최고의 DeFi 앱? 하나의 기사에서 안정적인 통화 교환 프로토콜 곡선 읽기

拔丝地瓜

特邀专栏作者

2020-07-31 00:53

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Curve는 효율적인 스테이블코인 거래가 가능하도록 설계된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다.

AI 요약

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Curve는 효율적인 스테이블코인 거래가 가능하도록 설계된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다.

편집자 주: 이 기사의 출처는크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)편집자 주: 이 기사의 출처는

크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)

Curve vs. Uniswap

, 저자: Ivan on Tech, 번역: Liam, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄함.

Curve는 효율적인 스테이블코인 거래가 가능하도록 설계된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 비유관적이고 유동성 공급자에게 보상하는 Uniswap과 동일한 유동성 풀을 사용합니다. 그러나 Curve는 안정적인 코인에만 집중하기 때문에 사용 비용이 저렴합니다.

보조 제목

Stablecoin은 Curve에서 직접 거래할 수 있습니다. 이것은 또한 Uniswap과 가장 눈에 띄는 차이점 중 하나입니다. Uniswap에서 한 쌍의 스테이블 코인 간에 거래하려면 두 가지 트랜잭션이 발생해야 합니다."1. 1위 스테이블코인은 이더리움(ETH)으로 거래된다."2. ETH는 #2 스테이블 코인으로 거래됩니다.

따라서 트레이더에게는 이중 거래 수수료가 발생합니다. 유동성 공급자의 경우 Curve는 Uniswap과 유사한 이점이 있지만 다음의 영향을 받지 않습니다."일시적 손실"영향의 정도. Curve는 스테이블 코인 간에만 거래하는 반면 Uniswap은 ETH와 직접 거래하기 때문입니다. ETH의 변동성은 Uniswap의 유동성 공급자에게 일시적인 손실을 초래할 것입니다.

즉, ETH의 가격이 유동성이 제공된 가격에서 벗어나면 돈을 잃을 수 있습니다. 이 경우 ETH를 직접 보유하는 것이 가장 좋습니다. 그러나 ETH 가격이 원래 진입점으로 돌아간다면 이 손실은 사라질 것입니다. 그래서 일시적인 손실이 아니라 일시적인 손실이라고 합니다."스테이블 코인은 ETH처럼 변동하지 않기 때문에 유동성 공급자는 Curve에서 이 문제를 겪지 않습니다. 그래서 어떤 사람들은 Curve를 the"。

안정적인 통화

스테이블 코인을 위한 더 나은 Uniswap

보조 제목

안정적인 통화

특히 유동성 채굴이 도입되면서 스테이블코인은 현재 탈중앙화 금융(DeFi)에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 이제 스테이블 코인 간의 거래에 대한 수요가 더 커지고 있으며, 여기서 Curve가 작용합니다.

물론 인기 있는 중앙 집중식 거래소(CEX) 또는 DEX에서 스테이블 코인을 계속 거래할 수 있지만 더 높은 수수료와 슬리피지를 지불하게 됩니다. Curve는 이러한 방법보다 이점이 있으며 스테이블 코인 쌍 간에 빠르고 낮은 수수료로 거래할 수 있습니다.
유동성 공급자가 돈을 버는 방법
유동성 풀은 스마트 계약에 보관된 토큰 풀입니다. 토큰을 제공하는 유동성 공급자가 생성합니다. Curve는 이러한 공급자에게 다양한 방식으로 보상합니다.
거래 수수료: 유동성 공급자는 사용자가 플랫폼에서 스테이블 코인을 교환할 때마다 수수료를 받습니다. Curve의 모든 풀은 거래 수수료에 대한 이자를 받습니다.

이자: 일부 펀드 풀은 대출 이자를 제공합니다.

인센티브: 일부 풀은 인센티브도 제공합니다.

다음은 유동성 풀이 작동하는 방식을 설명하는 간단한 예입니다.

예를 들어 처음에 풀에는 1,000 USD 코인(USDC)과 1,000 테더(USDT)라는 두 개의 스테이블 코인이 있습니다.

따라서 거래자가 들어와 100 USDT를 100 USDC로 교환할 때. 이제 풀에 1100 USDT와 900 USDC가 있습니다. 그런 다음 다른 거래자가 들어와 300 USDT를 300 USDC로 교환합니다. 이제 풀의 자금 비율이 기울기 시작하여 1,400 USDT가 있지만 600 USDC만 있습니다. 유동성 풀의 목표가 균형을 유지하는 것이라면 스마트 계약에 인센티브 메커니즘이 채택되어 거래자가 더 많은 USDC를 제공하고 더 많은 USDT를 구매하여 균형을 회복할 수 있습니다.

보조 제목

현재 Curve에는 7개의 유동성 풀이 있습니다. 처음 4개(Compound, PAX, Y, BUSD)는 대출 프로토콜입니다. 즉, 참여하면 거래 수수료뿐만 아니라 대출로도 돈을 벌 수 있습니다. 이 4개의 풀은 대출 금리가 높을 때 더 잘 수행되지만 더 많은 위험 계층이 있습니다.

Compound(cDAI, cUSDC)

이러한 풀 중 두 개(sUSD 및 sBTC)는 인센티브를 제공합니다(Synthetix 및 Ren). 그들은 대출 풀이 아닙니다. 두 개의 토큰화된 비트코인 풀(ren 및 sBTC)도 있습니다."c "어떤 풀을 선택하든 거래 수수료에 대한 이자를 받을 수 있습니다. 다음으로 각 풀과 그들이 제공하는 스테이블 코인에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

1. PAX (ycDAI, ycUSDC, ycUSDT, PAX)

2. Y (yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD)

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4. BUSD (yDAI, yUSDC, yUSDT, yBUSD)

5. sUSD (DAI, USDC, USDT, sUSD)

이것은 Curve에서 가장 오래 실행되는 풀이며 Compound의 기본 토큰이 접두어로 붙습니다.

7. ren (renBTC, wBTC)

나타내다. 이 풀의 스테이블코인은 컴파운드 프로토콜에서만 빌려줄 것입니다.

9. sBTC (renBTC, wBTC, sBTC)

6. sUSD는 최신 풀이며 가장 성능이 좋은 풀 중 하나입니다. Synthetix와 REN으로부터 인센티브를 받기 때문입니다. SNX를 통해 sUSD로 보상을 받을 수 있는 비대여 풀입니다.

8. 렌 풀은 이더리움 기반의 두 가지 버전의 비트코인(renBTC 및 wBTC)을 제공합니다. renBTC는 분산형이며 상대적으로 새롭습니다. 이 풀의 연간 소득은 상대적으로 낮은 경우가 많습니다. 이더리움 기반 비트코인이 등장한 지 얼마 되지 않았고 거래량이 그리 많지 않기 때문입니다.

10. 이것은 또한 비 대출 풀입니다. sBTC는 비트코인의 합성 버전입니다. 이 풀은 비트코인에서 최고의 수익을 제공하지만 더 많은 위험이 따릅니다.

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200 USDT, 200 USDC, 500 DAI,올바른 유동성 풀 선택

예를 들어 풀을 선택하면 스테이블 코인의 비율은 USDT 20%, USDC 20%, DAI 50%, TUSD 10%이고 스테이블 코인 1000개를 입금하면 다음과 같이 처리됩니다. 비례 분배를 따릅니다.

그리고 10 TUSD.

다시 말하지만, 자신이 편안하게 느끼는 코인 유형의 풀을 선택하는 것이 중요합니다. 어떤 스테이블 코인을 입금하든 풀의 모든 토큰에 노출(그리고 자동으로 할당)되기 때문입니다.

sUSD

보상 풀

대체로 스테이블 코인의 경우 환율이 오르락 내리락하는 것은 좋은 일이 아닙니다. 미국 달러에 대한 1:1 페그를 사용하면 0.97달러의 편차가 트레이더에게 나쁘게 보입니다. 따라서 유동성 풀은 스테이블코인을 페그된 상태로 유지하는 좋은 방법입니다.

이것이 sUSD 및 sBTC 풀에 인센티브가 있는 이유입니다. Synthetix와 Ren(작성 당시)은 유동성 공급자에게 보상을 제공합니다. 이러한 보상은 거래 및 대출 수수료에 추가됩니다.

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Curve Pool의 위험과 보상

요약하자면, 보상은 거래 수수료, 이자, 보상 및 보너스에서 나옵니다. Curve에서 거래가 발생할 때마다 유동성 공급자는 그들 사이에 약간의 수수료를 받습니다. 거래 수수료는 거래량에 따라 다릅니다. 따라서 유동성 공급자라면 거래량이 많고 변동성이 큰 날에 높은 연간 수익률(APY)을 볼 수 있습니다. 마찬가지로 수익률이 곡선에서 변동하기 때문에 특정 날짜의 연간 수익률이 낮을 수 있습니다.

풀의 토큰과 관련된 모든 위험을 부담하기 때문에 공급을 분산하여 해당 위험 중 일부를 완화할 수 있습니다. 즉, 하나의 풀이 아닌 모든 풀에 유동성을 제공할 수 있습니다. 이러한 전략은 가스 및 슬리피지 수수료 증가로 이어지고 스마트 계약의 수가 증가하여 더 많은 위험을 초래한다는 점에 유의하십시오.

yPools

비트코인 풀

보너스: 거래 수수료만 받을 수 있습니다. 연간 수익률은 이더리움의 비트코인이 더 많은 거래량을 생성할 때까지 낮아질 가능성이 높습니다. 그 중 sBTC는 성능이 좋은 제품 중 하나입니다.

위험: Curve 및 iEarn의 스마트 계약 문제가 보고되었습니다. wBTC, renBTC 및 Synthetix(sBTC 풀에만 해당)와 관련된 시스템 문제도 있습니다.

cPools

보너스: 이것은 sUSD보다 성능이 좋은 풀입니다.

위험: yToken을 사용하는 풀은 iEarn 프로토콜을 사용합니다. yToken 공급자는 위험을 줄이기 위해 iEarn을 모니터링해야 합니다.

yToken을 사용하는 풀은 iEarn 프로토콜을 사용합니다. yToken 공급자는 위험을 완화하기 위해 iEarn을 모니터링해야 합니다.

sUSD 풀

보상: 이것은 인센티브로 인해 최고의 성과를 내는 풀입니다(할인은 시장 조건에 따라 다름).

위험: Curve에는 스마트 계약 문제가 있고 stablecoin과 Synthetix에도 시스템 문제가 있습니다. Synthetix에서 무슨 일이 일어나고 있는지 모니터링해야 합니다. www.DeepL.com/Translator로 번역됨(무료 버전)

수익성 있는 유동성 공급자

잠재 수익을 결정할 때 가스 요금 및 슬리피지 지불 비용을 고려하는 것을 잊지 마십시오. Curve는 외부 프로젝트와 통합됩니다. 유동성이 여러 풀에 분산되기 때문에 더 높은 가스 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 코인에 따라 때때로 높은 슬리피지(slippage)가 발생할 수 있습니다.

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거버넌스 토큰 CRV 및 YFI

Curve는 DAO(Decentralized Autonomous Organization)로 전환됩니다.

이미지 설명

분산형 자율 조직
또한 CRV는 가치 축적 및 투표 메커니즘의 기능을 갖춘 거버넌스 토큰이 될 것입니다. 그러나 이것은 ICO(Initial Coin Offering)가 없을 것입니다. 대신 유동성 공급자는 제공한 금액에 따라 CRV 형태로 보상을 받습니다.
초기 유통량은 하루 약 200만 CRV에서 시작됩니다. 모든 공급량(약 30억개)은 다음과 같이 분배됩니다.
유동성 공급자에게 61%

주주에게 31%

직원에게 3%

YFI는 iEarn 수익률 집계기의 거버넌스 토큰이 될 것입니다. YFI는 보유자가 결정을 내리고 iEarn 생태계에서 수수료를 받을 수 있도록 합니다. 그러나 토큰 자체에는 가치가 없습니다.

YFI의 스테이킹 계약은 Mintr과 동일하게 작동합니다. YFI와 CRV는 모두 거버넌스 토큰이지만 YFI는 yPool에 대한 보상 역할을 합니다. 따라서 yPool에 유동성을 제공하면 발행 계약 인터페이스에서 유동성 공급자 토큰을 스테이킹하여 YFI를 얻을 수 있습니다.

DeFi에서 커브의 위치