스테이블코인 시장의 경쟁은 오랫동안 중앙화 분야에서 탈중앙화 분야로 불타올라 전투 상황이 다시 바뀌었습니다.

12월 23일, Coingecko 데이터에 따르면 탈중앙화 스테이블코인 UST의 시가는 94억 7,900만 달러로 같은 트랙의 DAI 시가 90억 3,500만 달러를 넘어섰습니다. UST는 블록체인 네트워크 Terra에 구축되었으며 DAI는 Ethereum 네트워크에서 가장 큰 분산형 스테이블 코인입니다.

UST의 시장 가치 상승으로 스테이블 코인 시가 총액 목록에서 4위를 차지했으며 "상위 3개"는 여전히 중앙 집중식 스테이블 코인, 즉 Tether의 USDT, Circle의 USDC 및 Binance Ecosystem의 BUSD가 차지하고 있습니다.

블록 리서치(The Block Research)의 최신 보고서에 따르면 스테이블코인의 총 공급량이 2021년 초 290억 달러에서 1400억 달러 이상으로 급증했으며 이는 한 해 동안 388%의 성장률을 보였습니다. UST는 보고된 통계에 포함되지 않았으므로 현재 스테이블 코인의 시장 규모가 통계보다 클 수 있음을 의미합니다. 디파이와 파생상품이 스테이블코인 수요 증가의 중요한 원인이라는 시각이 있다.

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UST 시장가치 상승 테라체인 TVL, BSC체인 능가

현재 스테이블 코인 공간은 USDT와 USDC가 지배하고 있습니다. 둘 다 중앙 집중식 회사에서 발행하고 미 국채, 현금, 회사채와 같은 전통적인 통화 수단이 미국 달러 가치의 닻으로 사용됩니다.

CoinGecko의 데이터에 따르면 Tether의 USDT는 전체 암호화 자산 시장에서 발행된 전체 스테이블코인 수의 60% 이상을 차지하며 시가총액 774억 달러로 스테이블코인 시가총액 1위를 차지하고 있습니다. Circle It이 발행한 호환 스테이블 코인 USDC는 약 426억 달러로 2위를 차지했으며, 바이낸스가 발행한 또 다른 호환 스테이블 코인인 BUSD는 시장 가치가 147억 달러로 3위를 차지했습니다.

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UST의 시장 가치는 DAI의 시장 가치를 능가합니다.

아시다시피 DAI는 시장에서 가장 오래 운영되는 분산형 스테이블코인입니다.이더리움 네트워크의 MakerDao 프로토콜을 기반으로 만들어졌습니다.공급이든 시장 가치이든 항상 분산형 스테이블코인 시장의 왕이었습니다. 오늘날 "왕관"의 주인이 바뀌었습니다.현재 UST의 시가는 약 94억 달러, DAI의 시가는 약 90억 달러입니다.

중앙에서 발행된 스테이블코인은 전통적인 금융 자산을 준비금으로 사용하기 때문에 미국 달러와 1:1 앵커를 유지하기가 더 쉬운 반면, UST와 DAI는 암호화된 자산 모기지로 지원되는 분산형 스테이블코인입니다. 변동성이 높은 암호화폐가 기본 자산을 구성하며, 탈중앙화 스테이블 코인이 극한의 시장 상황에서 나타날 경우 시기 적절한 청산으로 인해 미국 달러 가치와 분리됩니다.

시장 가치와 체인의 스마트 계약에 대한 시장 수요로 판단할 때 분산형 스테이블 코인은 날마다 성장하고 있으며 체인의 해당 인프라도 조류와 함께 증가하고 있습니다. UST의 기본 시설인 Terra 체인이 그 예입니다.체인의 13개 애플리케이션만이 180억 달러 이상의 암호화 자산을 잠갔고, TVL(체인에 잠긴 암호화 자산의 총 가치)은 한때 퍼블릭 체인 유니콘을 능가했습니다. BSC.

12월 21일, 분석 도구 DeFi Llama 데이터에 따르면 Terra 체인의 TVL은 미화 182억 달러를 초과했으며 체인의 각 애플리케이션의 평균 TVL은 미화 14억 달러를 초과했으며 BSC 체인 프로토콜의 평균 TVL은 73이었습니다. 이 중 1,650억 달러의 암호화 자산이 225개의 프로토콜에 고정되어 있습니다.

Terra 체인의 TVL 증가는 거버넌스 토큰인 LUNA의 가격 상승과 일치합니다. CoinGecko의 데이터에 따르면 LUNA는 7일 만에 48.5% 상승했으며 12월 22일에는 사상 최고치인 $97.9를 기록했으며, 이로 인해 LUNA의 총 시가총액도 암호화폐 자산 시가총액 상위 10위(9위)에 진입했습니다. , LUNA는 시가총액 7위입니다.

어떤 사람들은 LUNA의 시장 가치 급증을 토큰 메커니즘과 DeFi 응용 프로그램에서의 사용에 기인합니다. 웹 3 게임 회사 Spielworks의 CEO Adrian Krion은 LUNA에 대한 시장 수요는 주로 UST에 대한 수요에 기인한다고 말했습니다. Terra 체인에서 LUNA를 구울 필요가 있습니다.

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DeFi 및 파생상품으로 스테이블코인 공급량 388% 증가

블록 리서치는 최신 '2022년 디지털 자산 전망' 보고서에서 스테이블 코인의 총 공급량이 2021년 초 290억 달러에서 1400억 달러 이상으로 급증해 한 해 동안 388%의 성장률을 기록했다고 지적했습니다.

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블록 연구: 수년간 스테이블 코인의 공급 변화

스테이블 코인 공급 급증에는 여러 가지 요인이 있습니다. 암호화 자산 거래 회사의 경우 스테이블코인은 다양한 암호화폐 거래의 변동성을 완화하는 방법입니다.

2021년에는 많은 개인 트레이더가 스테이블코인을 다양한 체인의 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 입력하여 스테이블코인에 대한 새로운 수요를 창출할 것입니다. 거래자는 탈중앙화 거래 애플리케이션 DEX에서 새로운 자산을 교환하거나 차익 거래를 위해 다른 자산을 빌리기 위해 스테이블 코인을 담보로 사용하거나 스테이블 코인을 다른 자산과 페어링하여 유동성 공급 풀에서 새로운 자산 보상을 획득하여 이익을 얻을 수 있습니다.

DeFi는 스테이블 코인에 대한 새로운 시장 시나리오를 제공하고 스테이블 코인 출력을 중앙 집중 방식에서 분산 방식으로 전환하도록 촉진합니다.알고리즘 스테이블 코인 UST는 이러한 추세의 산물입니다.

DeFi 외에도 파생상품 시장도 스테이블코인 성장의 중요한 원동력입니다.

Tether의 Paolo Ardoino는 암호화된 자산의 파생 상품(선물 계약, 옵션 계약 등) 대부분이 스테이블 코인으로 결제된다고 지적했습니다. 써클의 제레미 알레어 CEO는 2022년은 스테이블코인이 진화하는 해가 될 것으로 예상하며 점점 더 많은 기관과 개인이 스테이블코인을 보유하고자 함에 따라 결제 용도를 포함해 수요가 지속적으로 증가할 것으로 내다봤다.

그럼에도 불구하고 블록 리서치는 시장이 2021년에 더 면밀한 조사에 직면할 것이라고 지적했습니다. 규제 및 조사 측면에서 미국은 규제 당국이 미국 금융 시스템에 대한 잠재적 위협을 반복해서 반복하면서 스테이블 코인을 특히 경계해 왔습니다.

엘리자베스 워렌 상원의원은 스테이블코인이 항상 안정적인 것은 아니라고 여러 차례 언급한 바 있다. 그리고 이러한 달리기 사고방식은 결국 우리 경제 전체를 파괴할 수 있습니다.”

금융 시스템을 모니터링하는 미국 재무부의 주요 기관인 금융 안정성 감독 위원회(Financial Stability Oversight Board)는 이러한 스테이블 코인이 종종 "전통적인 금융 자산에 의해 뒷받침된다"고 마케팅되며 자산이 안정적인 가치를 약속한다고 주장한다고 경고했습니다. 그러나 투자자가 자신의 신뢰성을 의심할 때 스테이블코인은 "광범위한 상환 및 자산 청산의 대상이 될 수 있으며, 이는 은행 예금 운영과 유사한 유동성 문제를 유발할 수 있으며, 이는 사용자와 더 넓은 금융 시스템에 해를 끼칠 수 있습니다."