호화폐 파생상품 거래량 감소폭은 같은 기간 현물 거래량보다 적었다. 측은 암호화된 파생 상품 거래가 현재 어려운 수요이며 위험 헤지 및 수입 증가와 같은 기능이 약세장에서 높은 거래량을 유지하는 데 도움이 된다는 것을 보여줍니다.
거래량의 증가, 점진적인 사용자 요구의 다양화, 게임플레이의 다양화는 현재 파생상품 시장 발전의 장점입니다.
보조 제목
개발 동향: 더 많은 기능과 더 완전한 파생 상품 계약이 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
파생상품 트랙의 프로젝트 유형 분포를 보면 파생상품 거래 플랫폼이 우세한 위치를 차지하고 있습니다. 파생 상품 거래 플랫폼은 사용자의 거래 경험을 풍부하게 하기 위해 다른 유형의 파생 상품 계약과 협력할 것입니다.
사용자는 파생상품 계약의 사용자 경험, 시장에서 파생상품의 헤징 효과 및 파생상품의 자본 효율성에 더 많은 관심을 기울이므로 파생상품 트랙 프로젝트는 완전한 탈중앙화, 기능 통합, 그리고 최적화된 사용자 경험.
파생 상품 트랙에 존재하는 문제
보조 제목
탈중앙화 파생상품 플랫폼에서의 상호작용의 양은 상대적으로 적습니다.
현재 파생 상품 트랙의 거래 플랫폼 중 중앙 집중식 거래 플랫폼이 지배적입니다. 앞서 언급한 바와 같이 선도적인 중앙화 파생상품 거래 플랫폼의 일일 거래량은 dYdX의 8배 이상입니다. 분산형 파생상품 거래 플랫폼에서 dYdX는 거래량에서 다른 플랫폼보다 훨씬 앞서 있습니다.
분산 파생 프로토콜의 유형과 게임 플레이가 더 많지만 프로토콜 개발자는 더 나은 자본 효율성을 위해 노력하지만 사용자는 여전히 중앙 집중식 거래 플랫폼과 소수의 분산 플랫폼에 집중되어 있습니다.
보조 제목
청산 위험
