올해 6월부터 DeFi 시장은 호황을 누리고 있습니다. DeFi라는 용어는 다양한 커뮤니티에서 논의가 급증했습니다.

얼마나 과장되었습니까?

불과 몇 달 만에 Aave, YFI, Link 등을 포함하여 DeFi 스타 프로젝트 및 기타 프로젝트에서 수십 또는 수백 배의 수익을 창출했습니다. DeFi 개념의 증가를 주도하고 있는 Link를 보면 디지털 통화 데이터 플랫폼 IntoTheBlock은 Chainlink(LINK)의 강세장이 비정상적인 상황을 만들었다는 기사를 발표했습니다. 즉, 현재 모든 공급 주소가 수익성이 있습니다. .

여러 새로운 DeFi 개념 프로젝트의 출현으로 높은 수익은 더 높은 위험을 의미합니다.

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돈은 어디로 가고 있습니까?

2019년 DeFi의 총 시장 가치는 1억 5천만 달러에 가까웠고 2020년 6월에는 DeFi 제품의 총 시장 가치가 20억 달러에 달했습니다. 8월까지 이 가치는 미화 50억 달러로 뛰어올랐고, 8월 10일 체인링크가 사상 최고치를 기록하면서 DeFi의 시장 가치는 미화 110억 달러를 넘어섰습니다. 열정의 정도는 커뮤니티를 "2017년 ICO의 그림자를 보았다"라고 부르게 만들었습니다.

이미지 설명

(데이터 업데이트: 2020-08-11)

미국 디지털 통화 거래소인 Coinbase의 분석에 따르면 현재 수익과 위험은 동기화되어 있습니다.현재 DeFi 시장은 여전히 ​​상대적으로 작지만 지나치게 높은 수익률은 시장의 추가 위험을 강조합니다.이러한 위험은 주로 다음과 같습니다.

1. 스마트 계약 위험: DeFi 스마트 계약은 해커에 의해 쉽게 악용되며 bZx, Curve 및 Lendf.me와 같은 몇 가지 예가 2020년에 나타났습니다. DeFi 산업의 폭발적인 성장으로 초기 프로토콜에 많은 자금이 투입되었으며 공격자는 이러한 미성숙한 프로토콜에서 허점을 쉽게 찾을 수 있습니다.

2. 시스템 설계 위험: 많은 DeFi 프로토콜이 오랫동안 운영되지 않았지만 Balancer와 같은 많은 인센티브를 제공합니다.단순한 허점으로 FTX는 수입의 50% 이상을 얻을 수 있습니다.

3. 청산 위험: DeFi 프로토콜의 암호화된 담보는 시장 변동에 쉽게 영향을 받으며, 시장 변동 중에 부채 포지션이 담보가 부족할 위험이 있으며, 이는 다시 청산 메커니즘을 유도하고 사용자가 추가 손실을 겪게 합니다.

4. 거품 위험: 일부 기본 네트워크 토큰(예: COMP)의 가격 역학은 반사적(relexive)입니다. 예상되는 미래 가격은 일반적으로 네트워크의 인기 및 적용과 관련이 있고 네트워크 사용은 네트워크 가격 영향.

그리고 돈은 유동적입니다.

한편, 주류 거래 플랫폼에서는 주류 코인의 거래량 증가 추세가 점점 더 뚜렷해지고 있는 것으로 관찰되었습니다. 작년에 BTC가 새로운 최고치를 기록하면서 ETH는 계속 돌파했고 XRP, BCH, BSV, EOS 및 기타 통화는 모두 좋은 수익을 얻었으며 주류 통화 시장이 시작되었을 수 있습니다.

"강세장의 큰 주기에서 가장 분명한 특징은 자본이 유입되고 있다는 것입니다. 비트코인이 상승하든 하락하든 항상 특정 부문의 통화가 상승하고 있습니다."라고 웨이보 빅 V ​​Lan Shao는 말했습니다.

애널리스트들의 의견을 종합해 정리하면 현재 디파이 분야에서 일반적으로 나타나는 현상은 다음과 같다.

1. 초기에 "이해가 안 돼요"라고 외쳤던 화폐계의 노인들은 레이아웃에 막대한 투자를 했고 심지어 인기 있는 프로젝트를 포크하는 데까지 참여했습니다.

2. 소규모 거래소 "국내 판매로 수출", DEX에서 자체 코인 발행, CEX 도입, 자본 보호 약속까지.

3. 부의 효과에 힘입어 코인을 발행하지 않은 디파이 프로젝트들은 거래소에서 코인 발행에 최선을 다하고 있으며, 많은 프로젝트들이 "디파이 개념의 코인"에 가까워지고 있습니다. 대부분은 이제 막 출시된 국내 통화입니다.

4. 포크된 코인이 등장하기 시작함

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다음 사람?

"DeFi의 구축은 하루 이틀의 문제가 아닙니다. 어느 정도는 병목 현상이 있을 것입니다. 암호화 분야의 추세는 주기적으로 변경됩니다. 오늘은 DeFi이고 내일은 퍼블릭 체인이나 스토리지 또는 Layer2일 수 있습니다. 또는 NFT 또는 DAO... ..."라고 분석가 Lan Hu는 말했습니다.

DeFi 과대 광고가 뜨거운 확산 가능성을 가지고 있는지 여부는 최근 투자자들이 매우 우려하는 주제입니다.

자금이 DeFi에서 가장 목소리가 큰 커뮤니티인 NFT 또는 DAO로 확산될까요?

• NFT

NFT는 비균질 토큰이라고도 하는 대체 불가능한 토큰을 의미합니다. 대체 불가능한 토큰은 고유하며 NFT는 대체, 대체 또는 분할할 수 없는 블록체인의 사유 재산을 기반으로 합니다. 게임, 수집품, 예술품, 도메인 이름, ID 및 기타 고유한 애플리케이션이 NFT의 주요 전장이 되었습니다.

통계에 따르면 비균질 토큰(NFT)의 현재 총 시장 가치는 크지 않으며 현재 수명 주기에서 약 1억 달러의 거래가 실현되었습니다. 대부분의 계정에서 NFT 시장은 2017년 12월 CryptoKitties의 출시와 함께 확장되었습니다.

최근 바이낸스의 오랫동안 중단된 IEO가 새로운 소식을 발표했습니다.최신 프로젝트 Sand는 DeFi 개념에서 NFT 개념으로 변경되었습니다.NFT 스타 프로젝트 THE SANDBOX의 소식은 NFT 개념에 불을 붙였습니다. 그 전에 Binance는 NFT 개념으로 이전 통화 MANA를 출시했으며 좋은 추세를 거쳤습니다. 지난주 바이낸스 IEO 소식에 힘입어 MANA가 급등했고, 동시에 같은 개념의 화폐인 ENJ도 7% 이상 상승하며 전 부문을 호황으로 이끌었다.

베테랑 화폐 MANA는 분산형 공유 가상 게임 플랫폼으로 한때 블록체인 게임 분야 최대 규모의 순환 시가총액 프로젝트였으며 지난 8월 11일 현재 그 증가율은 115.84%에 달했다.

또 다른 코인 ENJ는 2009년 출시된 다기능 블록체인 게임 개발 플랫폼입니다. Enjin 코인은 플레이어, 콘텐츠 제작자 및 게임 게시자에게 가상 상품을 추가하고 게임 및 커뮤니티에 가치를 제공합니다. 지난 3개월 동안 증가율은 31.39%에 달했습니다.

Feixiaohao에서 수집한 일부 NFT 프로젝트 데이터는 다음과 같습니다.

• DAO
  

2017년 업계에 입문한 한 투자자는 커뮤니티에서 “NFT의 선두주자는 아직 탄생하지 않았다.

일부 분석가들은 얼마 전에 등장한 DeFi 유동성 채굴이 거버넌스 토큰의 특성 중 하나인 프로토콜 콜드 스타트를 돕고 DeFi 애플리케이션에 유동성을 신속하게 주입하는 데 적합하다고 생각합니다. 복합 유동성 채굴은 시장에 좋은 사례를 가져왔고 더 많은 프로젝트가 속속 출시되었습니다. 그 중 일부는 Compound와 같은 거버넌스 토큰을 발행하여 탈중앙화 거버넌스를 시작하고, 일부는 Curve와 같이 기존 DAO 인큐베이션 플랫폼을 기반으로 DAO를 구축하고 Aragon을 기반으로 Curve DAO를 구축할 계획입니다.

커뮤니티의 지지자들은 낙관적인 기대를 가지고 있습니다: DeFi 프로젝트의 지속적인 물결은 거버넌스 도구에 대한 많은 수요를 창출할 것이며 커뮤니티는 커뮤니티 거버넌스 제안을 안전하고 민주적인 방식으로 관리해야 합니다. DAO가 됩니다.

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시장 상황은 더 많은 투자자들이 시장에 진입하도록 유도하고 있습니다. 동시에 다양한 컨셉과 핫스팟이 속속 등장하고 투자자들도 새로운 컨셉을 빠르게 소화하고 있다.

"지난 이틀 동안 NFT, 오라클 머신 및 크로스 체인도 불타오르는 것을 보았습니다."

"DeFi, 오라클, NFT 이후 다음 개념은 DAO가 될 수 있습니다."

"최근 다들 DeFi 분야 중 릴레이 분야가 NFT라고 이야기하고 있습니다."

동시에 일부 투자자들은 다음과 같은 위험을 상기시키고 있습니다.

"다양한 남편 체인이 DeFi 핫스팟을 잡기 위해 시장에 진입하기 시작했습니다. 이는 DeFi가 망가졌고 DeFi 시장이 끝나고 있음을 보여줍니다. 탈중앙화 금융은 갈 길이 멉니다."

"Nebulas NAS는 매우 인기가 있습니다. (게시된 친구 서클) DeFi는 잘못되었으며 여전히 30포인트 이상을 끌어옵니다. 시장은 어리석은 단계에 진입했습니다."

"이제 시장 전체에서 Fomo 감정이 상승했기 때문에 위험에 주의해야 합니다."

이러한 감정은 일부 데이터에서 표시될 수 있습니다. 데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)의 보고서에 따르면 최근 소량의 BTC를 보유하고 있는 비트코인 ​​주소가 증가하면서 비트코인 ​​시장에 더 많은 개인 투자자들이 진입하고 있다. IntoTheBlock의 데이터는 새로운 주소의 수가 2017년 수준에 근접하고 있음을 보여주는 온체인 데이터와 함께 유사한 정서를 반영합니다. 다음 핫스팟을 논의할 때 시장의 혁신과 발전을 기대하는 것 외에도 치열한 시장 변동과 관련된 위험에도 주의를 기울여야 합니다.