연준의 금리 인상은 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

원작자: 자스민

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당연히 연준은 3월 17일(베이징 시간)에 금리 결의안을 발표할 예정이며, 연방 기준 금리 인상은 높은 확률의 이벤트가 되었습니다.

2월 미국의 높은 소비자물가지수(CPI)에 더해 러시아와 우크라이나의 갈등으로 에너지, 식품 등 원자재 가격도 상승해 인플레이션이 심화됐다. 분석가 일치된 예측은 금리가 2.5%에 도달하는 것입니다.

러시아-우크라이나 갈등이 실질금리 인상을 앞두고 주요 변수로 떠올라 금리 인상에 대한 기대감을 키우고 금융시장의 높은 변동성을 낳고 있다.

지난 주에만 금 가격이 사상 최고치인 온스당 2,060달러까지 치솟았고, 원유와 원자재 가격이 급등했으며, 암호화 자산 시장은 3월 10일 45,800달러까지 잠시 급등한 후 하락세를 이어갔습니다. 강력한 반등에도 불구하고 Dow, S&P 500 및 Nasdaq은 여전히 ​​한 주를 적자로 마감했습니다.

금융 서비스 제공업체인 뱅크레이트(Bankrate)의 수석 재무 애널리스트 그렉 맥브라이드는 과거 초저금리의 혜택을 가장 많이 받은 자산이 금리 상승 조정에 가장 취약할 것이라고 말했다. 미래 수익 및 암호화된 자산과 같은 비현금 흐름 자산." 자산이 생성되었습니다.”

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금리인상 기대감에 금융시장 급락

연준이 아직 금리를 인상하지 않았지만 통화정책을 강화할 모멘텀은 거의 확실합니다.

3월 10일 미국 노동부가 발표한 자료에 따르면 미국의 2월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 7.9% 급등해 40년 만에 최고치를 경신했다. 물가상승률을 반영한 2월 평균 시급은 전년동기대비 2.6% 하락해 지난해 5월 이후 최대 낙폭이자 11개월 연속 하락세다. 치솟는 물가는 임금 상승을 상쇄합니다.

이러한 인플레이션 환경에서 2월 말에 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하여 상품 가격이 상승했습니다. 국제유가는 분쟁 초기 배럴당 100달러까지 치솟았고 지난주에는 130달러까지 치솟았다. 한편 소맥 선물 가격은 부셸당 $8에서 $12 이상으로 급등했습니다. 전쟁은 글로벌 인플레이션이 더 높은 수준으로 올라갈 것이라는 두려움을 고조시켰습니다.

인플레이션을 억제하기 위해 연준은 "금리 인상 직전"입니다. 지난 미 의회 청문회에서 파월 연준 의장은 중립금리가 2~2.5%에 위치할 수도 있지만 더 높을 수도 있다고 말했습니다. CME의 FedWatch 도구를 포함한 금융 분석가들은 연준이 금리를 0.25% 포인트 인상할 것으로 예상하고 있습니다.

고금리에 대한 기대감으로 금융시장은 전반적인 하락세를 보였다.

미국 주식을 예로 들자면, 많은 지수는 여전히 작년 말 최고치에 근접했습니다. 그러나 그 이후로 S&P 500은 연초 이후 약 12% 하락했고 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 18%로 훨씬 더 하락했으며 다우존스 산업평균지수는 18% 하락했습니다. 지수는 약 10% 하락했습니다.

애틀랜타 지역의 Merit Financial Advisors의 포트폴리오 전략 책임자인 Caleb Tucker는 "주식은 미래지향적이므로 금리 인상에 대한 기대가 영향을 미쳤다"고 말했다. 월스트리트저널(WSJ)도 2022년 초부터 연준이 인플레이션 억제를 위해 금리를 인상할 것이라는 기대로 증시가 하락하기 시작했다고 전했다. "

더 위험한 투자는 금리 인상에 대한 기대에 더 많은 영향을 받습니다. Cloudflare 및 Datadog와 같은 고성장 기술주는 몇 달 전 52주 최고가에서 각각 약 58% 및 35% 하락했습니다. 암호화폐 시장의 주류 자산인 비트코인은 지난해 11월 사상 최고가 대비 약 44% 하락했고, 시가총액 2위인 이더리움은 49% 하락했다.

그러나 강력한 경제 펀더멘털이 높은 금리로 이어지기 때문에 기본 경제가 여전히 강세를 유지한다면 변동성은 수명이 짧을 수도 있습니다. Raju는 "나스닥, 다우, S&P 500의 역사적 데이터와 추세는 시장이 약 3주 이내에 회복되는 경향이 있음을 보여줍니다"라고 말했습니다.

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높은 금리가 암호화 자산에 역풍이 될까요?

인플레이션, 저금리, 구매력 부족, 달러 가치 하락 등 암호화 자산이 증가하는 한 이러한 긍정적인 측면은 러시아-우크라이나 전쟁이 그러한 환상을 깨뜨릴 때까지 탄력성으로 쉽게 잘못 해석될 수 있습니다.

러시아-우크라이나 전쟁이 발발한 2월 24일, 암호화폐 시장이 급락했다. 비트코인은 한때 34,222달러까지 떨어졌고 장중 10% 가까이 떨어졌다. "위험 자산"의 속성이 점점 더 분명해지고 있습니다.

실제로 암호화폐는 다른 위험 자산과 마찬가지로 유동성 감소에 반응했습니다. 암호화폐는 11월 연방준비제도이사회(Federal Reserve)가 채권 매입 축소를 시작하고 금리가 곧 상승할 것이라는 신호를 보낸 후 하락했습니다.

이미지 설명

비트코인이 S&P 500을 앞서고 있습니다.

위의 차트에서 볼 수 있듯이 Bitcoin은 S&P 500보다 앞서 나가기 시작했으며 지수에 대해 헤지하지 않습니다. Bitcoin은 Fed의 조치에 대한 응답으로 S & P 500보다 앞서 11 월에 하락하기 시작했습니다.

Bankrate의 수석 재무 애널리스트인 Greg McBride에 따르면 과거 초저금리의 혜택을 가장 많이 받은 자산은 “고성장 주식 좋은 미래 수익 및 암호 화폐와 같은 비 현금 흐름 생성 자산.”

중개 플랫폼 트레이더(Tradier)의 CEO 댄 라주(Dan Raju)는 암호화폐 자산이 금리 인상으로 인해 분명히 악영향을 받을 것이라고 인정했지만, 그는 "2022년에는 암호화폐 자산이 순이익이 될 것이라고 굳게 믿는다. 금리 인상으로 인한 단기적 하락은 기관 및 소매 활성 트레이더의 더 많은 채택으로 상쇄될 것입니다."

3월 14일, 테슬라 창업자 엘론 머스크(Elon Musk)는 자신이 비트코인, 이더리움, 도지코인을 여전히 소유하고 있으며 "팔지 않을 것"이라고 트위터에 밝히고 사람들에게 그것들을 거래하지 말라고 충고했습니다. 인플레이션이 높을 때 달러를 보유하세요. 그는 작년에 Tesla의 대차대조표에 비트코인으로 15억 달러를 추가하면서 암호화폐 세계에 충격파를 보냈습니다.

양적 완화 정책의 종료는 2022년 미국 경제 관리부의 주요 기조가 될 것입니다.