Coinbase 해석: Ethereum 경제의 부상

巴比特

特邀专栏作者

2021-03-11 10:24 (UTC+8)

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비트코인 다음으로 큰 암호화폐인 이더리움은 단순한 디지털 통화가 아니라 수십억 달러 경제의 기반입니다.

AI 요약

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비트코인 다음으로 큰 암호화폐인 이더리움은 단순한 디지털 통화가 아니라 수십억 달러 경제의 기반입니다.

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, 저자: Coinbase, 컴파일러: Captain Hiro, 허가 하에 출판.

비트코인 다음으로 큰 암호화폐인 이더리움은 단순한 디지털 통화가 아니라 수십억 달러 경제의 기반입니다. DeFi에서 디지털 아트에 이르기까지 우리는 이더리움의 부상 이면에 있는 원동력을 이해해야 합니다.

2월 22일 뉴욕 타임즈의 비즈니스 섹션에 다음과 같은 기발한 제목이 실렸습니다.

파이 모양의 애니메이션 고양이가 $600,000에 판매되는 이유
2011년에 인터넷을 많이 사용했다면 이 고양이를 확실히 알고 있었을 것입니다. 인터넷에서 큰 인기를 끌고 있는 "nyan cat" GIF(무지개 위로 빛나는 픽셀화된 새끼 고양이)의 제작자인 Chris Torres는 자신의 10년 된 밈을 거의 $600,000에 판매하고 있습니다.
그리고 Torres는 부분적으로는 누구나 디지털 파일을 끝없이 복사하여 붙여넣을 수 있기 때문에 이전에는 거의 가치가 없는 것으로 간주되었던 이러한 유형의 디지털 콘텐츠를 판매하는 방법을 찾는 데 혼자가 아닙니다. 그리고 지난 몇 주 동안 모든 것이 역전된 것 같습니다.
Christie는 Beeples라는 아티스트의 이미지 시리즈인 최초의 "완전 디지털" 작품을 100달러부터 경매에 부칠 계획을 밝혔습니다.

Cryptopunks 시리즈의 멋진 로파이 원숭이가 150만 달러에 판매되었습니다.

풍선껌 테이블과 같은 "이상한 가구"의 일련의 3D 모델은 $450,000에 팔렸습니다.

이 모든 이야기는 사람들이 실제 돈으로 가상 디지털 세계에서 부동산을 구매하기 시작했다는 사실을 말해줍니다.

이 호황을 누리고 있는 시장은 NFT로 알려진 암호화폐 자산 클래스에 의해 가능해졌습니다. "대체 불가능한 토큰"의 줄임말인 NFT는 본질적으로 보유하고 있는 디지털 콘텐츠의 버전(이미지, 비디오, 노래 등)이 실제임을 나타내는 정품 인증서입니다.

대부분 이더리움 블록체인에서 발행되는 NFT는 사용자가 전용 NFT 마켓플레이스에서 구매하거나 판매할 수 있는 "스마트 계약"의 기능을 활용합니다. (NFT는 현재 인기가 있지만 실제로 최신 게임은 아닙니다. 2017년 디지털 고양이 거래 게임인 Cryptokitties를 둘러싼 열풍을 기억할 것입니다.)

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다양한 이더리움 NFT 프로젝트의 판매량

NFT가 매출이 1억 달러를 넘는 엄청난 규모의 사업이 되면서 소유권을 둘러싼 논쟁도 벌어졌습니다. 디지털 아트를 수집하는 것이 희귀한 운동화, 비닐 레코드 또는 피카소를 수집하는 것과 다른가요?

이것들은 매혹적인 질문이지만 더 큰 이야기를 말하지도 않습니다. 스마트 계약 기술을 통해 아티스트, 밈 제작자 및 음악가는 가상 상품을 판매할 수 있으며, 이는 현재 금융 시스템을 대체하는 새로운 분산 시스템을 더욱 촉진합니다. 개인에게 경제적으로 권한을 부여하도록 설계된 이 대체 시스템에서 자본은 더 빠르고 저렴하며 투명하고 모두에게 개방된 오픈 소스 프로토콜을 통해 흐를 것입니다.

우리는 그것을 금융 2.0이라고 부릅니다.

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NFT 열풍 이전에도 비트코인은 최근 비암호화폐 미디어 헤드라인을 장악했습니다. 그리고 이더리움이라는 주제가 나오면 이 분야 사람들은 더욱 들떠 있다. 이는 이더리움이 비트코인 다음으로 시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐이기 때문이 아닙니다.

이더리움에 대한 깊은 이해가 없는 사람들은 이더리움이 단순한 디지털 통화의 또 다른 형태가 아니라는 사실을 이해하지 못하는 경우가 많습니다. 이더리움 블록체인의 원래 의도는 개발자가 디지털 예술 시장을 구축하는 데 도움이 될 수 있는 다양성을 갖춘 분산형 컴퓨팅 플랫폼이 되는 것과 동시에 수천억에 달하는 Compound 및 Uniswap과 같은 "분산형 컴퓨팅 플랫폼"을 실행하는 것입니다. 가치 흐름의 달러. 금융"(DefI) 및 기타 도구.

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이더리움 가격

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Ethereum에 대한 글로벌 검색

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Reddit Crypto 사용자 구독

이 수치가 상승한 가장 큰 이유는 ETH 가격입니다. 2021년 초부터 ETH의 가격이 비트코인보다 실제로 더 빠르게 상승했다는 사실에 놀랄 수도 있습니다(부분적으로는 새로운 크라운 바이러스의 확산으로 인해 많은 수의 소매 투자자에게 추가 시간과 가처분 소득이 발생했습니다) 시도해 보십시오). 새로운 투자 전략). 연초 이후 비트코인 가격은 약 65%, ETH는 112% 이상 상승했으며 시가총액은 모건스탠리와 스퀘어를 제치고 1770억 달러에 달한다.

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그러나 치솟는 시가총액은 이더리움 이야기의 일부일 뿐입니다. 이더리움의 진정한 매력은 이더리움 블록체인에 의해 더 넓은 경제가 가능하다는 것입니다.

ETH의 가격은 빙산의 일각이라고 생각할 수 있습니다. 이더리움 블록체인의 유연성으로 인해 많은 경제 활동이 이더리움 블록체인에서 실행되고 있으며, 이더리움 기반 암호화폐 범주에는 DeFi, 스테이블 코인, 래핑된 토큰 및 NFT가 포함됩니다.

이더리움 경제의 시가총액(이더리움 블록체인 위에서 발행된 가장 큰 ERC-20 토큰의 총 시가총액으로 정의됨)은 NFT를 제외하고 최근 몇 주 동안 2,500억 달러 이상으로 치솟았습니다.

이더리움 경제의 총 시가총액

Stablecoin은 미국 달러와 같은 예비 자산에 가치를 고정하여 변동성을 줄이며 ETH 경제에서 가장 유망하고 빠르게 성장하는 영역 중 하나입니다. 거래소 간 지불을 위한 안정적인 매체로 널리 채택되었습니다.

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작지만 빠르게 성장하는 이더리움 경제의 일부는 이더리움 고유의 암호화폐(특히 비트코인)를 이더리움 블록체인에서 사용하고 DeFi 애플리케이션과 쉽게 통합할 수 있게 해주는 "래핑된 토큰"입니다. 그 결과 토큰화된 비트코인의 가치가 크게 상승했습니다.

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토큰화된 비트코인의 시가 총액

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Reddit이 DeFi를 만났을 때

그렇다면 최근 이더리움의 열풍을 주도하고 있는 것은 무엇일까요? 이것의 대부분은 더 광범위한 암호 화폐 붐과 관련이 있습니다. 그러나 자세히 살펴볼 가치가 있는 흥미로운 그룹이 있습니다. 바로 Reddit의 "memstock" 투자자입니다. 그들은 전통적인 금융 분야에서 고문을 받아 탈중앙화 대안을 찾고 있습니다.
이러한 탈중앙화 도구("DeFi" 또는 "Finance 2.0"이라고도 함)는 투자, 거래, 저축, 새로운 유형의 "플래시 론" 등을 허용합니다. 바젤 대학의 교수이자 연구원인 Fabian Schär에 따르면 이더리움 기반 DeFi 애플리케이션은 "진정으로 개방적이고 투명하며 불변의 금융 인프라를 만들 수 있는 잠재력"을 가지고 있습니다.
아직 DeFi 공간에서 길을 찾지 못했다면 DeFi 애플리케이션의 세 가지 범주를 살펴보겠습니다. 공통 목표는 현재 금융 시스템의 비효율성에 대한 더 빠르고 효율적인 대안이 되는 것입니다. 비싼 자본 흐름 도관.

분산형 교환: Uniswap 및 Sushiswap과 같은 분산형 교환을 통해 사용자는 중개자 없이 토큰을 거래할 수 있습니다.

대출 프로토콜: Compound 및 Aave와 같은 대출 프로토콜을 통해 사용자는 중개자 없이 토큰을 빌려주고 빌릴 수 있습니다.

오라클: Chainlink와 같은 오라클은 DeFi 애플리케이션에 실제 데이터를 제공하도록 설계되었습니다.

적어도 한 명의 설득력 있는 목소리가 Reddit의 가장 활동적인 주식 거래자들에게 DeFi를 직접 피칭하기 시작했습니다. Mark Cuban은 AMA에서 DeFi에 대한 자신의 견해를 공유했습니다. DeFi는 "소규모 투자자를 위해 시장을 보다 효율적이고 투명하며 효과적으로 만들 것"입니다.

Cuban은 그렇게 생각할 뿐만 아니라 Reddit 공동 창립자 Alexis Ohanian도 미국 하원의원 Alexandra Ocasio-Cortez와의 교환에서 DeFi에 대한 자신의 견해를 표명했습니다. 대중은 이것을 무시할 수 없기 때문에 탈 중앙화 솔루션을 찾는 데 점점 더 많은 에너지가있을 것이라고 생각합니다. 사람들은 조작할 수 없는 것을 지원하는 데 너무 많은 에너지를 가지고 있습니다. "

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모든 탈중앙화 거래소의 월간 거래량은 1월에 500억 달러를 넘어섰습니다.

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탈중앙화 거래소 월간 거래량

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기관에서 이더리움 채택 시작

Ethereum 경제는 또한 주요 금융 기관의 관심을 끌었습니다. 이더리움 블록체인은 거래소와 DeFi 프로토콜 간에 가치를 전송하는 비휘발성 방법으로서 스테이블코인의 역할 덕분에 미국 달러에 대한 가장 인기 있는 결제 수단 중 하나가 되었습니다.

2020년 12월 Visa는 6천만 가맹점의 글로벌 결제 네트워크를 미국 스테이블코인 USDC에 연결하겠다고 발표했습니다. (USDC는 Coinbase 및 Circle과 같은 컨소시엄의 지원을 받습니다.)

PayPal은 또한 최근 대규모 미국 사용자 기반에 제한된 ETH 거래를 제공했으며 이 기능을 전 세계 3억 2,500만 사용자로 확장할 계획입니다. 이 회사의 CEO Daniel Schulman은 2021년 실적 컨퍼런스 콜에서 "우리 모두는 현재 금융 시스템이 구식이라는 것을 알고 있으며 거래가 며칠이 아닌 몇 초 만에 완료되는 미래를 예측할 수 있습니다. 우리는 새로운 Crypto에 적극적으로 투자하고 있습니다. 보다 포괄적인 미래를 형성하는 데 도움이 되는 블록체인 및 디지털 통화 사업부입니다."

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그레이스케일 이더리움 트러스트 홀딩스

Ethereum 기관을 위한 또 다른 노출 플랫폼인 Chicago Mercantile Exchange Futures가 최근 출시되었으며 플랫폼의 거래 금액은 첫날 3,300만 달러를 초과했습니다. 2020년 12월 코네티컷에 기반을 둔 헤지펀드 One River Asset Management는 "2021년 초까지 비트코인과 이더리움 보유액이 약 10억 달러에 이를 것"이라고 약속했습니다.

이더리움의 발전

2014년 이더리움이 만들어졌을 때 창립 팀은 블록체인에 궁극적으로 수정해야 할 근본적인 결함이 있음을 분명히 했습니다. 작업 증명이라는 "합의 메커니즘"을 사용하기 때문에 블록체인 트래픽이 증가하면 트랜잭션 시간이 느려지고 수수료가 증가합니다.

이 기사에서 다룬 DeFi 및 기타 스마트 계약 도구에 의해 처리되는 엄청난 양의 트랜잭션으로 인해 Ethereum의 확장성 병목 현상이 발생했습니다. 결과적으로 이더리움 네트워크 사용 비용이 점점 더 비싸졌습니다. 2021년 2월 현재 ETH "가스" 비용은 거래당 약 $10입니다.

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그러나 중요한 해결책이 눈앞에 있습니다. 비영리 이더리움 재단(Ethereum Foundation)은 공식적으로 레딧(Reddit)과 협력하여 기술에 대한 솔루션과 새로운 사용 사례를 모색했습니다. 2020년 8월 거의 24개 개발팀이 Reddit에 이더리움 확장 제안을 제출했습니다. Optimism 및 Rollups와 같은 프로젝트는 블록체인이 초당 수십만 건의 트랜잭션을 처리하는 데 잠재적으로 도움이 될 수 있습니다(각 솔루션마다 고유한 문제가 있음).