새로운 경제에: 비트코인 중심 상업 은행 시스템 고려
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최근 Coindesk에서 Nic Carter와의 인터뷰에서 비트코인 뱅킹 시스템에 대한 아주 좋은 사용 사례가 제공되었습니다. 그러나 장기적인 관점에서 그의 관점에서 볼 때 Bitcoin은 전통적인 은행 산업의 개혁에서 중요한 역할을 할 것입니다. 저는 이 문제를 다른 관점, 즉 신흥경제의 관점에서 바라보고 싶습니다.그것은 유럽, 미국, 일본과 같이 완전히 선진국의 작은 클럽에 속하지 않는 모든 시장/경제를 포함하며 이제 중국과 러시아도 이 작은 클럽에 속합니다. 정의와 상관없이,
신흥 경제국들은 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 상대적으로 취약한 통화, 갑작스러운 자본 유출 위험, 미성숙한 은행 및 신용 시스템입니다.
이는 지역 투자와 경제 발전을 저해하는 주요 요인 중 하나입니다.
이러한 경제의 부분적인 달러화는 일반적이며 베네수엘라, 아르헨티나 또는 터키와 같은 지역 인구에 대한 초인플레이션 또는 두 자릿수 인플레이션의 재앙적인 영향을 최소한 줄입니다. 전 세계적으로 점점 더 많은 암호 화폐의 사용이 감소함에 따라 자본 통제의 효과는 미래에 크게 증가할 것입니다. 그 결과, 신흥 경제국은 비트코인이나 테더/USDt, 트루 USD 또는 USDC와 같은 암호 화폐 및 암호 화폐(즉, 스테이블 코인)를 대체하는 현지 통화의 속도를 가속화할 것입니다.
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상업 은행의 잃어버린 기술
1974년 미국의 독학 경제학자 EC Harwood는 "The Lost Art of Commercial Banking"이라는 제목의 기사를 썼습니다. Harwood는 1933년 미국 경제 연구소를 설립하고 1929년 경기 침체를 예측했으며 고객이 금에 투자하도록 안내했고 1970년대 인플레이션을 목격했으며 "The Lost Art of Commercial Banking"이라는 책을 썼습니다. 통화 가치 하락은 악명 높은 1971년 닉슨 대통령의 달러 디폴트와 달러에 대한 금의 페그 해제 이후 가장 뜨거운 주제였습니다.
EC Harwood는 1800년 말에서 1914년 사이의 제1차 세계 대전 이전 기간이 서구 문명에서 화폐 문제의 발전이 절정에 달했다고 지적합니다. 상거래를 용이하게 하고 허위가 아닌 의미 있는 장기 회계 기록을 가능하게 합니다. 저축 기관, 생명 보험, 연금 기금의 발전은 국가 간 무역을 장려했을 뿐만 아니라 유용한 자본의 막대한 증가를 가져왔습니다.
일반적으로 이 기간은 현대 산업 사회에 도움이 되는 화폐 및 신용 시스템의 진화적 발전에서 인류가 이룩한 가장 광범위한 발전을 기록했습니다. 또 다른 사실은 그 당시 금이 세계의 모든 주요 산업 국가와 다른 많은 국가에 공통된 국제 통화 기반이었다는 것입니다.
그러나 Harwood는 표준 급진주의자가 아닙니다. 그는 이론가가 아니라 상식을 갖춘 실천가다. 그는 통화의 역사를 이해하고 세계화와 무역이 증가하는 시대에 잘 알려진 프랑스 통화의 평가 절하 문제에 대한 실용적인 해결책을 제안합니다.
실제로 그는 100% 준비금 기준 지지자들의 보다 공격적인 입장을 비판하기도 했다. 금, 은화 또는 지폐와 이러한 통화를 직접 나타내는 당좌예금은 건전한 상업 은행 시스템이 없었던 중세 시대로 거슬러 올라갑니다. 많은 수의 제품 판매. 다른 금본위제 지지자들은 금의 "가격"을 올리고 돈을 금으로 교환할 수 있는 간단한 해결책을 제안했습니다.
그러나 그들이 깨닫지 못하는 것 같은 것은 엄청나게 인플레이션적인 구매 매체가 존재하며 그것이 위조 화폐로 수십억을 오염시키는 것처럼 세계 화폐 공급을 파괴하고 있다는 것입니다. "
사실, 상업 은행은 잃어버린 기술이라는 "건전한 상업 은행의 기본 원칙"으로 정의한 것을 적용하지 않는 한 금본위제도 그 자체로는 통화 절하 문제를 해결할 수 없습니다. 이 잃어버린 예술은 정확히 무엇입니까?상업 은행 시스템의 적절한 기능은 자본주의 경제의 발전에 매우 중요합니다.
저축과 차입의 두 가지 주요 기능이 있으며 저축률과 대출금리 사이에서 이익을 얻는 것이 핵심입니다. 그러나 은행은 예금을 인출하거나 새로운 돈을 만들어 대출할 수 있습니다. Harwood에 따르면 차별화 요소는 그 돈이 생산적으로 투자될 때, 즉 그 돈이 유통되는 상품과 서비스의 양을 증가시킬 때만(즉, 회사가 자동차를 만들기 위해 공장을 짓는 경우) 새로운 돈이 생성된다는 것입니다. 그 돈은 소비자 지출이나 기타 비생산적인 투자에 자금을 대고 있습니다(즉, 개인이 자동차를 사기 위해 대출을 받습니다). 첫 번째 경우 은행가는 인플레이션이 없기 때문에 새로운 돈을 만들 수 있습니다.
두 번째 경우에는 저축/예금에서 돈을 인출하여 구매해야 합니다. 왜냐하면 새로운 돈의 창출(생산성 상품 증가로 상쇄되지 않음)이 인플레이션으로 이어지기 때문입니다.
오늘날 이런 일은 법정 화폐와 금과 같은 실물 자산 사이에 고정된 관계가 없다는 단순한 이유 때문에 발생하지 않습니다. 그러나 대규모 평가 절하의 효과는 동일하며 시간이 지남에 따라 사라지고 중앙 은행의 개입, 조작 및 구제 금융으로 인해 즉시 나타나지 않습니다. 이 달러 대비 금 차트를 보면 금이 달러 대비 35달러에 도달한 1971년 이후 초인플레이션으로 인한 구매력 손실을 볼 수 있습니다. 오늘날 금 1온스를 사려면 $1,830가 필요합니다. 이는 50년 동안 52배 증가한 수치입니다.
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신흥 경제의 기회: 비트코인 중심 상업 은행 시스템
이제 2021년으로 빨리 넘어가 오늘날 EC Harwoods에서 책임 있는 비즈니스 뱅킹을 어떻게 구현할 수 있는지 살펴보겠습니다.
가장 먼저 고려해야 할 사항은 우리가 일종의 금 본위제로 돌아갈 가능성이 낮다는 것입니다. 아니면 적어도 예전 같지는 않습니다. 여러 가지 이유로 오늘날 우리 경제와 사회는 새로운 금융 시스템을 구축할 수 있는 다른 유형의 고정 자산/건전 통화를 필요로 합니다. 금은 여러 가지 이유로 이 사용 사례에 적합하지 않으며 그 중 세 가지가 가장 중요합니다.
감사 금은 주관적입니다.
금 매장량을 감사한다는 것은 감사자를 신뢰한다는 것을 의미합니다. 객관적인 평가가 아닌 주관적인 평가입니다.
금은 유통이 어렵고 인출이 복잡하며 보관 비용이 비쌉니다. 이러한 문제는 중앙 은행과 금괴 은행에서 실행할 수 있지만 소규모 상업 은행과 그 고객에게는 주요 장애물입니다.
금에 대한 소유권 주장을 추적하는 것은 불가능합니다. 금이 여러 번 재가설되는 분수 지폐 시스템에서는 물리적 금 1온스에 대해 얼마나 많은 청구/채권이 존재하는지 확인할 수 없습니다. 일부 소식통은 100개 이상이라고 말합니다. 어떤 사람들은 더 많이 말합니다. 기본적으로 페이퍼 골드의 과도한 금융화는 실제로 보유할 준비가 되어 있지 않는 한 담보로 가치가 없게 만듭니다. 당신이 그것을 소유하지 않으면, 당신은 그것을 소유하지 않습니다.
물론 금은 여전히 정부와 중앙은행 수준의 국제통화시스템에서 중요한 역할을 하고 있다. 그것은 일부 사람들이 "통화 재설정"이라고 부르는 것 또는 전 세계 정부와 중앙 은행이 금을 다시 화폐화하기로 결정하여 오늘날보다 몇 배 더 비싸게 만드는 새로운 Bretton Woods 시스템에 사용될 수 있습니다.
막대한 부채의 균형을 유지하고 빠르게 팽창하는 프랑스 통화를 강화하십시오.
이 수준 아래에서 현대 디지털 상업 은행 시스템은 준비금 기능을 수행하기 위해 새로운 유형의 고정 자산/건전 통화가 필요합니다. 이 자산은 100% 안정적이고 객관적으로 쉽게 예치, 인출, 보관 및 감사할 수 있습니다.
그리고 이 자산은 비트코인만 될 수 있습니다.
Bitcoin이 디지털 금인 이유는 이전 기사에서 소규모 국가 및 개발 도상국의 중앙 은행이 통화 준비금으로 금 대신 Bitcoin을 보유해야 한다고 설명했습니다.비트코인은 100% 준비금 증명 감사가 가능하고, 운반 비용이 없으며, 쉽게 자체 보관하고 개인 지갑으로 인출할 수 있으므로 견고한 은행 인프라를 구축할 수 있는 완벽한 현대 예비 자산 및 담보가 됩니다.
Harwood의 온건한 상인 은행을 되살리는 것을 목표로 합니다.
첫째, 모든 사람이 블록체인에서 투명하고 실시간으로 은행이 생성한 새로운 암호 화폐의 양을 볼 수 있기 때문에 상업 은행이 통화 폭발을 일으키지 않고 특정 엄격한 매개변수 내에서만 법정 화폐를 생성하도록 강제할 것입니다. 은행이 준비금으로 보유하고 있는 비트코인의 양. 둘째, 암호화폐 생성으로 인해 은행이 과도하게 인출하면 예금자들이 은행에 빌려준 비트코인을 인출할 수 있어 뱅크런 위험이 커진다. 따라서 은행이 지급 능력을 유지하기를 원하면 허용된 한도 내에서 효율성을 유지하기 위한 인센티브를 갖게 되며 구제 금융은 없을 것입니다. 시장은 각 은행의 위험에 대해 자유롭게 가격을 책정할 수 있으며 전체 준비금을 보유한 은행은 더 낮은 예금 금리를 지불하는 반면 부분 준비금 은행은 더 위험하다고 인식되기 때문에 더 높은 금리를 지불합니다.
내가 단지 환상을 갖고 있다고 생각한다면, 당신은 틀렸습니다. 이 암호화 뱅킹 기술은 이미 존재하며 오늘날 뱅킹을 대체하고 유지하기 위해 여기에 있습니다.
BlockFi 설립자 Zach Prince는 "우리는 암호화폐 우선 세계에서 운영하기 때문에 이러한 은행 상품을 제공하고 있으며, 이는 기존의 은행 환경에서는 불가능했을 글로벌 및 디지털 규모입니다."라고 BlockFi 창립자 Zach Prince는 말했습니다. 블록체인에서 새로운 인프라 구축을 시작할 수 있다면 그리고 암호 화폐 우선 사고 방식과 여전히 구세계에서 자본을 가져옵니다. 우리는 이러한 비트코인 관련 제품을 제공할 수 있으며, 그것이 우리가 정말 기쁘게 생각하는 것입니다."
즉, BlockFi를 사용하면 비트코인과 암호화폐 USD를 빌리거나 빌릴 수 있습니다. BlockFi는 기존의 저렴한 USD 신용 유동성 풀을 활용하여 명목 통화를 안정적인 통화 USD(예: USDt)로 교환하고 비트코인을 담보로 보유하면서 더 높은 수익률을 위해 신흥 경제의 고객에게 빌려줍니다. 그들은 엄격한 대출/담보 비율을 사용하고 담보 비율이 특정 안전 수준 아래로 떨어지면 청산합니다. 스테이블 코인 USD의 차용자는 현지 통화보다 더 강한 통화와 낮은 이자율로 빌릴 수 있기 때문에 행복합니다.
BlockFi 또는 Compound Finance와 같은 회사는 먼저 신흥 경제국의 궁핍한 고객을 대상으로 하기 때문에 실제 위험은 지역 은행 부문이 기피되고 지역 경제가 암호화폐 달러화(USD 표시 스테이블 코인 사용)된다는 것입니다. 이것은 지정학적으로나 경제적으로 신흥 경제국에 장기적으로 불리한 결과를 초래할 것입니다.따라서 이들 국가의 정치 및 비즈니스 리더는 신속하게 다음을 인식해야 합니다.
비트코인 공간에 진입하여 달러 중심 모델이 아닌 비트코인 중심 모델을 중심으로 지역 은행 산업을 재구성할 기회는 많지 않습니다. 적어도 건전한 돈이라는 점을 제외하면 비트코인은 누구의 돈도, 누구의 돈도, 지정학적 편견도, 정치적 위험도 없습니다.
신흥 경제국은 또한 현지 은행 시스템이 미국이나 유럽만큼 완전히 성숙하지 않았기 때문에 전자가 후자보다 더 유연하고 갑작스러운 변화에 대응할 수 있다는 이점이 있습니다.
그러나 상업 은행 공간에서 앞서 언급한 비트코인 표준으로 이동하는 것은 지역 은행 부문만의 과제가 아닙니다. 이는 사회 전체가 참여하는 변혁 과정이며 현명하고 용감한 정치 지도자와 규제 당국이 그들 앞에 놓인 기회를 최대한 빨리 포착해야 합니다. 그렇게 할 수 있다면 신흥 경제국은 이 혁명을 주도할 수 있고 5~10년 안에 그들은 직접적인 경쟁자와 선진 경제 모두에 비해 큰 이점을 갖게 될 것입니다.
신흥 경제국은 암호화폐 산업을 시작하고 선순환을 활성화하기 위해 경쟁력 있는 프레임워크를 개발해야 합니다.
(a) 스테이블 코인 및 토큰화된 증권과 같은 디지털 토큰화된 자산의 식별 및 법적 상태를 주로 다루는 암호 친화적인 규정을 채택합니다. 리히텐슈타인, 스위스 및 미국 와이오밍 주에서 구현된 규제 프레임워크가 좋은 예입니다.
(b) 특수 목적 부문 기관을 위해 와이오밍에서 구현된 것처럼 암호화폐 자산의 발행 및 보관을 주로 규제하는 유연한 암호화폐 은행 헌장을 구현합니다. AvantiBank는 최근 와이오밍에 기반을 둔 암호화 은행에 암호화 자산을 보관하고 암호화 화폐 달러를 발행할 수 있는 헌장을 부여했습니다. 특히 미국 통화감독청은 최근 미국 은행이 블록체인 인프라와 기존 스테이블코인을 사용하거나 자체적으로 발행할 수 있도록 허용하는 의견서를 발표했습니다. 일관된 정부 정책으로 확인된다면 이는 암호화폐 뱅킹으로의 글로벌 전환을 촉발할 수 있는 근본적인 패러다임 변화가 될 수 있습니다.
이것은 신흥 경제국의 규제 당국과 정치가들이 숙고해야 할 중요한 질문입니다. 미국 규제 당국은 비트코인 블록체인에 연결하여 새로운 은행 인프라를 구축하는 가장 간단하고 빠른 솔루션을 제시했습니다. 이는 매우 현명한 접근 방식입니다.
(c) 지역 암호화폐 거래소 설립을 장려합니다.
(e) 암호화 자본/투자자 및 우수한 인적 자본을 유치하기 위한 인센티브를 제공합니다. 세금 혜택은 매우 중요합니다. 돈은 더 나은 대우를 받는 곳으로 갑니다. 그러나 인적 자본은 또한 사업 기회와 생활 수준이 더 좋거나 적어도 전망이 더 좋은 곳으로 이동합니다. 투자 또는 영주권에 의한 시민권도 추구합니다. 유럽이나 미국을 떠나 돈이 더 잘 취급되고 근본적인 자유가 진정으로 시행되며 암호화 투자 환경이 더 우호적인 곳으로 이동할 준비가 된 매우 재능 있는 개인과 투자자가 암호화 공간에 많이 있습니다. 이것은 빠르게 성장하는 글로벌 운동입니다. 현재 유럽과 미국이 급속히 과두정치로 운영되고 있는 반면, 손상된 핵심부, "경찰 국가" 및 높은 세금은 한때 중산층(확실히 슈퍼 리치는 아님)이 생산한 잉여 부를 몰수할 것이며, 남미의 신흥 경제국은 아시아는 크립토 자본을 제공할 수 있고 재능 있는 사람들은 안전한 피난처를 제공할 수 있습니다. 우루과이(남미의 스위스라고도 함), 코스타리카 또는 싱가포르와 같은 작은 국가는 이 영리한 정책으로 막대한 이익을 얻을 수 있습니다.
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비트코인 재설정
Harwood가 묘사한 상업 은행의 잃어버린 기술은 본질적으로 산업 자본주의의 기초입니다. 미국 경제학자 허드슨에 따르면 역설적이게도 지금 중국이 하고 있는 일이 바로 이것이다: "미국은 투자를 통해 부를 획득하지 않지만, 금융 측면에서 중국은 전통적인 생산 수단을 통해 부를 획득합니다. 당신과 관계없이 산업자본주의, 국가자본주의, 국가사회주의, 마르크스주의라고 부르며 기본적으로 금융지출이 아닌 실물경제의 논리를 따른다. , 영국이 예전처럼."
본질적으로 이것은 산업 자본주의 대 금융 자본주의입니다.
"19세기 자본주의 사상은 지주계급을 없애자는 것이었다. 세입자계급을 없애자는 것이었다. 본질적으로 은행가계급을 없애자는 것이었다."
"오늘날 미국인들은 공적 투자가 사회주의라고 합니다. 사회주의가 아닙니다. 산업 자본주의입니다. 그것이 산업화, 그것이 기초 경제학입니다. 경제가 작동하는 방식, 작동 방식에 대한 개념이 너무 학문적으로 왜곡되어 있습니다. 이는 Adam Smith와 정반대입니다. , 존 스튜어트 밀(John Stuart Mill), 마르크스(Marx)가 이야기했습니다. 그들에게 자유 시장 경제는 임차인이 없는 경제였습니다. 그러나 미국인들은 이제 자유 시장 경제가 임차인, 지주, 은행이 자유롭게 돈을 벌 수 있다고 잘못 믿고 있습니다. 미국은 계획에 집중합니다. 월스트리트의 자원 배분. 이런 종류의 중앙 계획은 어떤 정부 계획보다 더 부식성이 있습니다."
1800년부터 1970년까지 우리를 번영시키고 세계를 이끌었던 산업 자본주의 모델과는 거리가 먼 신 봉건적 경제, 신 지대 사회입니다.
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요약하다
요약하다
탈금융화, 마이너스 금리 편향의 종식, 건전한 화폐에 기반한 자본주의 생산 사회로의 복귀는 모두 시스템 재설정의 긍정적인 결과가 될 것입니다. 더 좋은 점은 경성 자금, 건전한 은행 시스템, 위로부터가 아닌 자유 시장의 힘과 잘 조정된 인센티브에 기반한 새로운 경제 부흥이 다가오고 있다는 것입니다. 조치의 결과입니다. 신흥 경제국은 스스로를 새로운 비트코인 표준의 중심에 두는 것이 현명할 것입니다. 그들은 중세 말부터 르네상스에 이르기까지 세계 경제 및 문화 발전을 이끈 작지만 부유한 이탈리아 해양 공화국의 성공을 모방할 수 있는 새로운 경제 부흥의 최전선에 설 수 있습니다. 그러나 그들은 잃을 것이 전혀 없고 얻을 것이 전부입니다.
