AAOI 7.35% 하락 마감, Serenity 여전히 고사양 레이저 장기 공급 부족 낙관

Odaily 보도: "백모 주식신" Serenity가 X 플랫폼에 게시한 글에 따르면, AI 광통신 산업 체인의 각기 다른 단계가 직면한 수급 상황에는 뚜렷한 차이가 존재하며, 향후 데이터센터 건설이 둔화되고 전체 수요가 20%–30% 감소하더라도 고사양 레이저는 공급 부족에서 벗어나기 어려울 수 있다. CPO 아키텍처가 규모화되면서 엔비디아 CEO 젠슨 황은 광학 부품 사용량이 현재의 15배에 달할 것으로 예상했으며, 동시에 점점 더 많은 초대형 클라우드 서비스 제공업체들이 NPO 아키텍처를 채택하기 시작했고, LITE가 최근 체결한 50억 달러 규모의 UHP 레이저 계약도 관련 수요 증가를 반영한다.

그는 AAOI가 수직 통합 능력과 300–400mW 레이저 생산 능력을 갖추고 있어 사업 중심을 수익성이 더 높은 독립 레이저 공급으로 전환할 수 있을 것으로 보며, SIVE는 더 순수한 레이저 공급 병목 표적으로 200mW 이상 고출력, 다파장 NPO/CPO 레이저 생산 능력을 갖추고 있다고 밝혔다. 그는 HBM, 대형 기판, 레이저, 액침 변압기 등과 같은 공급 병목의 경우 전체 수요가 감소하더라도 관련 기업들은 여전히 전체 생산 능력을 완판할 수 있다고 지적했다.

그는 또한 시장이 리스크 노출을 줄이기 시작한다면, 모든 AI 산업 체인 기업을 대규모 자금 조달에 의존하고 수익성이 부족한 기업으로 일괄 간주하기보다는 광모듈 제조사, 서버 랙 조립업체, 그리고 여전히 외부 자금 조달에 크게 의존하는 Neocloud 기업을 우선적으로 매도하는 것이 더 합리적이라고 밝혔다.

MSX.COM 데이터에 따르면, AAOI는 당일 7.35% 하락 마감했으며 시간외 거래에서 0.20% 하락했다.