ETH2.0 최대 승자, 스테이킹 유동성 부문
ETH2.0은 PoS로 변모하고 스테이킹 시장은 가장 큰 플레이어를 안내할 것입니다. 반면에 DeFi의 부상으로 더 많은 자산이 스테이킹에서 이탈하여 더 높은 수익률의 DeFi 애플리케이션에 참여할 수 있게 되었으며, 약정 비율의 하락은 PoS 퍼블릭 체인의 보안을 심각하게 위협했습니다.
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스테이킹과 DeFi의 모순
스테이킹은 PoS 합의 메커니즘의 고유한 제품입니다.지분 증명(POS)은 사용자가 특정 금액의 통화를 소유하고 있음(즉, 통화에 대한 권리가 있음)을 증명해야 합니다. 간단히 말해 PoS 메커니즘은 통화를 보유한 금액과 시간에 따라 이자를 지급하는 시스템입니다.
스테이킹이란?
인플레이션 이자를 받으려면 PoS 토큰을 약정해야 하는데, 이 과정을 스테이킹이라고 합니다.
이자는 어디서 나오나요?
시스템의 인플레이션, 즉 추가 토큰 발행.
스테이킹의 의미는 무엇입니까?
1. 투자자에게 가장 중요한 것은 약정 후 인플레이션 이자를 얻는 것입니다.
2. PoS 네트워크의 인플레이션 이자는 스테이킹 참여자(스테이킹 참여자는 시스템 인플레이션을 상쇄할 수 있음)와 스테이킹 노출에 참여하지 않는 통화 보유자에게만 주어지기 때문에 커뮤니티를 위해 스테이킹은 통화 보유자가 네트워크 구축에 참여하도록 자극할 수 있습니다. 체계적인 인플레이션으로 인한 희석 위험.
3. 시스템 보안 측면에서 PoW 메커니즘에서는 컴퓨팅 성능이 높을수록 보안이 높으며 PoS 메커니즘에서는 보안이 Staking과 연결됩니다. 스테이킹에 관련된 토큰이 많을수록 공격자가 51% 공격을 달성하기 위해 더 많은 칩을 수집해야 합니다. 따라서 전체 네트워크의 담보 비율이 높을수록 PoS 네트워크가 더 안전해집니다.
스테이킹의 단점:
스테이킹 참여의 단점은 명백합니다.투자자의 토큰은 일정 기간 동안 락업됩니다.이 기간 동안 2차 가격이 어떻게 변동하는지 멍하니 바라만 볼 수 있습니다.스테이킹을 철회하려는 경우 즉, 완료하는 데 종종 며칠 또는 몇 주가 소요됩니다.
이것은 결함이 아닌 것 같습니다.투자자들은 특정 PoS 토큰에 대해 낙관적입니다.저당 및 잠금을 통해 일정 기간 동안 유동성을 희생하지만 인플레이션 이자를 얻는 것은 완전히 허용됩니다. DeFi가 등장하기 전까지 DeFi는 Staking과 직접적으로 충돌합니다.
DeFi 수익률과 스테이킹 보안 간의 충돌:
이러한 DeFi의 물결 속에서 많은 수의 PoS 퍼블릭 체인이 DeFi에 배치됩니다. 투자자에 의해 잠금 해제되고 대출 및 유동성 채굴에 참여한 DeFi에 토큰을 배치하면 Staking보다 더 높은 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 Staking보다 더 나은 유동성을 얻을 수 있습니다.
이로 인해 일부 PoS 퍼블릭 체인이 긴급 공지를 발표하고 Staking에서 많은 수의 토큰이 DeFi에 참여하여 퍼블릭 체인의 보안이 직접적으로 크게 감소했습니다.
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스테이킹 유동성 솔루션
Staking 유동성 체계의 원리는 매우 간단합니다.예를 들어 사용자는 Stake 계약을 통해 PoS 토큰 A를 약정하고 약정 후 rA 토큰을 받게 됩니다. 이 rA 토큰은 A 토큰의 대체물과 동일하며 rA 토큰은 자유롭게 흐를 수 있습니다.
rA 토큰 보유자가 스테이킹 상태에 있는 A 토큰을 교환하고자 할 때 시스템에 대한 스테이킹 해제 작업을 시작할 수 있습니다. 이때 A 토큰은 인플레이션 이자를 포함하여 귀하의 손으로 돌아가고 rA는 소멸됩니다.
간단히 말해서 rA 토큰은 스테이킹 상태에서 A 토큰의 잠금을 해제하는 키이며, 스테이킹 상태에서 A 토큰은 사람이 아닌 rA 토큰만 키로 인식합니다. 따라서 Staking 자산을 판매/구매하려는 경우 잠금 해제 시간을 기다리지 않고 시장에서 직접 rA 토큰을 구매 및 판매할 수 있습니다.
rA 토큰은 실제 A 토큰과 동일합니까?
많은 사람들이 질문을 하는데 왜 진짜 토큰을 가짜 토큰으로 교환해야 합니까? 이것은 많은 사람들의 스테이킹 유동성 체계에 대한 오해입니다. rA 토큰이 A 토큰과 직접적으로 같지는 않지만 rA 토큰은 A 토큰을 가지고 있습니다. 통화의 유일한 통제권, 그리고 A 토큰 스테이킹을 포함한 소득 권리.
이 논리는 다소 복잡할 수 있으므로 조금 더 생각해 보십시오.
스테이킹 유동성의 중요성:
퍼블릭 체인의 경우 DeFi와 스테이킹 간의 충돌이 해결되고 스테이킹 유동성 계획을 통해 더 많은 통화 보유자가 스테이킹에 참여하여 퍼블릭 체인의 보안이 향상됩니다. 동시에 Staking 유동성 계획을 통해 Staking에 의해 잠긴 토큰이 해제되어 DeFi 시장에 더 많은 자산을 제공합니다.
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스테이킹 유동성 트랙의 기회
1. 통화권에서 전통적인 ABS 모델의 지속
ABS는 자산 유동화로 유동성이 낮은 자산을 유동성이 높은 증권으로 전환하는 것을 의미합니다.Wind 데이터에 따르면 2020년 1분기 ABS 발행 규모는 4063억 위안이었습니다.ABS 모델은 전통 금융 시장에서 매우 성숙했습니다. .
스테이킹 유동성 솔루션은 ABS의 통화 버전입니다.스테이킹의 A 토큰은 유동성이 낮은 자산입니다.스테이킹 유동성의 ABS 모델을 통해 유동성이 높은 rA 토큰으로 변환됩니다. 따라서 Staking 유동성 솔루션은 전통적인 금융 시장에서 실제로 검증되었으며 이제는 통화권에서 검증된 것일 뿐입니다.
2. PoS 퍼블릭 체인의 규모
스테이킹 유동성 트랙의 시장 크기는 전적으로 PoS 퍼블릭 체인의 크기에 따라 달라집니다.우리는 PoW 또는 PoS보다 나은 문제를 논의하지 않을 것입니다.현재 시장 추세에 관한 한 새로운 스타 수준의 퍼블릭은 체인(예: DOT, ATOM 등) 대부분이 PoS 합의 메커니즘을 채택했습니다.
stakingrewards 데이터에 따르면 현재 스테이킹 시장 규모는 미화 426억 달러에 달합니다. 앞으로 이더리움도 PoS로 완전히 변모할 것이며, PoS 퍼블릭 체인의 시장 가치가 앞으로 점점 더 커질 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. PoS 퍼블릭 체인의 크기는 스테이킹 유동성 시장의 크기입니다.
3、ETH2.0 Staking
ETH2.0의 Phase 0이 시작되었고 ETH2.0 Staking은 전쟁터가 되었습니다. 32 ETH의 최소 수량 요구 사항을 충족하기 위해 거래소가 플레이하는 방식은 ETH2.0 스테이킹에 참여하기 위해 흩어져 있는 ETH를 모으는 것입니다. 이것은 시장에서의 스테이킹의 경우이지만, 대부분 중앙 집중식 보관 모델을 채택하고 있습니다. 길게는 1~2년이 걸리기 때문에 중앙 집중화의 위험이 더욱 커집니다.
발문
발문
스테이킹 유동성 트랙은 거의 일정한 방향이지만 현재 스테이킹 유동성 프로젝트는 초기 설계 단계에 있으며 이러한 유형의 프로젝트 제품은 아직 구체화되지 않았습니다. 스테이킹 유동성은 화폐계의 새로운 트랙이며 아직 검증되지 않았습니다.스테이킹 유동성 프로젝트에 대한 투자에는 여전히 다양한 불확실한 위험이 있습니다.
