비트코인 전용 이론

편집자 주: 이 기사의 출처는Xia Kanshi(ID: huaxiakiss)에 대해 이야기하기, 저자: Hua Xia, 승인을 받아 Odaily에서 출판.

편집자 주: 이 기사의 출처는

Xia Kanshi(ID: huaxiakiss)에 대해 이야기하기

, 저자: Hua Xia, 승인을 받아 Odaily에서 출판.

최근 시장에는 합의가 있습니다: 이번 라운드 시장은 비트코인 ​​시장이며 알트코인과는 아무 관련이 없습니다.미래에 비트코인은 계속 돌파하고 상승할 것이며 알트코인은 0으로 돌아갈 것입니다. 즉, 그러한 시점에서 Bitcoin에 대한 사람들의 신뢰는 전례 없는 수준에 도달했습니다.

이 합의의 가장 중요한 데이터 지표 중 하나는 "Bitcoin Market Value Proportion"입니다.

현재 비트코인의 시가총액은 놀랍게도 68.58%에 달했습니다. 직관적인 데이터는 전체 암호화 자산의 시장 가치가 2,982억 달러이며 이 중 비트코인이 2,045억 달러를 차지한다는 것입니다.

분명히, 그러한 비율은 우리가 이 데이터에 대한 더 자세한 분석과 더 깊은 이해를 수행하도록 요구합니다.

이를 위해 우리는 비트코인의 시가총액 비율의 역사적 그래프를 뽑아 어떤 패턴과 변화의 방향성을 발견하고자 했습니다.

역사를 거울 삼아, 어떤 법칙을 참고할 수 있을까

다음과 같이 차트의 데이터 레이블을 만드는 데 시간이 좀 걸렸습니다.

대문자로 표시하고 해당 시점의 비트코인 ​​시세를 표시했습니다. 이해의 편의를 위해 해당 시점의 ETH 가격도 가져갔습니다. 마지막으로 다음 데이터를 얻었습니다.

ETH를 선택한 이유를 설명합니다.2017-2018년 내내 ETH의 통화 발행 기능 출시로 알트코인 시장이 이익을 보았고 ETH 발행 및 자금 조달을 기반으로 한 알트코인 프로젝트가 결국 거부에 반영되었다고 해야 합니다. ETH의 변경. ETH의 가격 변동은 당시 알트코인의 전체 시장을 크게 대변합니다.

A: 2017년 2월 20일 86.18%를 차지하는 ETH의 가격은 12.77 USD였습니다.

B: 2017년 6월 19일 39.07%를 차지하는 ETH의 가격은 373.36 USD였습니다.

C: 2017년 10월 30일, 59.37%를 차지하며 ETH 가격은 305 USD입니다.

D: 2017년 12월 4일, 58.98%를 차지하며 ETH 가격은 465달러입니다.

E: 2018년 1월 8일 33.47%를 차지하는 ETH의 가격은 1132 USD였습니다.

F: 2018년 4월 2일, 45.18%를 차지, ETH 가격은 385 USD입니다.

G: 2018년 4월 30일, 36.46%, ETH 가격은 670 USD입니다.

I: 2019년 3월 25일 50.44%를 차지하는 ETH의 가격은 133달러였습니다.

위의 데이터를 원본 비트코인 ​​시가 총액 차트에 플로팅하면 중첩 후 다음 차트를 얻을 수 있습니다.

그림에서 검은색 곡선은 시간에 따른 비트코인 ​​시장 가치의 변화를 나타내고 노란색 곡선은 시간에 따른 ETH 가격의 변화를 나타냅니다.

보조 제목

이제 몇 가지 규칙성과 특성을 살펴보겠습니다.

1. A지점은 2017년 2월 20일에 해당합니다. 당시 비트코인의 시장가치는 무려 86.18%에 달했고, 당시 ETH 가격은 12.77달러에 불과했다. 모든 시점에서 비트코인의 시장가치 비율의 최저점은 33.47%에 해당하는 E점에서 나타나며, 이때 ETH의 해당 가격은 미화 1132달러로 표시된 모든 시점에서 가장 높은 가격이다.

A점과 E점을 연결하면(아래 그림 참조) 비트코인의 시가는 86.18%에서 33.47%로 떨어졌고, 동시에 ETH 가격은 $12.77에서 $1132로 급등했습니다. 명백한 역주행 규칙이 있습니다.

기간은 2017년 2월 20일부터 2018년 1월 8일까지입니다. 중간에 무슨 일이 있었나요?

첫째, 이 기간 동안 이더리움의 스마트 컨트랙트 개념은 물론 이더리움을 기반으로 한 코인 발행 프로젝트 및 자금 조달 프로젝트가 폭발적인 발전을 보여 업계 전체가 가장 폭발적인 광우병 단계에 접어들었습니다. 새로 런칭한 알트코인 프로젝트는 "출시 몇 번은 기본이고, 10번은 아주 흔하고, 20번은 드문 일이 아니다. 이것은 알트코인의 가장 영광스러운 단계입니다.

한 문장으로 요약하자면 현 단계에서는 "신규 프로젝트가 많고 성장률은 여전히 ​​크다". 이런 배경을 보면 비트코인의 시가총액 비중이 왜 이렇게 급격하게 떨어졌는지 이해하기 어렵지 않고, 이 기간에도 비트코인은 10배 가까이 올랐다. 하지만 시가 비중이 압축됐다는 사실은 여전히 ​​바꾸기 어렵다.

2. 두 곡선을 비교하면 거의 모든 점 사이의 간격, 비트코인의 시장 가치 비율 및 ETH 가격 추세는 모두 명확한 음의 상관 관계를 보여줍니다. 즉, 비트코인의 시장가치 비중이 높아지면 ETH의 가격은 하락하고, 비트코인의 시장가치 비중이 낮아지면 이더리움의 가격은 상승한다.

누군가는 이것이 사실이라고 말할 것입니다. 실제로 차이가 있습니다. 실제 데이터로 설명하는 것은 믿을만한 사실입니다.

3. 유일한 예외는 H 지점에서 I 지점까지, 그리고 I 지점에서 현재까지의 두 간격입니다. 이 두 기간 동안 비트코인의 시가 비중은 서서히 하락했다가 상승했으며, ETH 가격과 비트코인 ​​시가 비중은 상대적으로 높은 정도의 양의 상관관계를 보였다.

왜 그렇습니까?

지금까지 알트코인의 벤치마크로서의 ETH의 역할은 점점 약해졌고 마침내 우리가 "주류 통화"라고 부르는 것이 되었습니다. 위의 특이성을 설명하는 비트코인에 따라 주류 통화가 변동하는 것은 정상입니다.

4. 포인트 A-포인트 E는 마지막 강세장에서 가장 크고 가장 격렬한 상승이 있었던 단계입니다. 이 기간 동안 비트코인은 $1,057에서 최고 $20,000까지 상승했고, ETH는 $12.77에서 $1,132로 상승했습니다.

여기서의 특징은 비트코인이 자체 시가 비율을 희소한 한계치까지 끌어올리는 데 앞장섰다가 큰 강세장에 진입하면서 시가 비율이 급격하게 떨어지기 시작했다는 점이다. 마지막 라운드에서 비율은 86.18%에서 역사적 최저치인 33.47%로 떨어졌습니다.

보조 제목

지금은 어떤 단계입니까?

데이터를 보면 그림의 I 지점에서 현재 비트코인의 시장 가치가 50.44%를 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 133달러로 둘 다 무대에서 비교적 저렴한 가격이다.

이후 비트코인의 시가는 현재 68.58%까지 올랐고 현재 가격은 4,031달러에서 11,450달러로 올랐다. 주류 통화로서 ETH의 가격은 133달러에서 210달러로 상승했으며, 비트코인과 비교할 때 상승폭은 절대적으로 미미합니다.

따라서 우리의 결론은 현재 시장은 비트코인의 시장가치 한계치를 향해 지속적으로 밀어붙이는 단계에 있다는 것입니다.

그렇다면 이번에는 비트코인의 한계값이 그 수준에 도달할까요?

나는 그렇게 생각하지 않는다.

그 이유는 2017년 2월 20일 시점에서 당시 알트코인과 주류 코인의 수와 거래량이 현재 규모보다 훨씬 적었기 때문입니다. 서로 다른 척도에서 한계 값도 상응하는 차이를 가져야 합니다.

보조 제목

그렇다면 이번에는 이 한계가 무엇인지 묻지 않을 수 없습니다.

여기에는 정답이 보장되지 않으며 절대적으로 과학적인 방법도 없습니다. 그러나 우리는 추론하기 위해 중요한 점, 즉 Bitcoin의 새로운 최고점을 사용하려고 합니다.

Bitcoin의 마지막 라운드의 최고점은 약 $ 20,000였습니다. 그래서 우리는 다음과 같은 가정을 했습니다.

비트코인 가격이 다시 $20,000에 도달했다고 가정하고 이 가격은 2개월 후에 도달합니다.

당시 비트코인의 시장 가치 = 20000 * (17845437 + 60 * 1800) = 미화 3,590억 달러입니다.

비고: 17845437은 비트코인의 현재 유통량, 60일, 1800은 비트코인의 현재 일일 생산량입니다.

또한 이 두 달 동안 비트코인의 시가가 상승하고 있는 점을 감안하면 비트코인이 아닌 전반적인 시가도 어느 정도 상승할 것으로 보인다. 2019년 5월 1일 비비트코인 시장가치는 801억 달러였으며, 2019년 6월 30일 비비트코인 시장가치는 1291억 달러였습니다.

차액 = 1291-801 = 미화 490억 달러.

그렇다면 향후 2개월 동안 비비트코인(알트코인)의 시가 상승분도 490억이라고 가정해보자. 그러면 전체 암호 화폐의 시가 총액은 다음과 같습니다.

암호화폐의 총 시장 가치 = 3,590억 + 922억 + 490억 = 미화 5,002억 달러.\5002=71.77%

비고: 2019년 8월 13일 비비트코인 시장 가치는 922억 달러였습니다.

마지막으로 비트코인이 향후 두 달 안에 $20,000에 도달할 때 당시 비트코인의 시가총액 비율은 다음과 같다는 것을 알 수 있습니다.

비트코인 시장 가치 비율 = 3590

따라서 71.77%는 우리가 가정을 통해 추론한 이번 비트코인 ​​시장 가치의 한계 값입니다. 현재 수준은 68.58%이며 한계 값에 대한 여유는 아직 3.19%입니다.

또한 시장에 유행하고 있는 "비트코인만의 이론"에 대해서는 개인적으로 반은 동의하고 반은 반대합니다.

동의하는 반은 비트코인이 장기적으로 가치 저장 및 안전 자산으로서 앞으로도 계속 강화되고 통합될 것이라는 것입니다.

반론의 절반은 시장이 항상 감성적인 시장이 될 것이고 소수의 합리적인 사람들과 다수의 비합리적인 사람들로 구성된 투기적인 시장이 될 것이라는 것이다. 거래의 본질은 과대 광고와 자본 게임이 시장 전체에서 영원한 주제가 될 것이라고 결정합니다. 따라서 비트코인이 최고의 가치 저장소이자 안전자산이라는 사실을 모두가 안다고 해도 적절한 시기에 시장의 알트코인에 대한 집단적 투기와 과대 광고를 억제할 수는 없을 것입니다. 그런 다음 전체 주기에서 확실히 알트코인의 폭발이 있을 것이고 강도는 비트코인을 능가할 것이며 그때는 모든 사람이 더 많은 비트코인을 얻을 수 있는 최고의 기회가 될 것입니다.

보조 제목