대출은 오래된 사업입니다

아주 오래된

고대 중국 책에 기록되어 있습니다.

유대 역사 기록

붉은 모자를 쓴 사업가 Hu Xueyan은 은행을 운영하여 재산을 모았습니다.

현대 은행가들은 대출을 레버리지로 사용하여 부를 창출합니다.

무섭도록 유사한 금융 역사가 암호화폐 공간에서 일어나고 있습니다.

중앙 집중식 대출의 출현과 번영

탈중앙화 대출 혁명

다음 대출 시장의 혁명은 누가 맡게 될까요?

렌딩 사업의 본질은 "저렴한 자금을 한편으로, 다른 한편으로 돈을 빌려야 하는 고객"

두 가지를 모두 마스터하는 사람은 금융을 마스터합니다.

바람과 비를 부르는 것은 자원이다

"자원"의 논리에 따라 암호 화폐 서클에서 가장 강력한 대출 회사를 살펴보십시오.

초대형 마이닝 풀에 의존하는 중앙 집중식 대출 회사임에는 의심의 여지가 없습니다.

• PayPal 뒤에는 Coinin Pool이 있습니다.

• Cobo 뒤에 물고기 연못이 있습니다.

• Matrixport 뒤에는 Bitmain이 있습니다.

이들 거인들은 통화권의 가장 중요한 차입수요, 채굴자의 차입수요, 더 중요한 것은 BTC 채굴자의 차입수요를 파악했고, BTC 채굴자는 암호화폐 서클의 초기 대출시장을 지탱했다.

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데이터 비교

가장 큰 분산형 대출 플랫폼인 Compound의 담보는 약 1억 달러(데이터 소스 DeFipulse)이며 다른 분산형 대출 플랫폼은 크지 않습니다.

중앙 집중식 대출 플랫폼인 페이팔만 해도 작년에 2억 달러 이상의 대출과 3억 5천만 달러의 예금이 있다고 주장하고 있으며, 해외 Nexos는 10억 달러 이상의 대출을 받았다고 주장하고 있으며 BlockFi와 같은 대형 플랫폼도 많이 있습니다. , Cobo, Maxtrixprot , Celsius (PS: 중앙 집중식 데이터는 투명하지 않습니다) 데이터로만 판단하면 탈 중앙화 대출 시장은 중앙 대출 시장보다 훨씬 뒤떨어져 있는데 왜 여전히 DeFi 추세가 있습니까?

위에서 언급한 신뢰의 재정의와 더불어 오픈파이낸스의 기치를 내건 DeFi는 글로벌 자본시장을 연결하는 것을 목표로 하고 있으며, 암호화폐 가치 흐름을 통해 미국, 일본, 유럽에서 값싼 자금을 이체할 때 이체 우위는 역으로 흘러간다. 개발도상국의 차입 수요. 사실 선진국은 더 나은 투자 대상을 찾을 수 없고, 핫머니는 해외 투자를 하며, 암호화폐는 자본 흐름의 문을 열어줍니다. DeFi 오픈 파이낸스의 이점은 다음과 같습니다.

1. 강력한 확장성 DeFi는 계약입니다.사업 개발 후 글로벌 네트워크 효과가 있습니다.대출 사업은 더 이상 한 지역에 국한되지 않고 글로벌 시장입니다.대출자와 예금자가 모두 세계로 올 수 있습니다.

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현실로 돌아가다

보증금은 차입으로 만들어집니다.

실제 사업 확장 필요로 인해 차용인은 이자 때문에 기꺼이 이자를 지불하고,

전체 통화를 예치하려는 예금자 기반이 확대되고 대출 시장의 규모가 확대됩니다.

담보의 총액에 따라 차입 규모가 달라지는데, 전통적인 금융권에서는 담보의 가치가 무한할 수 있고, 담보에 따라 대출 가능한 금액이 평가될 뿐입니다.

그러나 디파이 오픈파이낸스 대출시장의 토양은 상당히 척박하고 담보부족은 피할 수 없는 문제다 비트코인을 소유한 채굴자들은 디파이를 통해 미국인들로부터 돈을 빌릴 수 없다 디파이를 통해 다른 주류 암호화폐를 소유한 사람들은 빌릴 수 없다 유럽인들의 돈.

근본적인 이유는 오픈파이낸스가 이더리움을 기반으로 하고 있고 그 중에서 가장 우수하고 널리 통용되는 담보는 이더리움(시가 167억 달러)이기 때문입니다. 대출 시장의 규모는 확대되지 않을 것입니다.

추세에 따라 향후 이더리움에 더 많은 자산이 유입될 것이며, 담보의 종류가 풍부해지고 가치가 높아지면 DeFi 오픈 파이낸스의 토양에서 더 많은 가능성이 자랄 것입니다.

ERC20 BTC, 골드 토큰 PAXG, 체인에서 채권 직접 발행, 다양한 오프체인 자산 도입(Makerdao 팀이 작업 중) 많은 자산 중 가장 직접적인 자산은 비트코인입니다. 실제 차입수요 비트코인 ​​채굴자의 차입수요는 이더리움 채굴자의 차입수요보다 훨씬 많다 시장가치 관점에서 볼 때 담보로서의 비트코인은 이더리움의 약 8배이며 미래 수요의 관점에서 볼 때 특히 그렇다. 채굴기 (이더리움은 PoW PoS에서 변혁을 준비하고 있고, 채굴자들의 기대는 사라졌고, 새로운 장비를 추가하기 위해 돈을 빌릴 필요가 없으며, 비트코인의 컴퓨팅 파워 경쟁은 항상 존재했습니다)

ERC20 BTC는 통화권의 다음 트렌드가 될 것입니다.

1. 최초의 ERC20 BTC 솔루션인 WBTC는 Kyber와 Bitgo가 주도하고 있으며 연간 유통량은 600개에 불과합니다.

2. imBTC,지난달 imToken 팀은 에스크로 및 매핑(WBTC와 유사) 발행 방법과 imBTC 보유 및 이자를 인센티브로 받는 방법을 결합하여 현재 유통량은 120입니다.

3. TBTC,V 신은 분산 솔루션에 대해 낙관적입니다.BTC는 중앙 집중식 보관에서 스마트 계약 보관으로 변경되었습니다.TBTC 발행에는 "예금"과 "검증 후 발행"의 두 가지 링크가 있습니다.악을 행하고 동시에 검증 동기를 부여합니다. 서비스 요금의 일부가 있는 노드이며 아직 실험 단계에 있으며 메인 네트워크는 아직 시작되지 않았습니다.

기타 예외: ChainX의 xBTC는 Polkadot 생태계에 구축됩니다.

위의 중앙화 또는 분산형 ERC20 솔루션은 단기간에 구현하기 어렵다 인센티브 문제와 신뢰 문제가 있습니다. DeFi 오픈 파이낸스에 들어가는 20,000 BTC는 다른 변화를 가져올 수 있으며, 더 많은 대출 플랫폼이 액세스할 의향이 있고(대출 유동성으로) 거래소가 액세스할 의향이 있습니다(유동성 거래로) 더 많은 파생 금융 상품에 유동성이 있습니다.

10,000 BTC 진입 시 미화 7,000만 달러 상당의 담보 자산이 생성될 수 있으며, 전체 BTC 2,100개 대비 10배, 100배의 DeFi 오픈 파이낸스 담보 증가를 기대할 수 있습니다.

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이렇게 하는 거대 플레이어의 장점은

1. ERC20 자산의 발행자로서 거래 쌍에 대한 수요를 창출할 수 있습니다.(defi 대출 및 예금은 모두 수요가 있습니다.) 과거 Bitfinex 거래소는 USDT 발행자로서 다른 거래소가 갖지 못한 유동성을 가졌습니다. .

2. 자체 생태계 강화 예를 들어, 거래소는 미래에 자체 퍼블릭 체인을 개발하고 자체 DeFi 시스템 및 안정적인 통화를 지원하기를 원합니다 ERC20 BTC 자원은 자체 생태계를 구축하기 위해 더 많은 DeFi 프로젝트를 유치할 수 있습니다(PS : 바이낸스의 BTCB는 자체 생태계를 강화하기 위한 방법이지만, 바이낸스가 이해하지 못한 것은 바이낸스 체인에 완전한 DeFi 생태계가 없고 이 주기가 돌아오지 않았다는 것입니다.

ERC20 BTC가 시장에 진입하면 BTC 대출 시장의 패턴도 교란될 것입니다.

• 과거에는 중앙 집중식 대출만이 BTC 채굴자의 대출 사업을 맡을 수 있었고, BTC를 체인에서 담보로 사용할 수 없다는 사실로 인해 탈 중앙화 대출 시장이 어려움을 겪었습니다.

• 과거 초기에 시장에 진입한 중앙집중식 대출은 규모효과(한손펀드, 한손채굴자)를 형성하여 신규 진입자가 경쟁하기 매우 어려운 상황이 되었고, 이제 신규 진입자는 바닥을 통해 초기 유동성을 찾을 수 있습니다. 탈중앙화 시장에 대한 수준 높은 접근 탈중앙화 대출 시장에는 전 세계의 차용자와 예금자가 있으며, 신규 참가자는 이를 기반으로 서비스를 최적화하여 시장을 선점할 수 있습니다.

• 과거 중앙 집중식 대출은 독점에 의존하여 높은 이윤, 높은 차용률, 높은 예치율을 달성했으며 기동의 여지가 많았습니다.이번에는 그 공간이 플랫폼의 이익이 될 수 있습니다.미래에는 자금 공급자는 전 세계에서 올 것입니다.기존 중앙 집중식 대출 플랫폼의 수익은 계속해서 감소할 것입니다.

추신: 중국의 중앙 집중식 대출 플랫폼은 여전히 ​​규정 준수 문제에 직면해 있습니다.

중앙 집중식 대출과 DeFi 개방형 금융 간의 협력 모델은 양 당사자의 각각의 비즈니스 모델에 따라 다릅니다.

1. Dharma는 Compound(DeFi 프로토콜)을 하위 계층으로 선택했습니다. Dharma 팀은 제품 서비스 및 트래픽에 중점을 둡니다. 향후 비통화 사용자가 법정화폐 채널을 통해 예금 및 대출을 안내할 것입니다. 이와 같이 Compound는 차용인으로부터 250만 달러를 벌어들입니다.이자율 차액을 수익으로 사용하는 반면 Dharma는 트래픽이 발생한 후 현금 인출 모델을 찾고 있습니다.

2. 거래소가 선택http://Lendf.Me(DeFi 프로토콜) 거래소는 최하위 계층으로 사용자에게 자산 관리 상품을 제공하여 충성도를 높이고 금리 차액의 일부를 얻습니다.http://Lendf.Me팀의 비즈니스 모델은 대출 시장이 커진 후 생태 플랫폼 통화 DF를 통해 돈을 버는 것에 의존합니다.http://Lendf.Me계약은 대출 시장에서 돈을 벌지 않으므로 중앙 집중식 기관과의 협력 여지가 더 많습니다.)

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다른 가능한 조합

1. BTC 또는 ETH를 담보로 하는 거래소의 일부 레버리지 제품의 경우 사용자 BTC 또는 ETH를 담보로 탈중앙화 세계에서 더 저렴한 자금 출처를 찾을 수 있으며 거래소는 중간 이자를 얻습니다. 거래의 이자율은 0.098%이며 이자는 시간당으로 계산됩니다.http://Lendf.Me지난달 대출 이자는 1%도 안되고 중간에 여유가 있습니다 협력의 기회가 없습니다).

2. 중앙 집중식 대출 회사는 위에서 언급한 협력 방식과 유사하며 새로 진입한 중앙 집중식 대출 회사는 DeFi 프로토콜 팀과 협력하여 채굴자에게 좋은 제품을 제공하고 자금 및 차용자에 대한 수요를 자극하기 위해 노력할 수 있습니다. 수익성 중앙 집중식 대출 회사는 수입 스프레드에 의존하며 DeFi 팀은 다음과 같습니다.http://Lendf.Me대출 생태계가 확장된 후 Token의 가치에 의존하여 협력 모델에 대한 이해 충돌이 없도록 양 당사자는 BD 자원을 공유할 수도 있습니다.

3. 탈중앙화 지갑은 트래픽 입구 역할을 하며 DeFi는 지갑을 현금화할 수 있는 몇 안 되는 채널 중 하나입니다.(게임 제외) DeFi 위에 중간 레이어를 구축함으로써 탈중앙화 지갑은 사용자에게 더 나은 서비스와 수익을 내기 위해 일정 비율의 수수료가 부과되며 사용자의 실제 대출 행위는 기본 DeFi 프로토콜에 있습니다.

위에서 언급한 협력 모델은 모두 양 당사자 간의 상호 이해를 기반으로 하며, 컴파운드 팀은 향후 거래소가 대출 시스템 구축, DeFi 오픈 파이낸스의 운영 모드, 생성 방법을 지원할 것이라고 언급했습니다. 관심, 마지막으로 중앙 집중식 조직이 제품을 포장하는 방법 여기에는 많은 가능성과 아이디어가 있습니다.

마지막으로 ERC20 BTC가 가져온 추세를 살펴보면 향후 온체인 자산의 경쟁 전장은 중국이 될 수밖에 없다.

1. 더 저렴한 차입 비용(DeFi 프로토콜을 통해)

2. 더 나은 서비스(중앙 집중식 팀 서비스)

3. 더 높은 신뢰(중앙화 또는 분산화)

그렇다면 대출 시장에서 다음 경쟁에서 두각을 나타낼 기회가 있는 사람은

자본의 자유로운 흐름 하에서 차입금은 더 저렴해지고 예금 이자는 점점 더 낮아질 것으로 예측할 수 있습니다.