Stripe, IBM과 Stellar가 우리에게 가르쳐준 것

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구옌시

지난 몇 개월 동안 블록체인 업계의 주요 이벤트는 국경 간 송금 사업인 World Wire를 공동으로 시작하기 위한 IBM의 Stellar 파트너십이었습니다. 이 사업은 Stellar의 블록체인 기술을 기반으로 하여 다양한 국가의 참여 금융 기관이 서로 다른 법률 간에 송금을 수행할 수 있도록 합니다. Stellar의 점대점 청산 모델과 저렴한 사용료를 고려할 때 이 서비스는 서로 다른 화폐 간의 현재 이체 비용을 크게 줄여 이 사업의 서비스 제공자와 서비스 사용자 모두 좋은 수입을 비교하게 될 것입니다. 이 서비스는 오랫동안 이 사업을 독점해온 스위프트에 대한 직접적인 도전이기도 하다. 국제 송금 사업의 거대한 시장을 고려할 때 World Wire에 가입한 금융 기관은 이 사업에서 매우 좋은 이익을 얻을 것입니다. 따라서 이 서비스의 제공자로서 IBM은 지속적이고 안정적인 비즈니스 이점을 얻게 됩니다.

IBM의 World Wire는 의심할 여지 없이 실제 금융 분야에서 블록체인 기술을 구현한 성공적인 사례입니다. 이 실용적인 응용 프로그램은 또한 Stellar 기술 시스템을 가장 잘 보증합니다. 업계는 두 사람의 성공적인 협업에 주목하는 가운데 스텔라를 처음 지원하기 시작한 기업이 IBM이 아니라 스트라이프라는 사실을 잊을 뻔했다. 2014년 Stellar Foundation이 처음 설립되었을 때 Stripe는 Stellar 토큰을 구매하여 Stellar Foundation에 300만 달러를 투자했습니다. 이것은 새로 형성된 비영리 재단에 대한 매우 강력한 지원입니다. 이후 스트라이프도 스텔라와 스텔라 기술 시스템을 결제 사업에 어떻게 적용할지 논의해왔다. 그러나 두 사람의 협력이 나중에 실질적인 착륙 응용 프로그램을 생산하지 못한 것은 분명합니다. IBM은 2017년에야 Stellar와 협력하기 시작했습니다. 2년 후, 실제 착륙 애플리케이션이 출시되었습니다.

Stripe와 IBM은 모두 동일한 기본 기술을 기반으로 하지만 탐색 애플리케이션의 결과는 완전히 다릅니다. 이 완전히 다른 결과는 업계 종사자들이 신기술을 시장에 더 잘 적용할 수 있도록 진지하게 고려할 가치가 있습니다.

보조 제목

1. 스트라이프가 스텔라 기반의 제품을 출시하지 않은 이유

Stripe는 2014년에 Stellar의 잠재적인 막대한 가치를 인식했기 때문에 이 기술 개발을 지원하기 위해 300만 달러를 투자할 의향이 있습니다. 이것은 분명히 Stripe 창립자의 비전을 보여줍니다. Stripe도 매우 독특한 스타트업입니다. 창립자는 아일랜드 시골 출신의 두 형제였습니다. 그들은 각각 Harvard와 MIT에서 공부하고 있었습니다. 2010년 온라인 결제의 편리성에 불만을 품고 온라인 결제 솔루션을 직접 개발하기 시작했다. 그들의 아이디어는 Y Combinator가 자금을 지원했습니다. 그 결과 형제는 학교를 중퇴하고 온라인 결제 솔루션에 중점을 둔 Stripe 회사를 설립했습니다. 그 후 몇 년 동안 Stripe는 계속해서 발전했고 따라서 계속해서 자본 지원을 받았습니다. 그래서 2014년에 Stripe는 겨우 4년 된 신생 기업이었지만 Stellar의 가치에 대해 매우 낙관적이었기 때문에 Stellar의 기술 개발을 지원하기 위해 300만 달러를 투자했습니다.

Stripe는 분명히 Stellar의 P2P 결제 시스템을 미국 시장의 온라인 결제 사업에 적용하기를 희망합니다. 계좌 간 직접 이체 결제가 가능하면 온라인 결제는 은행 간 청산 네트워크를 피할 수 있습니다. 따라서 결제 과정에서 청산 비용을 절약할 수 있으며 결제 거래 당사자의 거래 비용이 줄어들고 거래 당사자가 혜택을 볼 수 있습니다. 순전히 지불 금액을 감안할 때 이 시장의 기회는 분명히 엄청납니다. 그렇다면 Stripe과 Stellar의 이러한 협력의 원래 의도는 왜 실현되지 않았습니까? 다음과 같은 이유가 있을 수 있다고 생각합니다.

우선 Stellar의 성능은 여전히 ​​기존 청산 네트워크의 처리 속도와 비교할 수 없습니다. Stellar는 시장의 기존 퍼블릭 체인에서 가장 빠른 부기 속도 중 하나이지만, 그 부기 속도는 여전히 현재 중앙 집중식 시스템의 처리 속도와는 거리가 멀다. 결제 비즈니스에서 가장 중요한 요소 중 하나는 처리 속도입니다. Stellar가 이와 관련하여 만족스러운 결과를 얻지 못한다면 결제 사업에 실질적으로 적용할 수 없습니다.

둘째, 결제 사업의 기존 시장 구조에서 모든 시스템, 프로세스 및 규정은 중앙 집중식 장부 기술을 기반으로 공식화됩니다. 분산 장부 방식이 중앙집중식 장부 방식을 대체하기 위해 사용된다면 이는 시장의 모든 측면이 이에 따라 변경되어야 함을 의미합니다. 이러한 변화의 비용은 엄청납니다. 이런 상황은 은행뿐 아니라 증권업 분야도 마찬가지다.

블록체인 기술의 가치가 막 업계에서 인정받던 2016년, 증권업계에서의 적용에 대한 시장의 합의는 증권의 거래 후 청산이었습니다. 분산 원장 기술을 기반으로 한 거래 후 청산은 낮은 효율성과 높은 비용과 같은 중앙 집중식 청산 시스템의 많은 단점을 해결할 수 있습니다. 그래서 당시 이 분야의 솔루션을 제공하는 데 주력하는 유명 스타트업이 등장했습니다. 미국에서는 Digital Asset Holdings이고 유럽에서는 SETL입니다. 이 두 회사는 지난 몇 년 동안 큰 성과를 거두었지만 여전히 우여곡절이 많습니다. 청산시스템은 증권업의 안정적인 운영을 위한 기본 담보이기 때문이다. 증권업의 안정적인 운영은 사회 전체의 안정적인 운영을 위한 중요한 요소입니다. 이제 이 청산 시스템이 근본적으로 바뀌면 관련된 비용과 위험을 상상할 수 있습니다. 따라서 증권업이든 은행업이든 청산 시스템을 바꾸는 것은 매우 어려운 작업이며 기본적으로 미션 임파서블입니다.

셋째, 그러한 교체가 기술적으로는 건전하더라도 그로 인해 발생하는 이점은 그만한 가치가 없을 수 있습니다. 이제 사용자가 은행 직불 카드로 결제하면 결제 사업은 기본적으로 무료입니다. 은행은 사용자의 예치금을 다른 은행 업무에 사용하여 은행의 지불 서비스 비용을 전액 충당할 수 있는 충분한 수입을 얻을 수 있기 때문입니다. 블록체인 기술을 기반으로 하는 기존 은행 카드의 중앙 집중식 청산 네트워크를 대체하는 것은 더 확실한 이점을 제공할 수 없습니다. 따라서 지불을 하는 두 당사자는 이 새로운 결제 방법을 채택할 강력한 동기가 없습니다.

또한 은행 간의 청산 네트워크이든 신용 카드 회사의 청산 네트워크이든 시장에 더 나은 서비스를 제공하기 위해 중앙 집중식 기술의 잠재력을 최대한 활용하고 있습니다. 예를 들어, 초기 익일 청산결제 서비스를 개선한 실시간 이체결제 서비스가 있습니다. 따라서 결제 이체 서비스를 이용하는 사용자의 만족도는 자연스럽게 높아집니다.

넷째, Stripe는 적합한 비즈니스 진입점을 찾지 못했습니다. 중앙 집중식 청산 네트워크를 분산 청산 네트워크로 대체하는 이점은 분명합니다. 그러나 현재의 불합리한 시장 구조와 중앙 청산 네트워크를 기반으로 한 다양한 기타 요인의 지원으로 인해 그 위치가 흔들리기 어렵습니다. 중앙 집중식 청산망을 분산 청산망으로 대체하려면 기존 저항을 지속적으로 차별화하고 해체할 수 있는 적절한 진입점을 찾아야 합니다. 이러한 진입점은 기존 시장의 명백한 페인 포인트일 수도 있고, 기술 및 비즈니스 모델의 발전이 가져온 새로운 기회일 수도 있습니다.

위의 차원에서 IBM과 Stellar의 협력을 살펴보면 모두 동일한 기술을 기반으로 하지만 애플리케이션 구현에는 IBM이 주도한 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.

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우선 현재의 국경 간 송금 사업은 시장의 페인 포인트이며 비즈니스 기회가 있습니다. 페이스북이 안정적인 통화 사업을 국경 간 송금 분야에 우선 적용할 계획인 이유다. IBM World Wire의 이 서비스를 기반으로 송금에 참여하는 은행은 합리적인 이익을 얻을 수 있으며 이는 여러 당사자에게 윈윈 상황을 형성할 것입니다. 따라서 관련된 많은 당사자들이 이 협력의 실현을 촉진할 의향이 있습니다.

둘째, World Wire는 서로 다른 통화 간의 국경 간 송금 서비스를 지원하기 때문에 기술적 성능 요구 사항이 미국 국내 결제 시장보다 훨씬 적습니다. 현재 국경 간 송금 사업은 완료하는 데 최소 하루가 걸립니다. 이 송금은 참여 은행이 SWIFT의 직속 회원이 아닌 경우 더 오래 걸립니다. 스텔라 기반의 이적 업무는 기본적으로 실시간으로 완료되기 때문에 기존 솔루션보다 훨씬 좋다. 처리 비용 측면에서 Stellar 기반 송금 비즈니스는 1페니로 600,000건의 거래를 처리할 수 있습니다. 이러한 비용은 분명히 매우 경쟁력이 있습니다.

셋째, 국경 간 송금 사업의 적용 시나리오는 여러 국가의 은행의 협력이 완료되어야 하며 이러한 적용 시나리오는 블록체인 기술의 최상의 적용 시나리오입니다. 또한 IBM은 은행이 아니라 시스템 통합업체입니다. 여러 국가의 은행들과의 경쟁관계가 아닌 업무적 성격의 협력관계입니다. IBM이 주도하는 서로 다른 통화 간의 청산 네트워크는 다양한 은행의 지원을 쉽게 얻을 수 있습니다.

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3. 우리에게 깨달음

IBM과 Stellar의 파트너십인 Stripe는 엇갈린 결과를 낳았습니다. 이것은 업계 참가자들에게 매우 참고할 가치가 있습니다. 이러한 의미 중 일부는 고전적인 비즈니스 전략이고 다른 일부는 블록체인 기반 애플리케이션에만 해당됩니다.

우선 기술의 우월성이 직접적으로 성공적인 적용을 보장하는 것은 아닙니다. 랜딩 애플리케이션 측면에서 비즈니스 모델은 기술 자체보다 더 중요합니다. Stellar와 Stripe 및 IBM의 파트너십이 이 점을 잘 보여줍니다.