지난 10년 동안 비트코인 ​​투자로 얻은 이익은 대부분의 다른 투자 범주를 왜소하게 만들었습니다.

지난 10년 동안 비트코인 ​​투자로 얻은 이익은 대부분의 다른 투자 범주를 왜소하게 만들었습니다.

단기적인 비트코인 ​​행동을 훑어보는 것은 어려워 보일 수 있지만, 그러한 단기적인 가격 움직임은 확률적 움직임 또는 기하학적 브라운 운동에 기인하는 것이 가장 좋습니다."전통적인 기술적 분석은 종종 면책 조항으로 가득 차 있으며 특정 교과서와 유사한 모든 가격 조치에 대해 그렇지 않은 수많은 다른 것들이 있습니다."계획에 따라

지휘하다.

또한, 거시적 수준에서 비트코인 ​​가격 행동을 살펴보면 데이터 과학을 사용하여 좀 더 해부할 수 있는 것을 얻을 수 있습니다. 분석에 따르면 ROI를 실현하는 데 더 오래 걸리는 반면 ROI는 더 낮아지는 시장 주기를 거치고 있습니다. 즉, 비트코인의 거시적 추세는 각 시장 주기가 길어지고 ROI가 감소하고 있음을 시사합니다.

투기 거품 이후 연간 80% 이상의 손실을 기록하면서 사람들은 시장에 얼마나 오래 머무를 뿐만 아니라 시장에 진입하는 시기도 중요하다고 믿게 됩니다.

돈의 시간 가치는 우리가 인플레이션을 이기기 위해 싸울 때 중요합니다."1. 비트코인은"공정 가치

단계"위의 그래프는 비트코인의 가격과"비 거품

데이터의 대수 회귀 및 투기 거품 가격 최고치의 적합성. 더 높은 수준에서 가격을 보면 모멘텀을 구축하는 데 걸리는 시간과 투기 거품의 형성이 분명하고 쉽게 식별됩니다.

이러한 추세를 더 잘 이해하기 위해 단조롭게 증가하는 함수인 공정 가치의 대수 회귀 적합성에서 가격의 백분율 차이를 계산할 수 있습니다(그림 2).

2. 시장 사이클의 폭발력은 점점 작아지고 있다

아래 그림은 공정가치회귀곡선을 참고하여 이후의 고가시점마다 투기적 거품 형성의 폭발력이 점점 작아지는 것을 보여준다.

실제로 2011년 1차 고가와 로그 회귀선의 백분율 차이는 약 6000%인 반면, 2013년 2차 고점은 로그 회귀선보다 약 3000% 정도 높았습니다.

세 번째 투기 거품은 2017년 회귀선을 약 1000% 초과하며 절정에 이르렀다. 이 세 가지 수치가 명확한 추세를 구성하지는 않지만 최소한 현재 데이터를 기반으로 추측할 수 있습니다. 예를 들어 6000/3000=2, 3000/1000=3입니다. 이 추세가 계속된다면(물론 가정적으로) 버블 3에서 버블 4까지의 비율을 4로 나누면 약 3년(2023년)에 비트코인이 약 250% 과대평가된 것을 볼 수 있습니다."그림 2. 비트코인 ​​가격과 거품이 없는 데이터 비교"공정 가치

대수 회귀 적합에 대한 백분율 차이

비트코인이 3년 후 250% 과대평가되면 대략적인 해당 가격을 결정할 수 있습니다. 현재 회귀 곡선을 기준으로 3년 후 비트코인의 공정 가치는 약 $40,000입니다.

비트코인이 250% 과대평가된 경우 다음 거품 최고치는 약 $140,000가 될 것으로 예상할 수 있습니다. 물론 여기에는 많은 불확실성이 있으며 실제 높은 가격은 수천 위안까지 다를 수 있습니다. 그러나이 수천 달러는 아무것도 아닙니다.

3. 각 시장 주기는 마지막 주기보다 깁니다.

이제 더 긴 주기에 대한 아이디어가 어디서 나오는지 궁금할 것입니다."결국 암호화폐 커뮤니티는 대부분 비트코인의"4년 주기

. 그러나 대부분의 주기가 최소 4년이라는 사실을 제외하고는 기본적으로 이 아이디어를 뒷받침할 증거가 없습니다. 이 때문에 많은 투자자들이 데이터로 드러난 정보를 보는 대신 최근 편향(Recency Bias)에 영향을 받습니다."Recency Bias"사람들은 자신의 기억 속 최근의 역사적 경험과 추세를 바탕으로 미래를 판단하는 경향이 있으며, 이는 많은 경우에 옳다는 것이 입증되었습니다. 그러나 현상만 보고 문제의 본질을 이해하지 못한다면 상황이 모퉁이를 돌았을 때 완전히 잘못된 판단을 내리고 스스로 빠져나오지 못할 수도 있습니다. 이 인지 편향을

(최근 편향").

데이터가 말하는 내용을 파악한 다음 작성하는 대신 많은 사람들이 스토리를 작성하고 데이터를 조작하여 작성 내용을 지원합니다. 그림 3은 1년 동안의 투자수익률을 나타낸 것으로, 아래에서 위로, 아래에서 위로 또는 위에서 아래로 주기가 점점 길어지고 있음을 알 수 있습니다.

4. 비트코인 ​​최고가의 가장 높은 확률은 2023년입니다.

시장 주기의 하단에서 측정하는 대신 1년 동안의 ROI만 표시합니다. 즉, 매년 비트코인 ​​가격을 계산합니다. 이것은 우리에게 거시적 수준의 하락 추세에서 가격 변화가 각 주기에서 더 오래 걸린다는 또 다른 각도를 보여줍니다.

다음 주기의 가장 높은 가격대는 2023년이 될 가능성이 가장 높으며, 가장 빠른 것은 2022년 말, 가장 늦은 것은 2024년 중반입니다. 분명히 비트코인이 언제 이 새로운 패러다임 전환에 도달할지 정확히 말할 수는 없지만, 적어도 2021년보다 훨씬 늦게 가격이 상승할 것이라는 점에 대비할 수 있습니다.

비트코인 가격을 연도별로 나누어 데이터를 시각화하면 여러 확장 및 축소 단계를 관찰할 수 있습니다. 그림 4는 비트코인 ​​가격이 매년 상승 또는 하락하는 기간을 보여줍니다. 이러한 추세는 우리가 곧 다년간의 확장 단계를 시작할 가능성이 있음을 시사합니다.

즉, 데이터를 임의로 표시하는 방식이기 때문에 연간 간격으로 가격을 표시하는 것은 다소 불공평할 수 있습니다. Bitcoin 가격은 또 다른 도구입니다.

5. 구축 단계가 거의 끝나가고 있습니다.

우리는 비트코인 ​​가격이 언제 정점을 찍을지 정확히 예측할 수 없고 그 가격을 정확하게 예측할 수 없기 때문에 비트코인에 대한 위험 지표를 구성하여 시간 프레임 구축 및 투기 거품을 더 잘 식별했습니다."모두 사다"또는"또는"다 팔다

그림 5. 비트코인 ​​가격 vs. 시간 및 색상으로 구분된 위험 가치, 축적 기간 및 투기 거품을 식별하기 위한 지표

발문

발문

분명히 이러한 모든 그래프, 데이터 포인트 및 결론은 소금 한 알과 함께 가져와야 합니다. 비트코인 가격이 언제 최고점에 도달할 것인지 아무도 말할 수 없으며, 언제가 매수하기에 가장 좋은 시간인지도 말할 수 없습니다.

그러나 우리는 수학을 사용하여 거시적 추세에서 우리가 어디에 서 있는지 더 잘 결정할 수 있습니다. 마지막으로 데이터는 다음과 같은 몇 가지 중요한 계시를 제공합니다.

1. 비트코인의 가치는 회귀 곡선에 따라 공정합니다. 2. 각 강세장 주기에 따라 ROI가 감소합니다. 3. 시장 주기는 길어지는 경향이 있습니다. 5. Bitcoin이 끝날 수 있습니다.

이 모든 것을 염두에 두고 우리는 세 가지 시장 주기만 끌어낼 수 있습니다. 더 정확한 결론을 내리기 위해서는 더 많은 데이터가 필요합니다.