MEV-Explore를 통해 이더리움의 어두운 숲을 엿보세요

편집자 주: 이 기사의 출처는골든 파이낸스, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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골든 파이낸스

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자연계에서 적자생존과 정글의 법칙은 보편적인 법칙이다. 아마도 암호화폐 세계에서도 마찬가지일 것입니다.

우리 모두 알다시피 이더리움 블록체인의 모든 트랜잭션은 먼저 Mempool에 들어간 다음 채굴자에 의해 블록으로 패키징됩니다. 동시에 채굴자들은 이러한 트랜잭션을 높은 가스 수수료로 패키징하는 데 우선순위를 둘 것입니다.

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MEV는 무엇입니까

채굴자가 Mempool을 모니터링하고 수익성이 높은 트랜잭션을 찾으면 이 트랜잭션을 복사하되 더 높은 Gas 수수료를 지불하여 이 트랜잭션을 선제적으로 확인합니다. 이것은 "프론트러너"라고도 합니다.

이 현상은 2019년에 주목되었습니다. Phil Daian 등은 2019년에 "Flash Boys 2.0"이라는 논문을 발표하고 "Miner Extractable Value"(MEV, Miner Extractable Value)라는 용어를 만들었습니다.

Ethereum Mempool에서 광부와 차익 거래 로봇은 트랜잭션 풀에 숨어 확인을 기다리는 트랜잭션을 모니터링하고 수익성 있는 기회를 찾으면 더 높은 가스 요금을 지불하여 확인을 기다리는 트랜잭션을 습격하고 급히 쫓아냅니다. 따라서 이더리움 트랜잭션 풀을 다크 포레스트라고 합니다.

하지만 이 어두운 숲은 오랫동안 광부, 과학자, 괴짜들에게 낙원이었으며 일반 이더리움 사용자가 간과하기 힘든 곳입니다.

최근 Flashbots는 대시보드(Dashboard) 및 MEV 브라우저(Leaderboard)를 포함하는 시각적 MEV 제품 MEV-Explore v0의 출시를 발표했습니다.

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위에서 언급한 바와 같이 DeFi 트레이더와 차익거래 로봇이 선행 거래의 대열에 합류했기 때문에 MEV-Explore의 정의에서 MEV는 더 이상 Phil Daian 등이 정의한 "채굴 가능한 가치"가 아니라 최대 추출 가능한 가치.

2020년 1월 이후 총 3억 4,900만 달러의 MEV가 인출되었으며, 지난달에만 1억 1,700만 달러의 MEV가 인출되었습니다.

2020년 1월 1일부터 인출된 MEV 누적이더 리움이미지 설명

일일 추출 MEV

추출된 MEV는 주로 8개의 DeFi 프로토콜에서 발생하며,

Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX, AAVE, Curve, 0x, Compound와 같이 사용자가 가장 많고 거래가 집중된 8개의 DeFi 프로토콜. 분해로 보면 Uniswap이 46%, SushiSwap이 20%, Balancer가 12%, dYdX가 9%, AAVE가 4.2%, Curve가 3.8%, 0x가 3.7%, Compound가 0.99% %.

인출된 MEV는 주로 차익거래로 93%에 이른다. 6.2%를 차지하는 청산이 뒤따랐다. 차익거래 + 청산은 0.81%를 차지했습니다.

추출된 MEV는 주로 선두주자와 채굴자의 손에 들어간다(채굴 수수료의 형태로). 그 중 대다수(88%)는 선두 주자들이 가져갔고, 12%는 채굴 수수료의 형태로 채굴자들의 손에 들어갔다.

잘못된 시작조차도 실패할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. MEV-Explore 데이터에 따르면 2020년 1월 1일 이후 실패한 선행 거래로 인해 총 560만 달러의 가스 비용이 발생했으며 이러한 실패한 선행 거래는 블록 47553에서 발생했습니다.

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MEV-Explore에 대한 정보

MEV-Explore는 이더리움을 스캔하고 MEV 추출 활동을 식별하는 블록체인 크롤러인 MEV-Inspect를 통해 대시보드 기반 데이터를 수집하고 구축합니다. MEV-Explore는 UI입니다.

분명히 추출된 MEV는 전체 MEV와 같지 않고 MEV의 부분 집합입니다.

2020년 1월 1일 첫 번째 블록 9193266의 MEV-Explore 데이터 범위

MEV-Explore는 현재 8개의 DeFi 프로토콜(Aave, Balancer, Compound, Curve, DyDx, Sushiswap, Uniswap V2 및 0x)을 다루고 있으며 프로토콜의 범위는 향후 확장될 예정입니다.

단일 거래 MEV 기회만 다루고 샌드위치 거래 또는 다중 차익 거래는 포함하지 않습니다.

CEX-DEX 차익 거래도 다루지 않습니다. 긁어낼 수 있는 CEX에 대한 공개 데이터가 없기 때문입니다.

인출된 MEV = 성공적인 MEV 거래 + 성공적인 MEV 거래 가스 수수료 + 실패한 MEV 거래 가스 수수료

MEV-Explore는 인출된 MEV를 차익거래, 청산, 차익거래+청산의 유형으로 나눕니다.

차익 거래는 시작 잔액이 종료 잔액보다 낮은 이더리움 거래로 정의됩니다. 두 잔액이 다른 자산에 있는 경우 MEV-Explore는 Uniswap 시장 가격을 사용하여 두 잔액을 ETH 수량으로 변환합니다.

청산 트랜잭션은 1) 동일한 트랜잭션에서 받은 담보를 매도하여 얻은 인출된 MEV를 보고 2) 유니스왑 가격을 사용하여 변환하여 청산을 수행하고 인출된 MEV를 기록하는 이더리움 트랜잭션으로 정의됩니다. 담보 판매의 잠재적 손실을 고려하지 않고 ETH로.Leaderboard보조 제목

선행 거래가 Mempool을 어두운 숲으로 만든다고 하면 MEV-Explore는 다시 한 번 Leaderboard를 통해 모든 MEV 거래를 투명하게 만듭니다.

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