Strategy, 100억~300억 달러 규모의 디지털 크레딧 파이낸싱 용량 계획 제시

Odaily 보도에 따르면, Strategy의 Michael Saylor 회장은 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 기존 재무상태표를 기반으로 100억~300억 달러의 디지털 크레딧 파이낸싱 용량을 설정할 계획이라고 밝혔다. 보통주 추가 발행이나 비트코인 추가 상승에 의존하지 않는다는 설명이다. 이 중 300억 달러는 용량 상한으로, 단기 조달 목표는 아니다. CEO Phong Le는 앞으로 Strategy가 비트코인을 늘리는 주요 방식이 우선증권, 특히 영구우선주 STRC 발행이 될 것이라고 밝혔다. 해당 증권은 고정 만기가 없고 의결권이 없으며, 배당금이 고정되어 있고 상환 순위가 보통주보다 우선한다. STRC의 설계 수익률은 두 자릿수다. 2026년 10월 25일 기준 Strategy는 848,517개의 비트코인을 보유하고 있으며 연초 대비 26% 증가했다. 달러 자산은 약 50억 7천만 달러로, 우선주 배당금과 채무 이자를 약 3.4년간 충당할 수 있다. Strategy의 3분기 순이익은 195억 3천만 달러로, 주로 209억 1천만 달러의 디지털 자산 수익에서 발생했다. 현재 이 회사의 명목 디지털 크레딧 증권 규모는 160억 달러이며, 10개의 상장 수단에 분산되어 있다. Strategy는 자본을 디지털 자본(비트코인), 디지털 지분(보통주), 디지털 크레딧(우선수단)의 세 계층으로 나누고 ATM 증자와 전환사채에 대한 의존도를 줄이고 있다.