“백모 주신” Serenity: AI가 거대한 밸류에이션 미스매치를 만들어내고 있으며, 가치투자 논리가 바뀌고 있다

Odaily 보도에 따르면, “백모 주신” Serenity가 X 플랫폼에 글을 올려 전통적인 가치투자가 “동면기”에 접어든 것으로 보인다고 밝혔다. 과거에는 투자자들이 주가수익비율(PER) 10~12배, 성장은 느리지만 현금흐름을 통한 자사주 매입과 배당으로 가치를 높일 수 있는 기업을 찾곤 했다. 그러나 현재 시장에는 PER이 겨우 1.8배에 불과하고 매출이 전년 대비 605.24% 성장한 기업도 등장했으며, 투자자들이 주로 논의해야 할 점은 성장의 지속 기간이다. 또한 일본 스미토모의 PER은 16.2배에 불과하지만, AI 분야에서 광섬유부터 레이저에 이르는 사업에서 대형 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체와의 장기 계약을 다수 보유하고 있다.

Serenity는 AI가 중기적으로 더 큰 밸류에이션 미스매치를 만들어내면서 “가치투자”가 점차 고성장 “딥 밸류” 기업으로 전환되고 있다고 본다.